5亿资产作价1.4亿？江扬船舶债权处置悬疑

觀瀾湖騰挪資產 12億土地作價32億注入上市公司

http://www.21cbh.com/HTML/2011-8-12/1OMDcyXzM1NzA1OQ.html

樹欲靜而風不止。

原本被市場認為極有可能成為觀瀾湖高爾夫上市主體的香港上市公司新昌營造（00404.HK）最近公佈的一則公告讓之前的市場猜測成為幻想。

7 月28日新昌營造發出的一則公告稱，新昌營造將斥資32.48億港元（現金+配股）收購一家名叫新峰有限公司（下稱「新峰」）位於遼寧省鐵嶺縣和江西省共 青城共計約8206畝的土地。公告顯示，新峰的主要股東為王英偉，持有新峰共計35.55%的股份。在交易結束後，新峰將取代觀瀾湖高爾夫球會創始人、駿 豪集團主席朱樹豪，成為新昌營造的大股東。

此前的2月，朱樹豪突然宣佈辭去新昌營造非執行董事兼主席一職，理由是需要投入更多精力到家族其他業務以及花更多時間在家庭。

2007年底，朱樹豪以7.042億港元收購新昌營造61.67%股權，成為其第一大股東。由於新昌營造主要業務為樓宇建築，外界普遍猜測，朱樹豪入主新昌營造，是有意注入觀瀾湖的資產借殼上市。

但駿豪方面對此猜測一直諱莫如深，只表示不排除資本運作的可能。

而新峰的主要股東王英偉，於2007年離開瑞安房地產（00272.HK），被朱樹豪招入麾下，擔任駿豪集團常務副主席兼執行總裁，2007年12月起兼任新昌營造董事兼常務副主席，目前持有新昌營造3%的股份。因此，新昌營造收購新峰，實為關聯交易。

若收購新峰順利完成，新昌營造將一舉完成向房地產企業的轉型。

土地價值被高估？

公告顯示，新峰在鐵嶺的用地位於鐵嶺縣凡河鎮大凡河村及新屯村，包括17幅土地，總地盤面積超過180萬平方米，約2706畝。

「鐵 嶺用地設定開發為綜合用途發展項目，規劃總建築面積約300萬平方米。待落實總體規劃後，預計可開發總建築面積超過300萬平方米，當中包括佔地約200 萬平方米之多類型中至高端住宅物業，以及佔地約100萬平方米之多元化商用設施。」公告裡這樣描述該土地的規劃用途。

但《第一財經日報》記者查閱鐵嶺市國土資源局網站上的土地出讓信息時發現，成交公示文件中對這些土地用途的說明與新昌營造公告中的說法存在明顯出入。

17幅土地中只有2幅商服用地，地盤面積共計241675平方米，公告中則稱預計可開發建築總面積的三分之一即100萬平方米，未來將會建成多元化商用設施。

此外，鐵嶺市國土資源局對15幅住宅用地中的11幅土地用途明確表述為「中低價位、中小套型普通商品住宅房用地」（其他四幅只說明「住宅用地」），這與公告中所稱的「多類型中至高端住宅物業」大相逕庭。

公告又稱，鐵嶺用地的收購價格為18.28億港元，這一金額由新昌營造與新峰「公平磋商後釐定」，確定這一價格採用的是「直接比較估值法」，估值金額為20.3億港元，如果計入潛在稅項負債，收購價格較估值折讓約12.5%。

但記者根據鐵嶺市國土資源局公示的土地出讓價格計算， 17幅土地的總價僅為4.5369億元，與高達20.3億港元的估值相差甚遠。

17幅土地分別於2010年11月2日至2010年11月11日及2011年1月6日至2011年1月7日期間掛牌出讓，距今不到一年時間。

記者在查閱共青城土地出讓信息時，也發現存在類似估值遠遠超出拿地價格的情況。

共青城用地的位置在共青城江益鎮荷塘村及增瓏村，包括41幅土地，總地盤面積約366.6萬平方米，約5500畝，收購價為14.2億港元，採用「直接比較估值法」，估值金額為15.78億港元，收購價格較除去潛在稅項負債的資產淨值折讓14.4%。

