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撰文‧鄧麗萍

很多大學生離開校園，還沒賺錢，就先負債；來自小康家庭、私立大學中文系畢業的喬芳也一樣，剛畢業就背負四十五萬元學貸。但助學貸款的壓力，更讓她體會到「金錢」的重要性。

根據規定，若能在畢業後一年內清償助學貸款，就不必支付利息，因此，喬芳一畢業馬上找到工作，當時起薪二萬六千元，她省吃儉用，想趕快還債。

每個月薪水匯進戶頭之後，她會先扣掉一半，轉匯到其他帳戶去，剩下的一半，才是每月各項生活開銷可以動用的，等於每月存下一半薪水，加上年終獎金，很快就存到二十萬元。再加上她在大學時期努力打工和投資基金累積到十萬元，以及向二姊和爸爸籌措十五萬元，讓她畢業一年後，一口氣把四十五萬元的助學貸款還掉。

「財富是一步一腳印累積而來的。」喬芳很早就有這樣的體悟，愈早開始理財，就能愈快達到財富自由。

還完欠債，喬芳也絲毫不懈怠，除了省錢之外，也積極理財。打從一開始，她的理財目標很清楚，就是「要擁有一間屬於自己的房子」。為此，喬芳還完學貸後，努力存下第一桶金，朝結婚置產的目標邁進。

捧著第一桶金想住台北

預算只有六百萬元 房仲愛理不理雖然奉行節儉，但在生活開銷上，她不會為省而省，而是追求最高的ＣＰ值（性價比），比如她會買上萬元的iPhone，因為搭配每個月一千多元的電話月租費和3G網路資費方案，家中就不需再另外申請寬頻網路。她也會買一雙四百五十元、別人眼中很貴的優質拖鞋，但一穿就是六年，攤下來很划算。

她很明白，只靠死薪水和省吃儉用是不夠的。二○○七年正值牛市，她買基金，男友鑽研股票，投資相當順利，很快地，兩人的資金都累積到百萬元。沒想到，○八年的金融海嘯，卻讓她和男友的財產慘賠，資產剩下三成，只好忍痛部分認賠出場，等於「斷了一條腿」。

然而，喬芳說，「三十歲前有三次破產的權利」，不要因為害怕風險就裹足不前，只要還有工作能力，就一定可以靠收入繼續站起來。這場金融災難，不但沒有打擊他們對投資理財的堅持，反而在一年多後，兩人發現市場有反轉訊號出現，又繼續投入，把賠掉的部分全賺回來。

有了第一桶金，喬芳開始積極看房，並依據自己以及男友的財力，計算出可負擔的物件價格。男友是金融業上班族，兩人的月薪加起來約八萬元，每月可負擔二萬多元的貸款，因此，她開出的買房預算是總價六百萬元、位於新北市新店區的房子。

「剛開始，房仲都不太想理我們。」喬芳說，當時房市正熱，房仲看她的預算有限，成交機會不大，因此不太積極介紹房子給她。即使房仲願意帶她看屋，多半都是坪數很小，或賣相較差的房子。「房仲還帶我去看那種往窗外一探頭，旁邊就是一座橋、車多吵雜的房子。」

網路看屋加實地勘查

挑房三撇步 住到高ＣＰ值房子但她不氣餒，市面上幾乎所有的房屋仲介公司，她都去委託，只為增加看屋的機會。同時，她化被動為主動，先在網路上自行看屋，碰到喜歡的物件，再請房仲帶看實體屋。「我在網路上看了半年，大約上百間，這樣不但可以感受到市場價格的波動，出價時心裡也比較篤定。」她後來買到的，就是當初在網路上看到非常喜歡的房子，但當時賣方出價一○五○萬元，她自認買不起，打消念頭，結果半年後，她發現那房子已降價至九五○萬元，足足砍了近一成，她便瞄準賣方急於出售的心理，趕緊請房仲帶她看屋。

從網路到實體看房，喬芳累積了三個心得，首先是挑選地段，她自忖住不起捷運宅，但希望能夠走路搭捷運上班，因此特別留意一些看似有點遠，但「走小路或捷徑、約十分鐘就能到達捷運站」的區塊，花較少的錢，依然能住在靠近捷運站的地段。

其次，挑選有屋齡的房子，因為降價空間較大，但會留意大樓管委會是否運作正常、住戶是否拖欠管理費等，因此，在看房時，她特別注意電梯間貼的管委會財務公告，以確保未來的住所是否為管理得當、住戶素質不錯的社區。第三則是戶數不要太多，因為她曾住過千人社區，人口繁雜，管理也比較鬆散。

