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景氣復甦，農曆年後突然湧現大量職缺，人力市場劇烈變化，市場供需非常熱絡，自然引起人力銀行業者搶進。「人力銀行的生死戰就在第一季，這一仗打輸了，後面就不用玩了。」

撰文‧林孟儀

最 近電視上強打的一則高調且極具針對性的挑釁式廣告，「104會員，履歷免重寫，快又方便！」引爆人力銀行業者的戰火！這則yes123人力銀行的廣告，號 召求職者直接複製104人力銀行上的履歷過來，更強調「在yes123求才的企業中，有八○％不在104找人，有八八％不在1111找人。」

低價搶食中小企業大餅

鎖 定人力銀行龍頭104單挑的電視廣告拚命播送，被業界認為是「離職主管展開對前東家的報復」；被影射的yes123副總邱文仁苦笑喊冤說：「這就是商戰 啊！跟女性的復仇有什麼關係？」另一家1111人力銀行與新竄起的518人力銀行，也趁勢砸下重金，增強電視廣告的曝光火力；尤其518，母公司為經營租 屋網與網路遊戲寶物交換網站起家的數字科技公司，一出場便狂下宣傳猛藥，找來知名律師謝震武拍攝代言廣告，祭出「填履歷送現金」、「免費幫你找人才」等招 數搶市。

104的廣告也不落人後，只是沒有反擊式的動作，而是持續播送平實、溫暖風格的形象廣告，強調「你未必出類拔萃，卻肯定與眾不同」，試圖傳遞平凡如你我，也能在工作中自我實現、看見自己價值的訊息。

一 位企業人資主管不禁搖頭大嘆：「今年的人力銀行市場，真的殺到見血了！」每年第一季原本就是人力銀行業者的旺季，但是今年掀起人力銀行大混戰，讓市場煙硝 味十足的，則是景氣復甦所產生的龐大缺工潮！104估計，農曆年後突然湧現四十六萬個職缺，求職人數有二十五萬人，市場供需非常熱絡，自然引起業者搶進。

「人力銀行的生死戰就在第一季，這一仗打輸了，後面就不用玩了！」yes123副總邱文仁指出，農曆年後一直是最多企業釋出最多工作機會的時候，如果這個時候企業進單，往往整年的預算就下了。

台灣人力銀行市場這塊肉，已經肥到快滴出油來了嗎？

若以104已有二十萬家企業使用、十五億元年營業額計算，全台灣總共有一百三十萬家企業，人力銀行市場規模約四、五十億元，的確頗為可觀，難怪競逐者眾多。

問題是，市場最肥的一塊已被104所掌握，高達三萬元的徵才訊息的收費，對大企業來說根本是九牛一毛，但是新進的競爭者則只能將刊登費用下殺到幾千元，鎖定高占台灣九成的中小企業。

比技術比服務也要比宣傳

新加入戰局，連同業都倍覺神祕的518，更宣稱免費。「我不覺得它在做人力銀行，我還沒看懂它，很納悶，與我對人力銀行的認知，差距甚遠！」邱文仁表示。

奇特的是，在518網頁最下方還有一個免責聲明，強調網站僅提供會員求職、求才等資訊參考平台，並不涉入其中任何諮詢、交易；若有不實或違法情事，都是內容提供者的責任。前職場達人吳睿穎在部落格上為文，好奇業者莫非是把自己當成網路布告欄而已？

不 過，這場戰爭恐怕已非低價就能勝出。104公關經理方光瑋點出，企業付費刊登職缺，都有效期，強調企業免費刊登的同業、職缺沒有效期也未更新，當然不斷累 積「無效」的職缺！「如果媒合無效，哪怕只收五百元，企業都嫌貴！」104行銷協理陳力孑補充表示。不過，同業祭出價格戰，倒也刺激104注意到中小企業 這塊對價格敏感度較高的客層。

不過，除了傳統的媒合業務外，︽Career職場情報誌︾總編輯臧聲遠指出，台灣各家人力銀行網站流量都是名列前茅，履歷資料也非常珍貴；以日本人力銀行的多樣發展為鑑，台灣業者還可以從中開發許多衍生性的生涯輔導、測驗評量、生活情報誌等商機。

早年人力銀行比的是網路技術與服務內容，如今進入第二階段，宣傳行銷戰，臧聲遠認為，接下來或許可能出現整併風潮。人力銀行這場仗，看來今年還有得打！

104點燃新戰火

楊 基寬：今年6月推出第二代平台　　1996年時，我成立104的初衷，是希望導引年輕人的方向，找到自己人生的價值。因此創業時，我們喊出一句口號：「不 只找工作，而是為你找方向」。如今104也只做到了前半句，後半句如何幫求職者找方向，也幫企業找到有方向的人才，尚待努力。

　　從使用者 的角度來看，目前確實還沒有一家人力銀行，能真正提供求職者一輩子完整的生涯照顧。這很困難，但是就像美國甘迺迪前總統對民眾宣布太空探險計畫時所說的： 「因為困難，才值得做。」　　現在大家只知道自己找不到工作，卻不知道為什麼沒錄取；因此，在我們的服務上還有很多進步空間，所以，今年6月，104計畫 推出第二代人力銀行平台。

　　我認為，同業把人力銀行市場看得太容易了，將企業招募這麼嚴肅的事，以抽獎、送贈品來換取求職者的資料；而那些會為了抽獎而刊登履歷的求職者，應該也不是企業想要找的人才吧。

人 力銀行搶占市場各顯神通104人力銀行 1111人力銀行 yes123求職網 518人力銀行母公司 一零四資訊科技 全球華人 一二三生活科技 數字科技成立時間 1996年 1999年 2007年 2009年負責人 楊基寬 林文雄 李文明 廖世芳實收資本額 3.39億元 6千萬元 3千萬元 1.48億元累計履歷總數 500多萬筆 500多萬筆 100多萬筆 81.4萬筆累計徵才廠商 19萬家 19萬家 7萬家 7萬家工作機會 39萬筆 27.1萬筆 26萬筆 32.5萬筆資料來源：各家人力銀行業者 整理：林讓均

