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立 法會引用「權力及特權法」調查雷曼事件,喺二月二十日首先傳召財經事務及庫務局局長陳家強,左丁山睇電視直播,見到啲議員質問陳局長是否先知先覺還是後知 後覺,有冇一早了解甚麼是雷曼迷你債券,點解唔向香港市民發預警。真係弊,今時今日,香港最高議會仍然扮演事後孔明,追究財金官員不一早發警報(最好就係 一早禁止所有結構產品出售);喂,唔該啲議員睇多幾張報紙(英文報紙呀),了解吓外國幾多專家死在雷曼手上。金融海嘯係真正黑天鵝,事前難以預測,雷曼破 產與AIG之崩潰,在二○○八年九月十五日之前,即係北京奧運期間,全世界都冇人預知得到。 二月二十日凌晨紐約股市收市(美國東岸時間就係二月十九日下午 四時)嘅AIG收市價係五毫九美仙,早一個星期仲係九毫五美仙,一年前嘅股價唔講嘞,費事AIG股東傷心。AIG股價如此低殘,全世界有邊一位專家在二 ○○八年預測得到,去年以每股四十美元買入嘅,今日處境與雷曼苦主差唔多,試問佢哋向何處申訴。 投資虧大本,值得同情,但唔可以借同情而揼地,要求賠償。 雷曼如是,電盈如是,滙豐如是。真係有受騙情況者,可以訴訟追討銀行/證券商或要求仲裁調解,但若因此而痛罵香港監管不足,官員懶惰,成人議員們就似足哭 泣嬰兒。 經過金融海嘯之後,香港人應為香港嘅監管制度自豪,與好多人崇拜嘅美國相比,香港至今未有銀行關門,未有證券行停業,未有出現龐茲騙局,而美國就 乜都有齊,大富豪、中產階級、高級知識分子、經驗老到嘅投資老手一概輸到一仆一碌。新加坡話自己監管巴閉,但投資方面,淡馬錫與新加坡投資局咪一樣虧損嚴 重!左丁山以前講過,現再講一次,雷曼結構性產品的確複雜,一般人難以明白,但令咁多人虧本嘅,不在於產品本身,而在於雷曼破產,令全世界人(包括香港的 財金官員)跌晒眼鏡。 | ||||||
明星基金經理王亞偉因擅長挖掘資產重組股,獲得巨額收益,而成為公募界「最牛基金經理」。即便在離開公募「奔私」之後,王亞偉對重組股依然情有獨鍾。今年以來,王亞偉旗下的昀灃投資多次出現在重組股的前十大流通股股東之列。
那麼,如何才能把握重組股的投資呢?
事前埋伏:公開信息+技術分析
通常來說,重組股的投資時機貫穿在重組整個過程之中,包括重組預期、重組預案公佈、實際方案出台甚至到最後獲批等幾個關鍵時間點,但是後面幾個環節通常要經過較長時間,以獲得董事會、股東大會以及國資委或者證監會等相關部門批准。
「投資重組股最好的時機肯定是提前埋伏——在重組預案公佈之前。」北京一位私募基金經理對第一財經日報《財商》表示,在重組方案真正公佈後,股價一飛衝天,介入機會較少,獲利也會減少。只有提前埋伏,才有可能最大程度獲益。
比如,9月11日,中國重工(601989.SH)重組成功復牌後股價一度最高漲至6.96元,相比停牌前漲幅為56%。而在復牌後前四個交易日連續漲停,這四個交易日累計漲幅達46.41%。可見重組方案公佈後的幾個交易日內會充分反映這一炒作階段股價漲幅。華誼兄弟(300027.SZ)收購手游公司廣州銀漢科技公司塵埃落定後復牌,連續三個交易日漲停,第四個交易日的漲幅也達到9%。
可見,在公司真正公佈重組方案後,公司股價可能出現大幅拉升,甚至連續漲停,此時介入難度增大,所以佈局重組股最好是在市場朦朧階段提前介入,但這種高收益也伴隨著一定的不確定性和風險。因為一旦重組失敗或方案低於預期,公司股價將會遭遇重挫。那麼,如何才能精準提前佈局重組股呢?
