未來的電商業將會走向「京東+騰訊」和阿里的寡頭壟斷格局，蘇寧能否躋身前三的第一陣營？

◎ 財新記者 何春梅 文hechunmei.blog.caixin.com 參觀完蘇寧雲商南京總部的雨花物流基地、概念店和企業展廳，北京商人張曉峰最直觀的感受是蘇寧的成本和負擔太重了。

「如果這些硬投入不能充分利用，對蘇寧來說損失太大。 」蘇寧的倉儲和物流設備很先進，概念店也很炫，但張曉峰在展廳的實時監控畫面上看到的，卻是幾乎沒有什麼人的蘇寧線下門店。

5月13日，包括張曉峰在內的「天馬幫」80餘名成員組團參觀了蘇寧總部。

天馬幫是易觀商業解決方案公司組織的商圈，成員主要是傳統企業的經營者。

對蘇寧來說，這些企業是其線上開放平台的潛在商戶，來訪得到了蘇寧雲商運營總部執行總裁李斌、蘇寧開放平台事業部總經理郭良等高管的熱情接待。

在天馬幫成員與蘇寧高管們的溝通會上，李斌和郭良詳細介紹了蘇寧開放平台的招商政策，除了主打「三免」優惠政策，即免年費、技術服務費以及重點招商品類佣金，還推出了重點商戶扶持政策，從營銷、流量、大數據、O2O、培訓、專人對接、綠色通道幾個方面扶持重點商戶。不過，面對誘人的招商政策，天馬幫成員關心的卻是，蘇寧的線上線下平台到底能給他們導入多少流量、帶來多少消費者？

讓張曉峰意想不到的是，沒什麼人氣的蘇寧門店在三天後就有了明顯改觀。5月16日，李斌發了一條微博：為擴 大門店人流，蘇寧首批在34個城市的門店免費向所有人提供手機貼膜服務，免費貼膜也將成為門店的標準服務之一。

消息公佈前三天，不少蘇寧線下門店排起了長隊。按照李斌給出的數據，僅僅三天，全國蘇寧門店就為用戶貼膜80萬張；同時，用戶要想貼膜還須下載蘇寧易購客戶端，註冊成為蘇寧會員，三天時間裡，蘇寧易購客戶端推薦下載激活量達到了22萬。

在幾乎沒有成本就能新增一條銷售渠道的機會面前，天馬幫不少成員躍躍欲試。 「我們目前正在拍照，想把新的圖片做好之後再遞交過去，跟蘇寧的合作意向是確定的。 」張曉峰所在的博遠東方（北京）國際貿易公司主要做羽絨服外貿，也在天貓上有旗艦店。他告訴財新記者，雖然並不清楚未來蘇寧開放平台能有多大流量和轉化率，但既然沒什麼成本，門檻也不很高，何樂不為？

提供這麼優惠的條件，是因為當前的蘇寧需要優質商戶們來完成其全品類佈局的戰略。自2009年上線蘇寧易購以來，蘇寧在互聯網轉型之路上已經走了5年。其間蘇寧的互聯網戰略多次調整，從「全面去電器化」 ，到向「沃爾瑪 + 亞馬遜」模式全面轉型，再到2013年確立「電商 + 店商 + 零售服務商」的發展模式。蘇寧明確了「一體兩翼」的互聯網路線圖， 「一體」即以互聯網零售為主體， 「兩翼」則是指 O2O 模式和開放平台。至此，蘇寧雲商董事長張近東宣佈，蘇寧互聯網戰略得以定型。

不過目前的蘇寧正處於轉型最為痛苦的時刻。今年一季度，蘇寧雲商（002024.SZ）營收228.69億元，同比減少15.93%，連續四個月同比下滑。實現歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損4.33 億元，同比下滑187.98%。其中蘇寧線下實體門店收入下降14.2%，線上易購含稅收入33億元，同比下降26.7%。

在易觀商業解決方案執行總裁張鷹 看來，過去蘇寧的轉型，從 IT 技術到商品採購、從門店的協同到客戶服務、從營銷到物流， 「沒有一處是順的」 。已經連續虧損三個季度的蘇寧，面臨著市場的質疑和股東的壓力，急需向外界說明「為什麼和怎麼辦」 。

在5月8日蘇寧舉辦的股東大會上，張近東總結說，直到2013年蘇寧進入加速轉型期才深刻發現，蘇寧轉型之痛，一方面是因為在新興專業領域上照搬了傳統的經驗和做法，另一方面則是在管理機制上還保留了連鎖時代的集約管控、標準化複制和大兵團作戰，與互聯網組織的迭代創新、內部競爭和小團隊自主管理並不兼容。

意識到問題並且開始直面轉型難題 的蘇寧，2014年迎來了其戰略落地的關鍵時期，其管理層開始變得開放，身段也開始越來越柔軟：成立 「股東吐槽群」 ，召開開放平台商戶溝通會，直面商戶的各種吐槽。如張近東所言，蘇寧所走的路並無前人經驗可借鑑，而在死磕完自己、理順發展思路之後，蘇寧是否能夠在多變的商業環境、激烈的市場競爭中走出一條新路，只能且走且看。

管理革命

5月8日下午，在南京的蘇寧總部大樓裡，張近東面對約200位投資者。除了一場反思式的演講，蘇寧的高管團隊還 就O2O運營、物流、IT新業務等項目，分別與投資者進行了專題交流。

這也是蘇寧第一次系統梳理其在轉型過程中走過的彎路。張近東稱，由於專業認識的侷限，蘇寧面對新業務和新領域，沒能十分客觀地評估自己原有能力和結構是否能夠有效牽引，從而導致蘇寧在轉型過程中出現經營吃力、專業性不足、考慮準備不夠全面、操作執行不夠到位等各種問題，最終導致推進效率無法達到預期。

