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来源：网易财经
中国银监会副主席周慕冰今日在2015陆家嘴论坛上发表主题演讲时表示，在大局稳定、总体向好的背景下，银行业也面临不少风险和挑战，需要积极主动做好应对。
一是国内外经济形势发展变化对银行业发展战略的挑战。从国际上看，世界经济仍处于危机后的深度调整期，缺乏新的增长动力；国内经济也面临下行压力，不同地区、不同行业、不同领域出现差异性变化，需要银行根据自身竞争优势和业务定位找准发展方向。
二是全面深化改革对银行业应变能力的挑战。随着利率市场化加快推进、存款保险制度正式推出等改革不断深化，银行业经营的制度环境正在发生深刻变化，做大规模吃利差的发展模式变得越来越难以持续，需要银行顺应改革潮流稳妥推进转型。
三是产业结构调整对银行业风控能力的挑战。产业结构调整是我国经济转型升级的必由之路，从长远来看，有助于银行业防范和化解风险、培育新的业务增长点和利润源，但短期内可能引发局部不良贷款上升，加大风险防控压力，需要银行正确把握发展重点提高风险管理水平。
四是金融业态演变对银行业创新能力的挑战。一方面，传统金融创新步伐加快，跨市场产品、民间借贷、影子银行等比较活跃，融资渠道多元化趋势进一步显现；另一方面，P2P贷款、众筹融资、第三方支付等互联网金融新业态迅速崛起，需要银行立足于提升服务水平不断开拓创新。
周慕冰表示，这些风险和挑战对银行业的影响已经开始显现，近期银行业风险暴露持续增多，利润增速快速放缓。商业银行不良贷款余额已经连续14个季度上升；净利润同比增速已从去年的10.5%进一步降至4%以下。
他指出，下一步，要坚持用好增量与盘活存量并重。目
前中国经济体系中的资金存量非常巨大，但资金供需中仍然存在结构性问题，一些资金的使用效率偏低，导致资金面“总量多、流量少”。要改变这一局面，既要用
好增量，优化新增贷款投向，又要大力提高存量资金使用效率。要进一步推进信贷资产证券化和信贷资产流转业务；积极采用市场化手段，多渠道、批量化处置不良
资产，加大不良资产处置力度，为新增贷款腾出空间；在加强风险防控的前提下，通过回收再贷、贷款重组，以及发放并购贷款等推动低效企业兼并重组等方式，充
分盘活沉淀在低效领域的信贷资源。
周慕冰还表示，银行业还将加快推进重点领域改革，进一步释放活力与效率。一是继续推动扩
大民间资本进入银行业。推进民营银行、消费金融公司、村镇银行设立实现常态化，成熟一家，设立一家，支持和鼓励民间资本投资农村中小金融机构，不断完善多
层次、广覆盖、差异化的银行业机构体系。二是继续推进银行开展事业部制、子公司制、专营部门制等改革，推动管理模式、商业模式、服务模式和绩效考核模式的
深度转型，提高运营效率和管理水平。三是继续推进简政放权，优化监管服务，为银行业服务实体经济创造更为宽松的政策环境，激发市场活力。
发言实录：
尊敬的杨雄市长，肖钢主席，项俊波主席，各位领导，各位来宾，各位朋友大家上午好，很高兴有机会在这里和大家探讨关于中国银行业改革、发展和服务实体经济
的一些看法。银行业与实体经济是相互依存、同生共荣的关系，支持和服务实体经济是银行业的天然职责。当前，银行业按照党中央和国务院部署，坚持主动适应经
济发展新常态，统筹谋划推进改革开放，多策并举服务实体经济，促进经济金融持续健康发展。
一，银行业改革开放取得积极进展，服务实体经济能力不断增强。
二是银行业务治理体系改革成效明显。近年来，银行业金融机构“三会一层”的公司治理结构持续完善，决策科学性和制衡有效性进一步提升；在巩固信贷风险管控
机制的基础上，进一步推进覆盖非信贷和表外资产的全面风险管理体系建设；各主要商业银行均已建立同业业务专营部门和理财业务事业部，业务治理的针对性和规
范性进一步增强；信托业保障基金和小额贷款公司协会等行业组织正式设立，行业自律和自我救助能力进一步强化。
三是政策性银行改革取得新进展。目前，三家政策性银行改革实施总体方案均获得国务院批复同意，开发性金融、政策性金融将在增加公共产品供给中发挥更加有效
