首長四方(0730，前開達投資)專區
1 :
GS(14)@2014-08-13 23:30:19http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=7850&page=
前專區
2 :
GS(14)@2014-10-02 09:36:16盈利增1.4倍，至630萬，輕債
3 :
GS(14)@2015-04-15 02:39:36首鋼認購9.2億股@0.41
4 :
greatsoup38(830)@2015-04-26 17:56:242015-04-20 HJ
首長四方大動作 可續持有
首長四方（00730）停牌多周後，帶來75%的強勁升勢，動力源自集資及注資，結果是對首鋼集團提供大量授信，使首長四方獲致利息收入，但股價開出已見頂，表現頗為波動。
有關各項協議可分為三部分，一是由首鋼控股認購及於市場配售首長四方新股，二是首鋼控股及首長四方對南方租賃增資，最後是首長四方對首鋼總公司授信最多達100億港元。首鋼控股協議，有條件認購首長四方新股9.2億股，每股作價0.41元，但須取得全面收購豁免及獨立股東批准。另外，首長四方已訂立配售協議，以每股41仙配售6億股新股。每股作價較停牌前股價0.445元仙折讓7.87%，上述集資共達6.17億元淨額，將用於對南方租賃注資。
南方租賃為首長四方間接全資公司，註冊資本1.86億元，將增至12.55億元，首長四方將轉發未分派盈利4880萬元及額外現金注資7.068億元，首鋼控股則以現金注資3.138億元，完成注資後，首長四方將佔南方租賃股權75%，首鋼控股則佔25%，南方租賃將為外商獨資企業，於中國從事融資租賃業務，包括租賃機器、設備、電力設備、飛機及醫療儀器，2014年純利人民幣406萬元，下跌13.5%。根據外管局所發布的外債登記管理辦法規定，外商投資融資租賃公司對外借款以其資產淨值10 倍為限，南方租賃註冊資本已達人民幣10億元，其業務規模可以大幅擴展至人民幣100億元。
首長四方已與首鋼總公司訂立授信總協議，首長四方有條件同意自行或促使附屬公司，向首鋼總公司及其附屬公司，提供本金總額最多為人民幣80億元（相當於100億港元）的融資額，為期三年，融資為非循環性及須以年度上限為限。融資租賃年期相對較長及不少於三年，授信總協議訂定三年期限。而每筆貸款期限由貸款文件起不逾三年，融資的建議年度上限將為授信總協議日起計最長六年，而2015至2021年各年度建議年度上限分別為人民幣50億元，已計及各年度欠負融資最高未付結餘。
首鋼集團的業務屬於資本密集型，2011年借貸人民幣870 億元，2012 年借貸990 億元及2013 年借貸880億元，對資金需求甚高，因此，首鋼向首長四方尋求融資服務，可達致雙贏局面，據報已接獲首鋼建議，尋求人民幣16億元的融資租賃服務。提供融資方法包括委託付款及融資租賃，收取利率為首長四方的借貸成本加1%至5%，現時借貸成本港元為2.5%，更之為3%，人民幣為5%，因此預期收取利率不高於10%，首長四方有權按每項融資租賃收取手續費不多於1.5%。
首鋼認購新股及注資南方租賃，耗資6.91 億港元，最主要目的是擴充南方租賃資本，並佔其股權25%，亦將所佔首長四方的股權由37.36% 增至50.54%。大量增加南方租賃資本，是業務策略。特別是大量授信予首鋼集團的龐大關連交易，是有利於南方租賃及首長四方的安排。南方租賃的業務規模可擴展至125 億港元（去年約5.2 億元），是配合外商投資融資租賃對外借款可達資產10倍的規定。
首長四方對首鋼提供融資的上限為100 億港元，而首鋼近數年的借貸均在人民幣800 億元以上，應可滿足首長四方授信100 億元要求。該等融資包括委託付款，基本上按背對背條款訂立，可降低面對的風險。
首鋼成貸款目標客戶
只要獨立股東批准，完成各項安排，首鋼即成為首長四方即時存在的目標客戶，向首鋼提供貸款，亦向市場展示其提供大型融資服務能力，繼而建立客戶群。可注意的是首長四方所提供的融資是來自銀行及金融機構，相信可獲適當融資，而首長四方賺取息差1%至5%，融資100億元如差價是1%，收入便是1億元，如是2% 便是2億元，首鋼注資南方租賃而佔25%（投資3.138億港元），反映南方租賃是有利可圖，而首長四方業績亦可因而改善。
