人人貸楊一夫:互聯網金融正在變成我們的一種生活方式
http://www.iheima.com/thread-4610-1-1.html以下為楊一夫口述:
互聯網生活方式的這一代
我講講行業,我覺得不光要講P2P,也講互聯網金融模式,互聯網它本身是一個什麼情況。互聯網到現在已經改變了很多很多行業,剛才大家都在用微信,大家也在淘寶上買東西,可能也在京東上買東西,也用QQ音樂和蝦米音樂聽歌,用各個門戶手機端看新聞已經貫穿到我們每個生活細節和環節裡面,我們很難想像我們生活沒有互聯網是什麼樣子,在這樣一個互聯網融入其他行業的同時,其實是創造了氛圍,或者說給我們形成這樣生活習慣,我們確實已經變得對互聯網很依賴,逐漸接納了互聯網帶給我們的精神,這些精神我們是在互聯網每個人是平等的,所有的互動都是非常直接的。非常點對點,帶給我們分享,帶給我們協作和透明。
中國互聯網發展到今年有20年,前五年到八年是互聯網普及,那時候只有極個別人發郵件,後來有人通過新浪和搜狐網站去獲取資訊。
在這樣一個時間我們會認為,中國的第一代互聯網的網民基本上是1980年前後的一大批人,他們是最早接觸互聯網,而且又是非常接納互聯網生活方式的這樣一批人,在這樣的情況下,他們很長時間的需求是通過互聯網滿足,比如說購買,如果大家買個什麼東西,很少人背著現金去商店買了,很自然聯想到淘寶有沒有,有的話找一個信用好的,過兩天敲個門就送到了,即使我到商店買,也要在京東上查價格,看看看是不是合適,這個習慣已經貫穿在我們每個人的內心。35歲左右的一代人,很長時間他們確實只有消費的,或者社交、音樂、資金獲取的需求,但是他們很長時間沒有金融服務的需求,沒有這種意識去通過互聯網獲取金融服務,到現在經過這些年的積累,加上這代人年齡成長,他們開始掌握大量財富,變成社會中堅力量的年齡段,跟國外很大的不同,在美國我們發現社會大量財富其實是掌握在50歲以上人群手裡,由於很多歷史原因,中國大量財富是掌握在30—40歲年齡段人手裡,50歲以上的人在面對互聯網的時候,他的接納程度是比較低的,因為在中國和美國互聯網普及的時間差別就是一兩年的差別,但是年齡差距很大,美國互聯網金融非常發達,他們在一定程度方面形成了習慣,他們熟悉掌握互聯網,並且接受互聯網方式,接受這樣的金融服務非常重要,在這樣的情況下,為什麼中國互聯網金融是中國的故事,就因為中國更年輕一點的人,他們正在掌握更多的財富,並且他也有很好互聯網使用習慣和接納互聯網的生活方式。所以當這樣的需求有一兩個契機去把它點燃以後,這個勢頭便不可收拾,這個契機是什麼,不是因為我們,確是因為阿里。
中國式互聯網金融現狀
餘額寶去年的推出把互聯網金融概唸點燃了,其實整個行業裡面,餘額寶這個業務在阿里做之前就有一些機構在做,至少是在人人貸在餘額寶推出之前我們就在關注,確實由於公司體量不一樣,餘額寶推出以後社會注意力到餘額寶這個詞上面,我們包括P2P服務,包括其他一些行業跟著受到更多關注,尤其像眾籌、P2P服務目前來講更符合中國多數人對投資,對財富使用的理念,所以更快的發展。這裡我想講一講眾籌,一共分三類,一個是叫實物回報者的眾籌,一個是產品零售制的眾籌,一個是股權眾籌,三個模式目前在中國或多或少遇到瓶頸,實物回報在中國還要培育,需要在垂直領域入手,短期內想要很快成長有一定困難,像豆瓣,或者其他一些網站,如果能夠找到一個辦法去做眾籌,是一個機會,因為他們畢竟已經積累了很多垂直人群,就看大家怎麼想,其他沒有流量入口的創業者,短期內還要很多瓶頸要克服。