王亞偉曾公開表示,自己投資重組股只依靠三點:公開信息、合理推測、組合投資。可見,公開信息是挖掘重組股的一個重要來源。
神農投資總經理陳宇也撰文指出,上市公司在披露的公告以及相關行業和公司新聞中通常會透露出重組的意圖。比如:中南傳媒在年報中公開表示,2013年將是公司的併購年。而2013年8月,中南傳媒(601098.SH)果然與湖南教育電視台組建合資公司。
除了公開信息外,技術指標也是印證重組傳聞的一個關鍵。陳宇指出,任何重組不可能滴水不漏,總有內幕知情人,也通常會有些先知先覺的買盤湧進來,因此觀察有重組可能的股票在成交與走勢上的異動就很有幫助了。
事後套利:借道基金
如果未能事前精準埋伏,在公司公佈重組方案之後,是否還有辦法分享收益呢?從9月份重工轉債套利事件來看,在某些情況下,事後套利重組股也是完全可能的。
在中國重工因重組停牌之時,重工轉債也隨之停牌。由於很多債券基金都持有重工轉債,且債券基金淨值波動較為穩定,很多投資者在復牌之後選擇通過申購持有重工轉債的基金來進行套利。
中國重工停牌前的公告中提到,正在籌劃與本公司相關的重大事項,涉及軍工重大裝備總裝業務,屬境內資本市場重大無先例事項,此後復牌日期一直延遲,市場一直高度關注。 9月11日,中國重工復牌後股價漲停,重工轉債因不設漲跌停限制暴漲21.68%,盤中漲幅一度高達27%。其實,很多投資者已經通過提前申購重倉重工轉債的基金而享受了重工轉債暴漲的收益。
「按照中國重工公告採用的字眼推測,重工轉債復牌後肯定會隨著正股上漲而大漲。從基金半年報來看,很多債基重倉重工轉債。」低風險理財網站集思錄創始人周天舒對記者表示,那麼申購這些債基進行套利就是一個比較好的選擇,類似於債基打新股套利,只是對復牌時間有很大的不確定性。
根據基金半年報,共有107只債券型基金持有重工轉債,持倉佔淨值比例10%以上的共有13只。持倉比例較高的包括大摩多元收益A(36.06%)、博時宏觀回報(28.8%)、博時穩定價值(26.86%)、天治穩定收益(23.19%)和華安可轉債(21.8%)。
周天舒指出,9月6日市場已經有消息傳出重工轉債將在9月11日復牌,於是不少人便申購了持有重工轉債比例較高的債券基金。9月10日晚間,中國重工果然公佈了復牌消息。
「我在9月6號申購了一部分,9月10號下午又申購了幾隻。」周天舒指出,復牌後重工轉債大漲20%左右之後,就將基金申請了贖回。
但是,在重工轉債復牌時,很多基金已經暫停全部申購或者大額申購,但周天舒指出,這並沒有對套利帶來很大影響。「一是只有華安可轉債暫停全部申購,其他都是只暫停大額申購;二是可選標的很多,即使達到一定限制,投資者完全可以多申購幾隻債基。」
不過,在大量套利資金湧向這些基金時,基金的收益也出現了被攤薄的情況。在重工轉債復牌後,很多基金淨值實際漲幅都低於按照半年末持有重工轉債比例估算的漲幅。一位投資者小張指出,博時基金旗下兩隻債基收益被攤薄得非常明顯,至少一半左右的收益被套利資金攤薄。
但是,基金收益的攤薄並未太多影響基金套利者的收益。「這次套利的運氣成分在於9月9號和10號由於重工轉債上漲,帶動石化轉債、中行轉債也上漲。」周天舒指出,不少持有重工轉債的基金也持有這兩隻轉債,僅這兩天就可以賺取一部分收益。
小張在9月6日申購了多只重倉重工轉債的基金,9月11日贖回,按照小張估算,套利的收益在6%左右。「主要是石化轉債和中行轉債也貢獻了不少收益。」小張表示。