二○○九年六月，政府推出史上最低利率的青年貸款，他們把握機會，加緊看房的腳步。但當時，喬芳看中的房子，卻卡在「房子總價超出預算逾二○％」的難題，她透過不同的房仲，連續看了兩遍，還是覺得很喜歡，最終和屋主討價還價成功，提高購屋的預算，在新店區大坪林捷運站附近買下一戶三十坪、總價八五○萬元、含車位的社區大樓。「我一開始就鎖定新店，因為捷運方便，離台北市也不遠。」喬芳說，千金買房，萬金買鄰，而且增值潛力比撿便宜更重要，會漲的房子，往往價格比較貴。雖然喜歡的房子超出預算，但她還是咬牙，和當時的男友（現已結婚）各拿出一百萬元當成頭期款，加上公婆資助一百五十萬元，貸款五百萬元買下房子。

夫妻分配家庭支出

累積一加一大於二的財富速度由於買房超出預算，她對金錢管理更加謹慎，透過每日記帳、專款專用，管理自己的資金流向。「我原本有三個帳戶，包括薪資、投資、緊急預備金帳戶，買房後，又多了房貸支出帳戶。當薪資帳戶入帳，第一件事就是按固定比例分散在各個戶頭。」其中，三分之二的薪水（約三萬元）都匯入房貸支出帳戶，剩下三分之一用來投資，工作績效獎金就存入緊急預備金戶頭。她負責繳房貸，另一半負責生活開銷和投資，每月房貸要繳一萬六千元，但她不喜歡負債的感覺，每個月薪水進帳，就直接把三萬元匯入房貸支出帳戶，希望早點還完房貸。

由於大筆還款，才短短四年多的時間，喬芳的房貸已經繳清近六成，僅剩下二九○萬元，而她和先生的投資部位目前淨值達三百萬元，隨時可還完房貸，等於已經沒有負債的狀態。

「很多親友都覺得驚訝，我們竟然能在房價高漲的台北，買到了自己的家。」如今，原本八五○萬元的房子已增值至一千二百萬元，讓年僅三十四歲的喬芳坐擁千萬資產，晉升有屋、有車階級。

「理財目標清楚，可執行度高，就能達成夢想。」喬芳認為，投資理財的方法很多，找到一個最適合自己個性與條件的，按部就班、長期堅持下去，縱使領死薪水，仍能有車、有房又有錢！

喬芳

出生：1980年

現職：網路科技公司業務開發部經理學歷：世新大學資管系碩士、淡江大學中文系

家庭：已婚

淨資產

還債期

19～25歲 大學畢業背負45萬元就學貸款，靠20萬元工作收入加上積蓄10萬元，以及家人資助15萬元，還清45萬元貸款。 -45→0萬元

投資期

26～29歲 努力存款加上基金投資，存下第一桶金。但碰到金融海嘯，資產縮水至30萬元，直到市場反轉，資產再回到100萬元。 第一桶金100萬元

房奴期

29～30歲 和另一半各拿出100萬元當頭期款，公婆資助150萬元，貸款500萬元，買下總價850萬元的社區大樓。 350萬元

千萬贏家期

31～34歲 房產增值350萬元，房貸剩290萬元，股票部位約300萬元，隨時可還完房貸。 1200萬元喬芳累積千萬資產三大心法．靠節儉和投資，3年存下第一桶金。

．購屋預算低，但委託6家房仲，增加看屋機會，先自行在網上看屋，篩選後主動要求房仲帶看。

．利用政府青年購屋優惠貸款的機會，降低房貸成本。

從月薪三萬元的月光族到擁有上千萬元資產，王柏智懂得「借力使力」買房理財，二年賺一倍；又懂得「以錢滾錢」，在基金、房市持續累積數百萬元的財富，從他身上，我們看到了一個窮小子翻身的無限可能。

我沒有好家境、好學歷，曾領著每月二萬五的低薪，還得負擔房租、學貸、孝親費，滿腦子只想著安分守己努力工作，卻一直陷入存不到錢的無限輪迴……。」說話 的王柏智，今年三十六歲，現在是月薪五萬元的科技業產品經理，但目前他除了銀行戶頭有兩百萬元閒錢用於基金理財之外，更已在日本擁有千萬元房產；對照六年 前，他還是存款不到三十萬元的窮小子，隨著在理財觀念與方式的大轉念，讓他在財富累積有了截然不同的面貌。