產品預收制,這個目前來講不是很符合中國人的消費習慣,遇到的情況跟第一個模式很相近,確實文化要克服,也需要教育市場。第三類股權眾籌,應該有最廣泛的成長空間,在中國面臨一個瓶頸,中國治理公司工具太少,你一旦通過眾籌方式去解決融資,你的股權結構變得很複雜,在中國當你的股權變成很複雜的時候,在接下來的資產安排都會受到限制,真正有在目前中國,真正就是像特別好的項目,其實會比較難接受眾籌的安排,特別是在早期的時候你只想融一輪,你可能會有心裡的顧慮在。天使已經做得很不錯,但是他們並不是做很多人的眾籌,他們參與的人數也非常有限,面對的還是比較專業的天使投資人和身邊的朋友,真正大範圍的像美國的方式。眾籌項目在中國我覺得還是會面臨公司治理工具的限制。公司如果沒有一個大的變化,這個眾籌會比較難打開。還有像支付,這個是很基礎的算是互聯網基礎建設。
P2P的服務我覺得,其實還是要跟銀行去打差異化,因為國外情況畢竟有差別。在國外,實際上去跟銀行同質化的服務,它試圖用更好的成交項目,通過互聯網達成成交效益,通過更高的成交效益節省成本借貸雙方,留存一部分作為收入,這是國外的方式。中國長期來看金融行業或者銀行行業是有國家背書的,這個情況下,中國老百姓對投資和收益沒有很理性的看待,他覺得把錢放在銀行就是絕對安全,在美國每年都有十幾家中小銀行倒閉,所有人都知道我把錢放在哪都不安全,既然不安全,我把錢放在其他投資渠道,只要比銀行高,就是一個很好的投資渠道。在中國不一樣,由於老百姓認為把錢放在銀行就足夠安全,如果讓他把錢從銀行掏出來,這個要有一個比較強的刺激,這個強的刺激就是高回報。大概講對整個行業的看法,我覺得就是金融的二八原則,或者集約化程度會有,不會那麼快的程度,不會像其他互聯網行業,一下一兩年形成二八格局,或者形成一個集約化的市場機構,因為金融牽涉到法律是很複雜的體系,這個演進是需要契機一個關卡去邁的,這個會集約,集約不會很高,速度不會很快,在這個時間裡面,給每個機構留下足夠的時間窗口找到自己的優勢,在細分領域構建自己的優勢,去產生自己的競爭力。這是我對互聯網金融的概念,我對互聯網金融其實是中國金融的發展的,或者超越的重要契機,在傳統金融發展方金融已經沒有機會追趕美國,美國基本上是個人你想借錢,無非就是定價高點,你都可以借到錢,你投資可以幾百種投資方式,中國就不是所有人都知道信用貸款。在理財端,老百姓買買教育機構不清晰的理財產品,要不就是買買房,或者炒股,我不知在座有沒有炒股賺錢的嗎,沒有,有沒有稍微倒騰房子的,倒騰房子過去五年裡肯定賺錢,但是這個事情不可持續,這個事情是增加社會負擔的,房子不是投資,是用來住的,你把它當成投資的話,是有很大社會問題,你是推高房價,抑制了很多剛需需求,這個是社會問題。豐富投資渠道,解決小微融資需求,其實是P2P這個行業承擔的社會責任,從我們人人貸最後做的市場調查結果最後發現資金從一線城市,北上廣深,東南沿海的富裕城市,資金會流向西部城市,看到這個情況很欣慰,做到了一些事情了,真正在影響身邊的人,在改變一些東西,這個遠比我們掙多少錢更有成就感。
互聯網的邊界,它在哪?