上述各項安排，使首長四方增加運用資金約9.3億港元，而股數增加132%，所佔南方租賃股權則減少25%，但結果的業績將會增加。其奧妙之處，是首鋼有大量融資需要，對首長四方的貸放支持，亦利用外商融資企業的貸放能力放大10倍的得益規條。消息公布後先升75%，至0.78 元，繼而回調29%，至0.55元，當日以0.59元收市，仍升32%；但成交只是6500萬股，佔流通量約11%，可見持貨者無意急於套現，亦即看好未來。現價0.68元，只是2010年中的水平，目前是等候完成相關程序，這是首鋼系近年的一項較佳安排，預料今年業績可轉佳，明年更為理想。
戴兆
5 :
GS(14)@2015-05-07 16:26:37虧損降75%，至100萬，輕債
6 :
greatsoup38(830)@2015-08-30 01:31:04轉虧400萬，2億現金
7 :
GS(14)@2016-03-06 16:48:44盈警
8 :
greatsoup38(830)@2016-03-23 22:54:38轉虧100萬，重債
9 :
greatsoup38(830)@2016-09-10 18:21:46轉盈100萬，債一般
10 :
GS(14)@2017-03-20 00:35:12盈警
11 :
GS(14)@2017-04-11 18:52:36轉虧1,000萬，重債
12 :
GS(14)@2018-03-06 17:37:18本公司董事會（「董事會」）謹此通知本公司股東（「股東」）及有意投資
者，根據董事會經參考本公司截至二零一七年十二月三十一日止財政年度的未
經審核綜合管理帳目以及目前所得的其他資料作出之初步評估，預期本集團截
至二零一七年十二月三十一日止財政年度將錄得股東應佔虧損，而本集團截至
二零一七年六月三十日止六個月錄得股東應佔溢利。該不利變化主要歸因於以
下因素：
(1) 本集團於截至二零一七年十二月三十一日止財政年度就一間聯營公司將錄
得應佔虧損，而於截至二零一七年六月三十日止六個月則就該聯營公司錄
得應佔溢利；及
(2) 本集團於截至二零一七年十二月三十一日止財政年度就於一間聯營公司之
權益將錄得減值虧損，而於截至二零一七年六月三十日止六個月並無錄得
該等虧損。
13 :
GS(14)@2018-04-13 07:31:45合營企業
合營企業之初步註冊資本將為人民幣
100
百萬元，目前擬由首鋼基金出資人民幣
90
百萬
元，佔合營企業註冊資本之
90%
，金鵬發展出資人民幣
10
百萬元，佔合營企業註冊資本之
10%
。
上述初步投資完成後，視乎合營企業的發展及其資金需求，本集團或將向合營企業進一
步注資至最多佔其註冊資本之
70%
，惟須遵守上市規則及適用法律法規之規定。於完成
該向合營企業註冊資本的進一步注資後，合營企業之股權架構將作出相應調整。
14 :
GS(14)@2018-06-14 17:46:27(1)主要及關連交易
－收購一間保理服務公司之43.62%權益；
(2)須予披露及關連交易
－收購一間供應鏈金融諮詢及
企業管理融資服務公司之85.7143%權益；
(3)主要及關連交易
－增資；
及
(4)以於記錄日期每持有兩股現有股份獲發一股供股股份之基準
按每股供股股份0.187港元進行供股
15 :
GS(14)@2018-09-23 17:38:20(3) 更改認購價
認購價將由每股供股股份0.187港元改為每股供股股份0.138港元（「認購價」）。
認購價較：
(a) 股份於二零一八年九月十九日（「最後交易日」，即訂立補充協議前的最
後交易日）在聯交所所報之收市價每股0.145港元折讓約4.83%；
(b) 股份於截至及包括最後交易日止最後五個連續交易日在聯交所所報之
平均收市價每股0.145港元折讓約4.83%；及
(c) 股份於截至及包括最後交易日止最後20個連續交易日在聯交所所報之
平均收市價每股0.143港元折讓約3.59%。
根據認購價，估計供股所得款項淨額將約為172,800,000港元。每股供股股份
淨價格（經扣除相關開支後）將約為0.129港元。所得款項淨額擬定用途維持
不變。所得款項淨額全數將用作撥付該等交易的部分代價。
