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在京東所有商品的售後服務的「服務承諾」條款中，京東承諾，所售商品均為正品行貨，憑質保證書及京東商城發票，可享受全國聯保服務。但該條款後面有四個字的附加說明：「鐘錶除外」。
11月7日，此前自稱所售100％為真貨的高朋網發佈聲明，稱合作商家提供了虛假的代理信息，高朋願意退款並賠償每位消費者200元。
網上買名表靠譜嗎？除了高朋網外，京東網也有天梭表出售。其中大部分表沒有保修卡，不能「全國門店聯保」，只能由京東提供質保。
高朋網
據《北京晨報》 早前報導，市民李先生10月19日在高朋網上以690元的價格買了一隻專櫃價要3000元左右的天梭經典運動腕錶PRC200。但是，李先生發現手錶外包 裝上印刷圖案模糊不清，說明書上還有漏字現象，質保卡上連銷售商的章都沒有。他懷疑自己買到了假貨，網上也有其他買家表達了類似的懷疑。
對此，高朋一直都在喊冤，反覆聲稱天梭表的真實性。據《北京晨報》上述報導，高朋網一位楊姓主管表示，「表肯定是正品」。他表示，此款手錶是商家通過特殊渠道進的，所以價格比較便宜，只是包裝和質保卡是假的。高朋網還通過《京華時報》等媒體回應稱，在天梭表團購上線之前，高朋網審核了天梭手錶一級及二級代理商資質，同時抽調了兩件樣品送到天梭專賣店檢驗，均為真品。
然而，據《新京報》報導，就在11月4日，天梭手錶在中國內地的唯一授權進口商和總經銷商瑞表企業管理(上海)有限公司（簡稱「天梭中國」）就此事發佈聲明稱，已對部分在高朋網購買到的天梭手錶進行檢驗，經鑑定，所有送檢手錶均為假貨，已就此事向公安機關報案。
在天梭中國就事件表態後，11月7日，高朋網終於改口。據《北京晨報》11月8日報導，高朋網稱合作商家天津市金三商貿有限公司向高朋網提供了虛假的代理資質信息，高朋表示願退款並賠償每位消費者200元，但高朋網在聲明中沒有談及手錶真偽一事。
京東網
據前述《北京晨報》11月8日報導，天梭中國一位負責該事件消費者維權的工作人員表示，「天梭中國沒有授權國內任何一家網上商城銷售天梭表」，網購的手錶都不能享受天梭表的全國聯保售後服務。
然而，除了高朋網外，京東網、卓越亞馬遜、新蛋等知名電子商務網站也有天梭表出售。
在京東網上，記者發現有179款天梭表在售。奇怪的是，同樣是天梭表，其售後服務卻有兩種不同待遇：有十幾款表有「全國門店聯保」標誌，可以全國聯保；大部分表則沒有這個標誌，只能由京東提供質保。
以一款有60多個買家評論的天梭Classic 經典系列機械男表T97.1.483.31為例，該表沒有「全國門店聯保」標識，只在售後服務中註明了「本產品京東提供三年質保」。
購買了該表的網友「錢塘吳江」反映，該表的售價比專賣店便宜了幾百元，但是保修卡上沒有蓋章，專賣店表示不提供保修。
「Canann"等網友稱，自己沒有收到保修卡。「應該是正品，但不一定是行貨」。網友」realoop"說。
「這款商品京東到底是什麼貨源，說是行貨卻沒有質保，是不是國內正規渠道的呢？還是海外諸如沙特的貨源呢？」網友「豆豆的開心方向盤」諮詢道。
對此，京東的客服人員回覆稱，「我司提供的都是正品」，「此款京東質保三年，由於價格比地麵店過低所以地麵店不能聯保。」
除了天梭表外，京東網上賣的其他牌子的鐘錶，相當部分都沒有「全國門店聯保」標誌，專賣店不提供保修，只能由京東負責質保。
記者注意到，在京東所有商品的售後服務的「服務承諾」條款中，京東承諾，所售商品均為正品行貨，憑質保證書及京東商城發票，可享受全國聯保服務。但該條款後面有四個字的附加說明：「鐘錶除外」。
京東還在「鐘錶首飾類商品退換貨細則」中註明，產品自售出之日起7日內可退貨。但是，瑞士表除外，一經佩戴即不可退貨。
《廣州日報》報 道引用一電子商務網站內部人士對高朋被指賣假表事件表示，國際奢侈品特別是歐洲品牌基本不可能對中國的線上渠道授權。網上所售奢侈品不少都是來路不正，一 些網購平台在當地購買後發貨至香港等地後再僱人從香港帶入內地，放在網上銷售。這種「正品」既沒有授權證明也沒有報關單，消費者購買會有很大風險，比如無 法退貨。
鋼鐵行業在銀監會行業風險排名中僅次於政府融資平台，高於有色金屬和房地產。IC供圖
隨著去年以來鋼材價格的逐月回落，鋼材價格出廠價與市場價倒掛的情況也愈加嚴重，這也令一度風光無限的鋼材貿易企業處境艱難。而近期銀行對於鋼貿企業的信貸收緊，則直接導致一些鋼貿商資金鏈斷裂甚至捲款跑路。