關於互聯網的邊界,我認為是一次一次科技革命結果。我覺得很有意思,大家可以去看哲學史了,會發現哲學的發展歷史是在不斷向科學自然妥協的過程,在歷史最早的時候,哲學涵蓋了科學所有方面,不管天文、人文都歸哲學管,那會科學家就是哲學家。慢慢後來每一次,每個時代都會有很主流的哲學體系,這個是由於生產力進步,發現哲學體系中的一個情節,這個體系就崩塌了,然後被獨立出來形成一個學科,自然科學,這門科學還會不斷向索要研究對象和領域領土,這個體系崩塌了之後會有一些極端主義出現,會有不入流的哲學體系,和瘋狂的哲學家出現,慢慢下來會形成一個主流的哲學體系建立,這個體系建立以後隨著市場發展又有一個情節,又崩塌了,基本上是輪迴。哲學相對來講比較小的學科,你說它還很大,研究人的思想,你說人的思想你說研究透,這個很難。我覺得這裡面是有悖論在的,在這樣的基礎上,我覺得這個比喻很形象,目前這個傳統行業跟互聯網關係,就很像哲學和自然科學的關係,其實傳統的互聯網會很亂的,這個技術的進步,智能終端出現,外部出現會革掉。接下來不斷不斷隨著移動終端的出現,被革掉命的傳統行業越來越多。下一步互聯網還有很多路要做,現在只是到了移動終端,現在的議室都是屏,但是你到未來你是屏屏聯動,你的桌子、牆床頭櫃,身邊所有的一切,冰箱上面都可以有屏,都可以去跟互聯網聯著,那時候不是你帶著互聯網走,而是你生活在互聯網,你的生活每一步都可以記錄。
互聯網的邊界還沒有到,還是向傳統行業不斷進攻的過程。隨著它每一個細節的提高,它會培養自己的商業空間出來。或者叫變革到每一個傳統行業模式當中。現在沒有看到邊界,現在我們仍然不能排除未來科學被取代,科學可能被某種玄學取代掉,這種可能性很小,但是不能排除,我覺得你也不知道神到底有沒有,你也不能排除,我們也不能排除互聯網會不會被革掉命,我今天看不到,所以我到現在也不太看到互聯網的邊界,這是對這個問題的看法。
大數據時代的創新機會在哪裡?
我們還有很多創新機會,但是還需要很多契機,等這些契機來了有很多商業機會出現,在目前條件下沒有特別明確指出明確的方向,大家講的觀點認為是在移動互聯網時代,像主要創新機會,是數據分析這塊,是數據的應用,這一點我很贊同。目前互聯網金融是眾籌也好,是P2P也好,還是餘額寶也好,他們主要創新方式還是服務方式,還是資金鏈條渠道縮短的創新,這個並不是金融核心本質,金融的核心本質風險管理,這個技術互聯網金融還沒有進入到核心做創新,還是外延上做創新,但是外延是你做核心創新的基礎,不僅僅是一些金融服務的數據,包括你在京東淘寶購物的信息,這些信息數據都可以挖掘出價值來,這些信息尤其在移動互聯網越靠前的時候,這樣數據是更多,大數據基本上被談爛了,什麼是大數據沒有人給出定義,專家對大數據這個詞有分歧,我的理解大數據目前的應用範疇主要是兩方面,一方面因為目前的模型裡面其實多數這個數據模型裡面,數據的變量維度是十幾個到幾十個兩級,這個去挖掘數據價值,除非是你繼續學習互聯網補充數據就可以做到執行度比較高的結果,但是當你在互聯網變量變得多了,原來你多大年齡,你月收入多少,工作單位性質怎麼樣,就這麼十幾個變量,現在包括你的送貨地址,你兩年內變了幾次,通話記錄情況是什麼樣的,你的送貨地址是什麼變化,你的朋友圈發的圖片等等,這些維度很多很多,這樣維度的數據來講,現在沒有技術把這個數據利用好。
阿里的數據只是量大,不是大數據,它用的都是結構化很好的數據,去做維度量非常大的工作,這些工作是非常成熟就是那幾種方法,但是它並沒有維度非常多的方法,但是裡面蘊含了大數據源在裡面,但是沒有把這個數據源用好,這個是阿里的現狀。
