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當過飯店行李員、房地產業務員的王仁民,縱橫台股二十七年,從八十萬元的投資金額起家,目前身價至少上億元。他不盯盤、徹底了解產業動向,就像站在浪頭上的捕浪者,總能搶先賺到波段獲利機會,而非只是一味追浪、錯失獲利大波段的跟隨者。 撰文‧林心怡 王仁民 出生:1951年 現職:專業投資人(投資資歷27年)經歷:飯店行李員、房地產代銷業務 學歷:淡江大學國貿系 王仁民的股市投資四階段 1 起飛期:民國74~78年看好紙業前景,滾出上億身價民國74年,國內經濟好轉、外銷增加,看好紙業前景,在每股18元的價位買進榮成,隔年賺一倍賣出。 76年,因紙漿報價持續上漲,再度看好紙業需求,以每股60多元布局華紙;78年2月,觀察到台灣造紙業競爭力有待加強,在高點85.5元賣掉300張華 紙。經此一役,在78年就滾出上億元身價。 2 重傷期:民國79年錯押紡織,資產蒸發僅 剩2000萬元 民國78年第四季,看好紡織,重壓新紡,79年股價卻從每股200多元重挫至30幾元,資產嚴重縮水至2000萬元。此後決定搞懂產業,甚至報名上電腦組裝課程,想徹底搞懂電子產業,準備東山再起。 3 東山再起期: 民國82~86年 布局電子,重新翻回億元82年,以每股30幾元布局宏碁,50幾元賣掉一半,股價逾百元全數出脫。自此更努力研究產業趨勢,作為投資布局的依據。86年資產再創先前高峰,重新翻回億元。 4 穩定成長期:民國86年至今 資產至少逾2億元 歷經電子股起飛財,96年以每股30幾元買進台玻,97年金融海嘯期間繼續加碼(約16.6~25元多),最多持有5000多張,在股價50元附近出脫半 數持股。98年看好營建股後市,以每股23元多買進遠雄(目前68.8元)、42元買進長虹(目前73.5元),持有至今。 王仁民的捕浪投資心法 1 平時勤觀察產業趨勢有機會盡量參加中華民國證券分析協會、中華財經策略協會、工商協進會、證券公司等單位組織的參觀行程,或工研院、《財訊》參訪團、各證券公司、行業展覽會參訪國外行程,有助掌握行業最新動向,也可由其他同行獲得寶貴知識及訊息。 2 挑選熟悉的 產業與個股 節能及再生能源是產業趨勢,身在其中的個股自然能跟著受惠。但儘管同樣都是太陽能產業,除生產製造多晶矽的門檻較高外,其他的區塊都容易因擴充產能導致供過於求。此外,台玻生產的節能玻璃,因具有競爭優勢,又是高現金殖利率概念股,值得長線持有。 3 觀察經營團隊 經營團隊攸關一家公司營運好壞,而大股東由於利益相關,努力經營是必然的,所以大股東持股比重越高,自然會投注更多的心力在公司經營上。因此,持股須多看年報及財務報表,多問公司問題及打聽產業趨勢,並與國內外同業多做比較。 4 分析產業 由下而上 應掌握上游(通常是原料、設備供應商)同行擴廠情況,及客戶、消費者的反應。如果是當紅的產業,即使短暫的供過於求,但經過需求成長,往後擴廠還是會派上用場;否則如閒置、折舊多,易造成虧損及財務問題。 王仁民目前持股狀況 產業趨勢向上的公司,包括台玻、遠雄、長虹都是可續抱的個股。 台玻 選股理由:由於溫室效應,造成天氣冷、熱極端化,而台玻的節能玻璃,可阻擋過多的陽光照射屋內,降低冷氣的需求;也可以把暖氣留在室內,減少耗能,所以是節省能源的選股對象之一。 遠雄、長虹 選股理由:寬鬆的貨幣政策,再加上未實施課徵財產交易所得稅,故房地產仍是最佳的保值標的之一;而營建資產股以原料(土地)存貨多、營造質量多,為優先選擇。 |
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與廈門最短距離只有一‧八公里,航程只需三十分鐘,最有本錢成為台灣迎陸客第一站的金門,近來各路人馬紛紛摩拳擦掌、圈地卡位。金門,是否能像杜拜一樣,擁有點石成金的魔力? 撰文‧燕珍宜 期待已久的陸客自由行終於鳴槍,首波僅開放北京、上海、廈門三地居民。反觀位於台灣前哨站的金門,卻搶先台灣本島一步,於六月十三日即正式宣布,大陸各省市居民,只要在廈門居住一個月以上,都可以前往金門旅遊。 但這個利多,只是暖身。金門與廈門最短距離只有一.八公里,航程只需三十分鐘。最有本錢成為台灣迎陸客第一站的金門,早已經成為各路人馬摩拳擦掌的新戰場。 「金門連一家四星級的旅館都沒有」,「金門小孩要吃麥當勞或肯德基,必須搭飛機(到台灣)或坐船(到廈門),才能吃得到。」連一家速食連鎖店都沒有的金門,可說是一塊未開發的處女地。 缺憾也可以是優勢,金門或許具有像杜拜一樣,點石成金的魔力。因而引來各路人馬虎視眈眈,紛紛圈地卡位,進而使得金門房地產狂飆。 快馬加鞭 各開發案陸續進行最早卡位金門的是泰偉電子,早從二○○六年起,生產遊戲機主機板為主的泰偉電子,就開始在金門買地。看好金門發展博弈的潛力,泰偉很早就開始布局,並於去年通過最困難的環評。 泰偉「金門工商綜合區」開發案,位於金門縣金湖鎮士校段,開發面積約八公頃,預計投資金額為五十億元,興建國際度假村,內容將包含旅館、展覽館、購物中心、醫學美容、餐飲等等。 金門是否成為澳門第二?最後還得由金門人民公投決定。如果金門博弈公投沒通過呢?泰偉董事長楊南平表示,「玩真的或玩假的不是重點,重點在於玩大的還是玩小的。」他解釋,有博弈,總投資金額是三百億元,沒有博弈,就變成是幾十億元。 除 了博弈外,金門另一項致命吸引力,是離島免稅購物商店。○九年七月行政院正式核定「金馬中長期經濟發展規畫方案」,預定將金門發展為精緻購物免稅島與邊境 貿易試行區,立刻吸引台灣最大免稅集團昇恆昌與台灣土地開發公司,前來搶標「金湖商務旅館BOT案」與「金門工商休閒區BOT案」。 台開與昇恆昌分別計畫投入三十七億元與三十億元新台幣︵以下同︶,打造國際觀光旅館與免稅精品購物中心等。最快三年後,金門將補足沒有五星級觀光旅館的缺憾。而昇恆昌所計畫打造三千坪免稅精品購物中心,也號稱將成為大中華華南地區最大的免稅購物商場。 然而距離金門變身為「免稅購物島」的夢想,還有些障礙待克服。例如,法規規定,旅金旅客購物免稅金額限制為,菸酒以外貨物總金額三萬元以下。免稅額度上限只有三萬元,金門距離免稅精品天堂,恐怕還有一大段很長的路程。 此 外,為了彌補硬體建設不足的缺憾,金門縣政府正快馬加鞭,積極透過BOT招商、自辦市地重劃及區段徵收、民間投資等方式,讓金門快速增加旅館數量、度假村 及精品免稅商店商場。例如,台北力霸飲水機公司所開發的「風獅爺度假村」、安泰技術工程公司所興建的「金沙大地」四星級酒店,以及金馬皇宮的「金門灣國際 觀光度假村」等規模小一點的開發案,也都陸續在進行中。 房地產飆漲 房仲大舉赴金金門島的世紀大開發,除了台資紛紛搶進之外,陸資也躍躍欲試。