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打機以往總是令人感覺玩物喪志,但其實不少國家已將打機列為esports(電子競技);外國知名的職業打機好手,年薪更以百萬元計。 四十四歲的陳永基,是全港首支專業打機隊伍的班主,真金白銀贊助o靚仔打機橫掃本地賽事,成功替其網吧i-one提升知名度外,更惹來不少特許經營者加盟,成為全港最大規模網吧,年賺逾三千萬元。 「兩個二樓,一個大堂……大房一個,右邊殺入去,左邊Cover,Action!」話口未完,立即傳出兩聲巨響槍聲,「砰!砰!」 千萬不要誤會!這裡絕非真實戰場,只是陳永基的「戰略培訓室」,槍聲和對答,均來自選手們玩網上射擊遊戲的定期操練。 這 間「戰略培訓室」,雖然只有百多呎地方,但設備卻相當揼本,每名隊員均配備頂級電腦,兼有私家鍵盤滑鼠,而座椅更是直接從外國訂做,務求令各人長期打機也 不覺疲倦。身為班主的陳永基笑說,這隊人是靠金錢堆砌而成,「成隊人用嘅滑鼠墊,每塊至少要五百元,計勻全身裝置及電腦,每人差不多過萬元。」 原來,這支由他成立的打機隊伍eP(意思為extreme players),至今仍是全港唯一有全資贊助的打機隊伍,專門參加本地各大打機比賽,雖然隊員沒有薪金,但曾贏得的六位數字獎金及獎品,全數由隊員平分,陳永基分毫不落袋。 由於隊員全屬後生仔,無可避免有時懶於訓練,故他搵了經理人睇實,平時每星期操練一日,每逢比賽前更一星期練足七天,每日約四小時,因此經常贏盡香港比賽;他更親自帶隊到韓國,代表香港參加世界電子競技大賽,贏得全場亞軍。 他一直講eP以前如何巴閉,直到記者問到最近成績,才尷尬說冇眼睇,表示今年公開比賽連場敗北,「今年有舊隊員退役,新人未曾磨合,成績唔好。」由於打機講求反應,不少選手二十多歲便要退役,故此eP自○一年成立以來,隊員已換了好幾代。 陳永基檔案 44歲已婚育有一子一女 80年代:台灣淡江大學市場學畢業 89年:東方紅市務經理 94年:父親賣掉東方紅,舉家移民加拿大 99年:回流香港開設i-one 01年:成立eP打機團 05年:i-one搞特許經營 打出名堂 陳永基出錢出力贊助打機,無非與他是網吧老闆有關;其創辦的i-one,是全港最大規模的網吧,有三十四間分店,每年賺逾三千萬元。他笑稱大多數的eP選手,皆從其網吧裡發掘出來,年紀最輕的只有十六歲,「而家隊中有名成員,係我創業時第一批客仔。」 熟 客仔阿松亦說渴望加入打機團,所以才經常幫襯i-one,「我知道eP經常在i-one挑戰其他玩家,從中吸納新血,所以我周不時落場,如果俾佢哋發現我 打得叻,分分鐘召我入隊。」陳永基亦坦言公司能夠急速擴展,確實與打機團響朵有關,「呢隊人每年花我十幾萬元,不過贊助打機係大勢,外國贊助商投放嘅宣傳 費每年過百萬美元。」 贊助打機團除惹來大批玩家幫襯外,還吸引有意經營網吧的門外漢加盟,陳永基在○五年開始批出特許經營權,令他毋須大額 投資,便能擴充版圖。