華懋這個地產王國，過去廿年像被落了降頭一樣，由創辦人王德輝被綁架、撕票（或失踪），到老爺王廷跟媳婦龔如心爭產，雙方在法庭互揭臭史，最後龔如心贏了官司年多即患癌病逝，再跳出一個風水師密友陳振聰爭產，片段較電視連續劇更精采，亦彰顯了金錢為萬惡之首的事實。

聲稱是小甜甜遺產全數受益人的陳振聰，至今未有露面，不過近日就有消息指他以一百億元換取與華懋一方達成和解；然而千億遺產實在惹人垂涎，現時局勢演變至不單止是陳振聰與華懋龔家之爭，港澳黑幫人馬亦對這筆巨額財產虎視眈眈，各路人馬正在角力，一場風暴已經升級。

代表陳振聰一方的律師麥至理（Jonathan Midgley）和喬柏仁（Brian Gilchrist）自上週五出現在中環文華東方酒店，即引來一眾傳媒日夜在酒店守候，沉寂了一段時間的龔如心爭產風暴又再引起關注；不過陳振聰依然未有露面。

近日有消息傳出陳振聰已經與龔家成員達成和解協議，並獲分得一百億元，當中一半，即五十億元要分給負責調解的中間人，消息一出即引來一群有背景的黑幫人士對千億遺產打主意。

事 緣於○二年，龔如心與老爺王廷歆的世紀爭產官司展開，有傳一班有勢力人士在背後支持王廷歆打官司，包括楊受成弟弟楊海成、雄霸香港仔魚市場，現經營澳門賭 船及數個賭廳廳主，綽號「掙爆」的江湖大佬張治太，以及歌手陳冠希父親陳澤民等人。「打官司初期大概籌集到三千萬元，後來不斷有各方人士加入。」知情者 說。

幕後黑手未死心

隨着龔如心在○二至○四年間節節敗退，在○五年初更被控偽造文件，並要以五千五百萬元保釋，老爺王廷歆一 方勝算在握，集資打官司這個「彩池」也就愈滾愈大；「其間有人轉讓份數出去已賺到大錢，甚至有香港富豪下面的馬仔夾埋一份，到後期港澳黑幫的十四 K及水房等有背景人士亦有參與。」知情者說。

爭產官司峰迴路轉，○五年九月，龔如心上訴得直，能繼承丈夫的遺產，小甜甜贏了官司後乘勝追 擊，向高院提出申請，要求頒令王廷歆「供出」是否有一班幕後黑手，及披露其身份。去年底，王廷歆高調會見傳媒，稱寧願坐監亦誓死不會供出幕後黑手；還狠批 媳婦「口是心非，想逼死我。」那時小甜甜已身患絕症，最後決定不再向老爺追討訟費，為爭產案畫上句號。

然而一班後期有份「夾錢」的港澳有勢力人士，因為見財化水而「一肚氣」，據知情人士透露，當年王廷歆打輸官司，在其背後發功的江湖人士都「打輸唔認數」：「佢哋擺到明輸打贏要。由於佢哋係合作搞一間有限公司打官司，所以輸咗後就索性將公司清盤，唔俾堂費。到小甜甜一方追究，就叫佢問番出面打官司嘅老爺王廷歆攞。」知情者說。

眼紅風水師

當時有人還向龔如心「爛腳」，要龔賠錢，「佢哋同龔如心講：『我哋唔會就咁樣拎錢出嚟，雖然輸咗俾你，但你都應該知要點做。』」

其實在○五年九月，王、龔爭產案終審判決前一日，龔如心的弟弟已曾被襲。在荃灣青龍頭開醫務所的龔仁心，晚上七時多放工離開診所時，被四名男子拖至後巷用木棍狂毆，他飼養的唐狗亦被打至重傷，但至今仍未破案。

不 過，龔如心並未被嚇倒，只是聘請保鏢加強保安。現時這班江湖人士，眼見陳振聰住半山豪宅，坐價值五百多萬Maybach靚車兼億億聲購入私人飛機，對這個 輕易從小甜甜身上攞得巨額財富的富貴風水佬看在眼裡，要求陳振聰「派番啲出嚟」；所以陳振聰至今沒有露面，而陳振聰太太及子女出入皆有保鏢跟隨，甚至用布 替子女蒙頭避免上鏡，可推算陳振聰家人上下皆關注自身安全。

另一方面，自四月十八日小甜甜出殯後，與龔如心家族連成一線的華懋要員，包括梁 榮江、王禮泉和王錦添等人，曾接連受到電話及短訊滋擾，以及被「神秘人」跟踪。據知一班江湖人士亦向華懋討錢，「班爛仔話佢哋唔見咗好多錢，華懋有咁多， 攞啲嚟使吓，甚至開口話華懋旗下咁多屋苑、商場管理，批啲合約俾佢哋做吓。」知情者說。

以往龔如心受到威嚇時，都會找有中方背景人士幫忙；而今次黑幫介入想分一杯羹，在華懋集團內揸旗的老臣子梁榮江，就靠攏光大前董事長朱小華的馬仔劉希泳，來抵禦外間的滋擾。

劉 希泳今年約五十一歲，祖籍福建屬福州人，他的背景頗為複雜，認識他的一位全國政協對他的印象是：「佢個人牙擦擦，又話喺大陸識好多人！」八○年代初劉希泳 是首批到美國的留學生，在哈佛大學畢業後做生意，專門推銷大陸國貨成衣往美國Wal-Mart、JCPenny等大型連鎖店，九十年代初到香港並取得本港 身份證。