去年,經濟部正式核准,大陸企業廈門華天港澳台商購物公司在金門設立首家陸資合 資企業「金門延銘開發建設有限公司」,成為第一家投資金門的大陸企業,將在金門設置休閒度假村與國際購物中心,投資金額約五十億元。 金門東森房屋加盟店店東徐大富指出,金城鎮是金門最熱鬧的區域,是金門縣政府所在地、也是小三通水岸碼頭,旅客必經之處。該區土地○八年每坪平均約十萬元,去年平均行情已經到二十五萬元,漲幅至少一倍以上。 台灣房屋金門店主任許勇智說,金城鎮的店面自然成為搶手商品,金城鎮的最新店王,是屋齡二十四年、一至三樓的透天厝,土地坪數約二十六.六坪,成交金額為三千一百萬元,一坪高達一一七萬元,創下金門歷年最高成交天價。 許勇智表示,政府不斷釋出各項發展建設利多,財團也紛紛圈地卡位。未來如果金門博弈公投通過,勢必又將啟動新一波土地調漲熱潮。各家房仲業者也嗅到金門房地產的爆發力,東森房屋、台灣房屋等,共計有十幾家房仲業者,紛紛搶進金門,籌設加盟店。 金 門房地產飆漲,但是好的土地,卻是有錢也買不到。金門縣政府建設局工商課課長呂基鴻表示,「金門目前可供招商的商業土地真的很有限!」他解釋,之前,麥當 勞、摩斯漢堡都想來找地設點,都因沒有地而打退堂鼓。許勇智則指出,金門的土地,多數是祭祀公業的土地,地主人數動輒高達三、四百人,整合難度相當高。 另外,許勇智也說明,土地釋出的量非常稀少的另一個原因是,金門地區民風仍相當純樸、保守,對於「變賣祖產」這件事,大部分人仍覺得是一件背宗忘祖、大逆不道,可說非常丟臉的事情。 追開放商機 仍有困難待克服金門的世紀開發案,給予各方人士無限想像空間。但就像陸客觀光商機一樣,原本也對其抱持無限期望的金門,卻失望了。陸客「過金門而不入」的非過夜旅遊形式,金門縣交通旅遊局局長楊鎮浯指出,「看得到吃不到」,對於金門的助益不大。 金門縣政府正積極爭取,金門與廈門之間的「小自由行」,才能真正帶給金門商機。六月中剛開放的「廈門── 金門一日遊」,不但限制「團進團出、當天來回」,人數也限制在每日五百人以內。 「因為目前金門接待能力仍有限,難以迎接大量的過夜旅客。」金門縣議員謝東龍解釋。但是未來目標將是,金門離島自由行陸客,將是不限福建省居民,沒有人數上限,而且陸客入境二十四小時前提出申請即可。 據 統計,大陸每年約有二千五百萬人次前往廈門旅遊,未來只要有其中的一成到金門旅遊消費,每年就有超過兩百萬人次的消費需求與商機。但是這兩百萬人次的用水 用電問題,卻是金門發展觀光旅遊的潛在隱憂。金門自來水廠人員表示,金門降雨量不足,民生用水靠地下水、湖庫蓄水、和海水淡化廠的水支撐,常常面臨缺水危 機。 過去,兩岸局勢緊張時,駐守的十萬國軍,為金門帶來繁榮。如今,兩岸重啟交流,龐大的陸客觀光商機,是否能再造新金門,各界拭目以待。 陸客觀光商機帶動金門開發——金門各開發案位置一覽 台開 金門工商休閒園區 投資金額:37億元 面積:6.5公頃 內容:免稅購物島、時尚流行島和觀光休閒島 位置:尚義機場附近 營運時間:第一期2013年 昇恆昌 金湖商務旅館 投資金額:30億元 面積:2.1公頃 內容:五星級商務旅館、免稅商場、客房264間位置:金門太湖畔(金東地區) 營運時間:2014年 投資金額:30億元 面積:2.1公頃 內容:五星級商務旅館、免稅商場、客房264間位置:金門太湖畔(金東地區) 營運時間:2014年 投資金額:50億元 面積:8公頃 內容:五星級觀光飯店、精品批發中心、休閒娛樂中心、國際會議中心位置:金門縣金湖鎮士校段營運時間:第一期2014年 力霸 風獅爺度假村 投資金額:6億元 面積:2公頃 內容:商務旅館 位置:金門縣金湖鎮士校段 營運時間:2014年 |
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「我們真的很幸運!」五月天,五個人接受《商業週刊》獨家專訪時,都不約而同的說出這句話。 十五年前,五月天成軍發行第一張唱片,「當時五個人看起來就不太能幫公司(滾石唱片)賺錢,李宗盛評估市場約三萬張,可是卻用三十萬張的規格來製作。打第一首歌時大家還沒什麼反應,到了第三首歌的〈志明與春嬌〉,每天業務部都報說今天賣了多少又多少張。在台灣就是太幸運了!」阿信說。 當時唱片市場的天王任賢齊的〈傷心太平洋〉(編按:收錄於專輯《愛像太平洋》中),第一名的銷售量是一百二十萬張,新人五月天的成績換算市佔率也有四分之一,的確很幸運。但當唱片市場到了二○一一年,總產值僅剩下不到五月天出道時的五分之一,五月天卻能維持同樣的唱片銷售量,這等於市場佔有率逆勢增加超過五倍。 不僅如此,五月天的世界巡迴演唱會聽眾參與人數,更從一開始的十萬人,到今年挑戰二百六十四萬人次,暴增二十五倍,不斷刷新自己的紀錄。 五月天,十五年來能夠在台灣唱片界黑暗期中逆勢成長,這個看似幸運的成績背後,其實是從一個不願意跟別人走同樣道路的想法開始的。 不景氣時創業別人做廣,他們選擇把音樂做深 時間,拉回到二○○六年,當時台灣實體唱片工業產值,跌至不到十年前的十分之一,時任華人唱片界第一品牌的滾石唱片台灣區總經理陳勇志,和滾石副總經理謝芝芬在唱片黑暗期,決定和五月天一起離開滾石光環,出來創業,重新開始。 受到網路與科技創新帶來的衝擊,當時唱片產業面臨前所未有的景氣蕭條,唱片公司的轉型之路,開始朝向「廣」發展,將歌手包裝成藝人、主持與演戲多元發展,不再重視賣不動的音樂唱片模式。 「我們選擇走做深的路,不是做廣;功夫紮實才能去面對複雜,」這是陳勇志面對最壞時代的抉擇。這裡的深,就是把唱片公司的本質「音樂」做到好,因此他與五月天將公司名字,取名為「相信音樂」,五月天也從歌手正式變成公司經營者。 「光相信音樂沒用,不去看現實社會發生什麼事,不會有新內容產生。」陳勇志解釋,音樂世界還在出黑膠唱片,將獲利壓在一張張CD上,等於昧於現實。 創新經營模式唱片難賣,轉戰主題巡迴演唱會 唱片模式走不通,他決定挑戰當時台灣唱片公司沒走過的「主題巡迴演唱會模式」。 陳勇志敢離開滾石,重新開始,是因為他觀察到,五月天出道四個月,就曾經創造出上萬人演唱會的成績單。五月天的現場魅力,是陳勇志、謝芝芬與五月天在創業時,就確定以演唱會為運作主軸的觸媒。 五月天團長怪獸說,「我們不是偶像團體,只有現場演出才能顯現我們的音樂,和要表達給歌迷的內容。」 雖然手上有五月天這張王牌,但演唱會的票價,是一張唱片售價的三倍至十倍,要如何讓歌迷願意掏錢進場,而且是每年都願意「重新進場」聽可能「同樣的歌曲」,最大的挑戰才開始。 演唱會要做到什麼程度,才能吸引新舊歌迷進場?「演唱會好不好,第一是歌手實力夠不夠強、第二是演出商的企宣做得好不好,包括宣傳管道、票價、定位,找尋買票族群,是滿座因素。」曾任滾石唱片新加坡總經理,承辦過周杰倫等華人演唱會、現任Live Nation Taiwan總經理的嚴光華分析。 