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“巨無霸”國泰君安今鳴鑼上市 或趕超海通成A股第二大券商

來源: http://www.yicai.com/news/2015/06/4637566.html

“巨無霸”國泰君安今鳴鑼上市 或趕超海通成A股第二大券商

一財網 彭潔雲 2015-06-26 10:37:00

近五年來最大IPO強勢來襲，國泰君安證券今日在上證所鳴鑼上市，募集資金300億元。

中國核電剛走，國泰君安登場，久違的A股“巨無霸”上市接力賽近日火熱上演。

6月26日，作為歷史最悠久的國有大型綜合性證券公司和業內龍頭券商之一，國泰君安證券股份有限公司(601211.SH)在上海證券交易所鳴鑼上市。

國泰君安此次首次公開發行預計募集資金300億元，這一規模遠遠趕超近期上市募集135億元的中國核電(601985.SH)，成為近五年來最大IPO。

招股公告顯示，國泰君安首次公開發行A股的發行價格確定為19.71元/股，對應2014年攤薄後市盈率為22.99倍。本次公開發行新股15.25億股，全部為新股，發行後總股本為76.25億股。

國泰君安董事長、總裁楊德紅在上市儀式上表示，國泰君安致力於實現“一流投資銀行，卓越金融服務”的發展願景，希望通過此次發行上市增強公司資本實力，進一步優化業務結構，擴大業務規模，提升市場競爭力，為實現打造綜合金融服務商和有國際競爭力全能型投資銀行的發展戰略打下堅實的基礎，也為投資者帶來更大的回報。

在國泰君安招股說明書披露的《2013-2015年發展戰略規劃綱要》中，明確了國泰君安打造有國際競爭力全能型投資銀行的發展戰略：未來三年，健全投資銀行基礎功能，提升綜合金融服務能力，努力成為行業領先的現代投資銀行和綜合金融服務商;在實現首次公開發行股票並上市的基礎上，爭取凈資本達到500億元，公司市值、總資產、凈資本位列行業前三名，盈利能力和主要業務規模位列行業前列;未來五到八年，努力成為具有國際競爭力的全能型投資銀行。

國泰君安歷年財務數據顯示，其2012年、2013年、2014年的營業收入分別為77.99億元、90.09億元、178.82億元，實現歸屬於母公司股東的凈利潤分別為24.90億元、28.79億元和67.58億元;歸屬母公司股東的凈資產收益率分別為8.41%、8.69%、18.04%，高於行業4.77%、5.84%、10.49%的平均水平。

此外，根據中國證券業協會的統計，2014年度國泰君安的營業收入在行業中排名第一，凈利潤排名第三，總資產排名第三，凈資本排名第四，代理買賣證券業務凈收入排名第一，受托客戶資產管理業務凈收入排名第二。

中金公司的研究稱，國泰君安是行業龍頭的有力挑戰者，市值空間約在3000億左右。國金證券研究指出，參照國信、東方等次新股目前的估值水平，同時考慮國泰君安與國信、東方在業務結構和發展空間等因素上的差異性，國泰君安上市後，對應的每股合理價格區間約為 40.7-44.8 元，對應市值區間約為 3103-3416 億元，國泰君安或將超越海通，成為僅次於中信的第二大市值券商。

一位不願具名的券商人士表示，上市對於國泰君安而言，絕不僅僅是資本體量擴充，多年來其已非上市券商可以長期穩居第一梯隊，可見其資金精細化運作的能力之強。

另外，近些年，國泰君安在經紀、投行、資管、研究、證券信用以及衍生品業務方面具有一定優勢，因此不少業內人士據此對公司實現跨越式發展充滿期待。

國泰君安首日開盤秒封漲停板，大漲43.99%，截止發稿時股價為28.38元。

編輯：彭潔雲

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