注意風險,分散組合
不過,需要注意的是,任何重組都面臨失敗的風險,也不是任何人都能百分百押中重組股。即使是王亞偉,今年押寶的多只重組股如英特集團(000411.SZ)、和晶科技(300279.SZ)都公告資產重組失敗。
因此,分散組合在投資重組股中非常重要。王亞偉投資重組股三大原則中最後一個原則就是組合投資。
「這就像投資垃圾債一樣,只有通過分散持倉才能降低風險。」上述私募基金經理指出,如果把所有資金押注在一隻重組股上,風險是很高的。「從這個角度來看,個人投資者並不適合投資重組股。」
1999年2月,阿里巴巴靜悄悄地誕生在杭州湖畔一間簡譜無名的單元房里,馬雲和其他十七人自此走上“草根”創業之路。同年10 月,阿里在香港正式宣布成立,並開始收獲世人的目光。之後的勵誌故事,常被人津津樂道,也頻頻見諸報端。但如果就此以為足夠了解阿里和馬雲,其實,很有可能知道的只是這些故事中的中國部分。
《阿里傳:這是阿里巴巴的世界》是前阿里副總裁波特·埃里斯曼的作品。這位美國人是阿里創業時期為數不多的外國高管。他於2000年至2008年在阿里擔任副總裁,這本書記錄了他在這期間的創業故事、商業經驗以及與馬雲、蔡崇信、關明生等並肩奮戰的故事。在波特眼中,阿里的成功經驗和模式是可以複制的,它曾經犯過的錯誤、走過的彎路,後人也可以繞行。阿里巴巴集團前CTO吳炯評價稱:“波特·埃里斯曼來到杭州,就像當年的埃德加·斯諾來到延安。這本書就是波特的《西行漫記》。”
埃里斯曼是最早加入阿里巴巴的美國員工之一
風暴前的寧靜
時間不等人,屋子里來人了。首先是浴室門“砰”的一聲,接著盆盆罐罐叮當作響,然後電視被打開,大聲播放著中國新聞,我知道自己無法再躲了。團隊可能在等我。
可我非常怕見到他們。我穿上褲子,扣上了件襯衣,晃悠悠地走下樓。在客廳,我發現一堆淩亂的用過的筷子、臟盤子及皺巴巴的枕頭和毯子。在墻邊,有一個劣質的牌桌,上面放著幾臺臺式電腦。電腦旁邊是幾只方便面碗,從結痂的碗底判斷,已經放了很多天了。窗簾緊閉,房間空氣不流通,充滿了難聞的口氣。
如果在中國,這一場景再熟悉不過了。但這里不是中國,這里是加利福尼亞的弗里蒙特—阿里巴巴之家。
阿里巴巴之家最後變成了誕生阿里巴巴的單元房之美國版本。在公司內部,阿里巴巴單元房是和蘋果的車庫或者雅虎的拖車齊名的傳奇地標。它已經成為阿里巴巴“勤儉,不多花一分錢”的公司文化的標誌。這一公司文化很顯然被帶到了美國,為了省錢,公司在弗里蒙特郊區的中間地帶租了一棟房子,以供從杭州外派的團隊居住。公司在2000年的春天租下了這棟房子,那時公司在美國的業務擴展似乎大有空間。現在,僅僅6個月後,許多來自中國的員工已經被召回中國總部。
在電視機前,坐著兩位中國員工,他們轉動著手里的筷子,一邊大聲吸溜著面條,一邊聽著中文新聞。看到我走下樓,他們有些吃驚。很顯然,他們不知道那周會有另外一個室友加入。令人尷尬的是,當我用英語打招呼時,他們回應我的是迷惑的表情。我換用中文後,他們變得自在很多。
他們來到美國剛剛幾周,仍然對這里的一切感到十分新奇。在全球互聯網中心工作和生活是極少數中國工程師能實現的夢想。這兩位阿里巴巴的工程師告訴我,這棟房子曾經一度住滿了從杭州來的工程師。前幾周,隨著工程師被召回國,人數逐漸下降。當他們問我來美國做什麽時,我竟不知道如何回答。我怎麽能開口告訴他們我是來這里辭退他們的呢?