千億遺產角力賽

捲入朱小華案

據知劉希泳八○年代就認識了在國安部六局的局長劉植楨，而劉的上司就是當時國安部部長賈春旺，所以在香港認識劉希泳的商人，把他標籤為「國安部外圍的人」。他在國內多少有些人脈網絡，亦曾牽涉入前光大集團朱小華案之中，是早年朱小華在港的「代理人」。

早於九五年，劉希泳以二億四千九百萬美元（約十九億港元）購入尖沙咀君怡酒店，當時任國家外匯管理局局長的朱小華出面，令劉希泳得以向中國銀行借錢購入。後來朱小華任光大控股董事長，在九七年金融風暴前夕，本來以公司名義用五千一百萬元買下中半山梅道May Tower二座八樓單位，打算作為董事屋，但以光大名義購入豪宅自住實在太張揚，於是以劉希泳名義買下來，再轉租予朱小華，○五年物業以銀主盤出售，大蝕千五萬。

任華懋軍師

九 九年七月初，朱小華因經濟犯罪在北京被中紀委雙規後，劉希泳亦於同年七月在北京公幹時失踪，二千年一月劉希泳曾傳出被北京市檢察院以「涉嫌詐騙罪」逮捕， 此後他與朱小華財政醜聞陸續曝光。朱小華在位時喜歡到拉斯維加斯賭博，九八年及二千年，劉希泳先後被拉斯維加斯Mirage及Hilton追討共一千二百 四十萬美元欠款（約九千六百多萬港元）。朱小華出事後，○二年光大集團入稟高院向劉希泳所控制的新立基發展、新立基財務，追討連本帶息逾十億元，而君怡酒 店○三年亦淪為銀主盤，由富麗華酒店創辦人傅氏家族以七億元購入。

劉希泳在內地有相當人脈，即使牽涉入光大案，亦有辦法解圍獲得「假釋」， 並返回香港繼續從商，現時他的寫字樓仍設於尖沙咀君怡酒店內，員工稱他仍不時在酒店出現。雖然○五年劉希泳旗下新立基發展及新立基財務已要清盤，但他的太 太張翎飛近年在豪宅買賣上十分活躍，先後購入豪宅如貝沙灣、凱旋門及地利根德閣等單位。

而小甜甜自九六年與劉希泳已有交往，畢業於哈佛的劉氏，一手拉線安排龔如心捐出共七百萬美元，在哈佛大學肯尼迪政府學院創辦龔如心中國計劃，專為培育中國學者。

○五年，劉希泳旗下公司新立基財務遭光大集團追債要清盤，公司註冊地址亦轉到中環華懋大廈二十一樓。現時華懋老臣子梁榮江及龔家等人亦與劉希泳行得較近，劉希泳不單止在小甜甜出殯當日幫手打點，亦擔任治喪委員會成員。梁榮光視對方為軍師，希望藉着劉希泳在大陸的人脈，特別是國安部關係，以抵禦黑幫人士的滋擾。

小甜甜遇人不淑

九六年，前國家總理朱鎔基曾邀請龔如心入股首家股份制商業銀行——民生銀行，但礙於外資未能直接投資國內銀行，龔如心找來一名來自四川在農業部當官的人——陳建，代為持有百分之五民生銀行股份。但民生銀行○○年上市之際，陳建卻指華懋當時是借錢給他，只願向華懋歸還數千萬元人民幣的貸款，而不是民生銀行股份，雙方○二年在北京對簿公堂，○三年華懋敗訴，陳建現時持有的民生銀行A股百分之五股份，市值七十四億元人民幣。小甜甜生前對這次不快的經歷甚為氣結。

老臣子掌權

而傳聞陳振聰與龔家和解收取一百億元，當中要饋贈五十億元予中間人，而這中間人與中方關係密切。

雖說龔仁心及龔因心已成為控制華懋的參明有限公司的 董事，以及華懋慈善基金董事，但他們對商界運作十分陌生，在華懋集團內一直負責地產業務的核心人物梁榮江，就成為主要揸弗人；龔家弟妹對他亦言聽 計從。現時劉希泳靠在梁榮光身邊。曾經協助小甜甜對付黑幫人士的人質疑有人存有私心，所以各方勢力對小甜 甜遺產皆有盤算。

不 過華懋方面否認曾與陳振聰談判。今年四月，龔家先出招以華懋慈善基金名義，向高院遺產承辦處登記知會備忘，防止陳振聰暗中申請遺囑認證，承辦遺產，翌日陳 振聰亦以同樣原因申請知會備忘。律師林國昌說：「若然雙方未能和解，就要開始搵有利於己方嘅證人做誓章，以便打官司時，將所有證據呈上法庭，再由法庭決定 是否公開審訊作出裁決。如果有一方唔提交誓章回應，法庭就會喺無抗辯嘅情況審理。以現時雙方都想爭取遺產嘅情況，這個機會較微。而現時華懋屬於股東龔如心 的資產雖然被凍結，不能使用，但華懋仍可由董事局決策，繼續營運。」所以現時敵不動，我不動的情況下，佔盡上風的一方要算是華懋董事局成員，他們對營運華 懋有直接控制權。

華懋在龔如心死後表現積極，上月華懋董事梁榮江及售樓部經理吳崇武，便聯袂以七點八億元投得屯門青發里地皮，見洋房有價， 亦申請重建西貢金碧小築和銀輝小築，但林國昌律師說現時華懋積極運作，不代表在爭產時有利：「法官都只會睇證據去證明邊份遺囑係真嘅。而家法律界流傳，兩 份遺囑都有可能係真，即有效嘅。但咁唔代表年份較後嗰份（即陳振聰手持的遺囑）可以攞晒所有遺產，關鍵在該份遺囑內『餘下遺產』的定義，屆時就計吓兩邊點 瓜分遺產。」