的作用。开发银行组建住宅金融事业部，进一步加大了对棚户区改造的支持力度；进出口银行继续发挥在支持外贸发展、实施“走出去”战略中的特殊功能和作用；
农业发展银行积极服务“三农”，特别是支持粮棉油收储、农业开发和农业农村基础设施建设，并为地方开展水利建设提供了资金支持。
四是银行业对外开放进一步扩大。去年9月，银监会修订出台了新的外资银行行政许可事项实施办法，遵循中外一致原则，调整了外资银行准入条件；以准入前国民
待遇加负面清单方式，进一步扩大对港澳银行业的开放。全面探索上海自贸区银行业改革开放新举措，截至2015年5月末，扩区后的上海自贸区共设有41家法
人机构，营业性网点超过300家。此外，积极推进广东、天津、福建三个新设自贸区银行业金融机构发展。
随着改革开放进程的不断推进，银行业服务实体经济能力不断提升，取得了明显成效。一是信贷增长保持合理水平，有效促进了国民经济平稳发展。年初以来，银行
业贷款持续较快增长，今年1-5月，在社会融资规模同比少增1万亿元的背景下，银行业金融机构人民币各项贷款余额同比增长14.0%，比年初提高0.3个
百分点；人民币贷款比年初增加5.29万亿元，同比多增7830亿元。与此同时，存量贷款也在不断优化。银行业通过加快不良资产核销处置、信贷资产转让、
资产证券化等多种方式，盘活沉淀的信贷资源，有效提高了资金周转速度。
二是大力保障重点工程和项目的合理资金需求。银行业积极支持“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带三大战略实施，制定了支持重点建设项目的信贷综合服
务方案；进一步加大对铁路、公路、重大水利工程等基础设施建设项目的信贷投放力度。有条件的银行业金融机构还根据战略定位和业务特征，着力为企业“走出
去”提供差异化、特色化服务。
三是积极推动产业结构调整和升级。一方面，有效化解过剩产能，大力发展绿色信贷。加大对产能过剩行业兼并重组、转型转产、技术改造等环节的信贷支持和服
务；严格落实《绿色信贷指引》，积极构建绿色信贷监测统计、考核评价体系等长效机制，有效促进了节能环保行业发展。2014年末，21家主要银行绿色信贷
余额约6万亿元，同比增长15.7%，贷款所支持的项目预计年节约标准煤1.7亿吨，形成二氧化碳减排约4亿吨。另一方面，积极支持科技创新和战略性新兴
产业。创新科技创业企业金融服务模式，鼓励银行业金融机构试点设立科技信贷专营事业部、科技支行和与外部创业投资机构合作，研究实施符合我国国情的投贷联
动金融服务模式，支持科技创新企业发展。
四是积极支持房地产市场平稳运行。2014年9月和2015年3月，银监会联合人民银行、住建部根据市场发展态势，两次调整房地产金融服务政策，支持居民
家庭购买首套和改善型自住房的贷款需求。目前，房地产贷款保持较快增长，一季度末，个人购房贷款余额同比增长17.6%，比各项贷款增速高3.6个百分
点，其中首套房贷款比重约九成。
五是大力发展普惠金融。进一步提升金融服务的覆盖面、可得性和便利度，推动信贷资源向小微企业、“三农”倾斜。将银行业小微企业金融服务的工作目标由以往
侧重贷款增速和增量的“两个不低于”调整为“三个不低于”，从增速、户数、申贷获得率三个维度，引导金融资源惠及更多小微企业。推进“三农”金融服务长效
机制建设，不断改善农村金融服务，加快构建县、乡、村三级金融服务网络体系，努力打通金融服务“最后一公里”。截至2015年5月末，银行业小微企业贷款
实现“三个不低于”：用于小微企业贷款余额21.7万亿元，同比增长15.8%；贷款户数与申贷获得率均高于上年同期。涉农贷款余额24.8万亿元，同比
增长11.9%。目前，全国58.9万个行政村实现基础金融服务覆盖，占比达92%。
二，银行业保持稳健运行，但也面临风险与挑战。
在着力服务实体经济的同时，银行业始终坚持防范风险不松动，切实做到“强服务、防风险两手抓，两手都要硬”。目前，银行业经营发展保持稳健态势，银行业各
