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A股技術面

先談一下大家關心的事情，就是A股。

上次已經給大家貼過一張圖了，今天看到花旗的同學的兩張圖，就拿給大家看一看。其實圖這玩意，都是大同小異的，大家自己畫也一樣。

這張是日線圖，可以看到下面的兩個支持點。

這個是在2145－38。所以大家從技術上看，要把這個搞清楚。

下面一個是周線圖。

大家看到沒有，紅圈子和綠圈子的K線不同。

基本面這個是從技術面來看，那麼從基本面，我們可以得出什麼結論呢？

發達國家放水

大家知道，世界上主要是兩種經濟：一種，我們叫做發達國家，一種我們叫做不發達國家。在不發達國家中間，又有兩種：一種叫做（正在）發展中國家，另一種叫做不發展國家，呵呵。那麼發達國家，大家都知道。發展中國家，英文簡稱為EM。這裡面中國是老大。這個大家都知道吧。

那麼現在有一個情況，就是主要發達國家，美國、日本、英國、歐元區，都在幹一件事，放水。

通脹結構

大家要問，放水，那不是會通脹嗎？會的，看一下英國，大家就知道。

不過大家都知道，老外不看通脹，而是看核心通脹，就是去掉了食品和能源。其實美國、歐元區的食品和能源都漲價了，但是人家就當作沒看見哈。這個就是一個本質的區別，因為食品支出，在發達國家的生活中，佔的比重小。能源，其實從北美洲的角度來講，其實並不小。這個就導致了發達國家的老百姓比發展中國家的老百姓，更要抗通脹。最起碼從心理上來講。

所以你看美國食品漲價，沒啥反應，但是油價一高，國會議員們和總統，就要出來抓壞人了。

政策選擇

不論如何，因為大家的通脹結構不同，統計數據不同，導致了發展中國家對通脹的承受力要小。那麼在政策選擇上，就出現困境：那就是不敢輕易放水。就算是經濟出現增長緩慢，也不敢大放。這也是最近全球吵架吵得厲害的原因。

中國的雞血

那麼從中國的角度來講，大家都知道，去年第三季度，我們看到經濟開始放緩，所以打了把雞血。結果是增長最後完成了任務，但是後遺症，大家也知道。一個是通脹抬頭，一個是房地產抬頭。

這次2月份的經濟數據，想好的，好不起來，不想好的，太好。當然還可以用新年作為藉口，比如說大家大吃大喝，把食品價格搞上去了。但是要是3月份的數據，也不好，那就要想點辦法了。

所以我去年在週報就說過，年初就是要拿根棍子，看到棗子樹就捅一把，看能捅些啥下來。所以現在的大部制裡面的文化方面合併，搞文化行業。鐵路分開，搞大家投資。城鎮化也是一個說法。都是要折騰點東西出來。現在就是能折騰多少算多少，如果到了2季度底，情況還不行的話，就打一把雞血。這個和美國是不同的，美國是每個月都在打哈。中央希望看到的就是，經濟慢慢出現造血功能，那麼雞血間隔的時間最好就是越來越長，血量最好就是越來越少。

其實，不光是中國面臨困境，美國何嘗不是呢？歐洲也好不到哪裡去。日本和英國，簡直就是在懸崖邊掛著呢。

日本的通縮

如果看日本，現在主要是三大困境。我以前說過，這裡重複一次。

1. 能源問題：沒有核能，解決不了作為一個工業國家的能源供應。

2. 和中國的關係：沒有機會進入中國這個未來潛在的市場，日本工業將來沒有啥出路。

3. 人口老化：無法提供足夠的內部市場和經濟活力。

日本現在搞的「放貨幣，促通脹」，所謂reflation，也是一場用國運來下注的大賭博哈。

英國的滯脹

如果看英國，其實就是一個詞。日本是通縮，英國是滯脹。

英國人混飯吃，也是要靠三碗飯。

1. 能源：

北海石油開始枯竭，加上蘇格蘭可能的獨立。

所以現在操作福克蘭公投啥的，希望這裡發現新油源。

2. 人民幣歐洲離岸中心：

從吃美元飯改為吃美元兼人民幣飯。上次匯豐和渣打被美國坑得比較慘。

3. 靠中國人旅遊／學英文／教育等等：

好像現在英國開始搞紅色旅遊，馬克思故居啊啥的，都要拿出來忽悠老中了。

美國的神話

股市房市吹泡泡

美國的話，現在是想重複1995年股市泡沫－》2000年房地產泡沫。就是2009年股市泡沫－》2013年房地產泡沫的路子。不過1995－2000年，披著高科技／互聯網馬甲，還不用美聯儲出手。2000年後，美聯儲是間接出手，2009年開始，就是直接上了。

頁岩泡泡

這次搞出來的一個馬甲，其實就是頁岩氣和頁岩油。

能源成本，check；土地成本，check；東莞一塊地的價格，在美國中部和南部，可以圈100塊。人力成本，非法移民？這個是問題。當然和中國比是問題，但是和日本、德國、法國、英國、意大利比，美國工人的成本還是可以競爭的，check。

基本思路

基本思路，就是美國的中南部，希望可以搞定中端到高端，然後在墨西哥搞定低端到中端。那麼中國的工資多翻幾番，和美國的優勢就縮小了。然後有選擇地，根據兩邊的競爭力情況，針對性的搞點貿易壁壘和非貿易壁壘，就夠了。

面臨的問題

但是這裡還是有一個問題，現在的企業，機械化程度越來越高，吸納的工人其實是有限的。而且要搞高端，就是知識密集型，人少才能工資高嘛。所以這個還是一個需要具體應對的問題。