但根據國土資源部網站上所顯示的上述41幅土地的出讓價格，總計僅4.4224億元。

土地出讓的時段分別為2010年10月5日至2010年10月14日以及2010年12月29日至2011年1月7日，距今也不足一年時間。

事實上，新昌營造的公告中也披露，若繳足土地款，新峰在鐵嶺和共青城兩處用地的投資成本不過12.338億港元。相比32.48億港元的收購價格，短短不到一年內，這8206畝土地在「直接比較估值法」的計算下，已經升值163%。

更重要的是，從去年開始，宏觀調控的陰影始終籠罩著全國樓市，多數城市房價均出現滯漲甚至下跌的態勢，土地價格更沒有理由出現如此大幅的上漲。

誰是真正受益者？

上述兩宗土地資產的價值撲朔迷離，新昌營造卻要「花血本」出資32.48億港元買下。在這場「不計成本」的收購中，誰會是最終的受益者？

根據收購協議，新昌營造將向新峰支付18.28億港元用於收購鐵嶺用地，付款方式包括支付3.5億港元現金、發行5億港元的優先貸款票據、配發2.1879億港元的新股以及發行約7.5921億港元的鐵嶺可換股債券。

而新昌營造14.2億港元從新峰手上收購共青城用地的付款方式為支付現金8億港元以及發行6.2億港元的新股。

新峰無疑是這場收購的最大贏家，不僅可以獲得兩筆共計11.5億港元的現金，還有望成為新昌營造的大股東。

另一方面，目前新昌營造的大股東為駿豪集團主席朱樹豪，佔公司55.5%股份，王英偉佔3%，其他董事佔0.6%，若鐵嶺和共青城土地收購均已完成、新股悉數發行且鐵嶺可換股債券全部兌換，則朱樹豪的股份將被攤薄到只剩10.4%，新峰則將佔到28.8%。

由於王英偉持有新峰35.55%的股份，因此直接以及通過新峰間接持有的新昌營造的股份也將達到10.2%。如此一來，王英偉似乎是最直接的受益者，不僅可以獲得4億港元現金，還將正式取代朱樹豪家族掌控新昌營造。

但是一位熟悉香港資本市場的資深人士對此卻表示質疑，為何王英偉會持有新峰35.55%的股份？為何大股東甘願持股比例被攤薄？這中間是否存在股權代持的可能？

盛富資本總裁黃立沖告訴記者，資本市場上，公司高管充當大股東股權代理人的情況屢見不鮮，這樣做可以幫助大股東「吸出」現金資產，同時暗地裡提高大股東持股比例，更關鍵的是能夠避免大股東因牽涉關聯交易而失去投票權，從而確保收購議案在股東大會上能夠順利獲得通過。

一位香港註冊會計師表示，如果確實存在虛報資產、虛假代持，那麼受損的首先是小股東的利益，公司的形象和信譽也會受損。

香 港一家券商合規部的工作人員則對記者表示，虛假代持肯定違反上市規則，如果上市公司有違反上市規則的行為，那麼它的資格將受到質疑，證監會和交易所會展開 調查，如果問題不嚴重，可能會被要求股票停牌、推遲交易，重新理順資產，上報後才可以復牌；如果違規情節嚴重，則證監會就會移交司法部門，展開民事或刑事 調查。