项经营管理和风险监管指标稳步向好，资产负债平稳增长、资产质量保持稳定、损失吸收和风险抵御能力不断增强。截至5月底，银行业总资产达到180万亿元，
同比增长13.0%；本外币各项存款余额133万亿元，增长10.8%。一季度末，商业银行不良贷款率1.39%，保持在较低水平。资本回报率和资产回报
率分别达到17.8%和1.29%；成本收入比为26.7%，比年初下降4.9个百分点。拨备覆盖率保持在212%的较高水平；资本净额达11.8万亿
元，资本充足率为13.13%，同比增加1个百分点。银行业监管有效性持续增强。在完善分类监管、加强并表监管的基础上，进一步丰富监管工具箱，出台了商
业银行监管评级内部指引等一系列既切合实际又符合国际惯例的监管规则。批准六家银行实施资本计量高级方法，优先股等新型资本补充工具顺利推出。有针对性组
织开展负债业务、表外业务、信托业务、信息安全等一系列现场检查，提升检查精确度，及时发现和堵住了一批漏洞。加大行政处罚力度，坚决打击非法集资行为，
果断取缔了部分非法金融组织，监管的有效性持续增强。
但是，我们也要清醒地认识到，在大局稳定、总体向好的背景下，银行业也面临不少风险和挑战，需要积极主动做好应对。一是国内外经济形势发展变化对银行业发
展战略的挑战。从国际上看，世界经济仍处于危机后的深度调整期，缺乏新的增长动力；国内经济也面临下行压力，不同地区、不同行业、不同领域出现差异性变
化，需要银行根据自身竞争优势和业务定位找准发展方向。二是全面深化改革对银行业应变能力的挑战。随着利率市场化加快推进、存款保险制度正式推出等改革不
断深化，银行业经营的制度环境正在发生深刻变化，做大规模吃利差的发展模式变得越来越难以持续，需要银行顺应改革潮流稳妥推进转型。三是产业结构调整对银
行业风控能力的挑战。产业结构调整是我国经济转型升级的必由之路，从长远来看，有助于银行业防范和化解风险、培育新的业务增长点和利润源，但短期内可能引
发局部不良贷款上升，加大风险防控压力，需要银行正确把握发展重点提高风险管理水平。四是金融业态演变对银行业创新能力的挑战。一方面，传统金融创新步伐
加快，跨市场产品、民间借贷、影子银行等比较活跃，融资渠道多元化趋势进一步显现；另一方面，P2P贷款、众筹融资、第三方支付等互联网金融新业态迅速崛
起，需要银行立足于提升服务水平不断开拓创新。
这些风险和挑战对银行业的影响已经开始显现，近期银行业风险暴露持续增多，利润增速快速放缓。商业银行不良贷款余额已经连续14个季度上升；净利润同比增速已从去年的10.5%进一步降至4%以下。
三，主动适应新常态，促进金融与经济良性互动。下一阶段，银行业将继续贯彻落实党中央、国务院有关决策部署，坚决把稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险各项政策落实到位，加大金融支持实体经济力度，积极促进金融与经济的良性互动。主要抓好五个并重：
一是坚持稳增长与调结构并重。立足于实体经济的有效需求，在继续保持合理贷款增速的同时，进一步优化信贷结构，推动化解过剩产能和落后产能，大力推行绿色
信贷，积极支持符合国家产业政策和行业标准的能效项目。加快业务模式、机制、流程和产品创新，提供更多适应战略性新兴产业和新兴业态发展需求、更多与“互
联网+”时代特征相契合的金融产品和金融服务。
二是坚持支持重点领域与支持薄弱环节并重。一方面，积极服务经济社会重点建设领域，主要包括：支持“三大战略”等重大国家战略实施；支持民生、交通、农
业、网络、能源、节能环保等领域重大工程项目建设；支持养老家政健康消费、信息消费、旅游休闲消费、绿色消费、住房消费、教育文化体育消费等重点消费领域
建设；支持企业“走出去”，推进国际产能务实合作。继续大力发展普惠金融，加大对小微企业、“三农”等领域的支持力度，大力发展民生金融业务，促进金融与
互联网融合创新，为大众创业、万众创新提供多元化金融服务。