現在眾多分店之中,除銅鑼灣四間分店由他全資擁有外,其餘皆屬加盟店,有部分鋪他甚至連一成股份也沒有,他笑笑口說,「我哋係一條龍 搞開業服務,由搵鋪裝修到買機都幫晒你,最啱新手創業。」 有不願公開名字的加盟者表示,加盟i-one是貪其名氣,「遊戲界有咩新搞作,i-one都仆到去參加,連專業打機隊都有,見到佢樣樣搞作都咁大手筆,就知跟佢搵食實有得賺。」結果他亦如願以償,去年更添食,開了第二間加盟店。 東方紅太子爺 陳 永基直言自己愛玩,以前在台灣留學愛鬥電單車,更因交通意外縫了十多針;而他做生意亦要好玩,故此無心打理家族生意。他父親陳學良是參茸海味店東方紅的創 辦人,八八年東方紅上市後不久,陳永基在台灣畢業返港,父親立即安排他到內地做東方紅開荒牛;並準備將生意交由兒子接棒,可惜陳永基無心戀戰,做了數年便 辭職不幹,陳學良遂於九四年將全部股份賣予羅兆輝,舉家移民加拿大。 陳永基隨父親移民到加拿大後,又嫌當地生活節奏慢,每天靠玩實彈射擊過日辰,「初初以為燒槍貴過燒銀紙,打過先知子彈只係四、五元一發,打一轉五十發,都係使幾百元,我高峰期試過日日打足幾百發。」 如此玩了三年,靜極思動的他回港找老友敍舊,其間玩了紅極一時的射擊網上遊戲《Rainbow 6》,立即令他欲罷不能,「現場感十足,好似真嘅槍戰一樣。」 當時正值九七前後,香港仍用56K撥號上網,他忽發奇想,如在香港搞一門租借電腦讓人打機的生意,絕對有睇頭,遂想長期回港創業,但其父卻堅決反對,「當時我提出要返香港搞生意,爸爸已經唔鍾意,聽到搞網吧,佢根本唔明係乜,就更加反對。」 他後來懶理父親,傾盡自己的積蓄六十萬元,在銅鑼灣租了一個千呎單位開樓上網吧,「我到呢一刻都可以驕傲咁講,我創業完全冇用過爸爸一毫子。」記者指他在加拿大生活時不是靠父親嗎?他聽後馬上解釋:「當時我炒股票都有收入,最多話我食同住係爸爸俾。」 外傭救命 陳永基憶述當年全港只有兩家大型網吧,一間在銅鑼灣,一間在旺角,i-one是全港第三間佔地千呎的網吧,「第一日有個學生入嚟,佢根本唔知網吧係乜,但玩咗一陣發現網吧電腦快過屋企好多,第二日就帶了很多同學嚟打機。」 由於他起步早,首年已收支平衡,不少人見網吧大有可為,遂一窩蜂加入市場,導致○一年全港有多達五百多家網吧,不少行家惟有劈價搶客,陳永基憶起亦覺好笑:「當時劈價到四元一個鐘,仲要任食菠蘿包。」 話雖如此,起初他亦曾跟風劈價,但人客仍不斷流失,他漸覺長此下去是死路一條,遂把心一橫,將以前賺到的,全押注租下銅鑼灣另一更大單位,全場更添置每個五百多元的Web Cam,並企硬不肯減價。 不過,此舉亦難留貪平的打機客,但意想不到卻惹來留港打工的外地傭工幫襯,利用Web Cam以視像會議與家人見面,「你唔好以為外傭冇消費能力,佢哋為見屋企人,假期响網吧傾足成日,我收十幾元一個鐘,平過打IDD多多聲,仲可以面對面傾。」 