銀監會日前發出通知，對信用風險最大的四個行業進行排名警示，鋼鐵行業赫然名列第二，僅次於政府融資平台，高於有色金屬和房地產。南都記者昨天從部分銀行駐穗分支機構獲悉，已有銀行對於鋼貿企業的信貸政策進一步收緊，特別是嚴禁對聯保互保的鋼貿企業發放貸款。
國信證券銀行業分析師邱志承表示，鋼貿行業的危機實質上是源自鋼材市場的低迷，銀行自去年開始就已對其進行嚴管，未來還會進一步收緊，但總體看，相關貸款的風險敞口在銀行的佔比並不高，對銀行整體資產質量影響亦不大。
鋼貿貸款集中到期逾期嚴重
隨 著房地產調控和固定資產投資的放緩，今年以來，國內鋼鐵行業出現近10年以來第一次全行業虧損，鋼材現貨價格更是一路下行，特別是2季度以來，上海市場螺 紋鋼價格一度跌破4000元/噸，出現了鋼材出廠價和市場價倒掛100—150元/噸的情況，致使眾多以鋼材貿易為生的企業幾乎無錢可賺，相關企業的信貸 風險也隨之集中出現。
記者從業內人士瞭解到，每年二季度都是貿易企業貸款到期，借新還舊比較集中的時期，但今年一些鋼材貿易企業的還貸壓力明顯增大，個別銀行甚至出現鋼貿企業貸款到期一筆就逾期一筆的情況，令最近一段時間銀行人士對鋼貿貸款談虎色變，避之唯恐不及。
鋼貿業聯保互保被部分銀行叫停
據介紹，由於鋼材貿易需要佔用巨大的資金，鋼貿商通常需要通過融資才能保證正常經營。為了滿足銀行的授信條件，本身資質條件不夠的鋼貿商往往通過倉單質押、互保聯保、第三方擔保等方式實現增信，從而獲得銀行的信貸支持。
「如 果鋼貿企業借貸的資金主要用來經營鋼材，上游對接鋼鐵企業，下游對接鋼材用戶，那麼這樣的信貸根本不會出現風險。但問題在於目前相當多數的鋼貿商獲得貸款 的目的是去買房、炒地或者放高利貸，一旦出現虧損，銀行基本上很難追回損失。」有銀行業內人士昨天表示，「為了拿到和儘可能多地拿到銀行貸款，一些鋼貿商 可以通過空單質押、重複抵押、互保聯保等方式去騙取銀行貸款；而為了確保銀行授信順利，這些鋼貿商甚至可以自行成立擔保公司，實現對整個鏈條的控制。」
記 者昨天從部分銀行駐穗分支機構獲悉，隨著銀監會的通報，目前銀行對於相關行業的信貸政策正在進一步收緊，特別是針對鋼貿企業，此前被視為信貸領域創新的聯 保互保如今已經被叫停。某股份制銀行總行人士表示，針對當前形勢，正在對鋼鐵行業貿易融資業務開展全面風險自查，並在客戶選擇、業務拓展模式和風險管控上 給予各分行引導。
鋼貿企業或迎來轉機
根據不完全統計，目前銀行向鋼材貿易企業投放的貸款約 佔銀行信貸總額的5%-10%，其中民生、興業、深發展等股份制銀行佔比較高。「在鋼材貿易企業中，絕大多數仍然是優質的好企業，出問題的都是那些以融資 為目的的貿易商，這些不法企業不僅擾亂了整個鋼材貿易商場秩序，也給銀行帶來了風險。」某股份制銀行總行信貸評審部負責人表示，「目前銀行對整個鋼貿業的 貸款風險，基本上是可控的；我們去年就已預見到今年鋼材價格可能出現下跌，對於相關行業的授信標準也做出了適時的調整。」
鋼貿僅僅是開始，對於銀行而言，整個鋼鐵行業的貸款規模更為巨大。以工商銀行為例，2011年末，該行在鋼鐵行業貸款餘額達到1060億元。
而 國信證券銀行業分析師邱志承則認為，鋼貿行業的危機實質上是源自鋼材市場的低迷，銀行自去年開始就已對其進行嚴管，未來還會進一步收緊，但總體看，相關貸 款的風險敞口在銀行的佔比並不高，對銀行整體資產質量影響亦不大。「隨著新一輪經濟刺激政策的出爐，基礎投資類需求可能令鋼材價格止跌回升，同時長期倒掛 的鋼材價格也可能逼迫鋼鐵企業下調出廠價，這些都可能令鋼材貿易企業迎來轉機。」
僅9月10日一天，上海市金山區法院開庭審理了光大銀行上海金山支行訴包括上海辰世實業有限公司、上海正韓鋼鐵貿易有限公司、上海軒展金屬材料有限公司等近20餘家鋼鐵貿易企業金融借款合同糾紛案。
9月11日，在上海市金山區東北方向的浦東區法院調解室內，民生銀行(5.74,0.07,1.23%)上海分行同上海惠錦鋼材(集團)有限公司之間的金融借款合同糾紛正在這裡調解。
至此，距離8月6日滬上銀行開始集體起訴鋼貿企業已經過去了1個月了，仍沒有停歇的跡象。在市場持續低迷和資金鏈吃緊的情況下，上海多家鋼材市場已不復往常的喧囂與熱鬧。
在銀行不斷催貸、抽貸甚至通過訴訟方式集體向鋼貿企業施壓下，8月9日，上海市2028家鋼貿企業聯名上書上海市政府，請求政府出面協調鋼貿企業同銀行的關係，幫助處置和應對爆發於鋼貿行業的系統性危機。