作為傳統零售業的大佬，過去的成功讓蘇寧在新興電商模式的崛起面前經歷了從「看不起」到 「追不上」的歷程。張近東直言，蘇寧轉型效率低下的最大問題，並不在其硬件設施上，而是團隊，一方面是既有包袱太重，不想面對風險；另一方面則是新型商業模式下管理能力的缺失。

大企業病、內部利益割據、執行效率差、傳統經驗制約等毛病，讓蘇寧的轉型幾乎經歷了傳統企業自我革命必須經歷的所有難關。

在蘇寧轉型初期，其線上業務由獨立的團隊運作。線下的成功讓蘇寧易購早期低估了發展電商的難度，依然是高舉高打、大量的廣告轟炸。但線上的玩法完全不同，用戶體驗差、重複購買率低讓蘇寧易購的銷售規模始終上不去，同時還遭到了消費者蜂擁而至的投訴。

用戶體驗問題不解決，再多的營銷 投入也會打水漂。而在相當長的時間裡，蘇寧易購前端的技術能力和後端的倉儲物流系統都「完全不給力」 。蘇寧2005年時就已經上線了 SAP 系統，為提升物流能力，蘇寧後來開始上線 LES （物流執行）系統，從原來的「進銷存」提升為涵蓋整個物流體系甚至第三方快遞的管理系統。 「但這個號稱先進的系統與蘇寧原有的 SAP 系統銜接不上。 」業內人士告訴財新記者，物流系統的切換讓蘇寧 「幾近癱瘓」 。

也是從去年開始，痛定思痛的蘇寧打掉牙往肚裡咽」 ，重新召集一大幫軟件工程師，幾乎將原有的軟件系統推倒重來。在物流系統技術升級的過程中，有說法稱去年12月初到2014年2月底，蘇寧幾乎不能正常發貨，導致一線員工無法有效完成銷售目標。

在迎接大規模網購客戶方面，蘇寧此前也缺心理準備。和門店一到兩次就完成售後服務不同，電商的售後瑣碎又漫長，大量的客戶投訴讓蘇寧的客服系統猝不及防。同時，線上線下、採購物流、客服售後等各個不同組織之間的協同效益差也亟待解決。

而決策流程過長、采銷地方割據等 「大企業病」 ，都曾讓蘇寧走了不少彎路。今年年初，蘇寧對其組織結構進行了大重組。整個公司被分成了三大條塊，所有商品的品類管理和採購由上市公司總裁金明負責；蘇寧線上線下兩大平台的運營，由李斌出任運營總部的負責人，而原北京大區負責人侯恩龍則被調回總部，組建新的物流公司，負責蘇寧所有的物流配送、調倉調庫。

在組織架構大調整之外，張近東還開出了具體的管理 「藥方」 。他認為管理層思想認識的轉變是第一位的，蘇寧的經理們需要將心態歸零，客觀看待行業規律，用專業的視角和心態重新構築自身的能力；同時，還不能有 「鴕鳥心態」 ，對問題視而不見。

在組織管理上，蘇寧也做了不少細化。在總部，張近東領銜 「總裁辦戰略管理部」 ，親自抓重大項目的執行落地；同時，蘇寧摒棄了連鎖時代的集約管控和大兵團作戰模式，在公司內部建立起以項目為核心的工作機制，強化跨體系協同，倡導員工大膽自主創新、自主管理，推出了包括事業部獨立運作、員工內部創業機制等一系列改革措施。

在此背景下，蘇寧於今年年初成立了物流、紅孩子、金融、PPTV 等八大獨立運營公司，寄望於用專業的團隊做專業的事；蘇寧也開始探索內部競爭機制，比如將自營與開放平台完全獨立運營，促使內部采銷團隊和第三方商戶同台競技，倒逼內部在用戶體驗和供應鏈 運營方面提升能力。

首戰 「引流」

傳統優勢門店客流銳減，而客流到店的轉化率也在銳減，這是蘇寧轉型過程中「最痛」之處。和老對手國美電器相比，蘇寧門店的同店增長率已經連續5個月低於對方，且在2014年一季度出現了13.4%的負增長。

一般認為零售的本質是 「產品、價格和服務」 ，張鷹則認為，還應該加上「客流」 。 「零售業的一切前提是客流，表現結果也是客流。 」張鷹稱，傳統零售強調 「位置、位置、位置」 ，而位置最終決定的也是客流。

「引流」無疑是當前蘇寧的當務之急。李斌祭出的重要一招就是免費貼 膜。根據蘇寧的計劃，5月19日起，免費貼膜政策在北京、上海、廣州、深圳、南京、青島、武漢、西安、成都、天津、重慶、瀋陽、蘇州、杭州、哈爾濱、蘭州等34座城市試點，6月初則在大陸地區的近1600家蘇寧門店全部實施。

在免費貼膜的帶動下，蘇寧線下門店的到店用戶明顯增加，同時也帶來了蘇寧手機、電腦等3C 產品以及彩電、空調等季節產品的銷售增長。據李斌介紹，推出免費貼膜服務的當週，其銷售額環比上週增幅高達120%。資本市場也有了連鎖反應，蘇寧股價連漲四天，從6.21元漲至6.75元，累計漲幅達到8.6%。

