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交易的賣方-明興水務(402)


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20091230/LTN20091230004_C.pdf


作價:


收購事項之代價1,937,500,000港元將以下列方式支付：


(i)200,000,000港元將於完成時由買方向Sino Access（或其代名人）以現金支付；


(ii)350,000,000港元將於完成時以促使本公司向SinoAccess（或其代名人）發行承兌票據之方式支付；


(iii)433,400,000港元將於完成時以促使本公司按發行價每股代價股份0.22港元向Best State（或其代名人）配發及發行1,970,000,000股代價股份之方式支付；


及(iv)954,100,000港元將於完成時以促使本公司向Best State（或其代名人）發行可換股票據之方式支付，行使價22仙。

此外，根據收購協議，倘第二份估值報告（須於完成日期後八個月內遞交）所載之公允值不少於1,550,000,000港元，則買方須促使本公司向Best State（或其代名人）發行最高本金額為3,100,000,000港元之賠償票據，行使價31仙。

賠償之進一步詳情載於下文「賠償」一段。因此，買方根據收購協議將支付之最高金額（即代價與最高賠償金額之和）為5,037,500,000港元。


賣方:


(i) Sino Access Holdings Ltd.，一間於英屬維爾京群島註冊成立之投資控股有限公司，持有目標公司已發行股本之15%，並由王先生全資實益擁有；及


(ii) Best State Holdings Limited，一間於英屬維爾京群島註冊成立之投資控股有限公司，持有目標公司已發行股本之85%，並由王先生實益擁有40%權益，而餘下60%權益則由六名個人擁有。


介紹:


王先生為Sino Access之唯一實益擁有人，並擁有Best State已發行股本之40%權益。王先生於多倫多大學取得工商管理碩士學位。彼於金融服務業及管理香港上市公司方面擁有豐富經驗。彼現時並非任何香港上市公司之董事。於訂立諒解備忘錄及收購協議前，王先生與本公司並無業務關係。


六名個人合共於Best State已發行股本中擁有60%權益。賣方確認，彼等均並非香港上市公司之董事。


除Celestina Lim Shi Hui女士為Yeo Cheow Tong先生之朋友，與王先生並不相識外，六名個人中所有其他人士均為王先生之朋友。


目前，


(i)Yeo Cheow Tong先生為新加坡國會議員；


(ii)Tan Kah Hock先生、Batsukh Yadamsuren先生及Lim Siong Dennis先生均為商人；


(iii)Mashbat Bukhbat先生為蒙古柔道協會之秘書長；及(iv)Celestina Lim Shi Hui女士為商人。


....


「王先生」指王正平

大股東／董事之名稱 上市法團之名稱
王正平 明興水務控股有限公司
王正平 東聯控股有限公司
王正平 基業控股有限公司
王正平 廣益國際集團有限公司

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20060810/LTN20060810025_C.pdf


廣益國際集團有限公司（「本公司」）獲知會， 於二零零六年八月九日， Mega Earn Management Limited（「買方」）已收購（「該交易」）Ample Glory Limited（「Ample Glory」）之全部已發行股本， 涉及代價約3,450,000港元。


Ample Glory為本公司之主要股東， 持有617,829,573股本公司股份（「股份」）， 約佔本公司於本公佈日期之15.14%股權。


於該交易完成前， Ample Glory由郭應良先生直接全資擁有。代價相當於Ample Glory所持有之股份於二零零六年八月八日之總市值， 即8,030,000港元（即617,829,573股股份於二零零六年八月八日在香港聯合交易所有限公司所報之每股為0.013港元之收市價）扣除Ample Glory於二零零六年八月八日之負債約4,580,000港元。買方為於英屬處女群島註冊成立並由Byford Group Limited（「Byford」）全資擁有之公司， 而Byford則由王正平先生（「王先生」）間接全資擁有。





http://the-sun.on.cc/channels/fina/20061228/20061228020911_0000.html


「太子王」蟄伏五年
大家一定還記得九八年一月，王正平經營的正達證券清盤，以1.1萬多個苦主、24億元索償額轟動全港，逼得港府首次動用6億元注入聯交所賠償基金，王正平 自此退隱股壇，但蟄伏五年後重出江湖，○三年五月斥1,800萬元代價收購東聯，易名基業，但自此多次供股及配股抽水以供營運，業績亦出現虧損，賣盤消息 不斷傳出。