然而，諸多鋼貿企業沒有等來上海市政府方面的回應。據上海地區最大鋼貿行業協會——周寧上海商會的執行會長肖志成介紹，一些商業銀行除了加緊對鋼貿企業催收貸款外，甚至還暫停了一些鋼貿企業主的信用卡，更大的恐慌情緒開始在鋼貿企業主之間蔓延開來。
昔日座上賓
今日成被告
鋼貿企業的違約，使得同銀行之間原本親密無間的關係出現了裂痕，昔日的座上賓成為了今日銀行談之色變的對象
「我的鋼鐵網」資深分析師朱喜安對法治週末記者介紹說，鋼貿行業屬於資金密集型行業，上游鋼廠訂貨要付保證金，提貨需要付全款，下游用鋼企業需 要墊資，造成資金使用量大周轉時間長，而鋼貿企業自身資金量有限，因此，鋼貿企業需要通過大量的銀行融資來維持整個資金鏈的正常運轉。
「在2008年以前，國內鋼材市場處於上升週期，鋼材價格不斷上漲，鋼材成為了非常優質的抵押品，加上鋼貿企業對資金需求巨大，鋼貿企業一度是銀行的座上貴賓。」朱喜安對法治週末記者說。
在《致上海市人民政府的請求信》中，記者看到，在以往的貸款中，銀行通過以貸轉存、存貸掛鉤、浮利分費、承兌匯票、配比購買銀行提供的理財產品、基金、黃金、保險產品等一系列商業手段，再加上擔保等費用，使鋼貿企業融資成本高漲。
按照上海市銀監局的統計，上海地區的鋼貿貸款餘額約為1500億元，若以15%的平均融資成本計算，那麼銀行每年可從中獲取的回報將遠超200億元。
朱喜安介紹說，2008年金融危機爆發後，在國家4萬億經濟刺激計劃的帶動下，國內鋼材市場的需求保持增長勢頭，加之銀行信貸比較寬鬆，鋼貿企業同銀行之間的關係也是比較融洽的。
不過這種好勢頭從2010年開始逐漸出現逆轉。朱喜安表示，一方面，鋼鐵產能愈發過剩；另一方面，國家實施嚴格的房地產調控政策，加之鐵路、公 路等基礎設施建設項目投資大幅回落，導致鋼材市場需求大幅下滑，鋼貿行業的盈利能力也不斷下降。2011年以來，情勢更是急轉直下。
市場需求急劇下降，鋼廠虧損面不斷擴大，以往靠「利薄多銷」經營原則的鋼貿商為了償還銀行貸款，也大量拋售手中囤積的鋼材庫存，進而引發鋼材價格的暴跌。
2012年8月底，中鋼協鋼材綜合指數降至101.53點。而1994年此指數推出時是100點。這就意味著，18年之後，鋼價重回原點。
鋼鐵行業無疑已處於低谷，鋼貿企業的資金鏈也愈發緊張。而隨著鋼材價格不斷下滑，抵押物價值下降，導致銀行要求鋼貿企業追加抵押，或收回一部分貸款，從而加劇了資金匱乏的窘境，已有部分鋼貿企業出現了信貸違約。
鋼貿企業的違約，使得同銀行之間原本親密無間的關係出現了裂痕，昔日的座上賓成為了今日銀行談之色變的對象，更有一些商業銀行內部傳出了「防搶防盜防鋼貿」這種帶有歧視性的說法。
而鋼貿企業對也銀行也不乏苛責之聲：「銀行為了降低自己的風險，也開始不守信用，提前催收未到期的貸款，甚至欺騙鋼貿企業提前還貸。」一位鋼貿企業負責人對法治週末記者說。
肖志成介紹說，上海周寧商會成立16年以來，從沒有壞賬，從沒有發生過銀行違約事件。然而當下的危機也使得個別會員企業不得不站在法庭的被告席上。
截至2012年8月30日，僅上海市奉賢法院就已受理了80多起涉鋼貿企業糾紛。可以說，不斷上演的訴訟也將銀行和鋼貿企業之間最後的溫情拋卻。
互保、聯保引發訴訟潮
在目前鋼鐵行業的系統性風險面前，互保和聯保這種原本降低銀行風險的擔保方式也已失去了其最初效用
依照常理，如果鋼貿企業是作為一個個獨立的主體向銀行借貸的話，尚不至於引發鋼貿行業集體性的違約風險，也不至於引發訴訟潮。而自8月中旬以來 爆發的針對鋼貿企業的訴訟潮則從側面反映出鋼貿企業已身陷系統性危機，這也將銀行信貸中所用的「互保」、「聯保」方式的弊端完全暴露。
所謂「互保」、「聯保」，是指銀行為了降低風險，在貸款人不能提供足值抵(質)押物時，要求三家到五家企業自願組成一個互助小組，小組成員協商借款金額，聯合向銀行申請授信，聯合對貸款提供擔保，每名成員均對小組授信承擔連帶擔保責任。
在這種擔保模式下，只要一家鋼貿企業整體陷於虧損和周轉失靈的狀態，就會使多家企業遭到牽連，在此輪銀行發起的對鋼貿企業的訴訟中，很多銀行都是將到期不能還貸的企業連同互保、聯保企業「打包」一併告上法院的。
中國政法大學、中國法學會銀行法學研究會副會長劉少軍對法治週末記者介紹，「互保」、「聯保」最初是10餘年前，中國農業銀行(2.48,0.03,1.22%)支持農村經濟發展針對農戶推出的一種貸款方式。