李斌稱，未來蘇寧將不斷利用「免費貼膜」式的互聯網思維來吸引客戶，提升門店的客戶粘性，形成與純電商差異化的競爭壁壘。

事實上，過去幾年蘇寧一直都在努力 「引流」 。零售出身的蘇寧，在電商尚未形成衝擊之前，其轉型方向是「類萬達模式」的商業地產，而其商業零售是要與其商業地產相匹配的。 「蘇寧如果繼續做以電器為核心的家電連鎖，吸引客流的能力會不斷下滑，因為家電產品越來越標準化了，而蘇寧轉型綜合品類零售商，就是為了釋放其跟商業地產伴生的聚集客流的能力。 」張鷹對財新記者分析稱。

蘇寧提出「全品類」的發展模式，也是為了跳出品類侷限性來吸附客流。不過張鷹卻認為，蘇寧在擴品類方面可能進入了一個誤區， 「因為他們更願意選擇在網上銷量比較好的品類進行擴充，但沒有考慮到如何利用自身的優勢」 。張鷹分析稱，比如蘇寧收購的紅孩子，其銷售的母嬰產品和電子產品一樣，都是標準品，奶粉和尿布是電商熱銷產品，也是價格透明、運費佔比高的低毛利標準品，同樣不依託於實體的體驗——這對於整合發揮蘇寧的門店優勢而言，效應並不明顯。

張鷹認為，蘇寧過去的實踐證明瞭用PC 電商的辦法打 PC 電商是不行的，充分發揮門店及大件物流的效用，才是蘇寧取勝之道。 「在品類拓充的重點上，我個人傾向於建議蘇寧擴充強體驗產 品，比如大家居，而不是服裝鞋帽這些輕品類。因為大家居能夠將蘇寧門店以及蘇寧的大件物流渠道結合起來。 」他分析稱， 「簡單來講，淘寶和京東沒做好，或者做不好的，恰恰是蘇寧應該重點進攻的。 」重新定義門店的核心價值，在張鷹 看來也尤為重要。他認為蘇寧的戰略設計對門店依賴越小，蘇寧就越辛苦。 「蘇寧想要簡單通過蘇寧易購實現反超不太可能，他們需要充分發揮既有資源優勢，找到適合公司發展的核心和重心。 」他說， 「任何一家電商都不可能有1000 多家門店，覆蓋全國一二三級城市。蘇寧是可以自己玩 O2O 的，但京東和天貓自己玩不了O2O，需要和便利店或者銀泰等聯盟，但那是鬆散聯盟。這就是蘇寧的優勢所在。 」

重構核心競爭力

為了讓用戶隨時隨地感受到蘇寧「雲商」的存在，蘇寧的計劃是要將其 PC 端、移動端、TV 端及門店端 「四端打通」 ，借助蘇寧易購、蘇寧易購 APP、PPTV 以及蘇寧線下門店，讓消費者隨時體驗 「雲購物服務」 。

想法說得通，但這需要紮實的後端基礎建設。張近東稱，互聯網零售本質上是運用互聯網技術提升零售的核心競爭力，而這將最終體現在供應鏈、物流和用戶體驗上。換句話說，下一階段蘇寧發展的重心，就是重構其零售的核心競爭力。

張近東介紹稱，在供應鏈方面，蘇寧將改變過去以談判博弈為主導的模式，向以用戶需求為驅動的商品合作模式轉型。和TCL 麼麼噠及美圖手機的合作，是蘇寧高管們經常拿出來講的案例。蘇寧對長期積累的會員資料、訂單 信息等大數據進行深入挖掘之後，以網絡流行語 「麼麼噠」 ，向 TCL 定製了一款名為「麼麼噠」的手機。4月1日當天，10萬部 「麼麼噠」手機售罄。

張近東稱，蘇寧將通過對其會員資 料、訪問流量、訂單信息等大數據進行挖掘，以包銷定製、團購預售等營銷 方式，和廠商們建立新的合作模式。他說： 「比如我們正在和三星等一些供應商積極謀劃成立獨立的聯合事業部，從用戶群體、產品需求到訂單預測、聯合推廣，打通全價值鏈。 」在品類選擇上，蘇寧制定了「鞏固大家電，凸顯3C，培育母嬰」的自營策略；同時，通過打造開放平台蘇寧雲台吸引第三方商戶。從2014年起，蘇寧的開放平台與自營產品完全獨立，對於開放平台的招商政策，蘇寧稱將用自營管理的嚴格要求來發展商戶、管控商品，真正做到精選優選，借此區別於天貓等其他開放平台。

蘇寧在供應鏈打造以及核心品類的選擇上，與其老對手國美近來的戰略似乎越走越近。過去一年來，國美電器也一改過去零供關係的談判模式，提出了「經營商品」的理念，向供應商大規模定製商品，以差異化商品來提高毛利率；同時，國美也將其傳統優勢產業消費電子自營，其他品類則放到國美在線的開放平台上。

為彰顯對用戶體驗的重視，蘇寧直接提高了面向客戶的部門的地位和授權，藉以縮短客戶服務的流程。張近東還將用戶體驗工作納入總裁辦的直接管理範圍。

與此同時，蘇寧成立了 「用戶體驗觀察團」微信群。一位蘇寧員工給財新記者展示了該微信群，觀察團主要由投資者和蘇寧的高管組成，只要體驗者提出要求意見，馬上就會被反饋到相應的部門做出調整。

物流配送也是用戶體驗的關鍵之一。蘇寧在成立獨立的物流公司、全力提升蘇寧的物流配送「體驗」之外，還計劃在今年三季度將物流系統向第三方開放，並優先為開放平台商戶服務。張近東認為，未來物流比拚的是網絡的佈局、技術的提升和運營的能力，而截至目前，蘇寧全國大小件倉庫總面積達到180萬平方米，2014年底將達到207萬平方米。