申通快遞擬作價169億元借殼艾迪西上市

申通快遞擬作價169億元借殼艾迪西上市

中國證券網 陳天弋 2015-12-01 18:14:00

艾迪西12月1日晚間公告，擬置出全部資產、負債;置入申通快遞100%股權，作價169億元。同時，公司擬募集配套資金不超過48億元。

西藏旅遊擬作價110億元並購拉卡拉

西藏旅遊擬作價110億元並購拉卡拉

一財網 一財網綜合 2016-02-05 21:20:00

西藏旅遊(600749)2月5日晚間發布重組預案，公司擬以發行股份+支付現金的方式合計作價110億元收購聯想控股、孫陶然等46名交易對方合計持有的拉卡拉支付股份有限公司100%股權。

洛陽鉬業收購海外項目 作價15億美元

洛陽鉬業(603993.SH)上周五發布公告稱，宣布其全資子公司洛陽鉬業控股有限公司已與 Anglo American plc(下稱“英美資源”)簽署協議，買入其巴西公司Ambras及AA盧森堡全部發行股份和有關附屬公司，涉及鈮和磷酸鹽業務，作價15億美元。

昨天早上H股複牌，曾一度逆市上升6.2%，高見1.38元，見逾一個半月高位，最新升3.8%報1.35元，成交有2140萬元。A股則繼續停牌，正在進行重大資產重組事項。

據了解，洛陽鉬業在2006年8月25日於洛陽市工商行政管理局完成工商註冊，註冊資本為7億元，公司主要產品為鉬系列及鎢系列稀有金屬產品,以及黃金、白銀等稀貴金屬及電解鉛等產品，主要從事鉬、鎢及黃金等稀貴金屬的采選、冶煉、深加工、貿易、科研等，擁有鉬采礦、選礦、焙燒、鉬化工和鉬金屬加工上下遊一體化的完整產業鏈條。以產量計，洛陽鉬業是國內最大、全球排名第四的鉬生產商。鉬鐵的冶煉能力25000噸每年，氧化鉬的焙燒能力40000噸每年，生產規模居國內同行業第一。同時，洛陽鉬業也是國內最大的鎢精礦生產商之一，公司目前建有三條白鎢選礦生產線，礦石處理能力30000噸每日。

Fosfatos Brasil Limitada和Anglo American Nióbio Brasil Limitada的全部發行股份權益，以及相關的子公司及營銷部門(下稱英美資源鈮和磷業務)，在其公告中稱收購資金來源於洛陽鉬業的自有資金。

“洛陽鉬業擁有可動用資金儲備達134億元。”洛陽鉬業在發給《第一財經日報》的一份聲明中稱。此前，在4月21日，彭博報道稱，全球最大的磷肥生產商Mosaic、淡水河谷、Eurochem、X2和South32等多家礦業公司均入圍了英美資源巴西磷和鈮業務競標出售的最後一輪，售價預計高達15億美元，但在報道中並未看見洛陽鉬業。

洛陽鉬業董事長李朝春在電話中向《第一財經日報》記者表示，“早在2009年，我們就與英美資源開始接洽收購此項資產，為這個交易我們準備了六年”。根據洛陽鉬業公告，本次收購的鈮板塊包括一座開發中的礦山、三個加工廠、兩個暫未開發的礦山，其他兩個礦床，以及英國和新加坡的銷售團隊。磷酸鹽板塊包括一座礦山、一個選礦廠、兩個化學加工中心和其他兩個礦床。2015年鈮產量6,300噸，磷酸鹽134萬噸，實現了5.44億美元收入和1.63億美元的利潤。

中金公司有色行業研究員董宇博表示，本次收購作價相對合理。早在2011年，太鋼、中信和寶鋼集團曾攜手收購巴西礦業公司15%股權，作價19.5億美元，對應全球的權益市場份額為13%。本次洛陽鉬業以15億元收購全球11%的鈮產能和130噸的磷酸鹽產能，作價相對合理，按照2015年稅前利潤計算，市盈率為22倍。