為了呈現與眾不同的演唱會,讓歌迷像超商集點般,開始「集場」五月天演唱會,陳勇志決定成立演唱會部門,大到舞台硬體工程製作,小到演唱會上的變色螢光棒,都自己一手包辦。 只是,資本額一千萬元的相信音樂,舉辦一場演唱會初次製作成本達兩億元(編註:此為「諾亞方舟」價碼),從主題發想、企畫發行等細節由頭包到尾,成本是一般唱片公司舉辦演唱會的十倍以上,這等於「喝牛奶自己養牛,勢必遇到成本支出和人才問題,」與相信音樂合作戲劇《A咖的路》音樂製作的TVBS總監劉思銘分析。 陳勇志以台中體育場為例,場中環繞會出現噪音,「要不選擇不辦,要不解決問題。」解決之道,乾脆自己養起音響師,才能在因地制宜時,就將「每個位置都聽到、看到」的最高指導原則融進舞台硬體工程,才有別於其他演唱會「頭痛醫頭、腳痛醫腳」的拼裝車模式。 「上端統合,到與對的外包專業團隊分工,上下整合,才能長久。華人市場崛起、走上世界舞台是有機會的,但是你要夠專業,而不是機會到了,找美國人來操刀,你得一步步學、一步步培養人才,到時才能有完成度和影響力。」陳勇志認為。 為打下舉辦演唱會的地基,因此,相信音樂成立前三年,仍處於虧損狀態,到了第四年才打平。但,這並沒有嚇退陳勇志與五月天,反而更進一步磨練出相信音樂舉辦演唱會的能耐,更奠定這一次五月天以「諾亞方舟」主題進軍歐美巡迴演唱會的基礎和經濟規模。 紐約時間,三月二十二日凌晨三點,相信音樂演唱會導演丁度嵐走進麥迪遜花園廣場,「這裡的規矩有夠嚴,兩點到三點一定要休息;到了下午四點,吉他手Solo的高架還沒確定好,」他說,麥迪遜花園廣場是五月天碰過規定最嚴格的場館,什麼東西都要當地搭建工會人員來,自己帶來的四十多名工作人員只能在旁邊看。 不過,對於丁度嵐來說,這早已不是新鮮事,五月天要征戰世界各地,演唱會舞台就是他們的戰場。每個國家場館與狀況不同,要能夠隨時應變,是五月天能夠在八百五十天之內,跨越三大洲、跑遍十個國家、超過五十個城市的基本要求。 為了在不同國家、城市,一天之內就搭架好舞台,同時滿足演唱會視覺創新的要求,「諾亞方舟」主題從發想階段就有八個以上版本,真正到全球五十個城市演出,光是搭建說明書就超過三十頁,連鼓的型號都一清二楚,頁數厚度是國外藝人演唱會三倍之多。 追求突破創新變色螢光棒,讓粉絲參與五月天秀 紐約演唱會一開始,當燈光變暗,滿場歌迷手上拿的藍色螢光棒,隨著音樂旋律揮舞,整齊一致的由藍變白,再變紅、甚至變綠。這支用無線電波遠距遙控,可以變化七種顏色的螢光棒,讓歌迷也成為五月天秀的一部分。 這支小小的螢光棒,從追求演唱會創新,進而成為熱賣商品,兩年出貨八十萬支,帳面收入約一千二百萬元。在這次紐約演唱會現場,即使螢光棒售價是台灣的三倍,歌迷也幾乎是人手一支。 「這就是賣CD和賣演唱會歌手的區別,賣演唱會的歌迷是很紮實的。不是今年喜歡你,明年不喜歡你。」春浪音樂節製作公司、友善的狗總經理沈光遠詮釋五月天演唱會成功的基底。 相信音樂在演唱會創新上的投入,緊緊抓住了歌迷,一步一步打深了五月天的音樂魅力,當台灣唱片產業在過去十二年來萎縮超過八成,但是五月天的唱片銷售量曲線圖,卻出現一個「U型反轉」,仍維持十二年前的高水準,成為台灣唱片界的奇蹟。 台灣第一家上櫃的唱片公司華研唱片,旗下藝人超過二十組,相信音樂藝人數不到華研的二分之一,但靠著佔營收比率高達七成的五月天貢獻,相信音樂近三年平均年營收約六億五千萬元,去年營收更達九億元,與華研不相上下,憑的就是五月天的國際化。 踏上世界舞台鳥巢開唱,贏得進軍歐美樂壇門票 二○一二年四月二十九日,五月天首次在北京鳥巢體育館舉辦演唱會,這個堪稱亞洲最大的室內場館,擠爆了十萬歌迷,則是五月天走出亞洲,進軍歐美的轉捩點。 亞洲歌手中,敢挑戰鳥巢體育館的只有五月天、王力宏及「滾石三十」紀念演唱會,但其中,只有五月天演唱會票房爆滿,而且還連開兩場。 當天,全球最大演唱會承辦公司Live Nation總裁麥可(Michael Rapino),在北京參與了這場演唱會。「他被舞台設計給震撼到,直呼這是U2世界級巡迴才可能有的規格。第一次看到十萬人一起唱一首歌,就連瑪丹娜最多也只辦過五萬人的演唱會。」嚴光華說。 為了將演唱會表演推到極致,不斷追求創新,提供歌迷新鮮感,是五月天每次的主題巡迴演唱會場次,能夠一次比一次多的關鍵。因為要不斷重組、進化演唱會內容,台灣業界做不出相信音樂的要求,只好往上下游垂直整合,讓相信音樂成了國內唯一自己養硬體工程、音響師與動畫師的唱片公司。 「有些部分,別人不相信我們,我們只好自己來,自己做出來,別人才知道我們在做什麼,才能讓別人相信我們。」陳勇志說得坦白。 曾任職台灣演唱會始祖超級圓頂、現為日本雅慕斯(Amuse)娛樂行銷部總監的張宥羢觀察,「經過上千次的歷練,知道哪個爆點可延燒情緒,讓高潮延續到安可曲。固然五月天台上執行徹底成功,但團隊腦力激盪出的演出設計,功不可沒。」 在五月天的演唱會上,仔細一瞧會發現,滿天紙花由近至遠,鋪天蓋地飛滿整場,總出現在慢節奏的〈溫柔〉,讓情緒綿延沉澱;而火樹銀花的爆破,則是在節奏點快的〈入陣曲〉唱完後才點燃,瞬間將現場觀眾的激昂氛圍帶到最高點。 見識過相信音樂承辦北京鳥巢十萬人演唱會的能耐,最後,Live Nation決定和相信音樂在台灣成立合資公司,共同策畫、舉辦此次五月天歐美巡迴,不僅五月天正式走出亞洲,相信音樂也從一家台灣中小企業,躍上國際舞台。 相信音樂過去八年,一步步建立起舉辦跨國演唱會的能耐後,開始展開下一階段的佈局。今年初,相信音樂內部承辦演唱會的製作部門,獨立成子公司「必應創造」,對外承接音樂會製作,在承接五月天演唱會的基礎下,已堪稱是國內最大演唱會製作公司。 「我們從一九九九年到現在做的事,跟當時是一模一樣的。單純一直做、很用心、很用力、很有誠意的,把一件事好好做好。把唱片做好,剩下的就是到處唱。不一樣的是,Size和世界變大了。」陳勇志的話,道理很簡單,卻完整詮釋了五月天過去十五年來,一步一步踏上國際的實際面貌。 【延伸閱讀】規模越辦越大,世界巡演參與人次暴增25倍 —— 五月天演唱會入場觀眾人次一覽 1999年:2.2萬人。靠168場巡演打出知名度,出道4個月後就辦萬人演唱會,創台灣先例 2003年:4萬人。「天空之城」復出演唱會,台灣歌手首位突破4萬人演唱會紀錄 2004~2006年:第1次世界巡迴:「當我們混在一起」。唱進洛杉磯、北京、大阪等地,首次攻台北小巨蛋創秒殺奇蹟,被稱為台灣演唱會「秒殺」始祖 2007~2008年:40萬人。第2次世界巡迴:「離開地球表面」。唱進東京、多倫多、洛杉磯等地,首次登上上海8萬人體育場開唱 2009~2010年:70萬人。第3次世界巡迴:「D.N.A五月天創造」。唱進哈爾濱、新加坡、布里斯本、雪梨等地,高雄世運主場館個唱第一人,創台灣史上最多人參與戶外演唱會 2011~2014年:第4次世界巡迴:「諾亞方舟」。唱進北京鳥巢、巴黎、阿姆斯特丹、紐約等地,第一個站上紐約麥迪遜花園廣場的華人樂團 資料來源:相信音樂、維基百科 整理:黃亞琪 |