「如果你不花時間用錢賺錢，創造你想要的生活，未來你就得花更多的時間，去應付你不想過的生活。」這是王柏智在投資理財課堂的筆記上，寫下對自己勉勵的話。

家道曾中落

無理財概念 27歲前是月光族的確，沒有名校光環、從事的也不是高薪的工作，更沒有富爸爸與富媽媽的幫助，對一個二十七歲以前都還是入不敷出的月光族來說，如果沒有做 出「改變」，實在很難脫貧，累積千萬元的資產。低調的他說，自己距離億元目標還有很大的空間，不願拍照曝光，只願意用真名勉勵和他一樣想要變有錢的年輕 人，從他身上，我們看到了人生只要多花點心思，財富的格局就會大大不同。

老家在彰化的王柏智，家中有四位兄弟姊妹，做木工起家的父親，曾是月入數十萬元的裝潢包工，兒時生活還算寬裕，無奈在他國三那年，受到大環境的衝擊，父親 失業，家中負債千萬元，全靠變賣家產與母親經營早餐店維持家計，那時面臨家道中落的王柏智，一心只想在高職畢業後，盡快進入職場。

但或許是童年舒服的日子過慣了，家裡也沒有灌輸太多理財的觀念，王柏智說，除了急著把賺來的錢還清二十幾萬元的助學貸款外，二十七歲前，他幾乎就是零存款的月光族。

理財第一事

設立專戶 強迫儲蓄

原來，他二十一歲退伍後，進入現在的公司， 從月薪二萬五千元的產品助理開始做起，就連亞東技術學院的學歷，也是透過半工半讀，必須申請就學貸款才能完成，「無奈每月光是房租六千元、生活費八千元， 再加上孝親費，每月三千元還學貸，月薪二萬五千元，根本不夠用！」「後來薪資調到四萬元，但工作壓力變大，犒賞自己的行為更多，花錢更不手軟，旅遊不夠錢 就刷卡，幾萬元的筆電費用太高，就分期付款，賺來的錢，除了房租與生活費，剩下統統拿來繳卡費，就這樣持續當了多年月光族。」二十八歲，是王柏智財富的重 要轉折點，「那時我面臨了重要的抉擇，第一是到澳洲打工，看能不能多賺一點錢；第二就是留在台灣積極存錢理財，開始為結婚打算。」而他選擇了後者。

當時為了存錢，王柏智開了一個沒有提款卡的帳戶，「每月薪資一匯進來，扣掉一萬元的租金與生活費外，其餘的錢全部匯到這個帳戶。」他回憶，好不容易存到三 十萬元，二○○六年看到報章媒體說新興市場有很好的投資機會，他開始定期定額買進了拉丁美洲與新興市場基金，○七年單筆加碼進場，沒想到原本賺錢的基金， 受到○八年金融海嘯的拖累，一度讓他慘賠三成。這次教訓讓他學到了停利的重要性，也是他後來學習聰明理財的濫觴。

金融海嘯讓他的基金大賠，每月至少存下一萬元的習慣已經養成，同時也持續定期定額扣款投資基金，隨著○九年全球各類資產價格快速翻揚，王柏智的基金帳戶也很快恢復元氣，這份穩定感，給了他開始採取更積極理財的勇氣。

全球進入實質低利率時代，王柏智動起了「借低買高」的念頭。誠如暢銷書作者《富爸爸與窮爸爸》羅伯特．清崎曾經提到的概念：「低利率時代，就是善用財務槓桿，擴大現金流的最好時機。」

理財第二事

買房好負債 產生現金流

一一年，三十二歲的王柏智做了一項大膽決定，就是信貸近百萬元，作為買房的頭期款，在新北中和環球影城附近以總價三四○萬元，買下高樓層、可以遠眺一○一大樓美景的十五坪小套房，他當時看好那裡的生活機能佳，交通方便，未來有很大的增值空間。

當時買屋並非王柏智「神來之筆」的莽撞舉動，而是他從財經書籍中體悟到「好負債與壞負債」的觀念；他自我反省，在二十八歲以前，自己過度消費就是所謂的 「壞負債」，這些壞負債持續侵蝕他的現金流，但若買到具有增值空間的房子，那麼房貸就是他的「好負債」，雖然每月依舊要繳付現金，但卻能讓個人資產持續上 升，當成自己的「小金庫」，未來甚至還能創造更多的現金流。

王柏智當時的盤算是，他月薪五萬元，房貸月繳一萬五千元，但自己在外租屋每月租金也要一萬元，換言之，多貼個五千元就能擁有自己的房子；而就算不自住，當 包租公每月也可收一萬八千元，不但足以支應房貸，甚至能夠補貼自己的租金；至於信用貸款的利息負擔，則期待透過已逐漸走上軌道的基金操作賺回來。