雲商落地

如果說最初蘇寧發展電商是為了應對電商的挑戰，在經歷一系列艱苦轉型之後，當前的變革多了一份跟自己較勁的意味。

2013年是蘇寧深度轉型的關鍵之年。這一年3月，蘇寧由蘇寧電器更名蘇寧雲商，從根本上改變了戰略定位和方向； 6月，蘇寧推出線上線下同價戰略，這成為導致蘇寧毛利迅速下降的主要因素，而蘇寧此舉的目的，是為其後期 O2O 運營打基礎； 9月，蘇寧發佈了開放平台戰略，成為蘇寧邁向全品類的重要節點；而在這一年年底，蘇寧正式提出「一體兩翼」的發展戰略，其互聯網零售企業的轉型戰略基本宣告完成。

在與投資者們交流時，張近東稱，早期上線蘇寧易購，是為了將線下資源在線上放大； 現在推 O2O模式，是為了將線上資源在線下兌現價值，並助推線下門店的互聯網化；推開放平台，則是要探索全新的互聯網零售模式。據郭良介紹，目前蘇寧開放平台上已經有八千個商家開店運營，商戶的 SKU（庫存量單位）數已經超過了200萬（不包含圖書） 。

過去的蘇寧，在零售業內人士趙博看來，並沒有放低姿態去研究電商消費者的行為和消費習慣，以及電商從業者的要求。趙博認為，電商經過長達十年的發展，已經形成很多約定俗成的行業標準，比如網站打開的標準、交互性的標準，甚至購物車怎麼設置等細節，消費者都已經被淘寶和京東 「教育」 過了，蘇寧必須從基因上做出改變，才可能在轉型中闖出一條路來。

一改「老大」態度，今年以來的蘇寧開始將身段放低。張近東坦承，過去蘇寧曾有過 「被別人牽著鼻子走」的日子，但現在蘇寧已經找準了自己的位置： 「我們現在有強大的線下平台，未來要建立強大的線上平台。這其中具體的流量問題、支付問題，都會逐步得到解決。 」張近東開始屢屢提及 「開放」一詞，他甚至表示，蘇寧的易付寶用的人一定不多，如果讓消費者體驗不好，為什麼不能用微信？

連續虧損三個季度，讓張近東時刻感受著來自投資者的壓力。不過張鷹 說， 「我倒是希望蘇寧再虧一段時間，因為現在虧損對蘇寧是好事，前提是錢要用在正確的方向上」 。他認為，蘇寧做資本性的投入是建立門檻，做戰略性的投入則拉高了門檻，再虧一年下去，將來國美就再也追不上了；同時，虧損 還能讓蘇寧的員工正視現實。

蘇寧面臨的競爭環境也在發生深刻變化。隨著京東商城5月22日在納斯達克掛牌上市，未來將更具競爭力。易觀商業解決方案副總裁田崢認為，京東上市後，會獲得微信的一級入口，同時QQ 也會提供流量支持，騰訊的 QQ 與微信的資源傾斜，將給京東移動端帶來 無限想像空間。

「未來的電商業將會由現在的壟斷 競爭走向以『京東+騰訊』和 『阿里』的寡頭壟斷格局。 」他說， 「預計未來一到三年，寡頭壟斷格局最終只能容納不超過三家的綜合類電商平台。 」田崢認為，在此格局下，由於轉移成本和領先效應，電商邊際效益遞增，馬太效應加劇，最終會形成贏家通吃的局面。中小型電商或垂直類電商企業將受到巨大的生存壓力，他們的空間會進一步擠壓，擺在這類電商面前的，除了「小而美」 、設計師品牌之外，道路將越來越窄。

對門店和服務人員、廣告、配送、客服體系、供應商資源、資金實力等方面全部重新定位之後的蘇寧，能否擠進 「前三」 ，能否打好這一桌新的組合牌？

張鷹認為，此前蘇寧的壓力在於巨大的資源投入了，但資源投入的方向、節奏、重點不是最優；而從2014年的頂層戰略佈局來看， 「我對蘇寧有信心，但是在執行和落地上，挑戰仍然很大」 。

目前已出現依靠市場化手段的嘗試，未來化解產能過剩需更多改革形成長效機制◎ 財新記者 於海榮 文yuhairong.blog.caixin.com 儘管經濟下行壓力加大，穩增長面臨挑戰，種種跡象顯示，與房地產、地方政府性債務並稱中國經濟三大風險的產能過剩，其化解力度正在加碼。

5月初，工業和信息化部向各地下達了2014年淘汰落後和過剩產能的任務，其中鋼鐵、水泥行業的淘汰任務超出年初 《政府工作報告》確定的目標，分別增加170萬噸和850萬噸，其他行業任務量與去年相比也有較大幅度增加。

幾乎同一時間，財政部也將2014 年關閉小企業補助資金支持重點確定為對鋼鐵、有色（含稀土） 、建材、機械、化工、輕工、紡織等行業產能嚴重過剩、技術工藝落後、資源能源浪費、環境汙染嚴重、安全隱患突出的小企業實施行政性關閉。

國務院常務會議與人力資源和社會保障部也再次強調，要做好化解產能過剩中出現的下崗再就業工作。

去年10月《國務院關於化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》公佈以來，相關措施陸續出台，在延續此前嚴控相關行業新增產能的同時，水、電等資源品價格改革也與化解產能過剩結合起來。

美國彼得森國際經濟研究所研究員瑞安· 盧特考斯基（Ryan Rutkowski）對財新記者表示， 「使市場在資源配置中起決定性作用」的理念，在化解產能過剩的過程中得到一定體現，將環境、資源成本納入化解產能過剩的工具箱中，中國化解產能過剩正在朝正確的方向發展。同時，新一屆政府明確提出地方官員考核將減少經濟增長所佔的比重，增加資源消耗、環境成本和地方債務的比重，也會使地方政府行為發生改變，不再像以前那樣傾向保護當地的過剩產能。