門鈴響了,我暫且不用回答他們的問題了。敲門的是“托尼”饒彤彤,他是阿里巴巴的創始人之一,開車準備把我帶到辦公室。“準備好了嗎?”他問我。我心里想:還沒有準備好,但還是走吧。
走進辦公室,托尼帶我見了員工。員工有西方人、美籍華人及中國人,其中很多都在美國工作或生活過許多年。通常,見新員工是件高興的事,我卻感到自己像位死神。我強顏歡笑,知道很快我將會辭退他們中的許多人。
我被帶進一間辦公室,看見馬雲正在閱讀郵件。對於即將到來的這次會議,看得出來,馬雲有些焦慮。
“我不知道今天該說些什麽,”馬雲說,“我們一直都在成長,我一直也只是招人,這是我第一次辭退員工,我們應該怎麽辦呢?
我理解馬雲的心情。對一家中國公司而言,在矽谷設立辦公室是一件十分值得驕傲的事。在過去的幾個月,我們在中國各地宣傳,我們在美國的員工隊伍不斷壯大,已經成為阿里巴巴在全球崛起的一個標誌。
離開阿里巴巴集團後,埃里斯曼擔任了記錄片《揚子江大鱷》的編劇和導演,該片記錄了阿里巴巴及馬雲的崛起
馬雲像是哭了
討論了如何更好地應對這次會議後,我們決定將員工召集進一間大會議室。大家似乎覺察到有壞消息,會議室變得死氣沈沈。有些人還是第一次見到馬雲,我希望這次會議不要出現過多的不友好氣氛。大家落座後,關上門,馬雲開始發言。
“我想讓大家都知道,我們萬分感謝每個人的辛勤付出。但我來到這里帶來了壞消息,我們需要裁員。”
會議室所有人臉變得陰沈,馬雲繼續說:“幾個月前,我們認為把業務搬到矽谷是一個好的選擇。大家認為,如果想要運營好一個英文網站,必須選擇到矽谷來。這里有工程師,有英文使用環境,互聯網專家也在這里。所以說在那時看來,這是一個非常棒的選擇。
“但當我們這樣做了後,似乎給公司帶來了一些前所未有的問題。這里的每個人都在各自的項目上努力,但這里與杭州辦公室的交流變得十分困難。你們來上班的時候,杭州團隊剛下班。當我們上班的時候,你們下班了。看起來,雙方無法交流,我知道你們會失落,因為要撤銷已經啟動的項目。
“對我們而言,阿里巴巴是一個夢想。每個人在這里辛勤工作並且相信這個夢想能成真。我們希望這個公司能活80年。如果這個夢想能夠成真,我們就必須實事求是。當前,對我們而言,在矽谷擁有一個大型的中心不現實。如果我們想讓公司將來進一步成長,我們今天就必須做減法。”
我們辭退了一半員工,整個辦公室氣氛凝重。
在解雇國際員工過程中,阿里巴巴采取了公平的舉措。員工可以獲得三個月的薪酬或一個月的薪酬外加贈送的兩年的股票期權。許多被辭退的經理,由於不滿並且也不看好公司的未來,選擇的往往是三個月的薪酬。鑒於這家公司看樣子很快會倒閉,他們不願意持有這個公司毫無價值的股票。
回到阿里巴巴提供的住所,我癱倒在沙發上,慶幸終於度過了難熬的一天。公司的未來仍不明朗,但至少為了生存,我們邁出了痛苦的一步。並且有一點很明確,只要公司還能以微薄的預算生存下去,我們就能活下去。畢竟阿里巴巴的創建者們在公司建立之初,每月只給自己發500元的工資,和其他全球競爭者相比,我們很容易再次回到勒緊褲腰帶的時代。我們開始了“重返中國”的戰略,如果需要的話,整個團隊完全可以重新收縮回阿里巴巴的單元房里。
幾天後,我和馬雲回到了中國,他給我打了電話。聽到電話另一端聲音顫抖,我稍有些驚訝。
“波特,我能問你個問題嗎?”聽上去有些失聲,他像是哭了。
“沒問題,傑克,怎麽了?”
“我是不是個壞人?”
在過去認識他的8 個月,我從未見過馬雲的樂觀和自信動搖過。
“你指哪方面?”
“很多員工給我打電話,他們對我辭退員工很生氣。我知道是我的錯誤,做了那些決定。現在每個人都對我發火。你認為我做了這些,我就是個壞人嗎?”