據了解，鈮作為一種主要戰略性稀缺資源，主要用於合金中，是不銹鋼等高級別鋼不可缺少的元素，近年來，全球鈮需求量每年以10%的速度遞增。2014年全球鈮產量5.9萬噸，其中巴西產量5.3萬噸，占全球產量的90%。目前全球最大的三家鈮廠商是巴西礦冶公司、英美資源和Iamgold，市場占有率達到95%。

李朝春此前在接受采訪時表示，“洛陽鉬業在08年初就制定了海外發展戰略並聘用了海外大型礦業上市公司的外籍高管組建了海外團隊。海外資源收購是公司的一項重大戰略，並非一朝一夕，需要長期積累，更需要耐心和堅毅”。

“兩年來，我們儲備大量現金等的就是在行業低谷時能夠收購一流的資產”。李朝春說。

作為多種有色金屬的主產國和主要消費國，中國有色金屬在國際市場上存在嚴重的“貴買賤賣”現象。一方面，我們高價買回國內短缺的石油、銅、鎳、鉭鈮等資源;另一方面，卻低價出售其他國家國短缺的鎢、銦、稀土等稀有金屬。

“比如在鋰電池領域，在中國做負極材料的很多，但是做正極的鈮、鈷卻非常稀少，也沒有定價權。”一家鋰電池生產企業的負責人在接受本報采訪時抱怨說。實際上，中國的不銹鋼和特種鋼對於鈮的需求度更大。交易宣布後，據市場人士透露，已經有其他投標方正通過財務顧問嘗試與洛陽鉬業洽談合作。

“本次收購完成後，加上太鋼、中信和寶鋼收購巴西礦業公司的部分股權，中資企業正在逐漸掌握鈮的國際話語權和定價權，這對於正在向步入先進制造行列的中國制造業具有重要的意義。”中國礦業聯合會高級資政委員傅鳴珂在接受本報采訪時表示。

順豐借殼作價433億上市提速，行業進入質變期

北京商報 2016-05-24 14:52

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萬科下周一複牌，改規則反對罷免董事；韻達作價180億元借殼，做第四家要上市快遞公司 | 黑馬早報

甄不多 2016-07-02 10:19

許多人口中的“你要客觀”基本可以翻譯成“你要讓我聽著舒服”；“你三觀正”基本可以翻譯成“你三觀正合我意”……

廢話不多說，下面是早報時間！

1、萬科董事會不同意召開臨時股東大會罷免自己，深夜發布《董事會議事規則》

7月1日下午，萬科董事會召開會議，主要議題是投票表決，要不要自己罷免自己。

寶能系提議罷免萬科全體董事、監事之後，按照《公司法》相關規定，董事會應在十日之內召開會議表決是否同意召開臨時股東大會討論該提案。萬科董事會就“是否召開臨時股東大會”進行了表決，據悉，結果是“不同意”。

昨日深夜，萬科發布了《董事會議事規則》（修訂稿），其中提到，董事由股東大會選舉或更換，每屆任期三年，任期從股東大會通過之日起計算，至本屆董事會任期屆滿時為止。董事在任期屆滿前，股東大會不得無故解除其職務。

萬科公告顯示，萬科A擬以發行股份的方式購買前海國際100%股權，初步交易價格為456.13億元，公司股票將在7月4日複牌。

@VISION香蕉青年：要上市集資，又要霸著董事，天下哪有這麽慈善的事情。

@瓜瓜四季：這是有萬科特色的股東大會嗎？

@風妖2010：趕不走的管家，入不了閣的大股東

2、A股要迎來第四家快遞公司，韻達作價180億元借殼

2016“快遞上市年”此名不虛。繼申通、圓通、順豐相繼借殼上市以後，新海股份（002120）7月1日晚間公告，公司擬通過重大資產置換及發行股份購買資產，實現上海韻達貨運有限公司（簡稱“韻達貨運”）借殼上市，後者交易作價180億元。截至2016年3月31日，韻達貨運總資產為45.87億元，歸屬於母公司所有者權益28.07億元。