搶到五折團購券，先別高興太早。價格打折，你買到的商品與服務，可能也打折！

小小的台灣，在擠進三十家團購業者後，業界盛傳臉書（Facebook）暑假將加入戰局，美國即將首次公開上市（IPO）的第二大團購網Living Social，也傳出將收購本土業者以進軍台灣市場。競爭越加激烈，可能讓團購熱再創高峰，但也可能因業者惡性競爭，犧牲消費者權益。

先看戰況。「（相較其他國家）台灣三十歲以下的很多都住家裡，可運用收入很高！」跨國團購網站集購城大中華區執行長鄭喬予解釋，加上台灣網路密度高、電子商務市場和團購風氣都相對成熟，人工成本又低，對於需要大量業務人員的業者來說，台灣相當具有吸引力。

團購戰況，可以從兩個場景來看：

場景一：即使入口網站收費條件嚴苛，團購業者仍趨之若鶩。

雅虎奇摩的「大團購」平台上提供六個名額，供團購網站刊登訊息，據本土業者透露，雅虎奇摩除了對六家業者收取廣告費，當月消費額如果超過七百五十萬元，雅 虎奇摩可再抽一○％；若六個業者之一達不到最低消費額，則必須讓出位置，其他在「排隊」的團購業者，隨時準備補上。

場景二：明星商店老闆，團體面試各家業務。

這類場景經常出現。餐廳中，大圓桌邊坐著餐廳老闆和多家團購網站業務，桌上放著文宣、雜誌、行銷方案、電腦簡報，業務輪番上陣，爭取店家合作。

為了爭取明星商品參加團購，業者甚至自掏腰包，支付與原價的差額。

團購業者無所不用其極，主因來自現金流壓力。要擴大市占，就必須培養龐大業務系統開發商家，衝高交易量，而為吸引店家、消費者，團購網站更砸下大量廣告預算，以爭取曝光。

如此循環，現金流的穩定，成為團購網站的生存關鍵，有沒有東西賣？能否賣得多？成為業者的唯一考量。至於消費者權益、店家營運，已非考量範圍，團購市場的謬象，就此而生：

謬象一：菜色消失快標榜物超所值，只是騙局

「餐券」是台灣團購市場最大宗，大多以五折價格兌換指定套餐，但一半的價格可能也只買到了一半的品質。

「他們其實是全新設計一個餐，又抬高價，那（打折後）其實根本只是市價。」至今已與五家團購網站合作促銷的餐廳BCDOG店長Victor說，曾有團購業者直接要求他，為了活動開發新菜色，「價格還由他們來定！」所謂物超所值，只是一場騙局。

Victor指出，為了避免上當，消費者可事先了解店家菜單，「哪些菜色，活動之後就都不見了？」而對商家而言，面額券是更好的促銷手法，鄭喬予回憶，合 作的火鍋業者推出半價買一千抵用券的活動，消費者到店後都點了二千八百元的相撲火鍋，「它做了三檔，只有這檔賺到錢。」

謬象二：超賣優惠券店家接不了，反而吃不到

大型團購網站業務為達業績，加上抽佣金考量，常仗著網站人氣，要求店家提供大量折扣名額，或在店家不知情的情況下，超量販賣優惠券。

台大厚讚牛排是最慘烈例子之一。「我們已虧了二十幾萬元了。」台大厚讚牛排一位員工透露，團購業者不願限制名額，在老闆不知情下，竟超賣一萬份，老闆趕緊喊卡，「他們（團購業者）平常都超賣，因（消費者）不一定會轉帳啊！」團購業者於是將風險轉嫁至店家。

為了求快、衝量，團購業者甚至在未查證情況下，自行將產品內容上線，「我們店本來就沒有沙拉，他還寫供應沙拉！」該員工激動的說，由於活動引來太多爭議， 台大厚讚牛排已開始鼓勵不滿的消費者退費，「我們還拿營業紀錄給消保會看，我們不是不接（指接受客人來店消費），而是真的接不下了。」

謬象三：客服開倒車業務內容，竟一問三不知

團購業者最令人詬病的，就是客服部門，但低落的服務品質，不只對消費者，店家也有相同感受。

「有的檔期都還沒有結束，團購網站業務就換人了。」Victor嘆道，新來業務不了解之前談的合作內容，就連客服部門也一問三不知，一旦網站資訊有錯，最後還是店家得自行面對消費者的電話攻勢，「跟以前完全不同。」

隨著競爭白熱化，大型團購業者的服務品質卻開倒車。

當大型業者引起爭議時，小型業者的新模式此時引起了注意，「台南食我愛購購」專注於台南店家，「我們不打業務戰、不抽成、免預付，只收定型化的行銷服務費。」台南食我愛購購共同創辦人吳崟睿說。

台南食我愛購購是不到二十個人的團隊，在沒有強烈的現金流壓力之下，讓店家自行決定優惠內容，並發行「食我卡」，持卡就能在台南四百多個店家得到優惠，目前發卡數已經破萬。

台灣的團購大戰預計在未來臉書進入後，戰況更加慘烈，但業者除了該注意市場占比、營收規模之外，如果不能及時改善服務品質，一旦店家和消費者對團購的信心崩潰，最後只能全盤皆輸了。

【延伸閱讀】團購前，先問業者5大問題！

1.購買券類是否載明定期化契約保證？有的話，代表有提供合法退費管道及消費條件

2.退費機制是退現金或儲值金？如採儲值金方式，消費者形同變相強迫消費

3.服務型商品是否有使用限制？每日限額、使用時段、基本消費等都應留意

4.「原價」是否合乎市場價格？以防成為「團購特製高價餐點」受害者

5.團購業者是否有銀行信託憑證？有的話，可避免團購業者在消費者兌券前捲款而逃

資料來源：各業者

中國大潤發要上市的呼聲已經許久，儘管在股票於香港掛牌上市的前一天七月十四日爆出財報烏龍，高鑫零售招股書中的EPS（每股稅後盈餘）數字出現將近二十六倍的誤差，導致上市的時間延後兩週，卻不減投資人對中國大潤發（在香港以高鑫零售為名掛牌）的興趣。