多 得這批外傭,令他捱過一關,但陳永基卻表示鬥劈價的行家,為了慳錢,不肯買新機提升速度,最終亦遭玩家嫌棄,「愈劈價嘅網吧,環境就愈差,無耐就會執笠, 好彩我反其道而行,企硬唔減價,寧願鬥長命,慢慢就愈來愈多人返嚟我度。」當年網吧下跌至三百多間,但陳永基卻在○三年逆市開多兩間分店。 經此一役,i-one在行內嶄露頭角,加上贊助打機令更多玩家慕名而來,曾經營網吧的阿偉說,i-one大灑金錢的做法,令行內人很難和他競爭,「i-one幾年就完全換過晒啲機,連打機滑鼠都要最靚,邊夠佢玩?」 對於i-one,陳永基雖說仍未「玩厭」,但也坦言毋須再花太多心力,每日返工只是行行企企。他最新玩意是下廚,今年四月更開了新公司準備進軍飲食業,「你睇我身形,就知我鍾意飲飲食食啦!」 |
昨天早上,最轟動的新聞就是《新快報》記者陳永洲招供收錢並上了央視。我在看有關新聞的時候就想,這件事情還真巧,陳永洲早不招供晚不招供,在週五晚上招供(招供時間我瞎猜的,可能不對。到底何時招供央視也沒說,只說了個「日前」,呵呵,這就是中國的新聞),新聞發佈正好趕在週六早上,證券市場投資者有兩天消化時間。
消息剛出來,輿論一邊倒,普遍看法就是陳永洲乃不良記者,理當被抓。原以為這事兒就過去了,陳永洲和薛蠻子一樣,被釘到了歷史的恥辱柱,而處理這件事情的人,該立功的立功,該受獎的受獎,當然,背後的那些個「他們」有偷著樂的,也有心驚膽顫的,但已經都不重要了。
後來多看了幾篇議論,發現還是有不少質疑,這些質疑集中在:「記者收錢不一定寫的是虛假報導,警察抓到了一個即便受賄的人不代表它依法辦事。」當然,還有些更高水平的評論,涉及到敏感話題,而我,作為投資人,我給自己立下的規矩是儘量少談政治,就不深究了。
1976年,我在上小學,毛主席走了,那幾個月我們基本不上課,排著隊去公社參加追悼會。我清楚地記得母親絕望地流了淚,而父親臉上一點都沒有憂愁,甚至我還感覺到了他有些喜悅和解脫。我想不明白,母親出身小商人家庭,一直在城里長大,因為毛主席,她到了農村,過了大半輩子農村生活。而父親出身貧苦農民家庭,是毛主席讓他脫離苦海,當了老師。為什麼毛主席死後,兩人的表情相差這麼大?
後來我才知道,我父親是右派,1957年的時候管不住嘴,說了一些真話,被發配到高山荒野改造,差點把命都丟了。他的這種命運也怪不得別人,他太聰明,什麼事情都看得很透,又不願意說假話。像他這種年紀的人,他是鳳毛麟角,所以,在他的人生中,大家在議論時事的時候,他總是少數派,人們生活在新聞聯播之下,聽黨的話,自然,他的話別人就不愛聽。
原以為中國還是那個中國,就陳永洲招供一事來說,央視一播出,人們的思想就統一了,再糾纏幹什麼?浪費時間,該做什麼做什麼去。可是,從這幾天的議論來看,似乎思想已經變得沒有那麼容易被統一了,中國人進步了,嗯,不知道這是好事還是壞事。
週一,中聯重科股票肯定會受到大家的關注,這很有意思。這幾年,我幾乎不看機械行業股票,尤其工程機械。週一我倒是想看看。嗯,按說,中聯重科股票該漲,但,要是大跌呢?