此外，天天快遞正籌建上市小組，計劃於12月中旬公司宣布上市方案。

@Noooooooooooooob：說韻達不好，EMS看不下去了。

@0浪子花錯0：快遞公司紛紛借殼上市，意欲何為？

3、“滅絕師太”鄭俊芳卸任阿里副CFO 全力打假

在阿里巴巴的首屆“權利人共創會”上，有“滅絕師太”花名的阿里首席治理官鄭俊芳宣布，她已卸任集團副首席財務官工作，全力投入平臺治理部門，專註打假。同時，阿里“權利人共建平臺”正式上線，旨在鼓勵投訴準確率高、申訴成功率低、知識產權穩定並且同意書面承諾不濫用投訴機制的品牌加入。目前，已有超過180家品牌加入該平臺。

@黑與白的是與非：您好，我給你返5元錢！蠻煩改一下好評可以嗎？

@趙怡剛後輪追前輪：售假舉報通道只對C店開放，天貓每年交給阿里6萬保護費換個logo繼續售假就可以刀槍不入，天貓是和假貨供應鏈密切聯系的根源。所以我寧願購買淘寶真正的假貨，也不要購買天貓的偽正品。

4、特斯拉就首例自動駕駛致死車禍發聲明：正面撞上也許沒事

近期，一名Model S車主在使用Autopilot自動駕駛模式時發生事故死亡。美國監管部門表示，將對2.5萬輛特斯拉Model S車型展開初步調查。

昨日下午，特斯拉針對這起車禍對外發布了一則聲明稱，自動駕駛功能還在不斷完善過程中，尚未達到完美境界，依然要求駕駛員保持註意力集中。聲明還表示：“假使當時車輛發生的是正面撞擊或追尾事故，即便在高速行駛條件下，Model S先進的防撞系統都極有可能避免人員傷亡的發生，因為在此前的很多起事故中，Model S都有過如此表現。”

@--振宇：這車開了這麽久才出了一次事故，真安全

@九曲神龍：因為卡車不是自動駕駛的，如果卡車能看到特斯拉給它提前發一個信號，特斯拉就算看不到也可以提前剎車了。

@伸張正義的納魯：自動駕駛現階段遲早出事，沒有一項技術是絕對安全的，調查原因很重要，當然，自動駕駛是趨勢，發展的道路總是曲折的

5、李彥宏：百度將拓展歐盟市場

百度CEO李彥宏昨日在巴黎Viva科技大會上表示，百度終將拓展到美國和歐洲市場。到目前為止，百度拓展國際市場的努力主要集中在新興市場，如巴西、印度尼西亞和泰國。但歐洲和美國是兩個完全不同的市場，這兩大市場目前由谷歌所主導。

李彥宏還表示，“搜索是否依舊重要”是百度要面臨的新問題。面對微信和Facebook的挑戰，百度還要提供更多的解決方案，比如，可能會提供貸款服務。

@你所指向的夏季大三角：嚇得英國退出來歐盟

@陳宇軒Yuxuan：我好像覺得百度去拓展朝鮮市場更合適。

@大漁同學：送外賣？

6、A站CEO莫然辭職，劉炎焱接任，奧飛高管任董事長

昨日晚間消息，上任不滿一年的原A站董事長兼CEO莫然因個人原因，向董事會遞交辭職申請，決定辭去全部職務，A站董事會經過磋商，決定尊重其決定，並宣布由奧飛娛樂首席戰略官李斌接任董事長，由原A站總編輯劉炎焱接任CEO職務。