「由於農戶缺少抵押物，銀行為了控制風險，當時要求農戶在貸款時找一家農戶或者幾家農戶為其擔保，一旦出現還不上貸款的情況，就由其他農戶承擔還款連帶責任。由於農戶貸款金額較少，即使出現風險，也在銀行承受範圍內。」劉少軍說。
劉少軍表示，「互保」、「聯保」這種原本適用於農村的貸款方式一旦擴展至資金量較大的中小企業身上，本身就積聚著很大的風險，「一榮俱榮，一損俱損」，容易對銀行的風險控制體系造成衝擊。
在目前鋼鐵行業的系統性風險面前，互保和聯保這種原本降低銀行風險的擔保方式也已失去了其最初效用。按捺不住焦慮的銀行開始了集中發難，於是就出現了文章開頭的一幕。
信貸風險大
銀行收縮貸款
重複抵押對所貸資金投向監管不到位的確加劇了鋼貿行業信貸風險的嚴重性
隱藏在鋼貿企業的信貸風險不斷蔓延開來，也驚動了銀行監管部門。2011年下半年開始，上海市銀監局先後多次向轄區內銀行發文，要求各家銀行重 點排查鋼貿企業的信貸風險。2011年11月底，上海市銀監局發文指出，鋼貿行業貸款過於集中，整個上海地區的鋼貿貸款餘額約為1500億元。
上海市銀監局接二連三的風險警示無疑讓銀行緊張起來，於是風險排查隨即啟動。
在調研排查過程中，一個讓銀行恐慌的現實被揭露出來。上海銀監局的調研數據顯示，截至2011年6月末，上海用於質押的螺紋鋼總量為103.45萬噸，是螺紋鋼社會庫存的2.79倍。
這就意味著鋼貿行業存在著重複抵押的問題，這無疑會放大銀行的信貸風險，而且上海銀監局已經發現某些銀行在風險處置時無法對鋼材質押主張權利。
與此同時，以「從事鋼材貿易」名義套(騙)取銀行信貸資金的案例開始被銀行發現，於是收縮鋼貿企業信貸成為了一些銀行挽救損失的最後一根稻草。
一位知情人士對法治週末記者透露，2008年鋼材利潤越來越微薄，一些鋼貿商家便以囤積的鋼材做抵押品，從銀行獲得貸款，名義上從事鋼材貿易，其實有不少投向房地產、炒期貨，甚至放高利貸，以求獲取更高的利潤。
「在這種情況下，鋼材的商品屬性已經逐漸被其金融屬性所代替，鋼材成了融資的工具和載體。」該知情人士總結道。
國家對房地產市場的調控，以及目前低迷的資本市場環境顯然影響到了這部分鋼貿商的投資收益，面對銀行的收縮政策，資金鏈斷裂的風險便暴露無遺。
2012年4月，銀監會辦公廳甚至專門下發通知，要求各銀行業金融機構及時調整信貸方向和政策，防止部分鋼貿企業需求貿易背景的套(騙)取銀行貸款行為發生。
對於外界所說的鋼貿企業存在重複質押，以及將所貸資金投向房地產、期貨等高風險領域而導致信貸違約的現象，肖志成對法治週末記者表示，這種情況的確存在，但不能以一家企業或少數企業的做法就否定整個鋼貿行業，這個行業中的大部分企業還是堅守在本業上。
儘管如此，重複抵押對所貸資金投向監管不到位的確加劇了鋼貿行業信貸風險的嚴重性。
「商業銀行，應當建立起完備的風險管理程序，除了要做好貸前審查、額度核准外，還要做好貸後跟蹤，尤其對企業的信貸資金使用情況要加強追蹤確保信貸資金的安全和真正使用到位。」劉少軍對法治週末記者說。
貸與不貸款
同樣一條不歸路
肖志成對法治週末記者表示，期望上海市能夠對鋼貿市場和企業「區別對待、分類處置」
據估計，2011年全年鋼材貿易貸款1.89萬億元，而同期全國貸款總額54萬億元，鋼材貿易貸款在整個銀行貸款中的比例高達3.5%。而在全國乃至全球最大的鋼貿企業聚集地之一的上海，銀行貸給鋼貿企業的金額和所蘊含的風險則更引人注目。
上海銀監局數據顯示，截至2011年6月末，上海鋼貿企業在銀行的貸款餘額達1515.41億元，比2010年末增長29.05%。其中，部分銀行的信貸行業集中度過高，4家銀行的鋼貿企業貸款餘額佔比接近或超過20%，7家銀行鋼貿企業承兌匯票佔比超過50%。
為了收回貸款，從8月中旬到目前，上海一些銀行和鋼貿企業之間官司不斷，也讓股民們憂心忡忡，鋼貿行業資金鏈是否就此斷裂，銀行對鋼貿商的現有貸款無法收回。
這種擔心也表現在股價上了。9月5日，民生銀行股價大跌，鋼貿相關的不良貸款激增被認為是罪魁禍首。但無論如何，眼下鋼貿企業信貸危機的確將包括民生銀行在內的諸多滬上銀行類金融機構置於一個兩難境地。
上海一家銀行信貸部工作人員對法治週末記者坦言：「現在如果對鋼貿企業完全不貸款，那麼肯定會大量倒閉，銀行壞賬一定會大量增加；但如果繼續貸款，就怕壞賬越來越多，就如同走上了一條不歸路。」