此輪產能過剩化解面臨的大環境已不同於以往：中國正處於工業化後期，潛在增長率已經下降，很多產業的需求高峰已經過去。中國社會科學院工業經濟研究所所長黃群慧提醒，以前的產能過剩是暫時的，會被接下來的經濟高速增長所吸收，但現在等待經濟形勢複蘇，依靠快速經濟增長來化解產能過剩的可能性已經很小， 「不能指望將來 還有高速增長又把現在的過剩產能吸收掉。 」國務院發展研究中心2013年對3545 家企業的調查顯示，67.7%的企業認為，要消化目前的過剩產能，需要「3年以上」的時間，其中認為需要 「5年及以上」的企業佔到22.7%。

更大的挑戰在於，產能過剩的化解涉及諸多方面，需要一系列改革措施配套，在經濟下行壓力加大的背景下，化解產能過剩必然影響經濟增速，相關改革能否順利推進尚未可知， 「現在看到了一些好的苗頭，但一切都未成定局。 」

落後產能之外

化解產能過剩已連續兩年被列入中央經濟工作會議，但目前產能利用率及產能過剩化解的進展情況等，並無定期數據公佈。

根據國家統計局調查，2013年上半年，中國工業產能利用率為78%，是2009年四季度以來的最低點，在39個產品中，有21個產能利用率低於75%。

《國務院關於化解產能過剩矛盾的指導意見》稱，近年來主要產能過剩行業的產能利用率基本在70% 至75% 之間，2012年中國鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶產能利用率分別僅為 72%、73.7%、71.9%、73.1%和75%。

對化解產能過剩的進展情況，目前僅有淘汰過剩產能數據可以參考。根據工信部公佈的2012年全國淘汰落後產能目標任務完成情況，電力、煤炭、煉鐵、煉鋼等21個行業均完成了淘汰落後產能目標任務；除湖南省鉛蓄電池行業、陝西省電力行業未完成2012年淘汰任務，其餘地區均完成或超額完成年度任務。

所謂 「落後產能」 ，主要基於技術判斷，生產的技術水平或生產過程中汙染物排放、能耗等技術指標不滿足國家相關標準的生產能力。 「過剩產能」則是根據供求關係作出的市場判斷。

2014年是淘汰落後產能的重要年頭。即使按《政府工作報告》確定的目標算，今年要淘汰的煉鋼、水泥、平板玻璃的落後產能，分別佔 「十二五」時期任務總量的56.3%、11.4%和38.9%。

不過，從各方信息彙總來看，淘汰落後產能並非巨大挑戰。距離 「十二五」結束尚餘一年半時間，河南鋼鐵、水泥、電解鋁行業已超額完成國家下達的「十二五」淘汰任務，河北則提前兩年超額完成國家下達河北省的 「十二五」目標任務。

工業和信息化部副部長蘇波5月中旬在中國國際鋼鐵大會上表示，2010年以來中國已經累計淘汰煉鐵落後產能8500萬噸，煉鋼落後產能5700萬噸，今年將淘汰鋼鐵產能2700萬噸，確保提前一年完成「十二五」任務。

更大的挑戰在落後產能之外。以河北為例， 「十二五」以來，河北省淘汰壓減煉鐵產能2308萬噸、煉鋼產能2545 萬噸，分別佔全國「十二五」計劃淘汰任務總量的48% 和53%；淘汰壓減水泥產能10966萬噸，佔全國計劃淘汰任務總量的30%；淘汰壓減平板玻璃產能4206萬重量箱，佔全國計劃淘汰任務總量的46.6%。

河北省發改委副主任宋立民稱，河北省落後鋼鐵產能的淘汰任務已基本完成，第二次 「週日行動」拆除的設備，主要是符合國家產業政策的既有產能。

其中，不屬於落後產能的400立方米以上高爐7座、煉鐵產能357萬噸，佔比達到53.2%； 3座轉爐均為符合國家產業政策的煉鋼設備。

作為產能過剩的重災區，河北到2017年要比2012年淨削減鋼鐵產能6000萬噸、水泥產能6000萬噸、煤炭產能4000萬噸和玻璃產能3000萬重量箱，其中鋼鐵產能削減量佔全國淨削減量的75%。分解到2014年，要壓減煉鋼產能1587萬噸、煉鐵產能1754萬噸。

此前2011年 -2012年，河北淘汰煉鐵產能1051萬噸、煉鋼產能1680萬噸、平板玻璃產能2718萬重量箱、水泥產能7331萬噸。按此粗略計算，2017年前，河北水泥產能削減已完成60% 左右，鋼鐵、平板玻璃產能削減均未過半。

增長就業雙約束

從目前的進展看，疊加了大氣汙染治理訴求的此輪產能過剩化解，在力度上超過以往，各級政府的認識也更加深刻，在執行層面卻不得不面臨增長和就業雙重約束。

工信部部長苗圩即稱，當前中國正處於結構調整陣痛和增長速度換擋的疊加期，國內經濟下行壓力較大，穩增長面臨挑戰，客觀上增加了淘汰落後產能的難度。

河北的情況最為典型。今年一季度，河北生產總值（GDP）增速僅為 4.2%，遠低於去年同期的9.1%，在全國31個省份中列倒數第二位，增速回落幅度遠高於其他省份。河北省社會科學院副院長楊連雲對財新記者表示，河北增速放緩很大程度上是因為治理霧霾和化解過剩產能、調整產業結構。