就在今年1月A站獲軟銀中國6000萬美元A+輪融資，同時宣布，原CEO孫旻將改任總裁，莫然出任新任CEO。

@Loli往哪兒跑：BOG永遠不會懂，B的APP體驗比A站好一萬倍，但老acer們卻會一直堅守AcFun這個辣雞網站

@天亮了夢醒了該起床了：A站客戶端4G情況下緩存一部500多MB的電影花了有20多分鐘，網吧wifi緩存也是慢的要死，讓我怎麽愛你

7、耐克任命蘋果CEO庫克為首席獨立董事

據報道，耐克已在周四宣布公司聯合創始人菲爾·奈特（Phil Knight）正式從董事會退休。奈特不再擔任耐克董事長，轉任公司名譽董事長。蘋果CEO蒂姆·庫克（Tim Cook）成為耐克董事會首席獨立董事，耐克CEO馬克·帕克（Mark Parker）同時兼任公司董事長一職。

耐克和蘋果已有很長的合作歷史。例如，多年來，蘋果一直在其移動操作系統iOS上預裝耐克的跑步應用Nike Running。除了首席獨立董事之外，庫克還是耐克董事會報酬委員會的主席，以及提名和公司治理委員會的成員。

@閑人圖誌：Nike & Apple 有“基情”，可以在運動領域大有作為啰！

@銘413：可以，這很NIKE

8、戴爾宣布停售Android平板電腦 未來專註Windows設備

戴爾已決定停止銷售Android平板電腦，轉而專註基於Windows平臺的2合1設備。戴爾表示：“對擁有Venue Android平板電腦的用戶來說，戴爾將繼續支持當前的質保協議和服務合同，直到過期。但我們將不再推送任何操作系統升級。”

@五月夜邊城：然後微軟收購戴爾，次日，戴爾卒…

@張三李四王五_：安卓平板是雞肋

9、印度24元智能機預定量已超7000萬

印度本土廠商Ringing Bells推出了一款名為Freedom 251的超廉價智能手機，該機售價僅為251盧比（約合4美元，換算成人民幣大概是24元）。一經發布便遭到了印度用戶瘋搶，在預訂量已經達到7350萬後印度公司宣布停止預售。

@Guu_減肥一定能成功：硬件肯定是虧的 主要靠預裝app和印度政府的補貼 我懷疑的是印度那麽差的制造業 需要多少年才能把這7000萬臺手機都造出來

@WHUhank：大概一個愛瘋喇叭的價格我是做喇叭的。。。

@秦和他的微博：印度小米

10、《第三次浪潮》作者托夫勒逝世 享年87歲

外媒報道，世界著名未來學家阿爾文·托夫勒（Alvin Toffler）本周一在家中逝世，享年87歲。托夫勒是世界著名未來學家，當今最具影響力的社會思想家之一。1970年出版《未來的沖擊》，1980年出版《第三次浪潮》，1990年出版《權力的轉移》。

@劉浩男-SUNINWINTERTIME：托夫勒的很多預言都在今天成為現實了

@李傑林註冊會計師：現在還有類似的未來學專家麽？80年就有這種預測，太牛！

11、未來學家稱，性愛機器人10年內就能取代另一半

未來學家伊恩•皮爾森博士預測，在接下來的10年里，人們可以使用虛擬現實設備，將與機器人性愛變成現實。其發布研究報告預計，到2035年，大多數人將擁有機器人伴侶；到2050年，和機器人發生性關系將會非常流行。

@拐棍大紳士咖：算了算日子，那時候差不多4 0，還能玩

@永遠在發夢的joy：以後的小三名單中還有個叫機器人的……

@謙虛哥：小心漏電

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央視曝百度有望收購AC米蘭 作價或達4.37億美元

中央電視臺財經頻道《環球財經連線》節目透露，百度與意大利AC米蘭俱樂部進行的談判已經有了進展，李彥宏將以4億3700萬美元收購AC米蘭。

央視報道稱：“進入21世紀，中國已經成功舉辦了2008年奧運會，並且還將在2022年舉辦冬奧會，同時還培養出了包括姚明在內的一批巨星。但是，加大足球投資是下一階段體育發展計劃的開端。中國投資者在海外體育事業上的投資出現了上升趨勢，目前百度總裁李彥宏帶領的團隊與意大利AC米蘭俱樂部進行的談判已經有了進展，預計將以4億3700萬美元收購AC米蘭。就在上個月，位於同一城市的國際米蘭，剛剛將70%的股份出售給蘇寧集團，值得關註的是，蘇寧旗下還擁有中超江蘇蘇寧俱樂部。”