在這樣的經濟新常態下,私募股權如何布局投資領域,如何選擇潛力標的?就這些方面,我將分享一下我的投資思路。
文丨陳永進(黑馬金融CEO)
股權投資從去年下半年到現在,進入了一個比較冷的階段。現在有很多知名投資機構進入盤整期,在投資新項目時比以前更加審慎,把精力更多放在投後管理上。在這樣的經濟新常態下,私募股權如何布局投資領域,如何選擇潛力標的?就這些方面,我將分享一下我的投資思路。
剛性消費是未來的投資重點
在這之前有個小故事可以分享給大家。前段時間在與羅萊生活的員工交流的時候,他們告訴我羅萊的床品四件套可以賣到6000塊錢以上,然而在一線城市的銷量卻是最不好的。一線城市的市民消費習慣產生了兩種變化,第一他們的審美和消費觀念發生了改變,不覺得需要花那麽多錢買個四件套。第二就是源於切實的生活壓力。例如,羅萊是從二、三線城市南通發展起來的企業。但大多數員工都希望回到南通去,因為在南通的一套房子價格非常便宜,一個月能掙到八千到一萬五的工資就能生活得非常舒服。在大城市雖然一個月掙到兩三萬,但考慮到租房和買房,就會占用大部分資金,其他方向的支出就要被削減。統計局做過一項數據統計,結果顯示房子的價格如果占據到人們40%~60%的支出,那麽非必要的消費就會大大減少。
以上這個小案例,我們能看到人們的消費習慣雖然產生了變化。但日常生活消費是必須的,所以我們要判斷哪些是他們的剛性需求。在投資的時候,就要分辨真需求和偽需求。很多偽需求在經濟周期下行的時候,就會自動的被砍掉。如果我們投了這樣的企業,那麽它的成長性可能就會差一些。
在這種情況下應該看到兩大層面,分別是技術升級和剛性消費。技術升級是存在壁壘的,技術的更新換代一定會促進一部分人的消費欲望,同時又會有足夠高的壁壘,會讓你在開始的時候擁有足夠高的利潤率。大家經常拿iPhone來舉例,沒有iPhone之前諾基亞賣的很好,也沒有人能夠想象到大家需要新手機。但是這跨時代的產品誕生,消費迅速地起了波新的高峰。
我們還要關註相對剛性、不容易被替代的消費需求。這其中有三大方向:第一,抗經濟周期。不管是上行還是下行,都不會對消費意願造成大的影響。如果說一項產品在經濟形勢好的情況下人們會花費一萬塊錢去購買,而經濟不好的時候就不買了。這樣的企業在兩三年或三五年之內是很難預判的。第二,在大消費的前提下擁有廣泛的用戶基礎。當一個項目擁有上千萬或是上億的潛在用戶群時,才會產生爆發式的增長。第三,要有壁壘。基於以上條件我們現在關註了四大領域,分別是:文體娛樂、教育、醫療大健康和新興技術產業。
文體娛樂產業的關註點
文體娛樂產業現在是最火的。從去年開始隨著動畫片《大聖歸來》等一些電影票房的上升,文化產業又再度得到人們的關註。我之前投了很多年在線娛樂產業,主要以遊戲為主,也包括動漫等二次元產品。這種文化產業的高速增長和它的現金流,從03年做遊戲開始就已經非常穩定,而且抗經濟周期。尤其是在非典階段,大家都不出門導致消費降低的情況下,收入得到穩定增長的其實是很多遊戲公司。它單個用戶的消費可能是極低的甚至可以沒有,因為現在大多數是遊戲免費道具收費的模式。另外,它的適應面十分廣泛,在文化娛樂領域都是類似的。今年大家可能看到有很多做影視、網劇或網絡電影的企業,他們在收益方面上漲得非常快。
體育領域也是我們現在比較關註的,但體育領域目前來看只能說利好,很難講是否存在明確的收益。因為無論是做場館、賽事,還是收購俱樂部。前期的投入都十分龐大,後續什麽時候能產生收入並不能確定。在體育領域我們唯一看好的方向是運動裝備路線。因為運動裝備這條路線基本滿足了to C消費,而且現金流狀況比較良好,過去市場的潛力並沒有被充分發掘出來。以前大家都認為隨便買雙鞋就能跑步了,但是現在不花一千塊錢以上連衣服都買不夠,更別說還要去買運動手表了。這些裝備總共要花費兩三千塊錢,而且還要購買運動營養的藥品。
教育產業在穩定中探索新模式