三是坚持用好增量与盘活存量并重。目前我国经济体系中的资金存量非常巨大，但资金供需中仍然存在结构性问题，一些资金的使用效率偏低，导致资金面“总量
多、流量少”。要改变这一局面，既要用好增量，优化新增贷款投向，又要大力提高存量资金使用效率。要进一步推进信贷资产证券化和信贷资产流转业务；积极采
用市场化手段，多渠道、批量化处置不良资产，加大不良资产处置力度，为新增贷款腾出空间；在加强风险防控的前提下，通过回收再贷、贷款重组，以及发放并购
贷款等推动低效企业兼并重组等方式，充分盘活沉淀在低效领域的信贷资源。
四是坚持解决融资难与融资贵并重。针对企业反映突出的融资难融资贵问题，去年国务院专门出台了关于缓解企业融资成本高问题的十条指导意见及实施方案，银监
会就改善续贷管理、清理规范收费等提出了相关监管要求。目前，社会整体融资利率略有降低，但相对于企业的经营和财务状况仍然偏高，银行业将继续抓好既有政
策的落地实施，协调推进融资难和融资贵两个问题的解决。一是继续落实好解决倒贷问题的有关政策措施，根据企业生产经营特点，合理设定贷款期限和还款方式，
科学运用循环贷款、年审制贷款等业务品种，有效解决企业借助外部高成本搭桥资金续借贷款问题。二是加强存贷款定价管理，合理确定利率水平，准确反映每笔贷
款的管理成本、资金成本和风险成本。继续严格落实不准以贷转存、不准存贷挂钩等“七不准”、“四公开”要求。三是进一步清理规范收费。对于不服务只收费
的，坚决取消并查处；对于能在利差中补偿的，不再另外收费；对于必须保留的补偿成本性收费，严格控制收费水平；对于巧立名目，变相收费增加企业负担的，一
律取消。银行业正在对支持小微企业金融服务政策落实情况开展全面自查和严格督查，深入查摆问题，边查边纠。对银行业支持实体经济的良好实践，加强总结、宣
传和推广普及。
五是坚持支持实体经济与防控金融风险并重。银行业要高度关注经济新常态和金融市场化改革中金融风险变化的规律和特征，将风险管理关口前移到业务拓展阶段，
切实加强各类风险防控，努力做到防范信用风险与防范流动性风险相结合、防范表内风险与防范表外风险相结合、防范自身风险与防范传染性风险相结合、防范单体
机构风险与防范整体风险相结合，坚决守住不发生系统性区域性风险底线，积极为经济社会发展提供更有质效的金融服务。
在服务实体经济的同时，银行业还将加快推进重点领域改革，进一步释放活力与效率。一是继续推动扩大民间资本进入银行业。推进民营银行、消费金融公司、村镇
银行设立实现常态化，成熟一家，设立一家，支持和鼓励民间资本投资农村中小金融机构，不断完善多层次、广覆盖、差异化的银行业机构体系。二是继续推进银行
开展事业部制、子公司制、专营部门制等改革，推动管理模式、商业模式、服务模式和绩效考核模式的深度转型，提高运营效率和管理水平。三是继续推进简政放
权，优化监管服务，为银行业服务实体经济创造更为宽松的政策环境，激发市场活力。
在经济新常态和深化金融改革的背景下，银行业挑战和机遇并存，相信只要我们把握好服务实体经济这个根本，守好不发生系统性区域性风险这个底线，与时俱进地推进改革创新，就一定能为实体经济的可持续发展做出更大的贡献！谢谢大家！
5月26日，農行銀行官方微信平臺顯示，在農行近期召開的第一次黨委會議上，農業銀行黨委書記周慕冰主持會議並發表講話。他指出，當前，在經濟下行壓力加大、存貸利差收窄、有效信貸需求不足、不良貸款雙升、同業競爭加劇、保持傳統業務優勢更加困難等內外部矛盾和挑戰面前，農業銀行要再接再厲，進一步改善經營管理和推動轉型發展。周慕冰說，首先是要充分發揮黨建工作的統領作用，尤其是加強黨委領導班子自身建設，以上率下，帶動各級領導班子建設。
按照慣例，隨著周慕冰出任農業銀行黨委書記一職，在農行董事會履行完相應程序後，周慕冰或將接替劉士余出任農行一把手。
此前5月20日，國務院網站發布任免國家工作人員消息，“免去周慕冰的中國銀行業監督管理委員會副主席職務”。而5月9日晚間，農行發布董事會決議公告稱，董事會表決通過了關於提名周慕冰為農行執行董事候選人的議案。根據農行公告的《2015年年度股東大會會議資料》，其中便包涵關於選舉周慕冰為農業銀行執行董事的議案。這份議案將於6月27日表決。