作為產能過剩和大氣汙染治理的主要地區，去年年底以來，河北大面積關 停鋼鐵、水泥、玻璃等高耗能、高汙染和落後技術、產能過剩的企業。這使得一季度河北第二產業增速從去年同期的11% 驟降至3.5%，其中粗鋼、水泥、平板玻璃產量同比分別下降4.5%、15.3% 和2.6%。產量下跌與市場需求低迷造成的價格下降相疊加，拉低了經濟增速。

河北省委書記周本順稱，當前河北正在完成國家下達的化解過剩產能、治理大氣汙染等硬任務，必然受到「傷筋動骨的衝擊」 。

「這種影響是長期的，穩增長要靠發展新產業，但戰略新興產業不是短期就能發展起來的。 」 楊連雲稱。

河北省化解過剩產能的任務中，難度最大的是鋼鐵產業。根據河北省發改委的初步測算，要完成鋼鐵產能壓減任務，僅到2017年底，河北將累計造成2580億元的資產損失；影響557億元的稅收收入（直接影響稅收收入159億元，間接影響稅收收入398億元）； 20萬直接從業人員、40萬間接從業人員需要重新安置，每年需增加社會保險養老金支出130億元。此外，還涉及大量的銀行債務，對維護社會穩定帶來很大壓力。

考慮到鋼鐵之外的其他行業，化解過剩產能對就業的影響會更大。河北省副省長秦博勇稱，到2017年底，因為壓 減產能和大氣汙染治理等，河北將流失106萬個工作崗位，平均每年要向社會釋放失業人員25萬人，而這些人年齡偏大、技能單一，分流安置面臨巨大困難。

不僅是河北，河南也面臨同樣的局面。河南省工業和信息化廳副廳長張震宇在5月底的「化解過剩產能」全國政協雙週協商座談會上亦表示，去產能必然伴隨著企業關閉破產和大量結構性失業，如果不能準確把握化解過剩產能的力度、幅度和各方承受力，有可能影響河南工業經濟的穩定增長。

作為人口第一大省，河南每年農村勞動力轉移總量達2600萬人，其中60% 省內就業，在產能過剩行業較為集中的洛陽、安陽、三門峽等地，就業壓力非常大，且存在下崗失業人員普遍年齡偏大、素質偏低的問題。 「在就業底線思維的當下，地方政府化解過剩產能的壓力很大。 」國務院發展研究中心企業研究所所長趙昌文提醒道，目前各地關注的擴大內需政策主要集中於短期目標和地區目標，甚至一些地區可能利用國家有關政策保護本地區落後產能，使本該淘汰的企業不能被市場淘汰。

長效機制待建

儘管各地仍在沿用行政手段嚴控新增產能，值得肯定的是，此輪化解產能過剩開始嘗試運用市場化手段，將環境、資源成本內部化，減少超額利潤。

對部分高耗能高汙染企業來講，市場化手段作用不可小覷。以電解鋁為 例。根據國研中心的測算，用電成本佔電解鋁生產總成本的40％ -50％，電價每增加1分錢，每噸電解鋁的生產成本直接增加140元-145元。

各地亦有所嘗試。河北強化節能環保指標約束和行業准入管理，完善市場准入、差別電價水價和信貸政策，建立產能退出獎勵、交易機制，從2014年1月1日起，將差別電價、水價等政策制定和實施權限下放到各設區市和直管縣（市） 。其統計稱，2012年以來通過上述方式，倒逼不屬於落後產能的670萬噸煉鐵、761萬噸煉鋼產能退出市場。

目前已出台的化解產能過剩政策主要立足於 「四個一批」 ，即 「消化一批、轉移一批、整合一批、淘汰一批」 。

在趙昌文看來，這些政策在推進中正遭遇困難。最受期待的 「消化一批」的政策沒有進一步明確不同行業產能過剩的特點，並據此制定出更有針對性的政策； 「轉移一批」更多的是解決企業未來發展問題，對國內當前存量過剩產能的化解作用有限； 「整合一批」需要突破政府干預和所有制限制； 「淘汰一批」的標準不高，執行不嚴。

「產能過剩的化解，需要建立長效機制。 」黃群慧認為，形成產能過剩的體制性原因沒有得到根本消除，經濟發展方式亟待轉變，特別是部分地方政府的不當介入，使產能過剩超出了市場競 爭的正常範圍，只治標不治本的政策作用空間不大。

他稱，政府層面，要加緊政府職能轉變，創新政府管理方式。首先，要改變地方政府 GDP 導向的業績觀，推進簡政放權、深化政府投資體制改革。其次，在完善行業管理方面，主要發揮規 劃、政策和標準對產業的引導，而不是直接干預，政府要做好基礎管理工作，如在產能利用率指標上建立統計監測制度等。

政府已經認識到這一點。苗圩表示，要綜合運用工藝技術、裝備規模、能耗、環保等多類標準和經濟、法律等多種手段，強化經濟懲罰和激勵，發揮市場機製作用，逐步構建淘汰落後產能的長效機制。

在各地的實踐中，由於落後產能基本淘汰完畢，壓減過剩產能開始面臨制度制約。秦博勇稱，目前一些過剩產能的技術、質量、消耗、排放指標等並不落後，企業存在較大牴觸情緒，地方政府主要用行政手段推動這項工作，缺乏足夠法律依據和政策支撐，容易引發一些社會問題。