AC米蘭俱樂部的現任老板，是意大利前總理貝盧斯科尼，近日他反複向意大利媒體表示，自己將會把紅黑軍團出售給中國財團。之前曾經熱炒的泰國商人MrBee，現在看來已經是一場鬧劇。

在貝盧斯科尼時代，AC米蘭總共5次奪得歐冠聯賽（含前歐洲冠軍杯）冠軍，此外紅黑軍團還在同期8次獲得意甲冠軍，該隊可以說是上世紀八、九十年代國際足壇最為成功的足球俱樂部。

（綜合來源：網易體育、鳳凰體育、騰訊體育）

渤海金控擬作價28億購買保險及航空租賃股權

8月11日，渤海金控於開市起複牌。

渤海金控公告稱，擬以6.57元/股的價格向廣州澤達、海航集團發行股份430,500,683股，購買華安財險31020萬股股權(占比14.77%)和HKAC 737,577,445股股權。其中華安財險的交易價格為169989.60萬元，HKAC的交易價格為112849.35萬元，作價共計28.28億元。

渤海金控還擬通過支付現金3383萬美元購買12家SPV100%的股權。

另外，渤海金控表示，擬定增不超過4.26億股，配套募資不超過28億元，用於增資HKAC開展飛機租賃業務。

業內人士稱，本次交易完成後，渤海金控主營業務得以豐富，未來公司資產規模、盈利能力將大幅增長。

參股華安財險

根據交易方案，渤海金控擬作價17.00億元以發行股份的方式收購華安財險14.77%的股權，對應總體估值115億元，PB 2.50倍。

截至2016年3月31日，華安財險經審計總資產為125.65億元，凈資產為46.28億元。

業內人士稱，租賃公司擁有規模龐大的租賃資產，財險公司可為租賃資產提供可靠的保險服務，二者聯合起來有利於提升租賃公司和財險公司的業務規模和核心競爭力。此外，租賃公司與財險公司可以在資金端建立長期穩定的合作關系，本次交易將有利於進一步提高渤海金控的規範運作水平。

收購HKAC少數股東股權

此次，渤海金控作價11.28億元收購HKAC少數股東股權，對應總體估值88億元，PB 0.85倍。

2015年，渤海金控以162億元收購世界第10位的飛機租賃公司Avolon以後，Avolon的團隊牽頭對飛機租賃板塊進行整合。

HKAC2014年和2015年歸屬母公司所有者的凈利潤分別為2.5億元和2.8億元，而2016年第一季度歸屬母公司所有者的凈利潤約1.9億元。

渤海金控解釋稱，HKAC 2016年第一季度歸屬於母公司的凈利潤大幅增加，主要由於2016年第一季度HKAC處置及轉售飛機產生的毛利較高。由於2016年一季度處置及轉售的飛機機齡較低，因此售價較高，帶來的毛利相應較高。

華泰證券認為，此次交易後渤海金控將實現對HKAC全資控股，有利於提高公司整體管理效率，為後續業務資源配置調整鋪平道路。

購買12家SPV100%股權

渤海金控本次擬支付現金3383.29萬美元購買香港國際租賃12家SPV 100%股權。

根據交易方案，渤海金控支付方式為，渤海金控承繼香港國際租賃對12家SPV截至2016年3月31日的負債3,220,715.00 美元。另外，渤海金控以現金方式支付的股權轉讓款為交易價格33,832,900.00美元扣除承繼香港國際租賃對12家SPV的負債3,220,715.00美元後剩余部分，即30,612,185.00美元。