作為周寧上海商會的執行會長，肖志成也為商會中數以千計的鋼貿商的未來憂慮。肖志成一方面號召商會會員「守法經商、堅守誠信、抱團過冬」，同時採取籌集風險基金、下調擔保費等方式抱團取暖，肖志成希望通過自救來全力維護信貸誠信。
不過，肖志成覺得從上海鋼貿行業目前危機的廣度和深度來看，鋼貿企業自身的努力無異於杯水車薪，已回天無力。
肖志成對法治週末記者表示，期望上海市能夠對鋼貿市場和企業「區別對待、分類處置」，對惡意脫逃銀行貸款的害群之馬要嚴懲；而對資信良好而資金短缺的企業能給予信貸支持；對暫時無法還貸的企業能適當增加還貸延展期，而不是「一刀切」。
銀行在經濟繁榮，鋼貿行業出於上升週期時「過量」放貸，而在行業發展低迷時緊縮貸款的做法讓首都經濟貿易大學金融學院院長謝太峰更加意識到順週期調控模式思維的侷限性。
「順週期的調節方式往往會起到一個助漲助跌的作用，鋼鐵行業是一種週期性行業，必然受到經濟週期波動的影響，而在目前經濟不景氣或者說經濟形勢 比較複雜的情況下，正好是這些企業需要資金或者面臨困難的時候，如果採取逆週期的信貸管理模式和思維，而不是一味地為了控制眼下的風險而去進一步緊縮貸款 或者進一步去逼企業壞債，可能會是解決這類問題一個比較好的思路。」謝太峰說。
不過劉少軍認為，銀行作為獨立的市場主體，是否要採取逆週期信貸管理在於銀行自己的判斷，作為監管層只能是對其進行適當的引導，並不能做強制性規定。
調查發現，全國各地的中小企業幾乎都面臨著同樣的問題，在江浙一帶的企業、廣東珠三角、中西部地區，中小企業資金鏈緊繃，融資難、融資貴的問題幾乎均有出現。種種資金鏈緊張但融資無門、融資成本高企等問題在此時更加凸顯，擔保圈危機、票據融資空轉等眾多問題浮出水面。
據悉，李子彬會長的信隨後被批轉至了央行、銀監會、證監會等多個部委。無獨有偶，國務院7月8日也專門下發了《關於金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》，提出了優化社會融資結構，持續加強對重點領域和薄弱環節金融支持等意見。不過，還有諸多圍繞著中小企業融資問題的種種癥結未能化解，中小企業能否渡過目前的危機尚難定論。
中小企業處處是錢荒
「我和很多企業家都感覺到危機撲面而來。」溫州中小企業發展促進會會長周德文直言。近期，他頻頻遇到來求救的企業家，甚至有企業成天跑到他的辦公室來訴苦：資金鏈緊張，四處求助無門。
在周德文看來，當前溫州地區很多中小企業正面臨著生死存亡的危機，「中小企業融資越來越難，這幾年並沒有得到緩解，我個人認為現在的危機程度反而遠遠超過了2011年。」
從目前的狀況來看，企業家「跑路」的情況尚未頻頻見諸報端，但周德文透露，當地中小企業破產的情況卻並不是沒有發生，而是沒有像金融危機爆發時受到輿論那樣高的關注度。
去年年底的數字顯示，溫州地區規模以上企業同比2011年，出現停產、減產情況的企業高達60%，更不用說其他中小企業的情況。而周德文相信接下來的4個月中可能會出現嚴重的破產、「跑路」潮。
「過完年之後，明顯感覺到路上的豪車少了很多，不少老闆手裡沒錢了，將豪車送到二手車行變賣，折扣力度非常大。」這是胡軍近期觀察到的現象。胡軍是土生土長的溫州人，他今年以來感受到溫州較大的另一變化是，當地的房價下跌了很多。「在一個相對偏城區的地方，2011年的房價最高到過4萬多，而現在只有1.4萬元左右。」
和這些反常跡象同時出現的是眾多中小企業當前的資金困境。它們能夠獲得短期流動資金支持的渠道非常有限。
東莞易碧奇五金製品實業公司老闆李興文表示，公司過去每個月五金製品的出貨量能夠達到300萬元以上，但由於流動資金不足，現在每月的出貨量。只能勉強達到產能的50%左右。
對於資金來源，李興文表示，廠房是租來的，財產方面只有不值錢的生產設備，因此基本上沒有得到過商業銀行貸款，在資金周轉最困難的時候，一般都是尋求朋友的幫助，實在走投無路只好去找小額貸款公司，但成本太高。
李興文認為，儘管總體出口形勢嚴峻，但感覺市場仍然有需求。「現在最大的制約就是流動資金不足，如果這方面的制約能夠解除，估計很多中小企業的產能和銷售額都能提高30%至40%，資金緊張是現在整個珠三角中小企業最大的問題。」李興文說。
來自廣東省中小企業局的信息顯示：目前廣東省中小企業數量80多萬個，位居全國第二。而此前廣東省金融辦的一份調研報告顯示，最近3年曾經向銀行申請過貸款的中小企業約佔60%，企業所獲資金主要是用於企業的長遠發展和滿足擴大再生產的需要，其中59.1%的中小企業用於擴大生產，用於維持正常生產和更新技術的僅佔23.4%和13.6%。
