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黑天鵝變白天鵝 Raging Bull

來源: http://hkcitizensmedia.com/2016/11/07/%e9%bb%91%e5%a4%a9%e9%b5%9d%e8%ae%8a%e7%99%bd%e5%a4%a9%e9%b5%9d/

不明朗因素充斥香港,港府出終極辣招——15%特別印花稅,打擊炒住宅樓,壓抑樓價再升,令到香港樓市冰封;中央釋法,引來社會爭議。美國總統選舉又再出變數,美國聯邦調查局宣佈不會就新電郵風波起訴希拉利。本來受到電郵風波影響,特朗普大幅拉近和希拉利差距,穩操勝券的希拉利變成五五波。但聯邦調查負面因素變成正面因素。另一方面英國高院裁定,脫歐法案需要國會審批。英國工黨表明,不會讓脫歐法案通過國會,英國脫歐出現變數,可能要拖很久,導致局的聲明令到希拉利選情上升,當選總統機會大增,美元上升,股市跟隨上升,大選或者甚至要放棄脫歐,英鎊滙率急升。

受到港府辣招拖累,香港地產股急跌,星期一港股開市,首六大跌幅藍籌股,全部是地產股:新鴻基地產跌9%以上;長實地產跌8%以上;地產股為跌幅最大藍籌。但受到希拉利選情看好影響,資源股上升。石油、煤炭等都上升。中國神華成為升幅最大藍籌股,升4.5%;中煤能源升2.8%;兗州煤升2.7%。A股基建股升停板,香港基建股跟隨上升,中交建升2.2%;中鐵升1.9%。權重藍籌股大幅反彈:騰訊升2.7%;滙豐升2%,領導港股上升。相反避險資產黃金下跌,拖累金礦股下跌:招金跌4.2%;紫金跌1.2%。

香港地產股受壓,但內地地產商企穩。今年內地樓價急升,投資者可留意個別股份:當代置業(1107.HK)引入實力股東 ,今年前十月內地房企整體銷售成績不俗,顯示資金仍在樓市尋機會。除恆大、萬科等第一陣營房企外,獨具產業特色的二三陣營房企亦值得關註,這其中包括:融合「綠色」概念的內房股當代置業(1107.HK),公司剛剛宣布引入信達(香港)資產管理作為第二大股東。

當代置業是內地綠色節能房地產開發商,在北京、上海、蘇州、西安、太原、佛山等多個城市建有物業項目,擁有地源熱泵、製冷製熱、隔音降噪等綠色技術,旗下地產項目獲美國綠色建築協會LEED-ND鉑金認證。今年上半年公司錄得總經營收入42.7億元(人民幣,下同)較去年同期翻倍。同期歸屬股東利潤按年增加75.8%至約5億元,合約銷售額亦按年勁升70.6%。

上周當代置業宣布溢價配售2.435億股予中國信達(香港)資產管理,佔擴大後股本9.73%,信達(香港)資產管理成為公司第二大股東。信達(香港)資產管理的母公司是中國信達,後者是經國務院批準成立的四大金融資產管理公司(Asset Management Corporation)之一,亦是成立最早的一家。

無獨有偶,今年9月當代置業曾引入長城環亞國際作為戰略性合作股東,長城環亞國際的母公司為長城資產。眾所週知,中國四大金融資產管理公司分別為:華融、長城、東方及信達,主要業務為:管理和處置不良資產。當代置業頻頻引入四大金融資產管理公司作為重要股東,顯示公司發展前景受到實力投資者追捧。金融產品方面,公司憑藉「綠色」優勢開拓新融資渠道。今年10月公司發行3.5億美元綠色債券,成為首家發行境外綠色債券的內房股,顯示深耕綠色地產的佈局策略。宏觀環境方面,當下環境問題受全球重視,中國在「十三五」規劃、二十國集團杭州峰會上亦屢次提及綠色金融,可見資本與綠色綑綁為大勢所趨。預計政策支持環境下,當代置業有望獲長久增長動力,迎來一波升勢。

美國總統選舉變幻無常,10天前美國聯邦調查局表示,要再查希拉利電郵事件,令到特朗普人氣急升。本來穩操勝券的希拉利突然失去優勢,特朗普在一個民調領先。全球金融市場震盪,美元急跌,黃金急升。怎知聯邦調查局超時工作,趕在大選之前,宣佈調查結果,放過希拉利。黑天鵝變為白天鵝,希拉利人氣又再上升,金融市場逆轉。美元急升,股市反彈,黃金大跌。如無意外,希拉利當選下屆美國總統,全球股市上升,歡迎美國首位女性總統!