高鑫掛牌上市前的定價區間為港幣五．六五至七．二元，直到七月二十七日掛牌當天仍維持在最高上限港幣七．二元的定價，牌價絲毫不受影響，預計可募得新台幣近三百億元資金。

吸引資本市場的，即已在大陸賣場零售通路稱王的中國大潤發的成長潛力。 高鑫零售，是潤泰集團和法國歐尚集團的合資企業，旗下有大潤發和歐尚兩個大型賣場品牌。

門市不是最多！年營業額卻勝兩大對手

在 中國，目前（統計至今年六月）大潤發有一百五十六家門市、歐尚有四十一家，雙品牌加總共一百九十七家門市，雖然比起擁有三百多家門市的沃爾瑪（Wal- Mart）仍然有一段距離，不過，若以銷售規模來看，高鑫零售去年營業額達人民幣五百六十二億元（約合新台幣二千四百七十三億元），已經登上冠軍寶座，超 越較早進入中國市場的沃爾瑪與家樂福（Carrefour）。

此外，就單店年營業額來看，中國大潤發平均新台幣十五億四千萬元的驚人業績也稱霸業界，家樂福則為九億六千萬元，沃爾瑪甚至只有七億六千萬元，大潤發成為名副其實的零售通路王。

英國歐睿諮詢（Euromonitor International）研究報告指出，過去十年間，中國家庭百貨零售市場成長最快的業態就是大賣場，並且預期至二○一五年，仍是成長最快的業態。

二 ○○○年時，大賣場行業只占大陸整體零售市場一％，二○一○年已達一四％，市場規模為人民幣四千四百四十六億元，以絕對金額來看，過去十年每年約成長人民 幣四、五百億元，而該諮詢公司估計，未來大賣場的市場規模將以每年人民幣近千億元的速度成長，到二○一五年，市場規模可達到九千一百一十億元。

歐睿諮詢研究數據也顯示，法國每百萬人擁有二十五家量販店，美國十二．三家、南韓七．六家，而中國才二．四家，市場仍有大幅成長空間。

這表示，中國大賣場市場在未來每年的成長幅度，將比過去大一倍，進入了一個嶄新階段，也推動中國零售業新一輪競爭。

市占暫居第一！四年後營業額可能倍增

能抓住這每年增加千億商機的人，就是中國十二五計畫擴大內需的政策目標下的最大贏家。保守估計，高鑫零售若仍維持二○一○年在中國大賣場市場一二％的市占率，四年後，營業額突破人民幣一千億元大關，應非難事。

「大賣場現在還不算是主要通路，但是我們相信總有一天它會變成最大通路。」康師傅控股公關部協理陳功儒指出，像大潤發、家樂福、沃爾瑪等通路，加起來幾乎只占該公司出貨量一成，但「現在到大賣場鋪貨，一方面也是為了打形象、做廣告，因為這通路一定是未來趨勢。」

不過，大賣場行業的競爭也將越來越激烈，根據歐睿諮詢調查數據顯示，沃爾瑪（包括好又多）市占率為一一．二％，緊追在高鑫之後，第三名的華潤創業也有九．八％，家樂福則為八．一％。由此可見，高鑫零售市場的龍頭地位雖然已經確立，仍得面對競爭對手追趕。

這也是持股高鑫最多的潤泰集團總裁尹衍樑，力推中國大潤發上市的原因之一。

「零售業比的是規模，所有的大賣場零售商都想成為中國的第一，」元大證券（香港）零售分析師蔡心怡表示，未來十年是黃金成長期，業者必須快速成長。而透過資本市場籌資來進行開店擴張，已是零售業競爭的一個必然趨勢。

高鑫執行董事兼大潤發中國主席黃明端就曾經表示，大潤發是在夾縫中求生存，一定得跑前頭一點，否則很快就會被別人追上。

根據高鑫最新公告指出，該公司全球發售所得款項凈額，預計約為港幣七十九億元（約合新台幣二百九十四億元），當中約有一半資金，將用在開設新綜合性大賣場，由此可知，開拓新點是目前大潤發投入最多資源、全力發展的首要任務。

目前，高鑫已經選定在中國開設大賣場的點，共有一百二十一個，其中，已在建設中的有五十一家，三十五家將在今年開業，也就是說，高鑫零售在今年年底前可超過二百三十家門市。

此外，在大潤發未來擴張過程中，將走向自有、自建物業。在租賃物業（指租來的店面）開設一家大潤發平均約需人民幣六千萬元，而在自有物業上則需人民幣二億五千萬元，過去為快速展店、節省成本，高鑫僅四分之一是自有物業。

從前，中國內需市場的消費力主要在「吃」，而現在大陸人消費不再只為填飽肚子，他們要花錢的品項更多。

這股能量正在擴張，零售通路百貨將成下一個受惠者。看來即使上市案鬧烏龍，仍不影響大潤發搶賺中國內需消費財的能力。

【延伸閱讀】進場慢一步，年營業額卻奪冠　——中國量販業者2010年成績單業者：高鑫（含大潤發、歐尚） 登陸時間：1997年 市占率（％）：12.0 單店營業額(新台幣億元)：14.2中國營業額(新台幣億元)：2,473目前門市：184

業者：沃爾瑪 登陸時間：1996年 市占率（％）：11.2單店營業額(新台幣億元)：7.6中國營業額(新台幣億元)：2,160 目前門市：328

業者：家樂福 登陸時間：1995年 市占率（％）：8.1 單店營業額(新台幣億元)：9.6 中國營業額(新台幣億元)：1,848 目前門市：182

註：至今年6月高鑫總計有197家門市，其中大潤發有156家、歐尚有41家；高鑫數據除登陸時間為大潤發資料，其餘均為兩家平均資料來源：歐睿諮詢、各公司　

初秋，中國十一黃金週假期剛結束，中國醫藥集團（簡稱國藥集團）董事長宋志平多了一個行程，替集團內第一個醫療服務業投資、上海靜安區醫美診所「萬麗」開幕剪綵。這家診所資本額人民幣五億元，國藥持股五一％，另外四九％則由來自台灣的血液透析龍頭——佳醫集團。