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一大早,紐約華爾街已經人聲鼎沸,證券分析師打開桌上的電腦,同時也啟動了六台螢幕:股票行情、國際新聞、客戶視訊會議、電子郵件等不同畫面,在各自的螢幕上閃動著;這全靠一台與主機相連的電腦擴充基座。 這台外型輕巧的基座,出自台灣新店一家資本額約三億元的小公司東碩資訊,全球前十大筆記型電腦品牌中,有七家都選擇與它合作。 而東碩的電腦擴充基座,也隨著聯想、日本東芝(Toshiba)等品牌商,打進了全球商用電腦,不僅囊括歐美六成市佔率,而且主要客戶都是花旗、高盛這類國際知名保險、金融、證券機構。 有這樣的成績,是因為東碩董事長曹賜正很早就認清,自己的主力產品是客戶的配角,公司規模相對於客戶也是配角,因此,如何抓牢客戶、站在這些巨人肩膀上,就成了東碩第一要務。尤其是,今年即將貢獻東碩四○%至四五%營收、因購併IBM電腦部門躋身全球第一大商用電腦品牌的聯想。 曹賜正坦言,身為電腦周邊小公司,「跟對老闆」是一件很重要的事情。 綁住上遊客戶付錢爽快,拉攏唯一關鍵廠 早在約八年前,東碩就與日本東芝合作,但東芝主攻的並不是商用電腦,而是一般家用電腦,偏偏一般消費者對同時多螢幕、多功能操作的需求並不高、也不瞭解,一個月出貨量頂多三千台至五千台。 但約四年前,東碩與聯想合作後,情況卻開始逆轉。 逆轉的原因,在於聯想聚焦的不是家用、而是商用市場,尤其是跨國大型企業的標案,隨著寬頻、雲端、大數據等趨勢日漸成形,企業用戶需求不斷增加,前年底開始,東碩出貨量就呈現倍增,成長動能一路延續到現在。 然而,要綁住聯想這個大客戶,東碩也得卯足勁。 二○一三年,商用電腦多螢幕、多功能的風氣被聯想正式炒熱,出貨量暴增,但全球能提供外接盒的晶片公司只有兩家,其中又以美國的DisplayLink供應量九五%為最大。 當時東碩光是向上游的晶片公司下單,就得等十週至十二週才能拿到貨,但聯想來的卻是急單,一個月就要貨。沒想到,曹賜正竟然完成了這個不可能的任務,連聯想總部都驚訝不已。從此,聯想就持續降低對原本供應商日本三洋(SANYO)的下單,反向增加東碩的比重。 曹賜正到底是怎樣做到的?答案是他的「兩頭綁」做法。兩頭指的是,東碩要同時抓牢上游晶片供應商與下遊客戶;對DisplayLink而言,東碩不僅是它在台灣的第一個客戶,訂單量也高達其總出貨量六五%,更是爽快付款的優質大客戶。 綁住下遊客戶沒訂單也備料,緊抓住聯想 對下遊客戶聯想而言,東碩則必須持續走在客戶之前,這指的是,它要永遠保持「二快」的靈活與彈性。 第一快,是指推出最新產品功能的速度要比聯想快。例如無線充電趨勢才剛要成形,東碩就要在第一時間開發好產品給聯想評估。最近更創全球首例,推出支援大電視高解析規格4K2K的擴充基座;東碩還派出近十人的團隊,駐守聯想深圳研發中心,隨時解決客戶問題。 第二快指的是,為了應付聯想可能的急單,東碩願意承擔財務風險、提早預訂上游原料,「假如它的訂單數量是『一』,我就會準備多一倍的原料,原則就是,絕對不能讓客戶有斷鏈風險。」 東碩的靈活與彈性,正好成了聯想原供應商日本三洋的死穴,因為日本公司行事風格一板一眼,像這樣訂單還不確定、就預先大量備料的做法,幾乎無法接受,加上三洋本身的報價也比東碩高,漸漸的,新訂單就流向了東碩。 然而,壓寶單一大客戶的結果,的確很可能「牽一髮而動全身」。 曹賜正不諱言,目前超過四成的營收來自聯想,的確在管理學上形成相當的風險,也很可能被聯想看準了這點,而恣意砍價。 所幸今年因微軟(Microsoft)汰換作業系統,商用電腦已中止接連八季的衰退,出現止穩、甚至需求回升的跡象,因此其他筆電周邊產品訂單能見度只有一個月,東碩的能見度卻超過四個月,相對平穩。 曹賜正表示,目前商用筆電搭載這類電腦擴充基座的比率,仍只有總體的約一成,成長空間仍很大。 而且有趣的是,電腦擴充基座的市場規模不大,例如今年東碩的營收,市場估計可能在三十億至三十五億元之間,大廠對這種規模的市場興趣不大,小廠則卡在難以掌握上游晶片等關鍵零組件而難以進入,等於說,東碩已經卡住一個特殊的戰略位置。 打入新機種和蘋果合作,分散出貨風險 另一方面,東碩也打入由英特爾(Intel)與蘋果(Apple)聯手合作的新一代輸出入規格Thunderbolt機種,這是一種強調高傳輸速度、高解析畫質的技術,東碩將藉此分散出貨風險。 由於東碩與上游晶片、下遊客戶牢牢綁住的結盟關係,也讓它獲利滿滿。市場估計,今年東碩可望賺進超過一個股本,興櫃成交價格也從年初的約五十元,一路走高到七月上旬的約一百七十元,漲幅達約二.四倍。 然而,對東碩而言,如何持續向供應商與客戶證明自己的價值,維繫結盟夥伴的關係,才是真正長久合作的關鍵。 |
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周二,美國三季度GDP年化環比大增5%,增速創11年新高,標普道指創盤中和收盤新高,道指首次收於18000點上方。10年期美債收益率暴漲10個基點。美油暴漲3.4%。美元盤中創八年新高。
標普500指數漲3.63點或0.17%,報2082.17點;道瓊斯工業指數漲64.73點或0.36%,報18024.17點;納斯達克綜合指數跌16.00點或0.33%,報4765.42點。
有“恐慌指數”之稱的CBOE波動性指數(VIX)下跌2.95%,收14.80。
周二,美國GDP數據超預期,美股高開。美股全日呈震蕩格局,標普道指創盤中和收盤新高,標普最高達到2086.73點,道指首次收於18000點上方。不過,納指收跌,主要受醫療保健類股票拖累。
美國經濟數據方面,美國三季度GDP終值年化環比大增5%,增速創11年新高。美國11月核心PCE同比增1.4%,低於預期,距離美聯儲2%的通脹目標尚有距離。美國12月密歇根大學消費者信心創近八年新高,達到93.6,預期指數也創近八年新高。美國11月新屋銷售總數年化43.8萬戶,不及預期的46萬戶,前值下修。受軍事和國防訂單拖累,美國11月耐用品訂單意外降0.7%,遠低於預期,四個月來第三次陷入萎縮。
美債收益率上漲,黃金下跌,WTI油價暴漲。美國GDP數據遠超預期,10年期美債收益率一路上行,收盤時暴漲10個基點,收報2.26%。2月份交割的紐約黃金期貨價格下跌0.2%,收於1177.9美元/盎司。美國經濟數據強勁、有報告稱中國對原油需求量增加,油價暴漲。2月交割的WTI油價收盤大漲3.4%,收報57.12美元/桶。布倫特2月原油期貨價格收盤上漲2.63%,報61.69美元/桶。昨日美油暴跌3.3%。