對於大數據,我知道它的未來發展方向在哪,一些新數據的使用,我們不要一下子把它扔到大數據範疇裡面去,我們先把它看得輕一下,現在是不是做一些反擊戰裡面,在傳統領域引入一些新數據看,先不是說新數據替換掉老數據,先加一道反擊戰引擎在裡面,這個人一年送貨地址發生變化,這個變化不是來換變化,是變到不同地方,我們排除他的生活不穩定,不給他借錢,他的通話記錄,不談獲得方法,如果我們拿到這些數據,我們有辦法獲得,這個是用技術手段去獲得。當然有待法律邊界理清,我們發現這個人一上午沒有通話數據,到了晚上很活躍,這個人是什麼樣的人,如果有生活經驗概念,男的DJ,女的除了創業家的女漢子們,很少有正經職業的工作者,所以說從這些數據其實你就帶著一個正向思維,數據有正向有反向,你帶著思路去看數據,先把一些新數據用起來,不要等到技術方法把價值拉出來,先帶著思考去看數據的時候,先把數據用起來,這個是我們目前用的方法,也是我們研究大數據的方法。我們認為在移動互聯網時代,最大的創新是要涉及到金融機構核心本質,一些保險公司給大家發健康手環,裡面這個健康手環你從APP裡面去讀你每天活動情況,還給你健康建議的同時,這些數據也上升到保險公司,他用這個數據給你做壽險的定價,不是以前拍腦袋的定價,這個人多大是男是女,這個定價不公平,勢必有一些好人替差的客戶背價格,這個相當於給人打產品標籤,而不是人帶著自己的身份去做定價,這是保險領域的方法。包括一些車險公司也在做,國外一些車險公司在跟很多主流汽車廠商探討可性,可以要求消費者去通過一個車載設備去記錄他的行為,這個時候國外很少很地方沒有紅綠燈,很少攝像頭,就看你停不停了,這個時候通過你的車載設備記錄你,你有沒有超速,有沒有去貧民窟,或者是荒蕪人煙的地方,那麼這些都可以應用在你的車險評價裡面。這種很細分的定價的時代已經來了,下一個真正創新機會一定是在個人細分領域裡面。
剛才說大數據技術,其實現在不是說沒有這樣的技術,這樣的技術現在還不足夠精確,這樣的技術已經能夠做到去做精準營銷,比如說像美國硅谷有一個叫C的公司,它是一個很熱的公司,它就是通過很複雜的算法去收集一些非結構化的數據,然後通過這些數據去轉化為人的一個社會地位,這個其實很像風控的,但是這個社會地位的轉化它其實可以去做風控,為什麼它不去做呢?就是因為它的這個數據執行度不夠高,它只能做到70%—80%這樣的執行程度,就是我們告訴你這個結果判斷是70—80是對的,但是我不能告訴你判斷這個結果99%是對的,所以我可以告訴你,這個人還款概率可能是99.5%,但是這個的準確性只有70%,那你是信呢,還是不信呢,但是這個事情如果去做精準營銷已經足夠了,就是我告訴你這個人對這個事情感興趣的概率大概70%,這個就比我去隨便撒廣告有效的多,他們已經通過精準營銷的方式去,甚至這家公司已經產生盈利了,所以這是一個典型的大數據公司。
所以我覺得對未來金融機構設想就是一個技術中心,它所有的活都可以靠互聯網解決,解決不掉就是靠技術中心。所以核心就是定價,而且這種定價背後延展的一種互聯網精神,就是公平,不會讓壞客戶替好客戶背價格,會拖開你的產品標籤。這是未來很大的一個機會。現在兩個方面,一些法律邊界要清楚,哪些數據可以用,哪些數據不可以用。有些數據你可以用,但是你用完之後,你不能把數據本身去進行傳播,你可以把數據分析某種結果去傳播,這個是法律定義,有些數據你怎麼用都行,有些數據你就不能用。再一個就是說大數據技術目前不成熟,不足以做到讓我們去定價,這個一旦做到了,是對金融核心本質的改變,對核心本質的創新,其他渠道創新就看起來不會那麼重要,同時核心的創新離不開渠道創新的原因,是因為渠道創新在為核心創新提供很多數據,這個是對核心創新的基礎,對未來核心創新的機會和發展上是這樣的看法,如果在座有傳統金融機構的,建議大家十年從銷售部門轉到技術部門,如果沒有進入,想進入,建議大家學技術,學完技術學生活,你帶著想法去靠技術,靠你技術去深摳,如果你沒有生活你挖掘半天,這個人有問題,這個就耗費掉了,數據還是來源於生活,給大家建議學技術,懂生活,儘量豐富自己的生活經歷是很好的事情。
由中國徵信體系說開來
