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嘉凱城折戟城鎮化？恒大或成其接盤俠

4月13日，停牌多日的浙江省國有上市房企嘉凱城（000918.SZ）發布公告稱，其國有股東擬轉讓共持有的52.78%股份。

公告顯示，嘉凱城的三大國有股東浙江省商業集團有限公司（占總股本比例28.46%）、杭州鋼鐵集團公司(占總股本比例15.02%)和浙江國大集團有限責任公司（占總股本比例9.3%）基於戰略發展需要，擬聯合通過公開征集投資者並協議轉讓方式轉讓持有的部分嘉凱城股份。這意味著，交易一旦達成，嘉凱城的控股股東和實際控制人均將易主。

有意思的是，上述公告對於受讓方提出了苛刻條件。嘉凱城方面表示，擬受讓方或其所屬集團公司主營業務須為房地產開發業務；擬受讓方或其所屬集團公司2015年度房地產銷售金額不低於2000億元，且銷售面積不低於1500萬平方米（相關數據應以權威機構克而瑞研究中心發布的截至2015年12月31日的數據為準）。

而滿足上述條件的房企，目前只有三家：萬科、綠地、恒大。

《第一財經日報》記者多方求證獲悉，目前基本確定恒大將成為嘉凱城的“接盤俠”。

一位知情人士向記者透露，恒大一直有意收購嘉凱城，雙方已經談判數月，目前基本可以確定。

雖然嘉凱城官方並不願意承認，但是在上述房企中只有恒大有著三四線開發商的強大經驗，而萬科、綠地的業務更多集中在一二線城市，並不會“覬覦”嘉凱城在三四線城市的項目。此外，萬科、綠地都有了A股上市平臺，控股嘉凱城意義並不大，而恒大正可以借機回A。

根據公告，嘉凱城此次的股份轉讓價定為不低於3.79元/股，若是恒大收購，則最少需要支付36億元人民幣。

《第一財經日報》記者註意到，嘉凱城從2015年開始已經數度變賣資產。

2015年4月22日，嘉凱城采取公開掛牌交易的方式轉讓其持有的凱祥公司70%的股權，當時的掛牌價格不低於5.91億元。

2015年11月4日，嘉凱城以2.53億元價格公開掛牌轉讓其持有的上海凱祥房地產有限公司30%的股權。

2015年12月7日，嘉凱城公司全資子公司嘉凱城集團（上海）有限公司以公開掛牌交易的方式，轉讓其持有的青島嘉凱城51%的股權。

嘉凱城2015年的業績表現不佳。年度業績預報顯示，2015年全年凈利潤虧損預計約23億元，同比下降6138.19%，這個虧損情況非常嚴重。同時，2015年嘉凱城多位高層離職，包括公司前任董事長邊華才、董事趙國恩、監事方明義、總裁姜叢華、副總裁趙衛群和副總裁林環等。

上述知情人士透露，嘉凱城高層相繼離職，有一個重要原因就是嘉凱城業務發展不利。

嘉凱城去年虧23.43億 凈利下降6252.24%

4月26日晚間，上市房企嘉凱城(000918.SZ)發布年報，2015年，公司實現營收40.56億元，同比下降52%，歸屬於上市公司股東的凈利潤為虧損23.43億元，同比下降6252.24%。

這樣的虧損情況在房企中比較嚴重.嘉凱城解釋稱，2015年公司營業收入大幅下滑系本年度房地產結算項目及貿易收入減少所致;利潤大幅下滑主要系房地產業務銷售單價、銷售數量下降導致2015年房地產業務毛利率較上年同期大幅下降，以及戰略轉型產品城鎮生活服務平臺尚未進入產出階段、年度達到清算標準項目較多導致土地增值稅負擔加重等原因造成。

第一財經記者梳理發現，房地產業務方面，嘉凱城實現合同銷售面積30.88萬平方米，合同銷售金額31.43億元，回籠資金40.67億元;在建工程項目10個，施工面積224.5萬平方米，其中2015年新開工項目5個，新開工面積60.7萬平方米;完成交付項目2個，完成交付面積47.1萬平方米。

同時，城鎮商業方面，嘉凱城實現合同銷售面積3.26萬平方米，合同銷售金額3.62億元，回籠資金2.19億元;在建工程項目12個，施工面積40.10萬平方米，其中2015年新開工項目12個，新開工面積40.10萬平方米;完成交付項目5個，完成交付面積16.30萬平方米。

但是嘉凱城的城市客廳計劃並不順利，繼浙江諸暨市店口鎮城市客廳項目開業後，嘉凱城塘棲、雙林、橫村等三個城市客廳項目於2015年底開業，但是距離嘉凱城的目標非常遠。

慘淡的經營業績最終也造成了出售股權的命運。4月24日，恒大地產集團正式公告宣布，確定收購嘉凱城集團合共約9.52億股股份，占嘉凱城集團已發行股本總額約52.78%，總代價約為人民幣36.09億元。