但太子王在基業經營不善下，在今年八月再度出手，以300多萬元平買另一殼股廣益國際，現在便可以理解為將基業脫手前的部署，而廣益在易手予王正平前，其實亦曾擬投資澳門酒店以與賭字沾邊，可惜夭折收場。

由於王氏的基業成績欠奉，市場更會視廣益為純殼股，但須注意王氏入主基業到覓得「好人家」，亦足足耗了小股東三年半的時間。




http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20081119/News/ec_ecd1.htm


 
【明報專訊】早前宣布大股東易手的廣益國際(0530)，近兩年交易、供股頻頻。原大股東3個月前才以88%折讓價包銷大部分供股，至上周卻可火速脫手，一來一回便穩袋1100萬，這名廣益大股東就是人稱「太子王」的王正平，即是1998年倒閉的正達證券的話事人。王正平財技之高，值得仔細一看。

先把時間推回至8月份，當時廣益宣布1股供5股淨集資5800萬，供股價0.02元，較停牌前竟大幅折讓88%，小股東對供股反應自然一般，故身為包銷商的王正平便接了22億股貨，公眾持股量亦由原先的71%大幅攤薄至34%。

然後上周廣益宣布，獲高銀地產(0283、前稱松日控股)大股東潘蘇通私人提出全面收購，收購價每股0.025元，較停牌前折讓22% ，如是者，單計廣益大股東3個前剛接下的一批股份，一進一出便賺逾1100萬元，袋袋平安。

話說回來，廣益何解要供股？因缺錢支持現有營運。

再把時間推回至去年5月，當時廣益宣布用1.27億元向英皇娛樂(8078)購入一艘設有賭場的郵輪，為收購、為營運，廣益更宣布以1供2供股，供股價0.18元又是大幅折讓72%，集資7350萬元。供股包銷商恰恰是英皇證券(0717)。

貴買賤賣郵輪 公司盈轉虧

當時廣益的業務除有個別物業收租，經營日式餐廳外，便只有準備終止的鰻魚魚苗買賣業務，那為何要用1億元資金買郵輪？且看當時廣益怎說：「鑑於現時利好的經濟環境……董事對郵輪業務前景持樂觀態度，該業務日後將為本集團帶來穩定收入及溢利。」

言猶在耳，14個月後廣益卻又宣布要出售該郵輪，作價僅為當初買入約一半：6500萬元。究竟什麼一回事？又看看當時廣益怎說：「由於今年燃油價格持續上升，郵輪業務經營成本不斷增加……董事亦認為，澳門賭場業務不斷擴充，造成極大的競爭壓力，導致郵輪業務收入不穩定。」

澳門賭業競爭加劇是早知的事，究竟是管理層去年收購時看得太長遠？抑或現時才看得太清楚？無論如何，上半年，單單這艘郵輪便為廣益帶來9100萬元 的虧損，全公司則由盈轉虧，蝕8600萬，手頭現金更由年初的4400多萬勁減至僅260萬元，燒錢速度神速！這便是上文所述，今年8月要供股集資 5800萬的由來。

不過說廣益缺錢亦不太準確，因為供股籌得近5800萬，已於10月完成，同時廣益賣郵輪所得的6500萬估計於明年一月到手，不過大股東此時已全身 而退，而「新老闆」潘蘇通表明全購廣益後要維持上市地位，何廣益宣布大股東易手同時，亦宣布準備投標廣州一塊地皮，最低入場費5.9億，換句話說，日後 潘蘇通既可能要出售股權增加公眾持股量，更可能的是又要於市場發新股集資，廣益這個「供股又供股」的故事以乎沒完沒了，小股東只能嘆奈何。