歐洲股市普遍上漲。英國三季度GDP終值同比增2.6%,不及預期的+3.0%,初值為+3.0%;經常帳逆差270億英鎊,多於預期的逆差232億英鎊。法國三季度GDP終值同比增0.4%,預期+0.4%,初值+0.4%;11月PPI同比降2%,前值從-1.4%修正為-1.2%。泛歐績優300指數收盤上漲0.4%,法國股市大漲1.4%。第二輪選舉中,希臘總統候選人迪馬斯未獲200票通過,無望當選希臘總統,增加了提前大選的可能,而極左派Syriza有可能贏得提前選舉。希臘股市下跌1.7%,10年期希臘國債收益率大漲18個基點,達到8.53%。受希臘政局影響,歐元下跌。受GDP和經常帳數據影響,英鎊下跌。
亞洲股市漲跌不一。A股低開後緩慢走高,但午後上升動能衰竭,收盤暴跌;創業板指盤中漲1.69%,收跌1.41%;滬深兩市成交量萎縮至6388億元,為12月2日以來首次跌破7000億元。板塊方面,銀行股開盤後重挫,海上絲路、粵港澳等權重股雲集的概念跌幅居前;證券、機場航運、醫療、計算機、通信設備出現明顯反彈,保險股午盤集體上漲,不過最後都回落。全天板塊輪動速度加速,最終只有酒類、視聽器材等少數上漲,銀行股收盤齊跌。恒指跌0.32%,內銀股重挫,招商局國際領跌藍籌。友邦保險漲1.8%,領漲藍籌。萬達商業香港IPO首日破發,跌幅一度超8%。
大宗商品市場走勢:
美債市場走勢:
外匯市場走勢:
隔夜全球市場收盤情況:
標普500指數漲0.17%;道瓊斯工業平均指數漲0.36%;納斯達克綜合指數跌0.33%。
歐洲泛歐績優300指數收盤上漲0.4%;英國富時100指數漲0.33%;德國DAX指數漲0.57%;法國CAC40指數漲1.42%。
日本股市休市,恒指跌0.32%,滬指暴跌3.03%。
富時環球指數漲0.45%;富時新興市場指數漲1.26%。
美元兌歐元上漲,美元兌日元上漲。
2月份交割的紐約黃金期貨價格下跌0.2%,收於1177.9美元/盎司。
2月交割的WTI油價收盤大漲3.4%,收報57.12美元/桶。
10年期美債收益率暴漲10個基點,收報2.26%。
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2015,西藏站上政策風口 作者:管清友 近期西藏主題再度引發市場關註,我們曾提示西藏將是今年最有政策增量的地區之一。前期證監會專題支持西藏資本市場發展已經敲響了新一輪援藏的前奏,但高潮還遠遠沒有到來。隨著西藏自治區成立50周年紀念日的臨近,9月將是一個關鍵時點,相關的政策可能會加速出臺。旅遊開發、資源出藏補貼、鐵路公路建設、水電水利建設等領域可能率先突破。 一、習大大與西藏 每一屆領導人都會與西藏進行密切的互動,除了召開西藏工作座談會之外,近幾任總書記都曾親赴西藏考察。習大大也與西藏有著不解之緣。 就任總書記之前,習大大曾以中央代表團團長的身份親赴西藏,參加和平解放60周年慶祝大會、對口支援西藏工作座談會,當時在西藏視察參加各項活動長達6日。2011年7月19日,時任中共中央政治局常委、國家副主席、中央軍委副主席的習近平,於拉薩布達拉宮廣場舉行的西藏和平解放60周年慶祝大會上發表了重要講話,再次強調西藏“兩屏四地”的重要戰略地位——國家安全屏障、生態安全屏障、戰略資源儲備基地、高原特色農產品基地、中華民族特色文化保護地和世界旅遊目的地; 2011年7月20日,習近平率中央代表團全體成員出席會議並作講話。其他時間,習近平親切看望了西藏大學師生、慰問了駐藏部隊武警官兵、聽取了當地工作匯報、親赴林芝地區看望藏族村民以及率團參觀紮什倫布寺,看望慰問宗教界人士。無論從視察規格、時間長短還是調研深度,此次旅行可看做是習大大與西藏後續大動作的重要伏筆。 就任總書記之後,習大大唯一一次與西藏互動是在2013年參加西藏代表團的兩會審議。2013年3月9日,中共中央總書記、中共中央軍委主席習近平來到西藏代表團參加審議。習近平強調,要加快推進西藏跨越式發展和長治久安,確保到2020年同全國一道實現全面建成小康社會宏偉目標。 二、2015年是西藏的重要時間窗口 2015年是西藏站上政策風口的一年。去年是對口援藏20周年,今年是西藏自治區成立50周年,明年是西藏解放65周年,多個重要時點交匯的背景下,中央可能會有較大援藏動作,極有可能召開第六次西藏工作會議。建國以來,中央共舉行過5次西藏工作會議,分別在1980、1984、1994、2001和2010年,基本上每屆政府都要舉行一次,而每一次會議都是西藏實現跨越的關鍵時機。 從近期的跡象來看,中央的政策風向已經開始向西藏傾斜。 第一個跡象,中央層面對西藏的宣傳力度明顯加強。近日,全球首部全面反映青藏高原人與自然和諧相處的大型電視紀錄片《第三極》登上央視熒屏,掀起一股新的“西藏”風潮。 (1)規格高。該片被中宣部、國務院新聞辦、國家新聞出版廣電總局、中央電視臺等多個機構列為重點項目。由國務院新聞辦、CCTV和五星傳奇聯合攝制。 (2)制作精。《第三極》是全球迄今最全面的西藏自然人文影像考察,拍攝出動了6個調研小組,4個攝制小組,投入4K高清攝影機、微型直升機、Volvo XC Classic等,總計拍攝500天,攝制組行程遍及青海、四川、雲南等青藏高原的60多處秘境。 (3)宣傳廣。3月24日《新聞聯播》特寫預告,3月25日-3月30日CCTV-4晚間黃金時段首播,並有CCTV-NEWS、CCTV-9等多個頻道配合播出。此外,《第三極》非中文版將由美國國家地理頻道全球首播。 (4)反響大。中央電視臺中文國際頻道相關數據顯示,截至3月30日,《第三極》平均收視率為0.37%,比平時同時段電視劇收視率高10%;據優酷網數據顯示上,截至4月1日,《第三極》播放超2000萬次,目前在優酷網紀錄片頻道排名第三;據新浪微博大數據統計,《第三極》的觀眾人群中,有6.3%是海外用戶,在地區排名中位居第二,僅次於北京。 第二個跡象,執行層面對西藏的政策支持力度明顯加大。去年對口援藏20周年工作座談會召開之後,各部門、各地區都開始抓緊落實中央援藏政策。今年3月16日,證監會召開支持西藏資本市場發展座談會,這種為一個地區量身定做的專題會議實屬罕見。會上出臺了一系列對西藏資本市場的機構和人才支持措施,目的是加強金融對實體的支持,改變過去被動輸血的援藏思路,真正激活西藏經濟的造血功能。 第三個跡象,西藏相關地區的政府組織架構已經開始完善。國務院已經同意西藏自治區撤銷林芝地區設立林芝地級市。西藏地級市將增加至4個。 三、預計2015年習大大將與西藏再次相遇 按照去年新疆的政策邏輯,習大大先在4月對新疆展開規格頗高的一次視察,然後在5月召開了新疆工作會議。