認購價由每股供股股份0.187港元下調至每股供股股份0.138港元，乃經本公
司與包銷商考慮到股份於現行市況下市價（尤其是恒生指數由包銷協議日期
的31,103點下跌至最後交易日的27,407點）按公平原則磋商後達致。
16 :
GS(14)@2018-11-04 11:22:47笑
17 :
GS(14)@2018-11-04 11:23:26笑
18 :
GS(14)@2018-11-13 10:45:58茲提述本公司日期為二零一八年十月三十一日之公告，內容有關（其中包括）本
公司與粵頤投於二零一八年十月八日所訂立一項戰略合作框架協議。於二零
一八年十一月十二日，本公司通過旗下全資附屬公司悅康融匯與粵頤投訂立股
東協議，據此本公司及粵頤投同意合作成立合資公司，其註冊資本為人民幣1億
元，其中悅康融匯投資的金額為人民幣6,000萬元。
19 :
GS(14)@2018-11-24 01:19:09730 sell 8271 控股權益
20 :
GS(14)@2019-02-12 07:59:40本公司董事會（「董事會」）謹此通知本公司股東（「股東」）及有意投資者，根據董事會經
參考本公司截至二零一八年十二月三十一日止年度（「二零一八年財政年度」）的未經審
核綜合管理賬目以及董事會目前所得的其他資料作出之初步評估，預期本集團截至二零
一八年財政年度將錄得本公司持有人應佔虧損大幅增加，而相較截至二零一七年十二月
三十一日止年度則錄得本公司持有人應佔虧損約港幣11,300,000元。二零一八年財政年
度的虧損大幅增加主要歸因於應佔一間聯營公司之虧損大幅增加。
董事會亦謹此敬請股東及本公司有意投資者垂注，二零一八年財政年度是否會對於一間
聯營公司之權益確認任何減值虧損或減值虧損撥回尚不確定。倘於一間聯營公司之權益
將予確認減值虧損或減值虧損撥回，這將進一步影響本公司於二零一八年財政年度的財
務表現。
21 :
GS(14)@2019-02-17 23:08:10本公司獲北京首鋼基金有限公司（「首鋼基金」）告知，於二零一九
年二月十三日交易時段後，通過其子公司之一，首鋼基金向鼎珮證券
有限公司（「鼎 珮」，於緊接股份轉讓（定義見下文）前為本公司之
主要股東（定義見香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規
則」））收購400,000,000股本公司股份（「所售股份」），總現金代
價為港幣55,200,000元（相等於每股所售股份港幣0.138元）（「股 份
轉 讓」）。
首鋼基金是一家於中國成立之有限責任公司及首鋼集團有限公司（「首
鋼集團」）之全資附屬公司。首鋼基金是首鋼集團由鋼鐵製造業向城
市綜合服務商轉型的核心板塊，是北京市政府持續支持首鋼集團轉型
發展和發展京津冀産業一體化的核心運作平台。
自2011年以來，首鋼基金從母基金、股權投資等業務出發，發展至今
成為以四大核心産業爲基礎的“融資-投 資 -運營”一體化的新産業投
資控股平台。首鋼基金致力於成爲長期負責任的投資者，專注於價值
創造，其母基金和股權投資業務連續獲得最佳雙創母基金、最佳股權
投資基金、産業互聯網最佳投資機構等榮譽，首鋼基金信用評級爲惠
譽A-和標普BBB+，亦是全國領先。
首鋼基金堅持立足産業，以産融結合爲本，其投資控股的四大核心新
産業包括：停車及城市更新、供應鏈及金融、出行及智能製造、醫療
健康等領域。在這些新産業領域中，首鋼基金管理着16隻相關産業策
略投資投資控股平台，管理規模超過 500億元人民幣且仍在成規模增
長，以此構建了全資源産業生態體系，培育新動能，賦能新産業。
首鋼集團是本公司控股股東（定 義見上市規則）首鋼控股 (香 港 )有 限
公司（「首鋼控股」）之控股公司。緊隨股份轉讓後，首鋼集團及其
聯營公司持有之本公司總股權已由2,025,736,972股股份（相當於本公
告日期本公司已發行股本總數約50.53%）增加至2,425,736,972股股份
（相當於本公告日期本公司已發行股本總數約60.52%），而鼎珮及其
聯營公司繼續持有本公司 255,147,538股股份（相當於本公告日期本
公司已發行股本總數約6.37%） 。