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虛空的代價-明興水務(402)


(1)


此前有談及該公司剛收購煤礦的賣方之一是此前正達證券的 負責人的王正平先生，完成後，原大股東股權大幅減少，王先生則成為大股東，該公司剛剛出了收購的通函，我們來看看吧。


該上市公司因憑上市公司某董事和王先生在社交場所透過共同朋友知道有這個煤礦的存 在，故經過向王先 生及另外數位賣方購買兩個煤、黃金及銅開採權利，據公告稱架構如下:





至於上述六名個人，即Tan Kah Hock先生、林翔先生、Yeo Cheow Tong先生、Mashbat Bukhbat先生、Batsukh Yadamsuren先生及Lim ShiHui, Celestina女士。


據公告稱，除Celestina Lim Shi Hui女士為Yeo Cheow Tong先生之朋友，與王先生並不相識外，六名個人中所有其他人士均為王先生之朋友。


目前，(i)Yeo Cheow Tong先生為新加坡國會議員；(ii)Tan KahHock先生、Batsukh Yadamsuren先生、Mashbat Bukhbat先生及林翔先生均為商人；(iii)Celestina Lim Shi Hui女士為商人。


作價分兩部 分，分別為TNE收購的19.375億元，及Camex及Kores收購的最多31億元，交付方式如下。


1. TNE收購


(1) 2億現金、


(2) 3.5億承兌票據、


(3) 4.334億以每股22仙發行19.7億股支付，以現時股價63仙計，即12.411億元、


(4) 剩下9.541億以發行不計息可換股票據支付，行使價亦為22仙，共可換4,336,818,182股，以現價63仙計，即值2,732,195,456 元。


2. Camex及Kores收購

(1) 若評估值低於15.5億，作價為零。


(2) 若評估值高於15.5億，則作價為評估值，並以31億為上限。


公司以發行不計息可換股票據為代價，行使價31仙，最多可換100億股，以現股價 63仙計，即值 63億。


即現時最高作價為 10,823,295,456元。

(2)


據估值師推算，TNE礦估值約3.2億，其假設如下:





若折現率每增減1%，相差就是約2,000萬-3,000萬美元。





為開發此礦，公司將會以12仙發行38-40億股，集資約4.36億至4.8億， 配售代理為元大。雖 則公司稱2010年底能出產煤源，但集資額很顯然是不太足夠，因為此後每年均需投入逾3,000萬美元去開發及經營，據手上資料稱，一個700噸礦的投入 的資金約26億人民幣，所需時間約4年:






(2)


另外，公司引入3名新董事:


林翔先 生，42歲，一九九零年畢業於香港理工大學酒店管理系。Lim先生於蒙古國勘探及開採業具有豐富經驗，亦於一間美國跨國公司工作，熟悉亞太區的消費品及銷 售及市場推廣業務。

Lim先生尚未與本公司訂立服務合約。 根據本公司之組織章程細則，由於Lim先生須輪席退
任及於股東週年大會上重選連任，故Lim先生獲委任為執行董事之任期並不固定。

黃 德忠先生，50歲，分別為英國商業管理學會及香港董事學會之資深會員。

直至二零零八年十二月前，黃先生為廣益國際集團有限公司（易名為 高銀金融（集團）有限公司）（股份代號：530）之董事， 該公司之股份於聯交所上市。除上文所披露者外，於本通函日期前三年，黃先生與任何董事、高級管理人員或主要股東或控股股東並無任何關連，且無於其他上市公 司出任任何董事職位及並無於本集團出任任何其他職位。

Enebish. Burenkhuu先生，49歲，於一九八四年畢業於蒙古工業大學地質系，並擁有地質工程學位。Burenkhuu先生於蒙古國處理銅礦藏及其他礦藏評估 及採礦勘探工程方面擁有逾二十五年經驗。


Burenkhuu 先生尚未與本公司訂立任何服務合約。根據本公司之組織章程細則，由於Burenkhuu
先生須輪席退任及於股東週年大會上重選連任，故 Burenkhuu先生獲委任為執行董事之任期
並不固定。