我隱約聽到馬雲在電話那一端抽噎。我為他感到難過。
鑒於公司的混亂和組織失調,我早已預見了這一天的到來。我對他表示同情。在我腦海中,馬雲只是一個英語老師,努力實現了遙不可及的夢想。我不會因為這段時間過度擴張而指責他。
“傑克,你做了你應該做的。如果你不做這些決定,公司可能很難維持下去。”
“嗯,你說的沒錯,但是我感到我讓大夥兒失望了。”
我們之後又談了幾分鐘,然後掛了電話。比起辭退員工的那天早上,這次我感到更加不安。如果馬雲都失去了信心,那麽誰能給我們鼓勁兒呢?
《阿里傳:這是阿里巴巴的世界》 【美】波特·埃里斯曼著
中信出版集團 2015年9月
(本文節選自《阿里傳:這是阿里巴巴的世界》)
上海在全國率先推出了一份完整、系統的事中事後監管體系,以解決簡政放權後的監管問題。
近日,上海市發布《進一步深化中國(上海)自由貿易試驗區和浦東新區事中事後監管體系建設總體方案》(下稱《總體方案》)。上海自貿區管委會副主任嚴旭表示,重點要回答的,是“監管什麽、怎樣監管、誰來監管”三大問題。同時聚焦解決好“三個問題”——市場體系不完善、政府幹預過多、監管不到位。
隨著本屆政府一系列簡政放權措施的推進,對監管的針對性、有效性的要求日益提高。
本屆政府成立以來,國務院部門取消和下放大量行政審批事項,非行政許可審批徹底終結。本屆政府承諾的減少行政審批事項三分之一以上的目標也已經提前超額完成。
此外,還連續兩次修訂政府核準的投資項目目錄,中央層面核準的項目數量累計減少約76%,95%以上的外商投資項目、98%以上的境外投資項目改為網上備案管理。
而作為改革試驗田的上海自貿區,率先實施了負面清單,也率先推進了商事登記制度改革,並將部分改革成果複制推廣到全國。目前,我國工商登記由“先證後照”改為“先照後證”,前置審批精簡85%,註冊資本由實繳改為認繳,全面實施“三證合一、一照一碼”。個人和企業資質資格認定事項壓減44%。
2015年12月,經國務院常務會議審議通過,上海浦東新區又率先開展“證照分離”改革試點,選擇116項行政許可事項先行開展改革試驗。
簡政放權,帶來了市場的活力釋放。數據顯示,今年上半年,全國新設市場主體783.8萬戶,比去年同期增長13.2%,平均每天新登記4萬戶。其中,新註冊企業數量呈逐月上升的勢頭,平均每天新登記企業1.4萬戶。
“放活”的同時,面臨如何“管好”的問題。
在今年5月召開的“全國推進簡政放權放管結合優化服務改革電視電話會議”上,國務院總理李克強表示,我們給市場放權不是放任,而是為了騰出手來加強監管。只有管得好、管到位,才能放得更開、減得更多。要改革監管體制,創新監管模式,強化監管手段,切實提高事中事後監管的針對性、有效性,使市場活而不亂。
隨著簡政放權、放管結合、優化服務的推進,監管的重點也從事前審批向加強事中事後監管轉變。
對於上海而言,依然承擔著眾多的改革重任,需要率先推進各項開放事宜,因此,加強事中事後監管的責任也顯得更重。
此次《總體方案》,上海重點是聚焦重點行業、重點市場、重點領域,來制定和落實各項監管措施。包括“證照分離”的116個改革事項,上海市級層面有具體要求的133個重點行業、領域、市場,浦東正在推進的441個審改事項,以及自貿試驗區投資監管、貿易監管、金融監管的相關內容,這些都要逐一制定和落實事中事後監管措施。
嚴旭表示,事前主要是解決簡政放權或嚴格準入兩類問題;事中主要是解決過程規範和風險防控的問題,努力做到防患於未然;事後主要是解決守信激勵、失信懲戒等問題。
為了更好實現事中事後監管,《總體方案》創新了監管的方式方法。比如,更多運用大數據、“互聯網+”等方式的精準監管,提高部門之間信息共享的協同監管,建立白名單和黑名單的分類監管,針對千變萬化、瞬息萬變的企業經營活動的動態監管。