Raging Bull

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白天鵝賓館重開民眾凌晨排隊飲茶

1 : GS(14)@2015-07-23 01:09:58

經歷三年裝修的廣州白天鵝賓館前日重新開業,不少老廣州特別在開業首日的凌晨3時到賓館排隊,希望可以霸到頭位,等酒樓7時開門後,對着白鵝潭嘆蝦餃。1983年開業的白天鵝賓館,其蝦餃以皮透、蝦韌,細嚼進嘴裏充斥濃濃鮮蝦味,聞名廣州。賓館裝修後前日上午重新開業,不少老廣州都久違賓館內茶樓宏圖府宴會廳的蝦餃。由於不設訂位,老廣州特別提早到賓館門前排隊,排第一位的凌晨3時已到達,到早上6時已有大批民眾排隊(圖),酒店則派員派籌,並且提早一小時至早上7時開門營業。排頭位的民眾許建強拄着枴杖都要去捧場,他表示初期白天鵝的早茶只招待外賓,幾年後才開放給廣州人,於是乎他日日都來飲茶,一飲30年,這次裝修重開,一定要喝重開的第一餐早茶。賓館稱當日早上10時已派光所有籌,大批民眾要失望而回。廣東《南方都市報》





來源: http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20150717/19222016
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唐焱﹕黑天鵝變白天鵝

1 : GS(14)@2016-11-17 11:37:04

【明報專訊】特朗普勝出美國大選,雖然是投資者普遍認為的年度黑天鵝,但他在勝出後講的感謝宣言,包括感謝希拉里等等,令投資者憧憬其將變身白天鵝,尤其是其團隊闡述其政策立場,包括5500億美元基建、減稅大計等,預料會刺激負債及通脹上升,令到美國債息急漲,造成美股上升但新興市場下跌的各自發展現象。

該基建方案承諾建造一個「更快更安全」的交通網絡,包括要修建道路、高速公路、橋樑、隧道、機場、鐵路等全方位的交通網絡,提高全體美國人的生活,令美國再度偉大。美國計劃大量投資基建,與一帶一路有些相似,令投資者自然對基建及相關股份產生憧憬,雖說這些項目不一定落在我們手上,但仍提供了炒作機會。中鐵(0390)、中車時代(3898)、中交建(1800)等,甚至連水泥股亦受追捧。要知道水泥產品的運輸半徑非常短,一定不能運去美國;可見憧憬的威力。

美國債勢大增 通脹或超儲局目標

特朗普曾自稱「我是債務之王,我喜歡債務。」可見要實現减稅、搞基建必要舉債。美國目前的國債規模約19.4萬億美元,已較奧巴馬上台前的10.6萬億翻了近1倍,債務佔GDP的比重亦由87%升至104%。特朗普會將美債總額推向新高,共和黨控制了美國參、衆兩院,預料就算是巨額赤字預算案亦會通過。據中立組織 Committee for a Responsible Federal Budget估算,包括利息在內,特朗普的計劃將在10年內新增最多15.45萬億美元債務。

市場人士預期通脹重臨,通脹率將會大幅升破聯儲局的2%目標。近日美國10年期債息在通脹預期驅動下,升破長期下降軌,上企在2.15厘。至於會否如一些極端的預期般升至4%,則要拭目以待了。

政策預期和風險憂慮共同導致美元長端利率反彈,並推動美元走强。資金大量流出新興市場,亞洲貨幣持續受壓,人民幣貶值再次加速,連續的下跌將人民幣兌美元的匯率向7進發。投資者預期,特朗普時代中美之間的貿易摩擦概率會大升。另一方面,聯儲局貨幣政策正常化的步伐可能會更加堅决,導致新興市場國家本幣貶值和資本外流的壓力加大。

煤炭有色鋼鐵機械等板塊可吼

通脹主題下周期板塊前景廣大,建議關注煤炭、有色、鋼鐵、機械等通脹主題板塊。但短期波動預計增加資本市場對於再通脹的預期並不簡單建立在對特朗普的政策取向的預期上。事實上,各主要經濟體都將在未來加大財政政策力度,從而可能導致新一輪全球的通脹復蘇。

中國光大證券(國際)研究部主管

[唐焱 中資股攻略]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 0585&issue=20161117
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=315988

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