其實中國徵信體系落後是毋庸置疑,這種落後主要是時間上的落後,確實時間上講落後美國兩百年,中國的誠信體系是憲法才開始的,從時間上講,我兩百年追上它,也不可能。但是我們會發現,有一件事叫後發優勢,中國已經看過美國歐洲整個徵信體系,我才建設自己的誠信體系。這種後發優勢在哪?就是說我的很多徵信體系其實並不差,其實美國到現在為止它用的體系,很多它的徵信體系的真正在用的一些數據,它並不是信息化那麼好,為什麼?是因為這個體系建立太長,有一些東西現在改不了,它現在用一些小的落地的徵信機構,在向三個小的徵信局去做信息化程度很高的數據,那麼我們現在目前去做信用貸款也有這個過程,去做信息很碎片化的,可能信息化程度比較高,但是用行政去做,沒有去通過商業化成本去獲得信息,要取得之後,正常去信用貸款可以做,同時貸給這些不那麼願意資金成本的群體,相對誠信差一點的群體,這個時候我們要通過,小額信用貸款,比方三萬塊錢分36個月去算的話,我10%到20%、30%的年化利率,其實每個月還款金額差別幾十塊錢而已,對於幾十塊錢每個月他並不在意,在意的是有多少錢滿足他用,你可以設計高一點收費的產品,覆蓋這些成本,以及貸後管理成本,因為這波客戶要管理,不光信用審核,審核之後就不管,貸後撒手不管,不然這些客戶就壞掉一半,但是我只要貸後給他合理壓力和合理管理手段,這波客戶每個月還款金額,就是那一千多塊錢,他咬咬牙還是能夠還掉的,那麼這樣就是目前這樣的現實,隨著這樣的積累,隨著我們未來可能看到一些契機,就是立法行政上的契機,通過行政管理碎片化的數據打通起來,形成很好的數據以後,通過程序變成有真實性的數據之後,其實空間非常大的,這時候成本會往下走得非常快,現在不會有人拿著年化成本的20—30%的錢,借錢去消費,但是告訴你,我能夠給你提供年化率8%的錢,是不是有一些90後願意拿這些錢去消費,肯定會有,消費習慣在變,資金成本在變,技術在變,技術到資金成本在變,這個需求會激發出來很多。
社群分享 | 人人貸楊一夫:未來的P2P平臺不應該靠金融本身掙錢
來源: http://www.iheima.com/news/2015/0720/151076.shtml
7月18日,《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》出臺,野蠻生長的P2P平臺的監管法規終於落地。從行業對此的解讀來看,這將會開始一場互聯網金融領域的行業大洗牌。此前積壓的問題在此時會集中爆發,風控能力差、資產劣質的平臺將會被淘汰出局。
作為互聯網金融領域最早一批進入市場的P2P平臺,黑馬會TMT行業分會副秘書長、人人貸董事長楊一夫7月16日在黑馬會寧波分會群里就互聯網金融的創新做了線上分享。回過頭來看最初人人貸的發展模式,他們憑借對中國個人金融市場的判斷和快速的試錯在當時還屬蠻荒之地的網貸行業站穩了腳跟。
對於未來互聯網金融潛在的發展方向,楊一夫認為單純的靠金融賺錢不是一件容易的事情,他提出未來的互聯網金融新的模式會產生於怎樣更好地將人與服務連接起來,靠服務掙錢。在這其中,對於機構來說,資產開發將是一項很重要的能力。
面對新的商業模式,自己的判斷比市場調研更可靠
我們做過一些市場調研,其中包括一些問題,類似“你願不願意通過互聯網把錢借給陌生人”。當時獲得的答案,基本上都是不願意。在五年前這個事情還是很難想象的,那個時候通過互聯網借錢的行為本身挺不靠譜。所以後面我們拿到這個結果沒有覺得詫異,我們覺得模式不被認可(可能)蘊含一些機會。如果模式被大家都能夠接受的話,卻還沒有成功機構出來,那可能說明模式本身有一些問題。
所以從這個角度上講,市場調研——特別是一個新的模式出現的時候——我們覺得並不是特別的重要,重要的是你怎麽去思考這個模式。當時我們覺得,一方面美國這個模式開始有向上的明顯的發展趨勢了。另一方面,美國不光是個人金融服務很完善,大量的財富其實是掌握在一些年紀比較大的人,就是五十歲以上或者說已經退休開始領養老金的人手里。很多的年輕人,你想要他拿出幾千美金,都是一件非常困難的事,這個跟中國的區別非常大。
在那樣的環境里,P2P的生存土壤並不好,但還是能夠生存。反過來中國儲蓄率非常高,而且大量的財富掌握在年輕人手里,三十到四十這樣的年齡層。這些人其實算互聯網比較重度的用戶,相對容易接受新鮮的事情。而中國的個人金融服務體系幾乎是缺失的,導致被壓抑的個人金融服務需求需要被釋放,這是國內比起美國的優勢。我們基於這樣的幾個判斷,覺得還是有機會的。雖然所謂的市場調研不重要,但是你需要有一套邏輯去支撐你自己對商業模式的判斷。
通過快速試錯提高創業公司競爭力