按企業銷售額增速分類，中速增長(年增長率20%-50%)和高速增長(年增長率大於50%)的中小企業中，用於擴大生產的比例更高，分別為71.4%和60.24%。這些數據說明，中小企業尤其是優質中小企業對資金需求十分強烈，資金問題已經成為制約中小企業成長發展的關鍵因素。
銀企關係成「水煮魚」
前不久，為化解中小企業融資問題，溫州市曾組織了一次「銀企座談會」，溫州當地26家銀行代表悉數到場，當著市委書記、市長的面，眾多中小企業主一邊倒地聲討銀行，一位參會人士稱「座談會變成了企業家對銀行的聲討會」。
有企業家在會上說，銀行和企業應該是「魚水關係」，銀行應該支持企業發展，放水養魚，但實際上現在的兩者變成了「水煮魚」的關係，很多企業認為銀行將企業逼上了絕路。
而周德文認為，目前溫州銀企關係到達到了最為惡劣的時期。「銀行為了回籠資金，騙取一些企業說可以先還貸了再繼續貸款，但企業一還完貸，銀行就以各種理由不再貸款，這種抽貸、壓貸的現象非常嚴重。正是這些原因，很多溫州企業現在已經不還銀行利息了。銀行在這種狀況下不僅沒有支持企業渡過難關，反而大規模地抽貸、壓貸，使得企業的資金鏈更加緊張，這很有可能成為壓倒企業的最後一根稻草。」周德文說。
溫州的莊吉集團就是典型案例，因為銀行抽走貸款，現在莊吉集團已經頻臨破產邊緣了。自2011年起，銀行對莊吉抽貸達1.07億元，儘管尚未扯斷公司資金鏈，但已嚴重影響正常的生產經營和銀行還貸周轉。
廣東省社科院競爭力評估研究中心主任丁力博士對經濟觀察報說，長期以來，中央和地方政府儘管叫得很響，但中小企業貸款難融資難的情況改善卻很有限。原因在於體制，國企是親生兒子，當然得到諸多關照。
前述廣東省金融辦的相關調研就顯示，金融機構對中小企業的融資條件過於苛刻，絕大多數中小企業根本無法或很難達到現有金融機構信用貸款的評級要求，很難提供符合金融機構規定的抵押物種類或足額抵押物，在中小企業融資過程中，還存在抵押物折價過低且貸款數量少的問題。
「在這樣的融資環境下，中小企業貸款難是必然現象，而當出現金融危機或者資金緊張的時候，中小企業一定先受傷，並且傷害最大。」丁力稱。
事實上，作為佔據中國金融體系最多資源的銀行系統，在面對中小企業資金危機時，也有來自自身的諸多苦衷。
溫州一當地股份制商業銀行辦公室主任告訴經濟觀察報，近兩個月企業到底倒閉數量很難統計，從政府統計口徑來看，企業倒閉要按照註銷清算掉的來算，但事實上有很多企業實際已經破產，業務也已經進入停滯狀態，這樣的企業屬於僵死，但並不納入統計範圍。「這樣的企業就很多，並不是最近才集中出現。」
值得注意的是，在這些「僵死」企業中，有些正通過關係人代持來轉移資產，將公司實質資源實現「金蟬脫殼」而逃逸原有債務。
「近年大環境的階段性惡化我們感受非常明顯，首先是單個企業資金鏈出問題，進而互保圈出現系統性風險，而從信用體系的角度來講，首先是企業因資不抵債的被動信用喪失，而現在企業主身上則批量暴露出了道德風險。」
鋼貿企業出現的信貸危機，甚至已經頻頻出現的鋼貿企業破產、「跑路」潮，現在正讓商業銀行們感到深受其害。
經濟觀察報獲得的一份資料顯示，截至6月9日，在上海各級法院開庭審理的針對鋼貿商的金融借款等糾紛近600起，其中北京銀行、光大銀行、工商銀行等各佔數十起。有銀行人士稱，已經將壞賬處理中心放在上海，因為壞賬主要構成來自於華東地區的鋼貿。
互保、聯保危機
而比起中小企業目前難以從銀行體係獲得足夠的信貸支持，曾經在中小企業群體中廣泛存在的互保、聯保現象，則有可能暴露出更多風險，讓中小企業資金鏈斷裂從單個波及到更大面積。
許多中小企業曾經依靠這種模式成功獲得過銀行貸款解決企業資金周轉問題，但問題是，互保、聯保模式最大的風險在於它是環環相扣的，一環斷，環環斷。一家企業出事，很有可能影響與它相關聯的一系列互保企業。在實體經濟陷入困境後，中小企業經營受到影響，出事企業逐漸增多，這也使得互保、聯保圈中的其他企業受到了「連坐」的影響，更多企業的資金鏈受到影響。除此之外，大量的企業由於「互保」，加大了「或有負債率」，在其他融資渠道方面，也陷入了被動。
一位業內人士表示，只要是在銀行融資的企業，90%都參與互保、聯保，且平均每家企業的互保、聯保單位都有5至7家。在銀行信貸趨緊、企業信用危機蔓延的背景下，許多願意加入到互保關係中的企業打起了退堂鼓。