這戶王柏智的「小金庫」，的確為他帶來人生第一桶金，因為他在一三年以總價超過六八○萬元賣出時，整整賺進三四○萬元，而從目前附近六百萬元的成交價來看，他幾乎是賣在相對高點。

而他之所以賣掉房子，主要是研判台灣房市未來有下修空間，目前並非投資好時機。

雖然在台北投資房地產的難度提高，但他並未讓手中的獲利變成「呆存款」，而是持續尋找適當的投資新標的。去年十一月，他看好日本房地產未來的發展，在東京鐵塔附近的港區以相當於新台幣一○八○萬元的總價買房。

這戶保證帶五年租約、每月租金合台幣三萬三千元的房子，扣掉租金收入後，王柏智每月還須繳交二萬元房貸；即使如此，若以截至十月十六日附近成交價計算，房 價漲幅已達一三％，才不過一年，帳面獲利一四○萬元，若以投入近四百萬元頭期款與已繳交的房貸金額計算，獲利已達三成。

理財第三事

基金波段操作成功 年賺二成屢次採用槓桿搶進房地產有成，背後的重要財務基礎，除了存錢習慣之外，更重要的是，王柏智在此期間已找出了「靠基金提款」的常勝心法。「我很感謝 我的投資教練，在她的基金與房市理財調教下，我的財富增值有了不同面貌。」王柏智口中的「投資教練」，是啟富達國際總經理趙靜芬。

在她的調教下，王柏智在基金波段操作上功力大增。他以一四年操作的富蘭克林坦伯頓生技領航基金為例，光是一檔基金來回波段操作，就在一年內創造近二○％報酬率，幾度成功的單筆波段操作，讓他滾出二五○萬元的基金部位。

分析王柏智的基金投資邏輯，首先在於判斷市場資金的當下態度「是否勇於冒險」，他通常會觀察美國道瓊工業指數、美元指數與VIX〈恐慌指數〉的走勢變化， 比方說美元指數下跌、VIX下滑、道瓊工業指數上漲，搭上美國十年期公債殖利率上揚時，通常就代表市場資金現階段風險意識較低，相對願意搶進波動性較高的 資產，此時即可進一步留意股市買進訊號，反之，則可留意賣出訊號。

觀察基金買賣進出時點，王柏智主要從指數的技術面著手，可從指數波浪形態往上、帶量突破整理平台、站上二十日線，在技術指標則可觀察，當DIF突破 MACD呈現黃金交叉搭配柱狀體翻正、KD黃金交叉，或指數與上述指標低檔背離等布局買點；反之，則可視為反轉賣出的訊號。

展望未來，王柏智看好陸股短線有止跌反彈機會，此外，他也正等待美股反彈後的落底訊號，一旦止跌回穩，他才會布局醞釀跌深反彈的生技股基金，畢竟力求資產效率化，是他加速財富累積的最高宗旨。

窮小子翻身絕招

1.開一個沒有提款卡的帳戶2.投資房產，累進第一桶金3.找到投資教練，慎選好基金讓資金效率化，王柏智靠3步驟挑賺錢基金

步驟1

閱讀新聞，追蹤看好市場從StockQ瀏覽近半年的重要新聞與未來重要事件，找出強勢的區域與產業。因這個習慣留意到中國上證指數與美國NBI生技指數。

步驟2

觀察重要經濟指標

觀察重要市場指數，例如美國道瓊工業指數、美元與歐元指數、VIX恐慌指數都是重點觀察指標。例如象徵避險資金動向的歐元尚未貶值，代表落底訊號尚未出 現。若從VIX指數觀察，其與MACD柱狀體呈現低檔指標背離，將可望回測年線打第二隻腳，一旦VIX止跌反彈，美股將持續震盪，故即使看好美股，仍須留 意買進時點。

步驟3

從技術指標找出未來看好標的從技術線形來看，以周線判斷長線多空，日線做進出依據，觀察買進訊號，當股價帶量突破趨勢線、整理平台或站上20日線，在技術指標DIF突破MACD呈現黃金交叉搭配柱狀體翻正、KD黃金交叉，或股價與上述指標低檔背離等，都是布局買點。

以上證指數為例，隨著股價站上下降趨勢線、10日、20日線，加上KD低檔黃金交叉，近期出現買進訊號，標的以與A股高度連動的ETF如上證2X、滬深ETF或是A股純度較高的基金。

撰文 / 林心怡