募資28億元

渤海金控稱，為提高交易的整合績效，還擬以不低於6.57元/股的價格，向不超過10名特定投資者非公開發行股份426179604股，募集配套資金總額不超過28億元，用於增資HKAC開展飛機租賃業務和支付交易對價。本次交易募集配套資金在扣除中介機構和其他相關費用後，將用於增資HKAC開展飛機租賃業務和支付交易對價。

飛機租賃作為航空公司增加運力的一種重要的途徑，可以為航空公司節省巨額的資本支出，降低季節性和周期性對航空營運的影響。根據IATA的預測在2020年時飛機租賃公司所擁有的飛機數量將占據整個市場份額的50%。

截至2016年第一季度，渤海金控總資產達到1773.56億元，比去年同期的1319億元增長了34.36%。

89.04%股份作價290億美元 德意誌交易所接受合並要約

援引8月17日晚間外媒報道，德意誌證券交易所(DEUTSCHE BORSE)89.04%股份將接受倫敦證券交易所集團(LONDON STOCK EXCHANGE GROUP，下稱“倫敦證交所”)合並交易要約。

2016年6月1日，倫敦證交所對外公開對德意誌交易所的自願要約收購, 旨在收購德意誌交易所所有註冊的無面額股票(no-par-value shares)，並希望以此提高競爭力，締造一家歐洲交易冠軍企業。外媒稱附加驗收期限於2016年8月12日正式結束。

無面額股票，主要指股票票面不記載金額的股票，並非沒有價值，而是不在票面上表明固定的金額，只記載股數及占總股本比例，具有發行或轉讓價格靈活、便於股票分割等特點。

據報道，該交易仍然受到一些封閉的條件制約，包括歐盟委員會的合並控制許可，以及金融，證券和其他監管部門的批準。

兩家公司的新控股公司選擇落戶倫敦，市值約達210億英鎊。倫敦證交所現任董事長唐納德•布賴登(Donald Brydon)將出任合並後公司的董事長。德意誌交易所現任監事會主席約阿希姆•費伯(Joachim Faber)將出任副董事長。

德意誌交易所集團新任首席執行官Carsten Kengeter日前表示，感謝股東對此次合並的大力支持。其稱，現在交易所將專註於獲得必要的監管和反壟斷批準。此次合並將創建一個具有全球競爭力的市場基礎設施集團，不僅惠及德意誌交易所的客戶、股東，還將在更為廣泛的經濟層面受益。

援引路透社報道，德意誌交易所今日最終以290億美元價格成交其89.04%股份，該交易已通過倫敦證交所與德意誌交易所的股東批準，預計近日將提交給歐盟競爭機構和其他監管機構進行審查。

據公開資料，股東們上周五正式投標，德意誌交易所超過75%的代表股東已經表示支持與倫敦證交所的合並，德意誌交易所財務長Gregor Pottmeyer表示，這意味著股東對該項交易有著強大信心。

盡管目前來看此項合並獲得了股東的支持與肯定，從交涉以來一直受到一定阻力，其中不乏受到退歐公投的影響，股東投票通過的基準線亦從60%通過修正並提高至75%。

德意誌交易所管理委員會稱，此前沒有參與投票的股東至今仍有資格參與合並要約。

據Barriers報道，考慮到此次合並的兩個公司資本體量巨大，歐洲有關方面對此項交易仍存在一定爭議。上個月，葡萄牙財政部提出反對，認為該交易違反了反壟斷協議。

葡萄牙財政部不長Mario Centeno警告稱，這次合並將給資本市場帶來負面效應，這樣一個交易與貿易相關的服務集中的機構明顯對市場競爭產生了威脅，同時還可能給一些歐洲的證券交易所帶來危機。

德意誌交易所與倫敦證交所預計，此項並購交易將於2017年上半年正式完成。