國藥集團是中國一百一十七家中央企業中最亮眼的醫療產業公司，也是中國最大藥品配銷公司，市占率超過一成；二○○七年營收不過人民幣三百一十一億元，今年 將達到人民幣一千二百億元（約合新台幣五千六百億元），規模比台積電還大，五年之間高速成長二．八五倍，也被預期將是第一家躋身世界五百強的中國醫藥公 司。

佳醫能夠攀上這個富貴「親家」，是因為國藥集團橫跨藥品一條龍的版圖中，唯獨在醫療服務領域仍是一片空白；這包含了醫美、洗腎、老人照護等。在中國，國藥有主場優勢，卻沒有相關經驗，儘管有許多歐美大廠主動接觸，國藥卻找上了營收不到自己三％的佳醫集團合作。

進攻醫療服務三大目標

佳醫出線，除了文化相近外，更因為它是囊括台灣三成至四成洗腎市場的龍頭，旗下又有曜亞布局醫美設備，在台灣也有六年醫美診所的經營經驗。國泰證券承銷部 協理林國基表示，洗腎費用高昂，向來都靠社會保險的給付，商機才能隨之展開，目前中國相關法令仍在研擬，因此國藥與佳醫兩大龍頭才從醫美診所先行合作。

煜嘉投資公司副總經理馮潔證實了這項說法，兩家公司在醫療服務的合作，將「由上往下」，也就是先吃金字塔頂端、全為自費的高檔醫美商機，再往下延伸到健康保險給付、市場規模廣大的洗腎商機，長期還以老人照護為主要目標。這三大目標，恰巧都與佳醫在台灣的布局高度相關。

兩岸龍頭出手，約三百坪大的診所投資了人民幣兩千萬元（約合新台幣九千三百萬元），比台灣醫美診所平均投資高出一倍多，估計三年內回收。

「教育與醫療，是未來十年中國改革開放的兩大重點，」馮潔總結說。兩岸龍頭的合作從一家小醫美診所開始，接下來還有更大的中國大餅在等著。

抵達韓國仁川國際機場，入境大廳，來接你的人不是飯店小巴的司機，也不是來接你去談生意的企業接待人員；一個個整形醫院派來的計程車司機，高舉著你的名牌迎接你。這是仁川機場越來越常見的風景。

機場直達診所，一站式服務，不到五十分鐘車程，你已經來到了全球整形首都的精華區——首爾江南區。

跑在江南區街上的車，有一半以上不是雙B，就是奧迪，這裡是全韓國進口車密度最高的地方。這裡相當於台北信義計畫區，是韓國富商名流和企業總部的最愛，動輒六線或八線道的大馬路，壯觀。

比大馬路還壯觀的是，約六百五十間整形醫美診所，一路排開。全首爾八成的醫美診所都集中在這；特別是從最時尚的街區新沙洞、到名牌精品街區狎鷗亭，這段長逾兩公里的範圍，被美國CNN等國際知名媒體封為「美人帶（Beauty Belt）」。

韓國醫美產業，光二○一一年，就為韓國創造近新台幣五十億元的外匯收入。官方統計，在韓國醫療並進行觀光，所花的消費金額比例為一比九，也就是說外國客每花掉十元，一塊錢花在醫療行為去整形美容，還要花九塊錢吃住，順道玩一下，帶動周邊的觀光收入。去年推估一年，韓國這項美麗產業，創造至少新台幣五百億元商機；韓國政府其實到了二○○九年，也把這項新興產業正式列入由總統李明博主導的「國家競爭力總統府委員會（PCNC） 」規畫當中。而近五年時間，海外醫美客人數，就從七千九百零一人，成長到十二萬二千二百九十七人，翻了近十五倍。

大玩家，比一站式服務十年前看準陸客財，院長下海學中文

在新沙捷運站出口旁、高達十六層樓，被喻為韓國整形醫美界的三星「BK整形醫院」，院長金炳鍵，更是韓國最關鍵的人物之一。今年已經四十九歲，金炳鍵為自己做了自體脂肪注射，讓臉部飽滿、減少皺紋，看起來不到四十歲。他用流暢的中文告訴我，十年前他看到韓劇帶來了中國客，他就開始學中文、到中國考察，因為中國市場對他來說，就是二十年前的整形需求正要起飛的韓國，當時他就決心要打造一個整形王國。

億元蓋十六層地標，養二十六位翻譯

但，一步步的擴張診所速度不夠快，二○○七年他合併當時第二大的同業東洋整形診所，雙方共同投資五十億韓元（約合新台幣一億三千三百萬元），打造一整棟十六層，韓國整形界的地標。

現在，金炳鍵旗下的醫師，包含了整形外科、皮膚科、牙科和麻醉科共二十位，另外，有一百五十多位員工，其中，包括二十六位精通中文、英語、日語和蒙古語等的翻譯。

打白袍團隊戰，細分為顏面輪廓、眼、鼻和體型等部門，從網路線上諮詢、機場接送、各國語言翻譯，到術後病患的客房（Guest House），一應俱全，BK就像三星從零件到生產全都in-house（內部製程），對病人的服務全都一手掌控。

砸大錢投資，銀彈不只用來衝大規模打團隊戰而已，在打廣告上，更是不手軟，在首爾地鐵車廂裡，和車站出入口等醒目的地點，以及「八六八二（因為中國電話國碼八六、韓國國碼八二）」等中國赴韓整形專門網站等管道上，充斥著各種整形的廣告。規模戰和銀彈攻勢，目前也是現今韓國大型整形診所發展過程的一百零一套劇本。