從上述董事可見，一名從事開採，一名從事銷售，至於有深字那位則是代表著王先生的 權益，因為王先生可能因為此前的事件，不想或不能擔任董 事吧。


(3)


但他們投入的成本有多少呢，我們可從以下的東西找線索:


於二零零七年六月，六名個人中其中三人（即林翔先生、Tan Kah Hock先生及Yeo Cheow Tong先生）透過以總代價約1,755,000美元（相等於約13,600,000港元）向LLC前股東A（代表 Camex Pte持有Camex LLC之股份）收購Camex LLC合共54.5%股本權益，因而成為Camex LLC之股東。(p.28)


Camex LLC向兩名獨立第三方初步收購TNE80%股本權益（分別於二零零七年二月及二零零七年六月收購60%及20%股本權益），其後於二零零九年十二月以總 代價約1,300,000美元（相等於約10,100,000港元）收購TNE其餘20%股本權益。Camex LLC分別於二零零七年月一月及二零零六年十一月與一名獨立第三方成立Camex GT及合營企業Kores。(p.28)


其後於二零零九年十一月，Mashbat Bukhbat先生（為六名個人之一）以 代價300,000新加坡元（相等於約1,658,700港元）收購LLC前股東A所持有之Camex Pte股本權益。因此，六名個 人中其中五人成為Camex Pte之實益擁有人。(p.29)


至於公司估計由2007年-2009年每年現金虧損約100萬美元，他們自 2007年6月入股，所以2007年只計半年。





(1) 是直接成本，代價為1,360萬。


(2)全部代價折計650萬，折約5,057萬。


(3)是直接成本，代價為166萬。

(4)共150.44萬美元，約1,170.4萬


四者合計約7,753.4萬，扣除王先生的佔股51%，故僅就所佔現金代價 9,800萬來說，其已經 獲利了，還獲得大量股票。


(4)


總的來說，賣方賺翻，原大股東因買入此礦炒起股價也賺，接新股的人也賺，但發展資 金大頭是上市公 司，但仍遠遠不夠，損失的會是誰，大家知道是買入股票的股民了。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=15479

傳中環中心成交價達402億

1 : GS(14)@2017-10-22 16:35:27

■長實中環中心75%業權事隔一年後再傳易手。



【本報訊】中共十九大召開在即，上環卑利街百億商業地王招標期間，長實（1113）中環中心75%業權事隔一年後再傳易手，今次傳成交價高達402億元，較去年10月所傳357億元，增加12.6%。買家仍傳為中資，但略有調整，稱由內地財團牽頭，當中包括本港投資者，或可為中環中心改名。市傳長實持有皇后大道中99號中環中心75%業權易手，成交價約402億元，較去年10月所傳357億元，增加45億元或12.6%。傳買家為中資財團，當中還包括本港投資者。又指長實在業權及融資方面，讓新買家有機會改名，可望短期公佈。


My Central加推60伙

事實上，中環中心易手傳聞版本多不勝數，最初傳成交價300億元，先後傳出買家有工商銀行（1398）旗下工銀亞洲、中國郵儲行（1658）等等。截稿前，港交所未有相關交易通告。而長實股價昨日收市報66.5元，升2.62%。長實上環My Central昨加推60伙，定價由2,357.9萬元至4,466.1萬元，呎價由35,893元至46,402元，全屬18樓或以上中高層單位，折實平均呎價約32,390元，料周內發售。同系荃灣海之戀昨發售7伙撻定戶，市傳錄逾90組準買家到場認購，即日售罄。另外，新地代理總經理陳漢麟指，八號風球下開價的將軍澳日出康城晉海II將設「粉絲」優先揀樓組別，予曾經入票認購晉海1期但不果的準買家，惟該組別會提供多少單位將視乎收票情況。




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20171017/20185628
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=342998