楊連雲亦對財新記者稱，目前河北面臨的難題是，部分企業過剩產能雖然現在處於停產狀態，但由於缺乏市場化的退出機制，不能強行拆除，一旦市場好轉，很有可能再度開工。

河北希望，中央允許河北按照新標準淘汰的落後產能，享受國家淘汰落後產能的財政性資金獎勵政策，對不屬於落後產能的既有產能壓減造成的實際損失，加大中央財政補貼力度。同時允許河北省使用部分結餘失業保險基金，在就業專項資金和養老保險轉移支付資金等方面給予支持。

「中國雖初步形成了企業退出的有關政策法律框架，但仍偏重於行政手段，市場機制缺乏。 」趙昌文認為，企業退出政策應當堅持市場化的方向，包括准入條件和運行標準的設定及動態調 整，以及財政稅收政策的合理調整，主要通過市場經濟的倒逼機制，實現經濟的自我優化調整。

他稱，退出政策體系的完善應包括整合成立統一的企業退出扶助基金，發揮財政政策的支持作用；改革完善稅收制度，發揮稅收政策的引導與激勵作用；嚴格落實資源環境要求，發揮市場的倒逼機製作用；加快資源市場化改革，提高企業退出的壓力，以及完善金融政策以促進對企業退出的資金支持，引導國有資本從產能過剩領域退出等。

地方政府主要用行政手段去產能， 缺乏足夠法律依據和政策支撐，容易引發社會問題。

以前的產能過剩都是暫

時的，現在等待經濟形勢複蘇，依靠快速經濟

增長來化解產能過剩的

可能性已經很小

囿於經濟狀況，小微貸款的目標今年 「艱難實現」 ，明年 「難以實現」◎ 財新記者 吳紅毓然 文wuhongyuran.blog.caixin.com 從2009年底銀監會提出「兩個不低於」迄今，銀行業金融機構已經連續五年實現目標，即小微企業貸款增速不低於全部貸款增速，增量不低於上年同期增量。

但在今年，經濟下行壓力加大，信用違約風險明顯升高，囿於信貸規模及存量過高的約束，小微貸款的目標今年是「艱難實現」 ，明年就「難以實現」 。

財新記者在長三角、內蒙古等地採訪瞭解到，在目前的經濟環境下，小微企業貸款的特徵是：正常經營的小企業貸款需求不強，呈「審慎經營」的觀望狀態 ；而過度融資的小企業，可能更願意向銀行借貸。銀行出於防範風險的考慮，對後者又有惜貸情緒。

「今年我們的小微客戶掉的特別多。 」一位內蒙古當地城商行人士對財 新記者指出，以前是坐門等客，現在不得不上門營銷。長三角地區對此感受更為明顯。民生銀行南京分行副行長程紅娟也指出，今年上半年小微貸款增長速度放慢，在相當長的一段時間是負增長，到了6月末才扭轉為正。

宏觀環境的嚴峻程度，影響著銀行的經營業績。小微企業抗風險能力更弱。

據一位接近監管層人士指出，截至今年6月末，小微貸款不良率接近2%，違約 率更高。進而有銀行人士認為，小微貸款「兩個不低於」不能作為長遠目標，「這樣的要求不能持續不斷」 。

在今年上半年經濟金融形勢會議上，銀監會主席尚福林提出，下半年要擴大小微和「三農」金融服務，堅持「兩個不低於」的政策目標。推廣專業支行、信貸工廠、產業鏈金融等服務模式，推動微貸技術、銀保合作、直補擔保等業務創新。

艱難達標

據銀行人士介紹，小微貸款的統計口徑多元化，以工信部對小微企業的定義為主，只要符合人數、資產規模等其中任一指標即可。這就給銀行的業務帶來很大彈性：有的銀行要求小微貸款必須滿 足單筆金額低於500萬元以下，有的銀行給一家人數不超過50的公司投上千萬元貸款，也可計入小微貸款。

在利率市場化前夕，銀行的客戶下沉是必然，又有政策支持，小微貸款已成為多家銀行主要業務之一。多個地方銀監局統計信息顯示，小微貸款的增速都在兩位數以上。比如據河南銀監局數據，截至6月底，全省小微貸款餘額比年初增加708.55億元，增速11.31%。

如何做到防範風險與信貸投放的平衡，考驗銀行的經營水平。多位銀行人士也反映，目前信貸規模趨緊，導致個別月份放款能力不足，要滿足「小微貸款增量不低於去年同期」這一要求， 「基本上是不夠的」 。

在信貸規模的監管指標中，最嚴厲的是央行的合意貸款規模。即央行根據各家銀行狀況，設置參數，調整合意貸款公式，計算貸款增長規模。一位浙江地區農信社負責人認為，合意貸款規模並不合理，規定四個季度的信貸投放比例為3 ︰ 2 ︰ 3 ︰ 2，實際上三四季度農村企業最需要錢， 應是1︰2︰3︰4，「限定貸款規模是最官僚的事情」 。

不過，符合信貸投向的銀行，可以向央行申請獲得再貸款。比如，包商銀行過去幾年在央行的再貸款額度為2億元，今年提高至5億元。

余量高懸，客戶數卻往下掉。如江蘇銀監局數據顯示，至3月末，全省小微貸款規模逾2萬億元。但在一些地區，諸多以加工出口的企業，因經營困難、庫存上升，導致資金鏈緊張、融資需求不旺。如在內蒙古赤峰市，有色金屬為其支柱產業，但有色金屬價格跳水，引發核心企業上下游企業經營都很困難。

銀行人士也指出，在信貸額度分配中，都會留足給小微企業的額度。為了實現「兩個不低於」的目標，有的銀行將增速調慢至與去年持平，有的銀行給每個分行下指標，要求完成任務。