為人謙和
據了解，周慕冰為人十分謙和。“周慕冰來到農行總行後，親自前往每一層，與農行總行各部門領導見面，握手，大家都十分驚訝。因為以往新領導上任只是召集各部門領導開會。”上述農行內部人士稱。
某地方銀監局副局長對記者回憶，時任銀監會副主席的周慕冰一次來該省調研時，給人感覺十分謙和，坐在身旁感覺輕松自然。此外，他告訴記者，周慕冰在經濟領域的學術造詣很高。公開資料顯示，周慕冰1988年便獲得中國人民大學經濟學博士學位。
1990年周慕冰進入銀行體系工作。十年銀行從業經歷後，周慕冰轉戰家鄉重慶，從渝北區委副書記、副區長到擔任重慶市副市長，也是10年之久。
2010年12月，周慕冰進入銀監會，擔任副主席一職至今，主要負責五大行和農村金融、普惠金融監管工作。農村金融、普惠金融均是農業銀行的重點業務領域，周慕冰接掌農行，有助於進一步加強農行三農事業部發展，強化農村普惠金融特性。
強調創新
周慕冰即將接手的中國農業銀行，2015年面臨著不良率攀升、息差收窄等難題。
農行風險總監宋先平在2015年農行業績發布會上指出，農行不良率和同業相比增加較多，主要集中在四個方面：一是東部沿海地區和資源大省，二是制造業和批發零售業，三是民營企業，四是中型企業。
宋先平說，農行2015年在不良貸款批轉出表方面，比同業平均水平少了300億元，留在賬面上的不良貸款就多一些，“如果不算這300億的話，不良貸款增幅跟其他四大行差不多。”
與此同時，農行凈利差進一步收窄，由2014年的2.76%下降至2.49%，下降0.27個百分點。在2015年陸家嘴論壇上，周慕冰稱， “銀行靠吃息差的模式已難持續”的觀點，鼓勵銀行創新。
銀監會官網發布的周慕冰最後一次公開講話為4月20日，在銀監會牽頭召開投貸聯動試點工作啟動會上，周慕冰出席會議並發表講話。
周慕冰表示，要充分認識開展投貸聯動試點的重要意義。投貸聯動使科創企業的融資需求和銀行業金融機構的金融供給得到更好的對接和匹配。這既有利於提升銀行業持續服務科創企業的金融供給能力，又有利於促進銀行自身轉型發展。
對於試點銀行，周慕冰強調，要充分認識投貸聯動業務帶來的機遇和挑戰，在發展戰略、機制建設、風險管理、人力資源等方面做好充分準備，積極穩妥開展投貸聯動業務。
此外，周慕冰與到任農行行長不久的趙歡二者搭配領導也令外界充滿期待。上述農行內部人士告訴記者，出身股份制銀行的趙歡辦事講求效率。
“三進一退”。 8月26日農業銀行中報發布會上，周慕冰完成了出任農行董事長以來的媒體首秀，並重點講述了該行城市業務戰略思路。
“第一進，積極服務優質大企業、政府大項目為重點，有選擇地做大;第二，基於人住房貸款的綜合性個人金融服務要積極做小;第三，以服務新經濟發展為重點，積極做新。‘一退’，有選擇地退出嚴重產能過剩行業企業。”周慕冰說。
農行2016年半年報顯示，該行上半年農業銀行凈利潤1050.51億元，同比增長0.5%。不良率2.4%，比2015年底微增0.01個百分點。兩個特點分外鮮明：一是農行息差進一步收窄，利息凈收入負增長9.4%。第二，個人住房貸款顯著發力，期末貸款余額約2.2萬億，新增3110.34億，增幅16.1%。
以量補價，利息收入負增長
從盈利能力看，農業銀行上半年利息凈收入出現了負增長，同比下降9.4%。其中凈利息收益率從2.78下降至2.31下降了0.47個百分點;而凈利差則從2.61下降至2.16，下降了0.45個百分點。
此外，農行上半年ROE與ROA水平也都有不同程度下降。ROA從1.25%降至1.15%，下降了0.1個百分點;ROE則從19.96%降至17.63%，下降了2.33個百分點。
農行財務部負責人在業績發布會上指出，ROA與ROE下降的原因是上半年資本、資產規模擴大。此外他表示，受到去年一連五次降息影響，農行利息收入減少。外加受到營改增影響，一部分利息收入直接表現為增值稅。