但是恒大地產的進入對於嘉凱城或是一個好事。國信證券分析師酈彬認為，在國企改革提升企業經營效率和供給側結構性改革清理‘僵屍企業’的背景下，通過公開轉讓股權、引入戰略投資者、註入資產的方式，將會是國資處理經營不善的上市國企的重要手段。

未來嘉凱城如何走目前並無一個明確說法，但是其不錯的土地儲備則是不錯的看點。記者查閱公告發現，嘉凱城在上海、杭州、蘇州等長三角區域城市以及武漢、青島、重慶等華中、華北、西南核心城市擁有約50個項目，剩余總可售面積近600萬平方米，其正在上海積極推進的上海浦東新區曹路鎮和閔行區梅隴板塊的兩個“城中村”改造項目，計容建築面積103.85萬平方米。

深交所對浙商集團等轉讓嘉凱城控股權發關註函

深交所28日發布關註函，指出嘉凱城控股股東浙商集團和杭鋼集團，在轉讓公司控股權時未履行完之前重組承諾。深交所要求相關方對業績補償承諾等履行保障問題作出書面說明。

2016年4月28日，嘉凱城控股股東浙商集團、杭鋼集團和國大集團與很大地產簽署協議，擬將其持有的公司股票逾9.5億股，占嘉凱城股份總數的52.78%，轉讓給恒大地產。股份轉讓完成後，浙商集團和杭鋼集團將不再持有股份，僅國大集團持有9.6%的股份。

經查，浙商集團及其重組一致行動人國大集團等和杭鋼集團在2008年對嘉凱城進行重大資產重組時曾承諾，重組實施完畢後3個會計年度內，將對上市公司實際盈利小於利潤預測差額給予上市公司等額補償。 且在2014年後對重組承諾有進一步明確。

鑒於本次股份轉讓後，業績承諾的補償方中，僅國大集團將持有嘉凱城9.6%的股份，而前次重組業績承諾尚未履行完畢，深交所要求嘉凱城就相關方如何保證業績補償承諾得到及時、有效履行，是否提供了充足的履約保障等問題作出書面說明，並在8月1日前報送深交所。

嘉凱城：股東天地實業持股比例減至5%以下

嘉凱城8月16日晚間發布公告，公司股東浙江省天地實業發展有限責任公司(簡稱“天地實業”)於5月19日至8月16日期間，通過大宗交易合計減持公司股份2754.52萬股，占公司總股本的1.5267%。

本次權益變動前，天地實業合計持有公司股份11775.30萬股，占公司總股本的6.5266%。本次減持完成後，天地實業持股總數變為9020.78萬股，占公司總股本的4.9999%，不再是公司持股5%以上的股東。

天地實業表示，其此次減持是出於企業資金安排，在未來12個月內，其不排除在符合遵守現行有效的法律、法規及規範性文件的基礎上，增加或減少上市公司股份之可能性。

附公告全文

嘉凱城：中報虧損9.52億 許家印成實控人

嘉凱城8月19日晚間發布2016年半年度報告，報告稱上半年公司營業收入21.42億元，同比增長1.41%;歸屬於上市公司股東的凈利潤虧損9.52億元;基本每股收益-0.53元。

房地產業務方面，公司實現合同銷售面積17.26萬平方米，合同銷售金額16.17億元，回籠資金17.73億元;公司在建工程項目10個，施工面積161.66萬平方米;2016年完成交付項目2個，完成交付面積144,704.23 平方米。

城鎮商業方面，公司實現合同銷售面積14,295.72平方米，合同銷售金額14,732萬元，回籠資金16,339萬元;公司在建工程項目7個，施工面積268,767平方米;2016年完成交付項目2個，完成交付面積86,584平方米。公司繼店口、塘棲、雙林、橫村等四個城市客廳項目開業後，海鹽城市客廳項目於2016年4月成功開業，以上項目開業率達到 80%以上。

同時，公告還稱，截止本報告披露日，恒大地產要約收購及協議轉讓事宜均已完成過戶登記，恒大地產持有公司952,292,502股股份，占公司總股本的52.78%，成為公司控股股東，許家印成為公司實際控制人。

嘉凱城；中報虧損9.52億 許家印成實控人

嘉凱城8月19日晚間發布2016年半年度報告，報告稱上半年公司營業收入21.42億元，同比增長1.41%;歸屬於上市公司股東的凈利潤虧損9.52億元;基本每股收益-0.53元。

房地產業務方面，公司實現合同銷售面積17.26萬平方米，合同銷售金額16.17億元，回籠資金17.73億元;公司在建工程項目10個，施工面積161.66萬平方米;2016年完成交付項目2個，完成交付面積144,704.23 平方米。

城鎮商業方面，公司實現合同銷售面積14,295.72平方米，合同銷售金額14,732萬元，回籠資金16,339萬元;公司在建工程項目7個，施工面積268,767平方米;2016年完成交付項目2個，完成交付面積86,584平方米。公司繼店口、塘棲、雙林、橫村等四個城市客廳項目開業後，海鹽城市客廳項目於2016年4月成功開業，以上項目開業率達到 80%以上。

同時，公告還稱，截止本報告披露日，恒大地產要約收購及協議轉讓事宜均已完成過戶登記，恒大地產持有公司952,292,502股股份，占公司總股本的52.78%，成為公司控股股東，許家印成為公司實際控制人。