因此除了第六次西藏工作會議之外,習大大親自前往西藏視察也是值得期待的。 如果習大大今年去視察,很可能是出席西藏自治區成立50周年的慶祝活動,而這個時點就在9月1日。同時如果召開第六次西藏工會議,按照以往會議慣例,習大大將會在會上發表重要講話,會議將確定及推出一系列的支持西藏發展的具體政策部署,增量很大。 四、相遇後西藏會如何? 目前西藏還存在很多制約著經濟發展的問題,這些問題也預示著西藏板塊的空間與動能都將是巨大的,一旦被觸發,將是貫穿全年的年度主題。 從西藏目前制約發展的問題來看: 1.基礎設施落後:從交通來看,通過對國家戰略布局解讀,無論是“建設南亞陸路貿易通道”,對接“一帶一路”和“孟中印緬經濟走廊”還是推動“環喜馬拉雅經濟合作帶建設”,西藏註定將是我國輻射南亞,東亞地區的重要樞紐,然而目前西藏仍為全國唯一沒有高速的省份;從能源來看,雖然西藏的可再生能源十分豐富,但常規性能源奇缺,無油少煤;從水利來看,水力資源雖然豐富,但由於自然環境的制約導致豐富但資源不能有效開發利用,水利工程匱乏;從通信來看,西藏地區的寬帶速率一直處於全國省份中後三位,遠低於國內的平均水平,寬帶通信基礎設施建設任重而道遠。 2、經濟內生增長動力不足:長期靠中央扶持政策,企業小而弱,盈利狀況不佳。全國規模以上工業企業35萬個,平均資產回報率為7.4%;相比西藏僅有70個,平均資產回報率僅為1.3%。 3、整體生態功能退化,環保壓力大:西藏是我國地質災害最嚴重的地區之一。脆弱的生態環境,嚴重制約著經濟的發展。 4、基本公共服務供應能力不足,區域間差異大以及反分裂鬥爭形勢嚴峻。 習大大常說,要從問題出發制定改革方案。對西藏來說,未來的政策應該會著力解決以上問題: 1.繼續加大基礎設施投資:第一,交通基礎設施建設,集中在骨幹交通網;第二,能源網絡投資;第三,是水利工程投資,尤其在瀾滄江等水資源富裕的地方,加大水利工程投資。 2.發展重點產業:第一,旅遊是西藏的支柱產業,在此番兩會前人事變動中,由副省級官員丁業出任新設立的西藏自治區旅遊發展委員會主任,顯示出中央對西藏旅遊業發展的特殊重視。第二,發展清潔能源,發揮西藏地域優勢;第三,生物醫藥,這種勞動密集型產業有利於穩定社會環境;第四,礦業,包括資源的深度開發、勘探、深加工。 3.加強生態保護:西藏的生態保護任務繁重,需要創新機制的支持,第三方治理模式將受推廣。 4.改善社會民生:西藏的基礎教育、醫療保健等公共產品供給不足,未來可能將進一步放寬準入門檻,引入民間資本,改善公共服務供給。 5.維護國家安全:不僅是傳統國家安全,還包括信息安全,目前達賴分裂活動都是通過網絡傳播的,西藏未來需要建立比其他地區更嚴密、更完善的網絡信息安全系統。 (來自老虎財經) 格隆匯聲明: 本文為格隆匯轉載文章,不代表格隆匯觀點。格隆匯作為免費、開放、共享的16億中國人海外投資研究交流平臺,並未持有任何公司股票。 |
2015,西藏站上政策風口 作者:管清友 近期西藏主題再度引發市場關註,我們曾提示西藏將是今年最有政策增量的地區之一。前期證監會專題支持西藏資本市場發展已經敲響了新一輪援藏的前奏,但高潮還遠遠沒有到來。隨著西藏自治區成立50周年紀念日的臨近,9月將是一個關鍵時點,相關的政策可能會加速出臺。旅遊開發、資源出藏補貼、鐵路公路建設、水電水利建設等領域可能率先突破。 一、習大大與西藏 每一屆領導人都會與西藏進行密切的互動,除了召開西藏工作座談會之外,近幾任總書記都曾親赴西藏考察。習大大也與西藏有著不解之緣。 就任總書記之前,習大大曾以中央代表團團長的身份親赴西藏,參加和平解放60周年慶祝大會、對口支援西藏工作座談會,當時在西藏視察參加各項活動長達6日。2011年7月19日,時任中共中央政治局常委、國家副主席、中央軍委副主席的習近平,於拉薩布達拉宮廣場舉行的西藏和平解放60周年慶祝大會上發表了重要講話,再次強調西藏“兩屏四地”的重要戰略地位——國家安全屏障、生態安全屏障、戰略資源儲備基地、高原特色農產品基地、中華民族特色文化保護地和世界旅遊目的地; 2011年7月20日,習近平率中央代表團全體成員出席會議並作講話。其他時間,習近平親切看望了西藏大學師生、慰問了駐藏部隊武警官兵、聽取了當地工作匯報、親赴林芝地區看望藏族村民以及率團參觀紮什倫布寺,看望慰問宗教界人士。無論從視察規格、時間長短還是調研深度,此次旅行可看做是習大大與西藏後續大動作的重要伏筆。 就任總書記之後,習大大唯一一次與西藏互動是在2013年參加西藏代表團的兩會審議。2013年3月9日,中共中央總書記、中共中央軍委主席習近平來到西藏代表團參加審議。習近平強調,要加快推進西藏跨越式發展和長治久安,確保到2020年同全國一道實現全面建成小康社會宏偉目標。 二、2015年是西藏的重要時間窗口 2015年是西藏站上政策風口的一年。去年是對口援藏20周年,今年是西藏自治區成立50周年,明年是西藏解放65周年,多個重要時點交匯的背景下,中央可能會有較大援藏動作,極有可能召開第六次西藏工作會議。建國以來,中央共舉行過5次西藏工作會議,分別在1980、1984、1994、2001和2010年,基本上每屆政府都要舉行一次,而每一次會議都是西藏實現跨越的關鍵時機。 從近期的跡象來看,中央的政策風向已經開始向西藏傾斜。 第一個跡象,中央層面對西藏的宣傳力度明顯加強。近日,全球首部全面反映青藏高原人與自然和諧相處的大型電視紀錄片《第三極》登上央視熒屏,掀起一股新的“西藏”風潮。 (1)規格高。該片被中宣部、國務院新聞辦、國家新聞出版廣電總局、中央電視臺等多個機構列為重點項目。由國務院新聞辦、CCTV和五星傳奇聯合攝制。 (2)制作精。《第三極》是全球迄今最全面的西藏自然人文影像考察,拍攝出動了6個調研小組,4個攝制小組,投入4K高清攝影機、微型直升機、Volvo XC Classic等,總計拍攝500天,攝制組行程遍及青海、四川、雲南等青藏高原的60多處秘境。 (3)宣傳廣。3月24日《新聞聯播》特寫預告,3月25日-3月30日CCTV-4晚間黃金時段首播,並有CCTV-NEWS、CCTV-9等多個頻道配合播出。此外,《第三極》非中文版將由美國國家地理頻道全球首播。 (4)反響大。中央電視臺中文國際頻道相關數據顯示,截至3月30日,《第三極》平均收視率為0.37%,比平時同時段電視劇收視率高10%;據優酷網數據顯示上,截至4月1日,《第三極》播放超2000萬次,目前在優酷網紀錄片頻道排名第三;據新浪微博大數據統計,《第三極》的觀眾人群中,有6.3%是海外用戶,在地區排名中位居第二,僅次於北京。 第二個跡象,執行層面對西藏的政策支持力度明顯加大。去年對口援藏20周年工作座談會召開之後,各部門、各地區都開始抓緊落實中央援藏政策。