“但農行上半年業務發展規模擴大彌補了降息影響，上半年平均升息資產規模增長5.8%，實現了以量補價。息差下降主要表現在一季度，一季度重新定價，從二季度以後已經企穩。”上述農行財務負責人指出。
記者發現，收窄的不止息差，半年報還顯示出貸款難放的困境。農業銀行副行長王瑋表示，貸款增量放緩目前還在延續。
王瑋指出，7月份的信貸投放仍然維持回落態勢。7月貸款比6月增加829億，但同比少增676億。其中法人貸款增速下降較為明顯。“預計下半年貸款增長仍然存下一定波動性。”
王瑋認為，貸款增速放緩主要有三大原因。第一，企業供給側改革大背景下企業投資意願下降，融資需求減少。“二季度以來農業銀行實體貸款投放回落。” 王瑋說。
其次是直接融資的替代作用更加明顯，包括地方政府債券、新型產業基金等，企業融資區域多元化。第三，銀行不良貸款核銷與批量轉讓力度加大，也相應抵消信貸增量。
個人按揭貸款成“寵兒”
在農行城市戰略的“三進一退”中，周慕冰第二進重點突出了個人按揭貸款。其實從半年報數據中也能看出端倪。
數據顯示，農行上半年個人住房貸款顯著發力。期末貸款余額約2.2萬億，新增3110.34億，增幅高達16.1%。
而同屬於個人貸款中的其他種類則沒有這麽幸運。個人消費類貸款較去年下降6.8%，個人卡投資僅增長3.2%。但農戶貸款同樣保持了16.1%的增速。
對於城市金融，周慕冰指出，農行資源有限，要有取有舍，有所為有所不為。“第二進”要基於個人住房貸款的綜合性金融服務為重點。農行網點多，機構多，零售業務是優勢。
“我行零售業務的口號是仿照‘互聯網+’做‘按揭+’，以個人住房貸款為支撐和抓手，不斷添加其他金融產品，增加產品覆蓋率以及產品交叉銷售，曾強銀行與客戶之間聯動。”周慕冰說。
農行半年報顯示，上半年法人貸款余額5.9萬億，同比少增2119億，增速3.3%。而與之形成鮮明反差的是個人貸款，上半年余額已突破3.05萬億，增速為11.7%。其中值得註意的是，個人貸款主要以個人住房貸款增長為主，占比高達70.7%。
事實上，上半年發力個人按揭貸款的銀行不止農行一家。央行公布的7月金融數據顯示，住戶貸款就增加4575億元，成了新增貸款的“中流砥柱”，而“主力軍”正是居民中長期貸款，新增4773億元，占新增貸款的比重創歷史新高，達到102%。
同一天舉辦中報業績發布會的建行，截止6月末，個人住房貸款余額更是達到3.18萬億，新增4000億。同比增幅也達到14.7%。“下半年建行還將大力發展住房按揭貸款”建行董事長王洪章在發布會上指出。
產能過剩企業如何退？
對於周慕冰提出的“三進一退”，最後一‘退’對於保護銀行資產質量尤為關鍵。
事實上，隨著上半年去產能力度加大，許多產能過剩企業已經扛不住了，時而發生的債權違約案例就是最好的例證。農行如何退出“兩高一剩”行業，給產能過剩行業斷血?
對於目前市場上熱議的債轉股，農業銀行副行長蔡華相指出，債轉股在目前情況下是有需求的。一方面是銀行的需求，一方面是企業的需求。作為農行，在當前經濟壓力比較大的形勢下，債轉股為資產處置，資產流動提供了渠道，從農行層面看也有需求，所以持積極態度。農行目前正在積極研究，一旦條件成熟，政策出臺，農行會積極應對。
蔡華相指出，債轉股雖然有需求，有市場，但操作層面還是有制度需要突破的地方，例如商業銀行法和監管對銀行進行投資股權構成一些限制。更重要的是，關鍵是要由市場化操作，有法律制度保障，公開、公正市場化運行。
事實上，農行目前已經對21個行業設定了行業貸款限額。副行長王瑋表示，上半年法人信貸投放主要以穩增長項目為主，高風險項目貸款受到有效遏制。上半年執行情況看，行業貸款限額執行良好。農行將不斷加強“兩高一剩”行業和僵屍行業貸款退出的管理力度。
半年報顯示，上半年農行法人貸款增量主要集中在基礎設施和公共服務領域。其中交通運輸、倉儲、郵政貸款增加670億，租賃、商務服務行業增加750億，電力、熱力、燃氣類增加了401億，上述三個行業貸款增量占全部公司類行業增長的155%。而風險比較高的諸如低端制造業、批發零售業、采礦業農行貸款均為負增長。