韓國前五大整形診所之一的「原辰」，也因為韓國當地市場競爭過於激烈，二○○七年開始鎖定國外客群，「做海外醫美，最重要就是打造一個旗艦，讓外國人一來就能看到，」院長朴原辰說。把診所本身當成廣告，「原辰」總部就設在熱鬧的捷運江南站旁的商辦大樓裡，占據五層樓面，以行情推算，每個月光租金就要近新台幣三百萬元。

而另一間韓國的前十大診所，擁有十二位醫師團隊、一百二十位員工的「夢想整形外科」，負責診所管理營運的部長金宰弘透露說，他們把總店搬到了狎鷗亭的一棟影城下方，從巷子裡面搬到了韓國精品時尚中心的狎鷗亭六線大道上，目的就是要把「夢想」的旗子，能夠插在更醒目的地方。

小玩家，聯手醫美仲介打折價差作佣酬，當海外宣傳費

大診所有一站式服務，而不想要負擔翻譯等人事費用的小診所，就選擇和醫美仲介業結合。他們合作模式是，診所把手術費用以低於行情的價錢給仲介業者，仲介業就把這中間的價差當成服務費，而對小診所醫生來說，折扣費用就算是海外宣傳費用，「診所報價給我們的手術費用，會比行情便宜，我們再加上服務費之後，其實海外病人手術費用跟韓國當地是差不多的，」韓國醫美仲介業者IPS執行長趙恩愛說。

超過有三百家的醫美仲介業者加入市場，也加速推動了外國客人到韓國進行醫療美容，二○一一年的總消費金額約新台幣五十億元，年增率高達有七六％。而其中，抽脂、隆鼻和割雙眼皮，則是最受歡迎的手術項目。

新玩家，專搶頂尖客層醫美旅遊業者，術前術後行程全包

看好未來海外客醫美消費成長的爆發性，韓國醫美仲介業，也開始走向高端客製精緻化的路線。

因為，韓國無可避免的，也有醫美亂象。非整形專科出身的醫師所經營的小診所，為了要搶客人，除了殺價，甚至還開出三成退佣給仲介業者；而懂得宣傳、規模大的醫院，則像個加工製造廠，一年手術量甚至可能接近四萬台，一天要開至少一百台刀；只做小手術的客人，享受到的服務，難免和大改造的VIP客人，會有待遇上的落差。

特別是大醫院院長常常忙於經營管理、出國諮詢，不一定能親自動刀，而同一個醫院裡其他的醫師不一定在每個整形項目都是最頂尖的，於是，近似旅行社，鎖定高級客層，提供更精緻服務的醫美仲介業者應運而生。

專攻這類金字塔頂尖客層的醫美旅遊業者，服務費另計，不含在手術內，「一次八天的行程，平均客人消費金額約新台幣二十萬至六十萬元，」Seoul TouchUp行銷總經理李碩埈透露，而他們的客人，除了中國權貴子弟，甚至還有來自美國、加拿大、澳洲的白人，以及來自中東的貴族。

為了讓國外客人都有VIP等級的享受，很多服務已經超出醫美的範圍之外。他們不僅設立跨國據點，從接機、訂房，術前的放鬆玩賞行程，到術後聘請專門護士照顧，安排按摩、美甲等修復課程，專人陪同接送、購物，全包。

海外醫美客人數，不僅帶動了旅館業住房率，龐大的商機，也讓飯店業也眼紅，首爾就有四家轉型為醫美旅館，像首爾麗池，去年底開始，就與診所結盟，推出抗老化與醫美療程，送房客去診所再專車接回休息；而釜山IBIS國賓飯店，更是自己出資，開起了結合健檢和醫美整形的診所。

整形街錢潮，引發拷貝釜山直接造街，濟州島做醫美養生村

江南引領的這股醫美商機潮，就連韓國國內其他城市也跟著拷貝。釜山市就斥資二千二百萬美元，打造兩段總長近一公里的醫美街，今年中剛剛落成；在醫美街，除了有醫美旅客中心負責導覽，路上還有穿著背心，註明懂得中文、日文或英語的服務人員協助了解旅客的需求。而濟州島，也正要轉型成醫美養生村。

目前來韓國做醫療美容的外國病人，中國人數雖然還排在美國和日本的後面，但單以整形手術來說，到韓國整形的外國客人，中國卻占了至少一半；所以BK早在七年前，就到中國合資開設診所，金炳鍵現在也維持每半個月親自去一趟中國，幫客人諮詢；原辰則是在北京直接設據點，而夢想整形外科在中國第二個據點，九月才剛開幕。

手術動刀變臉雖然有風險，但韓國人卻敢搶先把它當一門行業來經營，就像三星做生意，願意冒著風險先砸大錢投資，搏一個大規模的生意，換取高報酬和市占率，前進中國，對韓國醫美業者來說，是不入虎穴焉得虎子的一步棋。

【延伸閱讀】醫美觀光客4年暴增近15倍——國際旅客赴韓國整形、健診人數變化

2007年7,901人 2008年27,480人2009年60,201人 2010年81,789人 2011年122,297人

前5名國家為美國、日本、中國、俄羅斯、蒙古男女比例42：58

註：美國客包含駐韓美軍資料來源：韓國觀光公社 整理：葉代芝

【延伸閱讀】韓國整形王國，高居3個第1名

整形普及率，世界第1每6人就有1人整形，遠勝巴西每8人、哥倫比亞每9人就有1人整形。

整形醫師密度，世界第1平均每3.9萬人就有1位整形醫師，而巴西每3.96萬人、義大利每4萬人、美國每5.25萬人、台灣每6.5萬人才有一位整形醫師。

整形醫學論文數量，東亞第1 在全球前5大整形醫學期刊中，韓國論文數量，東亞第12008年還排名第9，到2010年已擠下日本，成為第5名。

資料來源：國際美容外科醫學會、韓國整形與重建外科醫學會 整理：葉代芝

「我比較相信歐巴馬的話，」金仁寶集團董事長許勝雄在美國總統與好朋友郭台銘之中，選擇了前者。

八月二十六日，金仁寶集團由許勝雄親自站台，推出了自有品牌的個人化3D印表機：XYZprinting，這是金仁寶集團成立四十年，第一款在台北深坑總部發表的新產品，可見它備受重視的程度。