一位股份制銀行小企業部人士建議，未來可以將「兩個不低於」的目標中的「貸款增量」改為「客戶數增量」 。

他表示，這可以引導銀行繼續客戶下沉。

同時，由於戶數多、貸款金額很小，意味著企業資金挪用風險小，就算經營困難，也只會出現逾期貸款，不會出現不良。因此，這樣的指標能更好控制風險。

監管層在2013年也就此徵求過意見。

防範風險

「經濟下行的時候，大的中的（企業）都不行了，小的（企業）還行嗎？」一位城商行行長髮問。他認為，政策沒有問題，但要看形勢。在經濟下行期，控制好信貸風險比發展更為重要。

在過去幾年的實際操作中，銀行依據自身經營特點，走出不同的小微貸款路徑。四大行偏重押品充足、較有實力的企業，也通過供應鏈金融做一部分的小企業。股份制銀行各行其道，如招商銀行通過數據建模以集中審批放款；民生銀行則採取信用貸款及圈鏈模式。城商行、農商行客戶更為下沉，單筆貸款金額10萬元左右，機制也更為靈活。但在經濟下行期間，擔保機制風險頻發，企業主跑路現象不斷傳出，銀行的各種模式都經歷著考驗。

工行江蘇分行高級信貸專家劉任捷指出，這幾年銀行圍繞解決中小企業問題，創新了很多產品，其中如貿易融資等，效果不是很好， 「真實性走樣了」 。

最突出的則是2011年開始爆發的鋼貿不良。這種以聯保互保獲得信貸的模式，給銀行業一個極為慘重的教訓。在鋼貿行業，福建周寧幫早期可通過聯保模式「空手套白狼」 ，換取幾千萬元信貸資金。據財新記者獲得的數據，全銀行業在鋼貿行業的債權約1.3萬億元，其中貸款7800億元。鋼貿行業表內外不良資產合計738億元，不良率高達5.69%。

對於小企業，出於防範風險的考慮，銀行惜貸情緒逐步上升。一位建行寧波分行人士對財新記者指出，銀行難以放貸的原因包括：第一，企業本身是皮包公司，動機不純； 第二，企業產品低端，比如做加工出口的，抵押物本身不值錢，但融資額度過高；第三，以聯保互保模式申請信用貸款的；第四，企業雖小，但投資多元化，關聯公司複雜，銀行難以識別實際控制人的，銀行也不貸。

此外，出於對聯保模式的反思，民生銀行開始設立互助合作基金。基金包括 ：授信金額10% 的互助保證金，在正式獲得貸款前繳納，只轉讓不退出；每次貸款額度1% 的風險準備金，在存續期內不退還，直到清算。基金池由合作社託管，人數在50戶到200戶左右。每一個基金池保證金最低1000萬元，企業還要繳納2?的管理費。據民生銀行大連分行行長助理董華介紹，目前大連分行已經組建了103個城市商業合作社。

民生銀行人士稱此為「大聯保」模式。由於聯保模式的缺陷在於，一人不還引發連鎖反應，因此「大聯保」採取「大數定律」 ，規模越大，抗風險能力越強。為了防範多人貸款一人使用，銀行要求單戶最高貸款額400萬元。

此模式也推廣至包商銀行等中小銀行。包商銀行赤峰分行負責人介紹，與民生銀行做法不同的是，會員企業在貸款時才需繳納保證金，且貸款利率會有所下降。只要不發生風險，相關金額在存續期（一般為一年）結束後就全部退還。 「如果你連這點保證金都給不起，那其他成員也不會讓你加入呢。 」除此，多家銀行還專門提高了對小微貸款的風險容忍度，以更好地支持小微企業。大連銀監局自2013年起，開始下調小微企業風險權重，由100% 下調至75%，今年給予有一定品牌影響力的小微企業5%的不良貸款容忍度。

引導創新

目前，多家銀行推出了信貸工廠。比如中國銀行、招商銀行、中信銀行、北京銀行的信貸工廠，變部門銀行為流程銀行，統一放貸流水作業，結合信貸影像系統與客戶關係管理系統，分行負責營 銷、業務受理等貸前工作，總行部門中心負責資料審查、資料錄入、貸款審批、貸款放款等中後台操作。

還有一些銀行選擇圈鏈模式。如民生銀行、包商銀行等通過專業協會，聯結同一產業的商戶，選擇產業集群中的小微企業客戶群批量開發。這種專業協會一般是在當地政府、當地工商聯等平台之上建立的，信用好於一般企業。

銀行人士認為，解決小微企業貸款難的問題，需要社會的配套機制。工行城市金融研究所趙幼力表示，在經濟下行背景下，小微企業是週期調整的主要犧牲品，讓銀行承擔信貸風險的辦法，注定解決不了融資難的問題。一位長三角地區銀監局人士稱，小企業生命週期在三年左右，需要政府配套支持風險補償、減免稅收等，而非銀行信貸一己之力可以解決。

許多地方政府也聯合銀行，建立「風險補償基金」 。比如大連銀行與大連市政府進行銀政合作，推出中小企業創業發展的信貸風險補償專項資金貸款。

據大連銀行小企業部總經理董崗介紹，該項目針對符合產業政策導向、擁有核心技術、具備較好成長性，但尚不具備正常商業貸款條件的中小創業企業，提供准入門檻更低、擔保措施更為靈活多樣的貸款支持。

近日，銀監會出台政策鬆綁小微企業的續貸問題，業內對此反應強烈。受制於之前的政策，小微企業與銀行常用「倒貸」來換取流動資金，造成還款壓力巨大。現在，小微企業可在貸款到期前，提前申請續貸，不需借錢先還舊貸，減輕了「倒貸」帶來的額外負擔。