2016年5月24日,上海自貿區市場監管部門與螞蟻金服旗下獨立第三方征信機構芝麻信用簽署合作協議,市場監管部門向芝麻信用提供行政處罰、經營異常名錄、嚴重違法失信、罰款逾期未繳納等多類企業信用信息,首批總計近6萬條,數據保持實時更新。
目前已有5.9萬家企業被納入芝麻信用的“企業行業關註名單”,160多名個人被納入芝麻信用的“個人行業關註名單”,並將披露給相關合作商戶。此外,還會在各種信用服務的應用場景中,對失信者酌情予以限制。
為了減輕對個人和企業信用的負面影響,浦東新區市場監督管理局局長陳彥峰表示,2016年4月1日至5月19日,已有1100余家企業申請移出經營異常名錄。
在自貿區成立之初,隨著負面清單和商事制度改革的推進,上海已經在自貿區逐步建立起了社會信用體系、信息共享和綜合執法、企業年度報告公示和經營異常名錄、社會力量參與市場監督、安全審查和反壟斷審查等六項基礎性制度。
“所以這個方案其實也可以理解為事中事後監管的‘升級版’、‘深化版’。”嚴旭說。
《總體方案》還提出了18項重點任務,嚴旭表示,這其中已經取得重要階段性成果的11項,已經形成工作方案並正在推進中的有5項,需要加快推進、持續完善的有2項,包括落實市場主體首負責任制、逐步健全監管標準。
上海自貿區管委會政策研究局局長張湧則表示,該方案立足於更好的“管”為更大的“放”提供保障。通過全面構建市場主體自律、業界自治、社會監督、政府監管“四位一體”的綜合監管體系,創新監管手段和理念,最終希望形成一張橫向到邊、縱向到底的監管天網。
國家外匯管理局12月31日晚間消息,外匯管理部門近日對個人外匯信息申報管理進行完善,個人年度購匯便利化額度沒有變化。外匯局有關負責人表示,2017年將加強對銀行辦理個人購付匯業務真實性合規性檢查。加大對個人購付匯申報事項的事後抽查和檢查力度,提高對個人申報信息和交易數據的監測、分析、篩選、審查頻率。
以下為答記者問全文:
一、近日,外匯管理部門對個人外匯信息申報管理進行完善,是否涉及個人年度購匯額度調整?
答:不涉及個人外匯管理政策調整,個人年度購匯便利化額度沒有變化。境內個人憑有效身份證件進行真實性購匯需求申報後,直接在銀行辦理年度便利化額度之內的購匯;便利化額度之外的經常項目購匯,憑有交易金額的真實性證明材料辦理,不存在任何障礙。
二、本次改進個人外匯信息申報管理有何背景?
答:隨著對外開放程度的不斷提高,目前我國每年出境人次已達1.2億,個人用匯明顯增多,但相應的國際收支個人購匯統計仍沿用過去較為簡化的模式,這種統計現狀既滿足不了經濟金融分析的需要,也與國際組織提出進一步細化和提高國際收支統計的要求有較大差距。
根據G20和國際協作有關原則,各國需在反洗錢、反恐怖融資、應對稅基侵蝕等方面加強合作配合,需要進一步增強金融交易的透明度,提高數據統計質量。因此,有必要提升我國國際收支統計質量,包括加強購匯真實性審核、細化支出分類等。
過去,我國國際收支個人購匯中存在一些漏洞,致使部分違規、欺詐、洗錢等行為時有發生,包括利用經常項目從事資本項目交易(比如海外購房和投資等),還在一定程度上助長了地下錢莊等違法行為,這擾亂了正常交易秩序,也對廣大遵守個人購匯規定的居民形成了利益侵蝕。在改進個人購匯事項申報統計後,外匯管理部門可據此加強事後核查,對有關違規違法行為加強管理和處置。
此外,個人購匯及使用情況也是社會信用體系的有機組成部分,加強個人購匯事項申報有利於建立健全企業和居民誠信大數據平臺,推進全社會信用體系建設,加快實現誠信社會。
三、本次改進個人外匯信息申報管理主要涉及哪些內容?