中環中心402億售中資 創最大額物業成交紀錄

1 : GS(14)@2017-11-04 15:33:01

【明報專訊】恒地以每方呎樓面地價5萬元投得中環美利道商業地王後，商廈身價拾級而上，長實昨正式公布，旗下中環中心75%業權，落實以402億元易手，創出全港最大額物業買賣成交紀錄。據悉，買家除包括一班本地炒家，大股東為中國國儲能源化工集團股份公司。受雙方協議限制，買方於完成交易前不可轉售或拆售物業。

自去年中傳出長實放售中環中心，過去近一年半該廈多次傳出易手，至昨日長實公布，其持有的中環中心75%業權，以402億元售出，以約122萬方呎計，呎價約3.3萬元。事實上，去年市場傳出該項目放售時，當時有指市值約300億元，事隔一年半，交易價足足高了超過100億元。若以402億元計，已逼近長實今年首10個月所售出約2700單位的套現金額。

伙本地炒家出手 協議限制摩貨

據長實發出之通告指出，買家為中國港澳台僑和平發展亞洲地產有限公司，為一家海外註冊公司；據悉今次購入中環中心之買家組合，以中國國儲能源化工集團股份公司佔55%，其餘為一班本地炒家，包括「物流張」張順宜、「小巴大王」馬亞木、「磁帶大王」陳秉志和亞洲地產創辦人蔡志忠等；此外，中國港澳台僑和平發展總會會長、中華總商會永遠榮譽會長盧文端亦為買家之一。

長實﹕售予內地企業很普通

對於中環中心終於售出，長實發言人回應說：「買賣房地產是公司的本業，我們的日常業務，政府都是一幅幅土地出售。很多香港公司的物業都是出售予內地企業，今時今日這是很普通的事，沒有賣家，國際及內地新資金怎有渠道來香港？」

雖然早前市場有傳新買家已「偷步」拆售，並傳出部分樓層意向價，由每呎3.6萬至5.6萬元不等，車位售價則約400萬元起，但據其中一名買家透露，今次買賣雙方簽訂協議，在物業完成交易前不可轉售（即不可摩貨），除了各買家都會保留部分樓面自用，其餘暫計劃長線收租。長實在通告中提到，長實需督促買家證明有足夠資金支付今次收購款項，買方亦需在限定時間把物業重新命名為一個獲長實批准的指定名稱。

長實今年賣樓料套現900億

值得一提的是，長實執行董事趙國雄日前已預告，集團今年在港賣樓套現總額有機會撲500億元（1月至10月在港賣樓套現額估計約440億元），勢創集團歷史新高紀錄；換言之，連同今次以402億元出售中環中心，長實全年售出商住物業總金額將超過900億元。

至於是次以402億元售出75%業權的中環中心，樓高346米、有73層，是全港第五高的大廈，為區內指標物業之一，於1998年落成。中環中心是當年土地發展公司（現為市區重建局）的重建項目，由長實發展，建築師為劉榮廣伍振民建築師事務所。中環中心其中一項設計特色，是屬於全鋼架建築，大廈並無混凝土核心，感覺更富高科技和時尚感；物業1樓商場設郵政局、新城電台中環直播室，中環中心亦為幻彩詠香江參與匯演建築物之一。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6997&issue=20171102
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=343630

中資夥港炒家　402億買起中環中心　作價破紀錄　重新命名需賣家長實批准

1 : GS(14)@2017-11-05 16:46:40

■長實向國儲能源及本港炒家合組公司出售中環中心75%業權；圖為長和系主席李嘉誠。


【本報訊】中共十九大結束，北水南下，造就天價交易。一直傳由中資買入長實中環中心75%業權的交易昨日塵埃落定，以402億元易手，呎價3.3萬元，買家由中國國儲能源夥拍本港多名有政協銜頭炒家組成。據悉，新買家擁有命名權，擬重新命名。是次交易打破2015年由恒大買入灣仔美國萬通大廈紀錄，成為本港最貴商廈。記者：陳家雄