深交所：上周重點監控萬科、嘉凱城、泰達股份等股票交易

深交所發布的上周市場監管動態顯示，對“萬科 A”、“嘉凱城”、“泰達股份”等股票的交易情況進行重點監控。

上周，深交所共對 28 起證券異常交易行為進行調查，涉及證券 21 只、證券賬戶 27 個、證券公司 17 家。共對 23 起上市公司重大事項進行核查，涉及證券 23 只。共調閱證券賬戶資料 227 份，電話警示 27 次，出具異常交易警示函 5 份。

對就交易出資人數是否符合相關法律法規的規定、交易標的的評估過程和評估定價的合理性、客戶集中度較高以及媒體質疑等問題向準油股份(002207)、軸研科技(002212)發出重組問詢函。

就前次募集資金使用進度、交易標的定價的公允性、募投項目產生效益對標的估值的影響、募集配套資金是否符合相關規定、實際控制人控制下的其他企業與標的是否存在同業競爭、對核心管理層的安排、主要客戶的資金來源、標的產品最終用戶的核查情況等問題向智慧松德(300173)、贏合科技(300457)、創業軟件(300451)、魯億通(300423)發出重組問詢函。

就*ST 韶鋼(000717)股價自 8 月 3 日以來大幅上漲，珠海中富(000659)盤中停牌前股價大幅上漲且觸及漲停板限制，雛鷹農牧(002477)參與投資設立產業基金，恒康醫療(002219)董事長、董事會秘書及財務總監離職，中科雲網(002306)未及時回複本所重組問詢函，壹橋海參(002447)終止重大資產重組等事項向公司發出關註函。

就步森股份(002569)控股股東的普通合夥人將其持有的合夥股份全部轉讓，向公司發出問詢函，要求公司就有關問題作出說明。

恒大質押其持有的全部嘉凱城股份 股份占比52.78%

嘉凱城10月24日晚間發布公告，應嘉凱城需要，恒大集團同意將其所持有的9.52億股公司股份質押給中融信托進行融資，資金用於支持嘉凱城的發展。

公告顯示，恒大集團合計持有嘉凱城股份9.52億股，占總股本的52.78%，而質押的股份也占公司總股本的52.78%，恒大將其持有的所有嘉凱城股份進行了質押。

嘉凱城前三季度虧損12.49億元 恒大換將

嘉凱城10月27日晚間發布三季報顯示，公司前三季度虧損12.49億元，去年同期虧損5.86億元，其中第三季度虧損約2.97億元，去年同期虧損3.64億元;前三季基本每股收益為-0.69元/股;歸屬於上市公司股東的凈資產7.01億元，而去年末為19.97億元。

公司前三季度虧損擴大的原因為，本期結轉的房地產項目毛利較低，不足以覆蓋當期費用。公司此前公告稱，恒大地產集團成為公司控股股東，目前公司正全面加強內部管理，提升業務管控能力，將減虧增效作為公司的目標。

嘉凱城27日召開的董事會通過了《關於聘任郭家彤先生為公司常務副總經理的議案》。而郭家彤1982年出生，簡歷顯示，其歷任恒大地產集團天津公司副總經理、秦皇島公司總經理、北京公司總經理，廣東公司總經理。此前，10月25日遞交辭職報告的公司副總經理楊珩，1986年出身，歷任恒大集團投資中心總經理、恒大集團廣東公司副總經理、恒大集團黑龍江公司副總經理。

嘉凱城：擬不低於16億元掛牌轉讓青島嘉凱城100%股權

嘉凱城11月3日晚間發布公告稱，公司全資子公司嘉凱城集團(上海)有限公司擬采取公開掛牌交易的方式轉讓其持有的青島嘉凱城房地產開發有限公司100% 的股權，掛牌價格不低於16億元。本次股權轉讓完成後，公司將不再持有青島嘉凱城的股權。

青島嘉凱城是為開發青島時代城項目而設立的項目公司，項目計容總建築面積約178.79萬平方米。截止到2016年10月31日，安置房、保障房以及商品房S1 地塊已全部竣工，商品房S2、D1地塊處於在開發狀態，已建未售的商品房計容建築面積約8萬平方米;剩余未開發的商品房計容建築面積約90萬平方米。截至2016年6月30日，青島嘉凱城總資產總計703,094.57 萬元，負債合計615,172.19 萬元，所有者權益合計87,922.38 萬元。 2016年上半年，營業收入64,536.93 萬元，凈利潤-4,029.19 萬元。青島嘉凱城的凈資產賬面值為87,922.38 萬元，評估值為120,039.70 萬元，評估增值32,117.32 萬元，增值率為36.53%。

公司表示，公司根據住宅業務發展戰略轉讓標的公司股權，可加快存量去化、增強流動性，有利於公司的長遠發展。如按照設定的掛牌條件成功轉讓，與受讓方完成全部交易，收回全部款項，為公司下一步發展提供了較為雄厚的資金儲備，並將對公司利潤和現金流產生積極影響。