證監擬效內地 引股票實名制 方便監察違規交易 業界質疑成效
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GS(14)@2015-10-16 01:56:30http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151015/news/ea_eaa1.htm
【明報專訊】證監會日前提出初步概念，希望研究由監察中介經紀層面，改為直接監管客戶交易資料，以加強監察不當行為。財經事務及庫務局長陳家強昨日亦表態，樂意繼續聆聽證監會在這方面提出意見。而這個類似內地「股票實名制」的概念，亦在本港業界引起迴響，有人認為一旦落實，或能有效減少不當行為；但亦有人對成效存疑。
陳家強稱樂聽證監意見
陳家強昨日出席活動後表示，留意到證監會日前宣布了一些方向，該局亦曾跟政府討論相關事宜，並表示財經事務及庫務局樂意繼續聽取證監會在這方面的意見。
據現行制度，證監會如欲取得透過券商交易的客戶資料，須先透過中介經紀(見另文)進行查詢；惟內地採取的「實名制」則令監管機構可直接取得交易者的資料，歐達禮提出的初步概念，難免令市場將內地的「股票實名制」聯想在一起。
詹培忠：涉私隱 通過機會很低
香港投資者學會主席譚紹興認為，相信「大時代」時被瘋炒的細價股，以至近期期創業板「殼股」問題，是促使證監會產生此概念的「導火線」；惟證監會要直接存取客戶資料，需將現時的系統作出「翻天覆地」的改動，而且又涉及敏感的私隱問題，難度十分高。
但他相信，若證監會能直接監管資料，即可短時間內找出股份持有人的身分，能令阻嚇力大大提高，有效減少「貨源集中，操控股價」的問題。
不過，立法會前議員(金融界)詹培忠表示，該概念牽涉到私隱問題，要在立法會取得通過的機會很低。他質疑，「證監會是否有權直接監管境外機構的客戶資料？」更炮轟現時證監已有權力過大之嫌，不應妄想「隻手遮天」，處事必須合情合理，建議證監會先參考其他市場的做法。
張智威：檢討新股「配售機制」
獨立股評人David Webb回覆本報時則無作明確表態，但他反問，金管局現時亦沒有要求銀行就每一宗交易匯報，證監會是否「走得太遠」？建議相關議題，應先讓市場作出討論。證監會前主席、中證監前首席顧問梁定邦則表示，現時證監會已可透過中介經紀取得客戶資料，不明白證監會為何作出此概念建議。
信誠證券聯席董事張智威亦對成效存疑，稱「上有政策，下有對策」，投資者大可找「人頭」代替他們認購股份，即使是實益擁有者，高價沽出亦不能代表構成「不當行為」；而且亦涉及私隱問題，一定會出現反對聲音。他反建議，監管機構或可從檢討創業板新股「配售機制」中入手。
明報記者 徐寶文
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GS(14)@2015-10-16 01:57:07http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151015/news/ea_eaa2.htm
透過經紀取客戶資料 證監遇不小阻力
2015年10月15日
【明報專訊】由「百元」恩達(1480)事件，至「神傘」集成(1027)，再到近期的「癲股」立基(8369)，均令市場對「操控股價」關注度日漸提升。惟據現行制度，證監會如要取得交易客戶資料，須通過中介經紀；但有市場人士透露，雙方「起碼交手十個、八個回合」，令調查效率大大降低。
需「交手」數次 延長調查時間
據現行機制，當證監會發現可疑交易，並認為有需要展開進一步調查時，便會向相關中介經紀發出交易查訊，要求該中介經紀按指示遞交資料(見圖)。不過，據市場人士透露，證監會向中介經紀索取資料時，往往需要「交手」數次，大大延長調查時間，變相降低調查效率。
獨立股評人David Webb表示，若證監會欲做到接近實時監察所有市場交易，或擁有一個包含實名的資料庫，本港及海外中介經紀將就提升系統而需要大規模的投資金額。不過他亦稱，若證監會能掌握每一個市場交易的來源、獨立投資者透過不同中介的活動程度等，將會是一個「有價值的資訊」；而他亦相信證監會能做好保密工作。
Webb：必須先讓市場討論
惟作為一項公眾政策，David Webb認為必須先讓市場作出討論，看看其帶來的好處，能否證明其可行性。他表示，證監會應承擔責任，負責就其建議向公眾解釋其好處，並試行一段時間(如3年)，如未能證明其好處則應該終止。
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GS(14)@2015-10-16 01:57:21http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151015/news/ea_eaa3.htm
中央結算「投資者戶口」少人用
2015年10月15日
【明報專訊】香港股票市場目前透過中央結算系統(CCASS)進行股票存倉、紀錄及交易，除了一般中介人戶口外，投資者實際上亦可以個人名義開設「投資者戶口」，惟由於進行交易時需將股份存倉至中介人(俗稱「射倉」)由經紀代為執行，因此採用的投資者不多。
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根據港交所(0388)資料，香港結算會向投資者戶口持有人提供代理人服務，包括表決、派發股息及權益、分發供股、配股及收購建議等企業活動通知，以及其他結單服務等，同時只有投資者本人可授權將股份轉出。
交易須「射倉」至證券戶口
不過，現時香港公開市場進行股票買賣，仍然必須經由持牌經紀進行，因此投資者必須將股票「射倉」至證券戶口，才能進行買賣。由於操作並不方便，投資者戶口至今仍少有被採用，只有部分長期持有藍籌股用於收息的投資者才會使用。