深入報導》百億富豪考察團第一手尋富心法

2011-3-14 TWM

富人成功的故事，從來不稀奇。

罕見的是，富人願意公開自己賺錢的心法與失敗的經驗。

他們做對哪些事，讓他們得到與眾不同的成就？

我們多次貼身採訪身價上百億的大戶投資考察團，得到了答案。

這群人即知即行，得到可靠訊息就立即行動；不僅如此，他們還用盡功夫研究投資，這正是他們的成功關鍵。

中華郵政分信員、退休小學老師、會計師等多位富人，用不同投資手法，成功獲取財富。

他們精采的故事，足以讓你掌握未來的財富方向。

製作人．吳美慧　撰文．周岐原、賴筱凡　攝影．攝影組去年入冬之際的某個日子，一群為數七十人的台灣遊客，在重慶最熱鬧的觀音橋商圈東張西望，就像一般好奇的旅客；然而，在這群穿著樸素的成員裡，除了有三家上市公司老闆、多家中小企業負責人外，還有多位行事低調的股市和房產大戶。

粗略地算一下，這群人總身價高達新台幣數百億元。縱使身價已非比尋常，但他們依然熱心地參加考察團，不遠千里來到這座內陸大城尋找新的投資機會。

「蓋得不錯，但周邊的環境還沒有到位，離市區也太遠了。」來到重慶市郊某棟剛蓋好的純住宅社區大樓考察時，團員中的王先生不禁評價說。「對啊，以毛胚屋的價格計算，再加上裝潢費用，不便宜！」另一位團員陳先生一邊盤算，一邊附和著說。

很快的，這一團的人，轉往另一座位在郊區的高爾夫球場別墅。一大片綠地，加上別墅形式個案，優雅的環境，吸引了不少團員的注意。「環境真的不錯，可以用來度假，但要出租就不容易了。」林姓團員說。「在這裡買房子，不可能放著養蚊子，要能夠租出去才行。」林先生心中正快速盤算著，算一算沒有投資價值，就帶著看風景的心情，享受難得的悠閒。

看好重慶房地產，仔細盤算投資潛力眼看這一群富豪對高爾夫別墅也興趣缺缺，考察團立刻轉移陣地，往市區江邊的複合式住宅參觀。這群人原本對這個建案興趣也不大，但隨著電梯到達頂樓，美麗的江景映現眼前時，富豪們眼睛突然一亮，紛紛興趣盎然地提問：「一平米多少錢？」「有多少戶？」「使用期限幾年？」「要怎麼貸款？」問題此起彼落，看得出來，富豪們對這個建案的興趣很高，一副要開始下訂的樣子。

「樓下是商場，」團員中的周先生評價說，「如果是純住宅大樓，價值會更高。」周先生認為，複合式住宅的出入比較複雜。「你看，一到六樓都是商場，七樓以上才是住家，除非電梯有隔離，不然進出的人士會很複雜，租不到好價格。」周先生仔細地觀察影響房租和房價的各種因素。

花了好幾天，表面上，這群富豪最後空手而歸，但內心卻各有不同的盤算。「那裡的房地產潛力很大，不出幾年，我相信重慶有機會成為內陸的上海！」剛參加考察團歸來的企業第二代陳太太認真地說。自從見識過重慶、成都的房地產，她就對當地市場產生極大興趣；日前，她又再次赴重慶考察，這一次回台後，正認真考慮出手，在當地買房。

對重慶房地產心動的人，不只是陳太太，和她同團考察的多位團員，都興起在重慶置產的念頭。同時，在這個行程結束後，有二十多位成員又私下「揪團」，先後到重慶三次，只為了深度探訪重慶房地產的投資價值。

「大坪數、核心區」，這是富豪考察團對重慶房地產的投資要訣。他們分析：由於中國打房，限制每人只能憑護照購買一戶，在配額有限的情況下，與其花錢買小坪數住宅，不如直接買大坪數的房子。

此外，「房地產首重區位」的原則，同樣適用在重慶。富豪們一致認為投資重慶房地產，最好盡量選在商圈周圍，或是大學城等人潮聚集較多的區域，不僅交通便利，增值空間和未來轉手的流通性也比較高。以重慶的城區分布來說，解放碑、觀音橋、南坪、沙坪壩等大型商圈周邊，都是最受歡迎的區域。至於新開發大學城的西永微電子園區，以及國家級的兩江新區附近的建案，發展前景也相對看好。