中環中心75%業權去年已傳出售，涉及樓面122萬方呎，傳聞成交價由去年7月的300億元拾級而上大幅上升34%，一直指買家為中資財團。昨日長實出通告表示，以402億元出售中環中心75%業權，將錄得出售收益145億元。是次交易其中一個先決條件，是重新命名需獲長實批准。今次為本港最高單價商廈成交，打破前年恒大以125億買入灣仔美國萬通大廈紀錄。


長實：買賣房地產是日常業務


對被指賣產撤資，長實發言人昨晚表示：「買賣房地產是公司的本業，我們的日常業務，政府都是一幅幅土地出售。很多香港公司的物業都是出售予內地企業，今時今日這是很普通的事，沒有賣家，國際及內地新資金怎有渠道來香港？」是次交易買家為中國港澳台僑和平發展亞洲地產有限公司，屬海外註冊公司。據可靠消息人士透露，實際買家組合是中國國儲能源化工集團（香港），並聯同本地多名投資者包括全國政協外事委員會副主任盧文端、人稱「小巴大王」的廣東政協馬亞木、「磁帶大王」陳秉志、「物流張」張順宜、亞洲地產創辦人兼山西政協蔡志忠。股權分佈方面，國儲佔55%，餘下45%由本港投資者攤佔。連同香港賣樓收益，長實今年套現近1,000億元。盧文端向本報承認有份投資，但拒透露詳情。消息人士稱，買家與長實磋商多時，但長實一直反價，由300億反價至目前402億，「李嘉誠點解會賣？因為國家買㗎嘛，唔通唔畀面？」國儲能源一直希望購入中環中心作本港總部，現擁命名權，擬將物業重新命名。消息人士稱，有份投資的本地投資者是中間人，由於合約禁摩貨（正式成交之前轉售），這些活躍於工商舖市場的炒家暫難將物業拆售，包括商業樓面及406個車位，暫作長線收租用途，期望呎租由目前約70元升至約100元，預期回報率逾3厘。買方已付一成約40億元定金，半年後成交，若買家延期交易須額外付161.8億元。國儲能源的主營業務是石油、天然氣等開發和貿易，截至去年6月底總資產為293億人幣。北京市商務局持國儲能源30%股份；國能天然氣進出口（北京）有限公司持有28%，中國海外控股集團有限公司持有27%，中國經濟聯絡中心持15%。



來源: https://hk.news.appledaily.com/l ... e/20171102/20201823
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=343790

皓畋擬本季拆售402個車位

1 : GS(14)@2018-01-11 10:33:07

https://www.mpfinance.com/fin/da ... 8283&issue=20180111
【明報專訊】嘉里（0683）旗下已屆現樓的何文田皓畋，計劃首季內拆售車位，項目共提供402個車位，嘉里或保留部分車位予集團作收租用。資料顯示，同區新地﹙0016﹚天鑄在去年有車位做價高見450萬元，原業主以350萬元一手購入後，持貨短短一周，帳面即獲利100萬元或近三成。

另據土地註冊處資料顯示，去年新地天璽連錄3宗車位成交，由3名不同買家向發展商購入，劃一以每個車位460萬元成交，貴絕九龍車位。

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天璽車位460萬貴絕九龍

嘉里物業代理市場策劃總監吳美珊表示，皓畋累售約1030伙、套現147億元，現僅餘約400伙餘貨，目前約800伙業主已收樓，據了解，現時約有200個租盤。第一太平戴維斯為皓畋業主提供一系列資產管理服務，為全盤業主提供租務與財務管理、租戶關係管理、市場推廣及維修保養等租賃服務，配合投資者需要。

滿名山最快新春後現樓推

皓畋昨加開現樓連裝修示範單位，位於第3座23樓F室，為實用面積689方呎的2房連書房單位，外連25方呎露台及16方呎工作平台。據價單顯示，單位售價為2359.3萬元，扣除最高14.5%折扣，折實價約2017.2萬元，折實實呎約29,277.2元，單位將連家俬出售。

除此之外，同系屯門掃管笏滿名山現正申請滿意紙，預計最快新春後獲批出，屆時將以現樓形式推售名庭單位。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=346525
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