答:一是細化申報內容,明晰個人購付匯應遵循的規則和相應的法律責任。個人辦理購匯業務時應認真閱讀並如實、完整申報,作出承擔相應法律責任的承諾。
二是強化銀行真實性、合規性審核責任。要求銀行加強合規性管理,認真落實展業原則,完善客戶身份識別。按照《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》(中國人民銀行令〔2016〕3號)報告大額及可疑交易。對於存在誤導個人購付匯、真實性審核不嚴、協助個人違規購付匯、未按規定報告大額和可疑交易等行為,監管部門將依法予以處理。
三是對個人申報進行事中事後抽查並加大懲處力度。虛假申報、騙匯、欺詐、違規使用和非法轉移外匯資金等違法違規行為,將被列入“關註名單”,在未來一定時期內限制或者禁止購匯,依法納入個人信用記錄、予以行政處罰、進行反洗錢調查、移送司法機關處理等。
四、完善個人外匯信息申報管理,對境外留學和旅遊等用匯有何影響?
答:沒有影響,個人購匯政策沒有變化。出境留學,便利化額度內購匯,按規定進行完整、真實的信息申報;超過便利化額度的,提供本人因私護照及有效簽證、境外學校錄取通知書、學費證明或生活費用證明就可以購匯;出境旅遊,可以在便利化額度內按需購匯,也可在境外使用銀行卡消費,用匯不受影響。
五、如何看待目前部分個人在境內配置外幣資產或購買外幣理財現象?
答:當前我國資本賬戶尚未實現完全可兌換,資本項下個人對外投資只能通過規定的渠道,如QDII(合格境內機構投資者)等實現。除規定的渠道外,居民個人購匯只限用於經常項下的對外支付,包括因私旅遊、境外留學、公務及商務出國、探親、境外就醫、貨物貿易、購買非投資類保險以及咨詢服務等。
個人在境內配置外幣資產的選擇面較窄,只能持有外幣存款或購買品種有限的外幣理財。目前主要發達經濟體利率水平仍處於低位,歐、日實施“零利率”政策,美國的利率水平也較低,外幣存款利息和外幣理財收益率都明顯低於人民幣存款和理財。且國際匯市波動頻繁,人民幣有效匯率基本穩定,對美元匯率雙向波動,市場主體持有外幣資產的收益還面臨很大的不確定性和風險。
相比之下,目前人民幣利率水平仍顯著高於其他主要貨幣,境內人民幣理財產品的收益率相對較高,產品種類非常豐富,也是投資者更為熟悉的市場,能夠滿足市場主體多元化的資產配置需求。市場主體要樹立正確的風險意識,克服從眾心理,根據自身實際需要,謹慎理性投資。
從我國經濟基本面、境內外利差,以及人民幣匯率的長期表現看,人民幣在全球貨幣體系中仍是穩定的強勢貨幣,人民幣匯率有條件繼續在合理均衡水平上保持基本穩定。
六、新的一年,外匯管理部門對個人外匯業務監管有何舉措?
答:強化外匯市場監管,嚴厲打擊外匯違規違法行為,堅決維護外匯市場健康穩定。
目前個人經常項目下購付匯比較便捷,我們將繼續優化相關政策、督促銀行進一步提高服務質量,同時加強對銀行辦理個人購付匯業務真實性合規性檢查。加大對個人購付匯申報事項的事後抽查和檢查力度,提高對個人申報信息和交易數據的監測、分析、篩選、審查頻率。
加大懲處強度,提高違規違法行為成本。對虛假申報、騙匯、欺詐、洗錢、違規使用和非法轉移外匯資金的個人列入“關註名單”,在未來一定時期內限制或者禁止購匯,納入個人信用記錄。對違規銀行依法予以通報批評、罰款、暫停結售匯業務、責令停業整頓以及責任人員紀律處分、罰款的處理。根據《外匯管理條例》進行行政處罰;涉嫌洗錢的,根據《反洗錢法》協同國家反洗錢部門進行反洗錢調查;涉嫌犯罪的,移送司法機關依法追究刑事責任等。