台灣富豪的投資眼光並不局限於中國，從事紡織貿易的楊媽媽，外表看起來和鄰家婦女差不多，但房地產的投資經驗遍及全球。

楊媽媽除了在台灣投資房地產外，不懂英文的她，竟還有遠征投資紐西蘭、澳洲置產的經驗。當年，她也是利用參加參訪團方式，到澳洲和紐西蘭看過不少房子，回國後便與當地負責接待的房仲業接觸，等到再次到澳洲、紐西蘭考察後，就直接拍板定案。這一出手，金額超過五千萬元。

對澳洲、紐西蘭完全陌生的楊媽媽，在不熟悉的地方置產，選擇物件上只開給當地仲介兩個條件：一、「必須是有錢人住的區域」；二、「必須是當地最好的學區」。事後證明，她拋開在華人區置產的傳統，是正確的。

楊媽媽在金融海嘯前，因為房產管理因素全數出清，以數倍獲利出場。出場後，她將這筆資金全數轉移到中國，在上海長寧區的中山公園對面，買下數間房子，隨著中國房價大漲，房子的價值已經翻滾數倍。

對台灣富豪而言，房地產只是他們投資考察的標的之一，考察上市公司更是他們的重頭行程。兩年前，在「中國內需熱」的浪潮下，一個富豪考察團前往青島與深圳進行五天的參訪，希望在中國經濟快速成長下，利用第一線的參訪，抓對投資方向。

第一線觀察上市公司，立刻做出判斷一行人來到中國大潤發的青島分店參訪，由大潤發執行長黃明端出面接待，並親自為考察團員解說大潤發的經營前景。當黃明端帶隊走到生鮮食品區，團員們發現，僅是「堆得比人還高」的雞蛋區，就有數十位消費者排隊選購，隨後又看到門口結帳的人潮大排長龍，不少投資台股的團員，立刻聯想到潤泰全和潤泰新的投資價值。

就在參訪過程中，已有多名團員脫隊，悄悄走到角落打電話回台下單。「廁所門口擠了好幾位團員，一問之下才知道，他們正忙著打電話敲單。」一位參訪團員笑說，「潤泰全從那時起股價大漲，說不定就是大家一起買的。」當行程轉往深圳，準備拜訪「股神」巴菲特也投資的比亞迪時，團員認為有機會直擊比亞迪的最新發展，相當興奮；但在眾人進入展示區參觀後，一位上市公司董事長不斷端詳著展示區的各種零件，還忍不住對著身旁同伴質疑說，「一下子從做手機電池到做汽車，格局跳太快了吧！」後來在問答時間，這位董事長就一再詢問比亞迪獲利能力的問題，後來他認為，比亞迪「見面不如聞名」，因此並沒有投資比亞迪股票。若由參訪當時起算，至今比亞迪股價已暴跌了六成，可見這位董事長的觀察力，確實非同凡響。

當然，這種積極研究的態度，和見微知著的觀察力，正是這群富豪得以創造不凡身價的關鍵。

而除了對房地產及產業的洞悉力之外，事實上，團員中為數最多的還是股市投資高手。

日前，參加富豪考察團前往新加坡的陳先生就觀察到，在新加坡掛牌的仲利控股股價，大約只有公司帳面價值的七成，比台灣金融業的平均值低了許多。陳先生分析，這家由中信辜家三公子辜仲立創辦的租賃金融公司，近年來全力拓展業務，讓仲利控股在中國九個一線城市設有據點，而且與四家大陸銀行簽訂合作協議，進度領先台灣的金融業者。

儘管有不錯的競爭條件，仲利控股在新加坡上市三年多來，股價卻一直偏低，而辜仲立有意返台掛牌的耳語也始終不斷。去年底，辜仲立準備讓公司「鮭魚返鄉」的傳言終於成真。就在公司準備確認回台掛牌前，陳先生已透過複委託買賣，以每股○．四新加坡幣（約新台幣八．九三元）吃下不少股票。

有趣的是，陳先生雖然已經有三成的帳面獲利，但仍不賣股票，打定主意要當仲利回台後的小股東。他的理由是，隨著大盤日趨活絡，國內金融股也越來越有盤面主流的架式。以目前金融股平均股價淨值比約一．三倍來說，一旦仲利成功上市，比照產業平均水準，股價至少上看新台幣二十二元，等於大賺近三倍價差；難怪陳先生說什麼也不願意，將股票以十一．四元的收購價賣出。