不過，更讓外界眼睛為之一亮的是它的價格：四百九十九美元，相當於新台幣一萬五千元，這個價格比起美國大廠3D Systems最便宜的機種Cube，硬生生少了八百美元，堪稱全球最殺的超低價。

鴻海董事長郭台銘認為3D列印只不過是噱頭，如果真的造成第三次工業革命，「那我的『郭』字倒過來寫！」郭董的言論引發各產業老闆討論，如今，許勝雄則用行動直接「挑戰」認識數十年的好友。

可是，這回問題倒是出在許勝雄這邊了。掐指幫他算一算，一台五百美元，就算如他所說，三年內賣出一百萬台，也不過五億美元（約合新台幣一百五十億元），這對全年總營收新台幣九千億元的金仁寶集團，可貢獻的營收幾乎微乎其微。

這還不計入全球3D印表機市場尚未打開的風險，根據調研機構沃勒斯（Wohlers）研究報告指出，二○一二年一整年，全球個人化印表機的銷售量不過三萬五千台，單一品牌要如何在三年內賣出今年預估值二十八倍的量？

幫別人代工四十年，如今推自有品牌，卻賣全球最便宜3D印表機，許勝雄的算盤是怎麼打的？

短期效應》股價發威集團個股最高漲幅一七％

首先，是短期的股價效應，這台小印表機確實已經發威。金仁寶旗下五檔上市股票，過去一週，除華寶和康舒股價下跌，其餘三家波段漲幅分別在三．四％到一七％，其中以三緯母公司金寶的一七％最多，泰金寶的股價也從二．九七元拉到三．○七元。

三檔受惠股總市值從九百七十一億增加到一千零五十八億，一共增加近八十七億。可以想見，在題材發酵下，未來市值的增加恐怕會比營收增加的效果更為顯而易見。

「整個集團動起來，即使漲幅只有一點點，對全集團的貢獻，仍很可觀。」工研院南分院總監曾文鵬自去年以來，因力推3D列印產業群聚，已經見識到這個題材在股市的力量，「產品都還沒開始賣，股價就先動。」

金仁寶的新珍寶除了帶動全集團股價，也讓其他3D列印概念股跟著受惠，包括神基、大塚、實威等多檔股票，當週漲幅也些微上揚。

長期效應》代工吃更多靠打品牌切入國際供應鏈

不過，和其他概念股公司多數是代理外國軟硬體，金仁寶可是扎扎實實端出產品，展現出電子大廠的製造實力，和短期虛無的股價效應不同，這是實質的產品力。曾文鵬分析，長遠來看，三緯著力幫國際大廠代工的可能性很高。

換句話說，小印表機要如何成為大集團的印鈔機，仍舊要回歸老本行：代工。循「先打品牌後做代工」此模式切入國際3D印表機大廠供應鏈，已有揚明光母公司中光電開先例。中光電今年四月在春季電腦展秀出一台自製的3D印表機MiiCraft，據業界人士指出，中光電已在最近向3D Systems送件，可望成為國內第一家3D Systems的代工廠。

對於以代工製造起家的金仁寶而言，品牌之路不是不能走，而是這是一條險路。國內另一家代理工業用3D印表機的數可科技總經理杜秉明便表示，即使如波音和奇異如此大企業，其導入3D列印技術，相關設備仍向既有品牌大廠採購，而不是自己跳下來做，這就是專業分工。

「做不是問題，賣才是問題！」曾文鵬表示，現行切入3D印表機的廠商都面臨到同樣的問題，尤其是個人化3D印表機的銷售通路是以網路為主，小廠如果不像大廠一樣從上游的材料一直做到下游的軟體，如果賣得出去，銷售量絕對不會太大量。

挑戰》賣比做還難代工是金仁寶最安全的路

對於金仁寶而言，做，不成問題。

據了解，三緯在今年年初才開始召集一批百人研發團隊，首要任務是研究專利，確定排除或是繞過國際大廠專利，才動手製造。由於金寶長年幫惠普代工印表機，累計過去十五年生產超過一億二千萬台印表機，這讓金寶總經理暨三緯國際董事長沈軾榮很得意的表示，他們絕對比同業更具技術基礎。

不過，賣，肯定是金仁寶的挑戰。就像鴻海可以做出全球第一台售價只要六百八十八美元的六十吋大電視，但是，賣，還是要靠美國品牌Vizio一樣的道理。

做和賣，出身代工廠的金仁寶，要讓印表機變印鈔機，還是選擇前者會比較實際。

【延伸閱讀】1台3D印表機，激發股價上揚—金仁寶集團旗下股票1週漲跌幅

公司：金寶1週股價變化（元）：9.21→10.751週漲跌幅（％）：+17─老牌牛皮股，3檔中唯一拉出1根漲停1週增加市值（億）：22.45

公司：仁寶1週股價變化（元）：18.70→20.151週漲跌幅（％）：+7.71週增加市值（億）：63.99

公司：泰金寶1週股價變化（元）：2.97→3.071週漲跌幅（％）：+3.41週增加市值（億）：0.40

公司：康舒1週股價變化（元）：33.80→33.101週漲跌幅（％）：-2.11週增加市值（億）：--

公司：華寶1週股價變化（元）：43.45→37.751週漲跌幅（％）：-131週增加市值（億）：--

註：統計數據自2013.8.23～8.30（以收盤價計算）資料來源：Yahoo Finance、公開資訊觀測站