今年3月16日,證監會召開支持西藏資本市場發展座談會,這種為一個地區量身定做的專題會議實屬罕見。會上出臺了一系列對西藏資本市場的機構和人才支持措施,目的是加強金融對實體的支持,改變過去被動輸血的援藏思路,真正激活西藏經濟的造血功能。 第三個跡象,西藏相關地區的政府組織架構已經開始完善。國務院已經同意西藏自治區撤銷林芝地區設立林芝地級市。西藏地級市將增加至4個。 三、預計2015年習大大將與西藏再次相遇 按照去年新疆的政策邏輯,習大大先在4月對新疆展開規格頗高的一次視察,然後在5月召開了新疆工作會議。因此除了第六次西藏工作會議之外,習大大親自前往西藏視察也是值得期待的。 如果習大大今年去視察,很可能是出席西藏自治區成立50周年的慶祝活動,而這個時點就在9月1日。同時如果召開第六次西藏工會議,按照以往會議慣例,習大大將會在會上發表重要講話,會議將確定及推出一系列的支持西藏發展的具體政策部署,增量很大。 四、相遇後西藏會如何? 目前西藏還存在很多制約著經濟發展的問題,這些問題也預示著西藏板塊的空間與動能都將是巨大的,一旦被觸發,將是貫穿全年的年度主題。 從西藏目前制約發展的問題來看: 1.基礎設施落後:從交通來看,通過對國家戰略布局解讀,無論是“建設南亞陸路貿易通道”,對接“一帶一路”和“孟中印緬經濟走廊”還是推動“環喜馬拉雅經濟合作帶建設”,西藏註定將是我國輻射南亞,東亞地區的重要樞紐,然而目前西藏仍為全國唯一沒有高速的省份;從能源來看,雖然西藏的可再生能源十分豐富,但常規性能源奇缺,無油少煤;從水利來看,水力資源雖然豐富,但由於自然環境的制約導致豐富但資源不能有效開發利用,水利工程匱乏;從通信來看,西藏地區的寬帶速率一直處於全國省份中後三位,遠低於國內的平均水平,寬帶通信基礎設施建設任重而道遠。 2、經濟內生增長動力不足:長期靠中央扶持政策,企業小而弱,盈利狀況不佳。全國規模以上工業企業35萬個,平均資產回報率為7.4%;相比西藏僅有70個,平均資產回報率僅為1.3%。 3、整體生態功能退化,環保壓力大:西藏是我國地質災害最嚴重的地區之一。脆弱的生態環境,嚴重制約著經濟的發展。 4、基本公共服務供應能力不足,區域間差異大以及反分裂鬥爭形勢嚴峻。 習大大常說,要從問題出發制定改革方案。對西藏來說,未來的政策應該會著力解決以上問題: 1.繼續加大基礎設施投資:第一,交通基礎設施建設,集中在骨幹交通網;第二,能源網絡投資;第三,是水利工程投資,尤其在瀾滄江等水資源富裕的地方,加大水利工程投資。 2.發展重點產業:第一,旅遊是西藏的支柱產業,在此番兩會前人事變動中,由副省級官員丁業出任新設立的西藏自治區旅遊發展委員會主任,顯示出中央對西藏旅遊業發展的特殊重視。第二,發展清潔能源,發揮西藏地域優勢;第三,生物醫藥,這種勞動密集型產業有利於穩定社會環境;第四,礦業,包括資源的深度開發、勘探、深加工。 3.加強生態保護:西藏的生態保護任務繁重,需要創新機制的支持,第三方治理模式將受推廣。 4.改善社會民生:西藏的基礎教育、醫療保健等公共產品供給不足,未來可能將進一步放寬準入門檻,引入民間資本,改善公共服務供給。 5.維護國家安全:不僅是傳統國家安全,還包括信息安全,目前達賴分裂活動都是通過網絡傳播的,西藏未來需要建立比其他地區更嚴密、更完善的網絡信息安全系統。 (來自老虎財經) 格隆匯聲明: 本文為格隆匯轉載文章,不代表格隆匯觀點。格隆匯作為免費、開放、共享的16億中國人海外投資研究交流平臺,並未持有任何公司股票。 |
2015,西藏站上政策風口 作者:管清友 近期西藏主題再度引發市場關註,我們曾提示西藏將是今年最有政策增量的地區之一。前期證監會專題支持西藏資本市場發展已經敲響了新一輪援藏的前奏,但高潮還遠遠沒有到來。隨著西藏自治區成立50周年紀念日的臨近,9月將是一個關鍵時點,相關的政策可能會加速出臺。旅遊開發、資源出藏補貼、鐵路公路建設、水電水利建設等領域可能率先突破。 一、習大大與西藏 每一屆領導人都會與西藏進行密切的互動,除了召開西藏工作座談會之外,近幾任總書記都曾親赴西藏考察。習大大也與西藏有著不解之緣。 就任總書記之前,習大大曾以中央代表團團長的身份親赴西藏,參加和平解放60周年慶祝大會、對口支援西藏工作座談會,當時在西藏視察參加各項活動長達6日。2011年7月19日,時任中共中央政治局常委、國家副主席、中央軍委副主席的習近平,於拉薩布達拉宮廣場舉行的西藏和平解放60周年慶祝大會上發表了重要講話,再次強調西藏“兩屏四地”的重要戰略地位——國家安全屏障、生態安全屏障、戰略資源儲備基地、高原特色農產品基地、中華民族特色文化保護地和世界旅遊目的地; 2011年7月20日,習近平率中央代表團全體成員出席會議並作講話。其他時間,習近平親切看望了西藏大學師生、慰問了駐藏部隊武警官兵、聽取了當地工作匯報、親赴林芝地區看望藏族村民以及率團參觀紮什倫布寺,看望慰問宗教界人士。無論從視察規格、時間長短還是調研深度,此次旅行可看做是習大大與西藏後續大動作的重要伏筆。 就任總書記之後,習大大唯一一次與西藏互動是在2013年參加西藏代表團的兩會審議。2013年3月9日,中共中央總書記、中共中央軍委主席習近平來到西藏代表團參加審議。習近平強調,要加快推進西藏跨越式發展和長治久安,確保到2020年同全國一道實現全面建成小康社會宏偉目標。 二、2015年是西藏的重要時間窗口 2015年是西藏站上政策風口的一年。去年是對口援藏20周年,今年是西藏自治區成立50周年,明年是西藏解放65周年,多個重要時點交匯的背景下,中央可能會有較大援藏動作,極有可能召開第六次西藏工作會議。建國以來,中央共舉行過5次西藏工作會議,分別在1980、1984、1994、2001和2010年,基本上每屆政府都要舉行一次,而每一次會議都是西藏實現跨越的關鍵時機。 從近期的跡象來看,中央的政策風向已經開始向西藏傾斜。 第一個跡象,中央層面對西藏的宣傳力度明顯加強。近日,全球首部全面反映青藏高原人與自然和諧相處的大型電視紀錄片《第三極》登上央視熒屏,掀起一股新的“西藏”風潮。 (1)規格高。該片被中宣部、國務院新聞辦、國家新聞出版廣電總局、中央電視臺等多個機構列為重點項目。由國務院新聞辦、CCTV和五星傳奇聯合攝制。 (2)制作精。《第三極》是全球迄今最全面的西藏自然人文影像考察,拍攝出動了6個調研小組,4個攝制小組,投入4K高清攝影機、微型直升機、Volvo XC Classic等,總計拍攝500天,攝制組行程遍及青海、四川、雲南等青藏高原的60多處秘境。 (3)宣傳廣。3月24日《新聞聯播》特寫預告,3月25日-3月30日CCTV-4晚間黃金時段首播,並有CCTV-NEWS、CCTV-9等多個頻道配合播出。