在開始做這個事之後,我們也面臨了很多挑戰,主要的挑戰是中國的信息碎片化是比較嚴重的。雖然中國的很多金融信息是可獲得、可查詢、也已經數字化了的,但是它獲取和查詢的成本非常高,而且不是在一個途徑就能夠全部獲得,需要通過大量的途徑,這導致中國的征信成本很高。而且也沒有一個社會化統一的信用評價體系,這是中國當時的環境上比起美國的一些劣勢。
但這些劣勢其實給了一些小機構和創業企業一些機會。如果這些設施很完善,監管也非常明確的話,我反倒覺得會變得很難做。因為這樣的話大機構或者金融機構就會率先去做一些類似的事情,就給創業者留下的空間更少。所以這是一個很好的窗口期和機會,我們算是機會很好,進到這個時間點。我們在進入這個行業的時候,實際上競爭非常不激烈,整個行業里面的機構加在一起可能就五六家,給了我們一個非常長的學習深入了解這個行業的窗口期。而且試錯的成本也比較低,不用急於對規模上做太多的考慮。等到這個行業快速發展、爆發式增長的時候,我們已經有兩年多的準備期。
一開始的時候,我們其實期望複制美國的一些商業模式,通過線上的方式解決問題。但是後來遇到了很多障礙,信用信息碎片化的問題。沒有做太多的掙紮,我們換了一種拓展業務的方式,在超過三十個城市設立了將近130家的分支機構。這些分支機構的作用一方面是拓展業務,開發借款需求,另一方面是信用體系的收集以及驗證核實網站的信息。因為中國的信用信息碎片化比較嚴重,通過遠程高效的方式不能拿到並且驗證所需要的信息,只能通過一些比較笨、成本比較高的方式先把信息拿到。
這個做法跟美國征信體系的發展是有一定相似之處的。美國是三個主要的征信局,在這三個主要的征信局背後,最多的時候一度有數千家很小的征信分支機構隸屬於其中的一家或者三家,向征信局提供他們拿到的一手信息,包括物業費的繳費情況、電話費的繳費情況等一些一手的信息。
這是我們在開發借款人上面的商業模式的一個轉變,這個轉變實際上是比較快的決策。我們覺得快速試錯在創業早期是很重要的事情,因為一個小企業跟大企業比的話,一個很重要的競爭力和優勢就在於你的試錯成本很低。在沒有太多可輸的情況下,試錯本身是提高自己競爭力的一個方法。當然這個試錯需要有系統性、有思考的去做,不能隨便找方向瞎試。
未來的互聯網金融,是資產開發和連接人與服務
未來兩年應該是顯著的洗牌期。很多機構由於各種各樣的問題會出現一些困難,所以資產質量在未來兩年變得非常重要,可能是這個機構的生命線。
在商業模式上面,其實金融本身不一定是一個那麽大的市場,沒有大家想象的那麽大。在國外會發現,商業銀行去掙錢是非常困難的,很多是靠一些增值服務去掙錢。那我覺得在互聯網金融領域可能會出現類似的一些趨勢。所以機構如果圍繞個人去展開,可能將來會出現一些依靠人掙錢,而不是依靠本身的金融服務去掙錢的機會和可能性。
絕大部分的產品形態,都不開這個三個範圍:人與人,人與商品,人與服務的連接。人與人的連接並不太需要金融的支持。人與商品的連接需要的金融支持是非常基本的,可能是一些基本的電子支付。在人與服務的連接上面,有一些現在還沒有看的很清楚,但恰恰是在這方面可能會需要一些新的個人金融服務的模式。
未來真正能做成大平臺的機構數量不會很多,但是會有很多的機構會有很好的生存空間。這看的就是他自己的一個資產開發跟管理的能力。因為資產開發跟管理這件事情,集約化的資產管理在目前看來是不現實的,至少不能做到絕對的集約化。那這就需要很多的內容機構去做資產開發的工作。當資產開發做的足夠好的時候,不管跟金融機構,還是跟未來形成的所謂的大平臺,都會有非常好的合作空間,而且這樣的機構也可以有自己的一個很好的發展。
所以線上理財部分的價值其實是相對有限的。當這個行業的監管完全落地之後,那些掌握流量的機構,包括現在已經有掌握其他流量的機構做類似的事情,比如說阿里的招財寶,當他們做這個事情的時候,你就會發現你之前的一些所謂建立的這些理財的流量,其實是微不足道的。因為你的資金的獲取成本和流量的獲取費用,都決定你不太有競爭力去提供更低的價格。通過自己開發資產與掌握巨大流量的平臺合作,這在未來的可能性還是比較大的。
所以我們覺得做互聯網金融,更重要的還是資產開發的能力。
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