王先生是浙江一家業績良好的鞋材市場企業負責人，這家公司正是某個龐大的互保關係中的一員，曲折輾轉，遙遠的擔保關係使其捲入了某擔保圈的危機。
王先生的公司有5億元的貸款，99%採取了互保的形式，因此與多個企業建立了互保關係。其中為A公司擔保了1億元，為B公司擔保了5000萬元，不幸的是，這兩個公司在去年倒閉停產。
據瞭解，保證貸款一般由企業之間對等承擔，簡稱為「互保」。而聯保貸款則是指3家或3家以上中小企業，自願組成擔保聯合體，其中某一家企業向銀行申請貸款後，聯保體所有成員都需承擔還款連帶責任。
銀行也鼓勵中小企業參與互保聯保，這在一定程度上降低了銀行的風險。然而，當經濟運行的外部環境風向掉轉，銀行抽貸頻頻，參與互保、聯保的諸多企業都因「連坐」陷入泥沼。
「2012年年初，問題企業就倒閉了，老闆跑路，我親眼所見A公司老闆苦撐了半年，最後實在沒有辦法了。銀行起訴，法院封帳，企業倒閉。」王先生說，B企業也同樣是如此。
危機就這樣如多米諾骨牌一樣傳到了王先生這裡。
去年整個下半年，王先生一直在處理擔保債務中度過，四處籌款，總算堵上了這些錢，用他的話說他「幾乎沒睡過一個安穩覺。
前幾年互保貸款的風險被嚴重忽視，溫州相當多的企業從銀行貸款後都投到了房地產和礦業等當時行情比較火爆的行業，短貸長投明顯增多。因此隨著國家宏觀調控的實施和貨幣政策的收緊，很多企業的生產經營都出現了問題。而房地產市場的降溫，也導致企業的可抵押資產大幅縮水，因此銀行對企業的追加貸款也就大幅縮水，這又再度加大了企業資金鏈的緊張程度。
另一個被提及的原因就是4萬億刺激政策。「4萬億投下來，那段時間銀行銀根放鬆，很多企業過度投資，或者過度投機，現在大的貨幣環境一變化，造成資金困難甚至破產。」溫州另一位企業家李先生稱。
在國內外經濟形勢雙重壓力下，互保、聯保開始成為籠罩在很多中小企業頭上的陰霾，許多企業為了避免再次陷入到互保怪圈中，選擇了「逃離」。
「現在，溫州的企業老闆也都變得謹慎起來，做企業互保、擔保的越來越少。所以像我一樣，過年過節都『逃離』溫州的人很多。」李先生笑著說，今年春節和五一假期，他都選擇了「逃離」溫州，春節去了美國，五一則呆在了北京。事實上，除了互保、聯保這些曾經常見的融資方式難以繼續操作外，其他一些曾經對中小企業適用的融資方式也同樣暴露出了風險。
溫州一家籌備上市的企業高管對經濟觀察報說，當前其實銀行很多錢都沒有進入實體經濟，流通得更多的是票據。「比起企業融資難，可能三角債是一個更嚴重的問題，一旦爆發的話波及面會非常大。現在銀行很少拿錢出來，都是以票據的形式。這就導致了企業手頭也沒有現金，拿著票據你給我，我給他，形成三角債，相互拖欠著，都是一些紙面財富。而且銀行發行的票據大多時間不長，有效期大多在一個月左右。票據在企業間不停流轉，有的企業拿到票據後，甚至只有一兩天就要到期了。但即使這樣，銀行也不給兌換，只是換成新的票據。」這種情況也導致有些企業雖然不算缺錢，但手裡只有一堆票據，而沒有現金，完全無法購買產品，支付工資。這樣的情況，在全國各地都很普遍。
「從我們監管部門的角度來講，銀行承兌匯票的設計主要是為了便於企業結算，但後來卻成為了企業的變相融資手段。銀行也在這當中收取保證金，增加中間業務收入。」溫州央行系統一人士向經濟觀察報表示，「一般企業開具銀行承兌匯票需要出具增值稅發票，原來這一塊銀行都比較寬鬆，只需要提供增值稅發票的複印件就可以，所以一張增值稅發票往往複印多次，在幾家銀行都能開出來。現在這種事情幾乎已經不可能了。所以票據現在管得緊短期內肯定會對企業的資金流帶來影響，但是長期來看也能把這種信用過度的水分擠出來，也是好事。
中小企業們的求助
在資金鏈斷裂危機襲來之時，中小企業們只能將求助的眼光轉向了政府。
去年年底，莊吉集團便以公司紅頭文件形式，向溫州市主要領導遞交《緊急報告》稱，近期船東棄船、銀行抽貸、互保企業信任危機，三者疊加將集團推向窘境，呼籲得到政府的幫助和扶持。
事實上，包括溫州在內的多個地方政府也已逐漸出面協調銀行和企業，希望能夠幫助企業克服眼前的危機，要求銀行不能夠抽貸壓貸。但在業內人士眼裡，對商業銀行的這種行政性命令並不能完全化解當前的普遍性危機。
廣東省政府金融服務辦公室副主任葉穗生表示，對中小企業的支持方面現在主要靠小額貸款公司，但由於小額貸款公司的規模總體上還不夠大，因此對中小企業的金融支持很有限。為了儘可能滿足中小企業的資金需求，擴大融資規模，只有不斷增加和壯大小額貸款公司，擴大其規模。