在整個經濟下行的周期,當大家對未來產生憂慮的時候,教育是一個非常剛性的領域。這可以分為兩個領域,其中一個是to C的領域。人們對自己未來成長性或是收入不確定的時候,他就會願意為自己成長支付一定費用。對於孩子也是如此,無論是K12還是學齡前教育的投入。用小城市的人們來舉個例子,過去每個人對自己孩子的成長路徑是相對明確的。例如未來他就是接我的班,或者我現在是事業單位的用工人員,未來他可以頂替我的職位。而現在,當每個人認為自己未來發展有極大不確定性的時候,他會在意自己未來是否能在社會上擁有更大的競爭力,這些是可以通過教育實現的。
另外一個是to B的企業端教育。過去四五年里,大量的中小企業和傳統企業發現在這個社會玩不轉了。他們不知道“新經濟”和“互聯網+”是怎麽回事兒。所以產生了強烈的受教育需求,他們希望能跟上這個時代的步伐。包括一些依靠政府關系的企業,當他重新梳理業務的時候,會發現原有的人員和業務架構是需要作出調整的。
所以教育是一個相對比較剛需的產業,另外我們也關註了親子相關的領域。親子相關的領域通常來講有三個方向。其一是用品,就是母嬰類用品,包括奶粉、奶瓶、嬰兒車等等。其二是場景化消費,如親子娛樂、親子遊和周邊遊等等。其三是相對來講比較純教育的品類。例如面向12歲以下兒童的品類中,教育是最核心的場景,而不是用品和旅遊這兩個方面。
在過去我們投了一些成長性非常好的企業,例如瘋狂老師。在我們投資之後,估值大概增漲了50倍。他們運用線上線下結合的方式改變了教育資源的不對稱性。優秀的老師和有受培訓需求的學生分布是不均勻的,優秀的老師可能集中於大城市,在大城市里又集中於優質的區。那麽讓相對偏遠的地區,同時有消費能力和受教育需求的人來找到這些老師,並能夠依賴於線上場景在線下接受教學,我認為這是在模式上很好的探索。
醫療大健康產業的機遇
目前在這個產業我們沒有過多的股權投資類產品,也沒有為它做產業基金,所以投過的項目比較少。第一我們認為這個領域比較專業化,尤其是涉及到利潤率相對比較高的項目,例如新藥和成長性穩定的醫院。因為它的周期比較長,盡管我們比較看好,但是很難去操作。另外,我認為“大健康”是一個比較寬泛的領域,隨著人民群眾消費水平的提升,人們會追求一些更能夠滿足醫療需求方面的產品,這不會隨著經濟周期的變動而產生變化。其中包括醫療領域里的牙科,很多牙科機構都不屬於醫保範圍,所以基本上已經和市場接軌。現在還有很多做孕婦生子類高端方面的消費已經成長起來了。
與健康相關的企業我們投資了三個爸爸,它是從空氣凈化器切入,目前逐漸往智能陪伴機器人和空氣新風系統發展。但它並不是那麽的“硬”,而是更偏向大健康和家居生活這樣的品類。
審慎地看待新興技術產業
新興技術產業這可能是過去風險投資最大的偏好,例如TMT和泛TMT領域。目前來講,無論是大數據、雲計算還是AR和VR還是能夠促進某些消費領域大的成長。但我們還是認為要比較審慎地看待。例如國內最早做VR的蟻視科技,我們在14年就參與了投資。蟻視科技在14年年初完成融資後大概八個月就完成了A+輪融資,當時有二十倍的估值增長。在最開始確實有非常大的成長特性,但經歷兩年快三年觀察之後,我們發現每個具有跨時代意義的技術,距離產業化和收入及利潤率的標準還差得非常遙遠,因為整體技術和標準需要三到五年才能確立。當我們再回顧技術型產品的時候,發現例如藍牙、藍光DVD等從做出第一件產品到最後形成市場標準並普及化,都經歷了非常長的時間。
所以我們看待新興技術產業,更多是看產品化能力,看它能不能利用一個比市場新一點兒的技術來完成市場的覆蓋率以及產品線的多樣化,例如深圳黑馬會的會長林世強,他是顯卡公司影馳的老板,到目前為止經歷了十五年的發展過程。但技術標準卻是由美國的幾大顯卡巨頭制定,而他更多是負責生產、銷售以及整體供應鏈的控制。因此我們認為新興技術產業是一個需要非常長期的專註度和持續投入的過程,它不一定會在短期內有很大的發展。