此外,《第三極》非中文版將由美國國家地理頻道全球首播。 (4)反響大。中央電視臺中文國際頻道相關數據顯示,截至3月30日,《第三極》平均收視率為0.37%,比平時同時段電視劇收視率高10%;據優酷網數據顯示上,截至4月1日,《第三極》播放超2000萬次,目前在優酷網紀錄片頻道排名第三;據新浪微博大數據統計,《第三極》的觀眾人群中,有6.3%是海外用戶,在地區排名中位居第二,僅次於北京。 第二個跡象,執行層面對西藏的政策支持力度明顯加大。去年對口援藏20周年工作座談會召開之後,各部門、各地區都開始抓緊落實中央援藏政策。今年3月16日,證監會召開支持西藏資本市場發展座談會,這種為一個地區量身定做的專題會議實屬罕見。會上出臺了一系列對西藏資本市場的機構和人才支持措施,目的是加強金融對實體的支持,改變過去被動輸血的援藏思路,真正激活西藏經濟的造血功能。 第三個跡象,西藏相關地區的政府組織架構已經開始完善。國務院已經同意西藏自治區撤銷林芝地區設立林芝地級市。西藏地級市將增加至4個。 三、預計2015年習大大將與西藏再次相遇 按照去年新疆的政策邏輯,習大大先在4月對新疆展開規格頗高的一次視察,然後在5月召開了新疆工作會議。因此除了第六次西藏工作會議之外,習大大親自前往西藏視察也是值得期待的。 如果習大大今年去視察,很可能是出席西藏自治區成立50周年的慶祝活動,而這個時點就在9月1日。同時如果召開第六次西藏工會議,按照以往會議慣例,習大大將會在會上發表重要講話,會議將確定及推出一系列的支持西藏發展的具體政策部署,增量很大。 四、相遇後西藏會如何? 目前西藏還存在很多制約著經濟發展的問題,這些問題也預示著西藏板塊的空間與動能都將是巨大的,一旦被觸發,將是貫穿全年的年度主題。 從西藏目前制約發展的問題來看: 1.基礎設施落後:從交通來看,通過對國家戰略布局解讀,無論是“建設南亞陸路貿易通道”,對接“一帶一路”和“孟中印緬經濟走廊”還是推動“環喜馬拉雅經濟合作帶建設”,西藏註定將是我國輻射南亞,東亞地區的重要樞紐,然而目前西藏仍為全國唯一沒有高速的省份;從能源來看,雖然西藏的可再生能源十分豐富,但常規性能源奇缺,無油少煤;從水利來看,水力資源雖然豐富,但由於自然環境的制約導致豐富但資源不能有效開發利用,水利工程匱乏;從通信來看,西藏地區的寬帶速率一直處於全國省份中後三位,遠低於國內的平均水平,寬帶通信基礎設施建設任重而道遠。 2、經濟內生增長動力不足:長期靠中央扶持政策,企業小而弱,盈利狀況不佳。全國規模以上工業企業35萬個,平均資產回報率為7.4%;相比西藏僅有70個,平均資產回報率僅為1.3%。 3、整體生態功能退化,環保壓力大:西藏是我國地質災害最嚴重的地區之一。脆弱的生態環境,嚴重制約著經濟的發展。 4、基本公共服務供應能力不足,區域間差異大以及反分裂鬥爭形勢嚴峻。 習大大常說,要從問題出發制定改革方案。對西藏來說,未來的政策應該會著力解決以上問題: 1.繼續加大基礎設施投資:第一,交通基礎設施建設,集中在骨幹交通網;第二,能源網絡投資;第三,是水利工程投資,尤其在瀾滄江等水資源富裕的地方,加大水利工程投資。 2.發展重點產業:第一,旅遊是西藏的支柱產業,在此番兩會前人事變動中,由副省級官員丁業出任新設立的西藏自治區旅遊發展委員會主任,顯示出中央對西藏旅遊業發展的特殊重視。第二,發展清潔能源,發揮西藏地域優勢;第三,生物醫藥,這種勞動密集型產業有利於穩定社會環境;第四,礦業,包括資源的深度開發、勘探、深加工。 3.加強生態保護:西藏的生態保護任務繁重,需要創新機制的支持,第三方治理模式將受推廣。 4.改善社會民生:西藏的基礎教育、醫療保健等公共產品供給不足,未來可能將進一步放寬準入門檻,引入民間資本,改善公共服務供給。 5.維護國家安全:不僅是傳統國家安全,還包括信息安全,目前達賴分裂活動都是通過網絡傳播的,西藏未來需要建立比其他地區更嚴密、更完善的網絡信息安全系統。 (來自老虎財經) 格隆匯聲明: 本文為格隆匯轉載文章,不代表格隆匯觀點。格隆匯作為免費、開放、共享的16億中國人海外投資研究交流平臺,並未持有任何公司股票。 |
重返5000點大牛市的A股,板塊的輪動總讓人捉摸不透,不過如果成功抓住板塊的輪動,總能給投資者帶來遠跑贏大盤的回報。
近期除了金融股“王者歸來”以外,厄爾尼諾概念股也開始站上“風口”。分析人士認為,隨著厄爾尼諾現象逐步影響全球氣候,會引發全球部分農產品和有色金屬減產,從而導致價格上漲,相關概念股可望受益。
6月5日,農業部新聞辦公室發布消息稱,受厄爾尼諾事件影響,全球氣象災害多發頻發,我國強對流天氣點多面廣、強度大、雹災重,南方暴雨頻繁,北方局地出現持續高溫,部分地區降水和氣溫突破歷史極值。為有效應對厄爾尼諾對農業生產的不利影響,6月4日,農業部組織氣象和農業專家就厄爾尼諾事件影響進行了會商,科學研判影響,提出應對措施。總的來看,厄爾尼諾將持續至秋季,達到中等以上強度。
6月8日,不少農業股都有不少漲幅,白糖類股份尤其強勢,包括南寧糖業、貴糖股份、中糧屯河等,有色板塊也維持了上周的強勢。深圳一位私募人士向《第一財經日報》記者表示,目前市場上資金對厄爾尼諾現象關註還不多,估計未來能夠站上風口,而有色板塊也有不少國企改革的預期,可謂雙重受益。
廣發證券分析師陳果表示,厄爾尼諾通常會引發包括暴雨、颶風、高溫和幹旱在內的極端天氣,繼而通過影響相關商品的供給而利多或利空其價格走勢,或者因自然災害而增大相關生產資料的投入。結合厄爾尼諾影響程度和影響概率:在農作物領域,利多糖價利空大豆,關註制糖和飼料板塊;在有色金屬領域,有望推高鎳和銅的價格,關註鎳銅開采板塊;在養殖業領域,將增強豬肉價格的上漲趨勢,關註生豬養殖板塊;在生產資料領域,可關註地下管道建設。
國泰君安分析師王乾就稱,厄爾尼諾對農業股的潛在影響主要集中在制糖、水產養殖產業鏈等領域。南寧糖業、中糧屯河、貴糖股份等制糖企業有望受益於國內糖產量下降,但目前糖國內外價差過大或削弱厄爾尼諾潛在減產影響,國際糖價低迷仍是壓制國內上行的重要因素,魚粉價格潛在上行,年初完成備貨的飼料企業或享受“存貨利潤”。
中銀國際分析師稱,今年全球多地出現極端天氣,多國專家預測今年將出現最為嚴重的一次厄爾尼諾,根據以往經驗,利好糖類和油脂類上市公司。
太平洋證券分析師王文靜認為,當厄爾尼諾周期逐漸加強之際,印度尼西亞、菲律賓澳大利亞、南亞次大陸和巴西東北部均出現幹旱,而從赤道中太平洋到南美西岸如秘魯、智利則多雨。從歷史上看,受厄爾尼諾影響,將很可能波及72%全球鋰礦、43%銅礦及38%的鎳土礦供給,從而推升相關產品及股票的價格。。
申萬宏源認為,對於國企改革概念,特別需要關註在產能過剩行業相對集中的地方國企,出現資產整合概率較大,比如某些地方國企的有色企業會是重點整合對象。