李子彬也表示，正是當前特殊的宏觀經濟形勢使中小企業的生存壓力更大，凸顯瞭解決中小企業融資難的緊迫性，這成為了他向國務院反映該問題的初衷。
中小企業協會一位人士稱，」今年上半年，李子彬等中小企業協會相關人士帶隊到十餘個省市調研，和當地政府主管部門、企業進行了座談，瞭解中小企業當前的生存狀況。
上述人士表示，現在中小企業共有1400萬家，大概其中有10%的中小企業能夠從銀行等金融體係獲得融資，這些獲得融資的中小企業已經出現「融資難、融資成本高」，而其餘90%連銀行等金融機構的大門都進不了，更不用說「難、貴」的問題。
值得一提是，稅負問題同樣也是影響中小企業資金鏈的另一個因素。「一般一個企業在業務發展和擴張時期都需要外部資金支持，中小企業當前對資金短缺的原因，除了宏觀經濟形勢變化導致營收下降，資金鏈緊張外，高額稅費也是導致中小企業資金緊張的又一原因，有統計數據顯示，中小企業的稅費成本竟然高達到了其營收50%以上。」上述中小企業協會人士稱。
李子彬認為，稅負較重的問題雖一直在中小企業中存在，但這個問題在今年更加明顯，特別是今年地方政府的稅收整體增速減緩，因而加大了非稅收收入，許多地方政府的非稅收入大幅增加。今年上半年的數據顯示，有些地方的稅收收入只增加了10%左右，但是非稅收入卻增加了30%以上，以前的一些費用減免政策不再執行了，這些都轉移到了中小企業的稅負成本之上。
在稅負成本加大的背景下，中小企業的資金鏈顯得更加緊繃。然而，來自金融體系積累的問題也在此時開始顯露，實體經濟難以得到資金支持的問題也在今年凸顯得格外嚴重，因而中小企業亟需補血。
李子彬向國務院提出的建議則包括了繼續轉變銀行的機制，為中小企業提供更多金融資源支持;發行小型金融機構，包括村鎮銀行、社區銀行等;允許更多民間資本進入金融體系;規範發展包括證券市場、PE/VC市場、產權交易市場、金融租賃市場等在內資本市場。
據悉，這封信隨後被批覆給了央行、銀監會、證監會等多個部委負責人研究。
無獨有偶的是，7月8日，國務院也專門下發了《關於金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》，提出了優化社會融資結構，持續加強對重點領域和薄弱環節金融支持等意見。「我們現在只是看到了一絲曙光。」溫州一位中小企業負責人說。
據多家媒體報道，不少銀行按照銀監會要求，對本行聯保貸款業務的擔保鏈進行了風險排查。目前的排查結果顯示，所有行業都存在此現象，尤以黑色金屬領域嚴重。但相關行業人士也指出，只要房地產領域不發生系統性崩盤，銀行聯保貸款風險就可控。
財新稱，銀監會於7月底下發通知，對聯保貸款進行規模限制，同時要求各銀行業金融機構在10月底之前，完成對擔保圈貸款的風險排查，並及時匯報排查結果和高風險客戶的風險處置預案。
對於聯保模式的貸款，銀監會首次明確提出，要求企業對外擔保的限額原則上不得超過其凈資產，除農戶擔保貸款外，每家企業的擔保客戶不得超過5戶，並嚴格控制聯保體內單戶貸款額度。
路透引述一位業內人士稱，黑色金屬領域的摸底已經結束，情況比較嚴重，也已經采取了控制風險蔓延的措施。但目前看，只要房地產市場不崩盤，聯保貸款的風險就可控。
至於本次聯保風險爆發的原因，某大型券商銀行業分析師對路透表示，與上次不同，根源在經濟基本面問題。這次銀監會發文分類處置風險，第一條就是限制銀行抽貸，說明銀行在著急逃離聯保風險。
如果聯保的風險敞口都在小微企業，影響也不該這麽大，因此可能爆發危機的聯保貸款不一定都投給小微企業，可能當初銀行為了收益還是通過這種方式把授信給了些投資拉動的企業。這次銀監會把房地產風險放在了核心位置，一方面由於其牽動上鋼鐵、煤炭遊企業現金流，另一方面聚集了各渠道資金。
路透報道還提到，“互保、聯保、循環保企業客戶專項排查行動的背後，反映一個問題，江浙一帶的互保聯保及由此引發的壞賬危機仍在蔓延。”
原本，聯保互保是銀行風險管理的一種創新方式，曾被大力推廣，但自從鋼貿風險暴露後，銀行發現聯保不僅不能起到分散風險的作用，反而還會拖累好企業，導致銀行壞賬率飆升，形成系統性風險。
財新稱，銀監會在文件中警示，擔保圈企業風險較高的地區為長三角、珠三角等地，行業分布為鋼貿、煤炭、紡織化纖等；銀行要重點監控銀行貸款依存度高、民間融資依存度高、生產經營不正常的擔保圈企業。