富豪團裡股市好手獨特的投資眼光團員中，同樣具有多年台股投資經驗的張國立和詹老師，不約而同地認為，台股若能持續向上突破、挑戰萬點關卡，許多以往不受注意、價位長久被低估的非電子股，都將展現真正的實力。這是投資感官特別敏銳的富豪考察團員們，看好的另一種標的。

以近十五年來，每年在股市創造三成以上投資報酬率的張國立來說，他就認為非電子類股將有許多驚奇出現。張國立解釋，越多人追捧的股票，通常因為籌碼分散，股價越難有表現；非電子股的交易沉寂多年，不少股票的籌碼已高度集中在大股東手中，符合籌碼穩定的條件，若再配合業績逐步改善的利多出現，股價將有相當大的爆發力。

「而且電子股有太多『眉角』，散戶很難掌握。」張國立分析，電子業者何時取得訂單、訂單數量多寡、獲利能力高低，「全都是影響業績的關鍵，但這些不是散戶用功就能了解的。」他強調，「散戶本來就是弱勢，一定要用各種方法提高勝算；相較之下，非電子股的產業訊息，對散戶而言門檻比較低。」張國立特別提醒，當台股重挫回到八千多點，不少散戶都會面臨選股的困難抉擇，但是指數和個股價位，未必有連動關係，關鍵還是在了解個股的經營條件；只要價位低於基本面的價值，就有機會創造較大的報酬率，達到「跑贏指數」的目標。

四十年資歷的投資老手詹老師，則利用自創的「棺材店投資法」，從投資人不注意的冷門股中，找尋值得長線投資的標的，在股市中獲取穩定的投資報酬率。

還有一種標的，是投入人數最少，但投資商機同樣可觀的產業，就是觀光飯店業。富豪考察團的常客李銘松，就是看好這樣的趨勢，以十八．二億元標得新光人壽位在台北市寶慶路的土地，他個人也因此「一炮而紅」。

會計師出身的李銘松，本業是經營會計師事務所，直到ＳＡＲＳ（嚴重急性呼吸道症候群）疫情平息後，他觀察到，國內頂級飯店的房間供給頗為有限，日後一旦開放陸客自由觀光，商機將十分可觀。他於是將名下兩棟大樓重新「拉皮」，改裝成四星級飯店，正式投入旅館業。

「台灣的觀光市場，未來會很不錯！」這位飯店業的新手，對國內觀光產業信心滿滿地說。從李銘松布局的積極程度觀察，台灣的飯店業也將是各路富豪和財團競逐的肥美大餅。

嗅覺靈敏加上用功，財富迅速累積有錢人不只想的和我們不一樣，事實上，做的也和我們不一樣。有錢人不只是用錢滾錢，他們更腳踏實地前往第一線親身考察。投資達人朱威築參加考察團時，就利用時間進行「庶民觀察」，用接近市場的方式去找尋投資標的。譬如ＫＹ美食（85度Ｃ）要上市前，他想要了解ＫＹ美食在中國的營運模式是否會成功，就前往競爭對手Bread Talk（新加坡商的麵包店）試吃，親身體驗ＫＹ美食有沒有競爭力。

此外，他投資潤泰全、潤泰新，還把全家人帶去廣州和深圳的大潤發考察，並且選擇平常日去觀察現場的人潮，來深度了解大潤發的經營實力。

這些富豪們不只白天用功，連晚上也一樣認真。一般觀光團如果落腳深圳，當晚團員的自由行程，多半是找店家做按摩和足浴；富豪們卻是相約拿起相機和筆記本，直奔有「深圳秋葉原」之稱的華強北路商場，了解山寨機最新的銷售與供貨情況。

嗅覺靈敏，還比別人更用功，這就是富豪們之所以能夠比一般人快速累積財富的關鍵。

富豪考察團的投資心法：

股市

1. 從趨勢中找投資方向，才能獲利大、風險小。

2. 投資經營者，因為他的態度決定公司成長潛力。

3. 要培養把訊息快速轉換成投資標的的能力。

4. 親身感受、勤奮比較；散戶若沒有機會看廠，也應該出席股東會。

5. 從第一線的工廠管理，最能觀察出公司營運競爭力。

房地產

1. 一定要勤快地實地看、多比較，相中的物件則要快速下手。