解決辦法

所以美國人的想法，其實蠻簡單的：

一個是我也引你老中們過來投資啥的。

這幾天一個朋友談到，加州這邊的蒙特利爾，風景不錯的，在專門搞旅遊促進會，想搞老中們過來。這個是郡一級的政府，比市政府要高一級了。比如說亞洲居住條件不好，大家就在加州，每家搞一個度假別墅，如何啊？這個是美國本地官員們，想搞活經濟的想法。我以前說過，未來北加州是老中的天下，南加州是老墨的天下。

另一個方法，就是要求中國向美國開放部分市場。

美國其實最想吃的，是金融和保險。我估計，美國就說，我尊重你的利益哈，有好處拿嗎？中國估計就說，日本的汽車市場份額，你拿去吧。

付出的代價

所以希拉里阿姨搞的重返亞洲，隨著人去，就政亡了。

我早就說過，美國的重返亞太，是用了諸葛孔明的一個計策，叫做添灶撤軍，添出的灶，其實是忽悠大家的。

因為重返亞洲，東海搞出了釣魚島；南海，新聞沒有報導，但是菲律賓同學臉都被打腫了。結果發現中國在釣魚島和黃岩島的動作越來越大，直接就開始抽人了，美國又不敢動，就知道不妙了。

中國的分而治之

所以美國再搞下去，估計最後不光沒有肉吃，湯都喝不了。而且，家寶同學，老是偷偷地會見梅克爾，尤其是德國執政黨一個高官，是美國間諜給爆出來之後。

因為中國人，老喜歡搞啥雙贏：

和日本人說，不如我們來個中國成本＋日本質量？

和法國人說，不如我們來個中國製造＋法國品牌？

和德國人說，不如我們來個中國生產＋德國工藝？

這些都是要吃遍全世界的。

中國和德國沒有大的政治矛盾，合作起來阻力小，最後似乎是和德國人談攏了。其實中國這幾年，搞回來不少德國的東東。當然也有英國和意大利的。但是德國最多。美國人是比較有意思，對大量的數字，很激動。當時就想如果13億中國人，每人都買我一個。。。，大部分美國人，就樂瘋了。

美國應手

美國本來可以打的牌，大概有5張：

1. 西藏，2. 新疆， 3. 台灣，4, 香港， 5. 南方係為代表的公知群體。

但是西藏和新疆的牌，美國發現，除了極少數的公知，大部分美國認為自己人的帶路黨，在這兩個問題上，是站在政府一邊的。台灣，美國基本無牌可打了。香港還可以打一下，後來解放軍特種部隊，在香港進行反恐演習，已經表明態度了。

公知群體，也主要是靠噁心你了，洪教主親自去種花，都沒啥成果。

所以內部無法瓦解，只能靠外部來聯盟。但是外部聯盟，就比較容易變成真正的對抗，這個就違背了美國的原意了。

目前的情況，就是美國搞的日美安保協定，和其他的雙邊協定，都有一個問題，就是這些國家當聖旨，可是中國當廢紙。朝鮮牌美國打不動，控制不了。緬甸牌，人家兩邊騎牆，不會被你打。所以就不容易玩下去。

中美談合作

所以還是要回到，談合作。

主要是新班子，不是舊班子，嚇一下，就馬上給好處。

現在經濟上，對中國揮舞的舊的大棒，就是人民幣匯率，已經揮不下去了。

估計就會用知識產權保護，解放軍黑客啥的招牌了。基本上你要看到老美搞一個新話題，馬上就有婊子王八蛋出來配合，就知道是新東東了。

基本面總結

其實這麼看：

美國是兩個平行的中央，誰也搞不定誰。

中國是一個中央，想搞定地方。

歐洲德國是一個中央，想搞定地方，但是另一個中央法國，老不合作，呵呵。

如果看大情況，基本就是這樣：

美國是想靠房地產再熱起來，然後帶動建築業－》大宗電器，這樣搞。

歐洲估計就是德國逼迫大家改革，變勤快點。最怕就是靠歐元貶值來逃避改革，就是法國主張的。

中國就是要開發出新的驅動產業－－不是出口和房地產。所以雞血是不想打，但是偶爾還是要打打的。

美國是第二季度開始麻煩，中國是第三季度開始麻煩。

問題解答：

尼瑪：德國人希望歐洲做什麼樣的結構改革？

回答：德國人希望的歐洲調整結構，主要是用工方面的。在歐洲呆過的，都知道我說啥。

無盡意：井大， 中國的諸侯經濟到底怎麼解決？大部制來搞定嘛？

回答：中國的諸侯經濟，靠的是慢慢政府改變功能，把市場壁壘清除掉。

皮皮：中國就是要開發出新的驅動產業是哪一方面，還是看打棗子的情況？

達達滴：中國要開發出新的驅動產業會是哪方面？哪方面產業會優先選擇呢？

回答：新的驅動產業，比如說，10大產業啥的，都是邊試邊看。

Onlyxie：老師，我想問，奧巴馬剛上台的時候，想跟中國搞G2，為什麼中國不接招？如果接招了，不就沒有重返亞洲的事了？

回答： G2的安排，中國是得到其名，未得其實。

田歌：昂山素季勸示威者停手，接受中緬合資項目？

回答：緬甸的情況，就是我說過的，緬甸違約，就賠錢哈。

YC-江蘇：楊外長升國委，是不是表明外交政策不變。誰不給我面子，我就給誰好看？

回答：外交上面，現在軍隊和情報部門、安全部門的發言權增大。

外交部是執行部門哈。大家留意中央外事領導小組名單出來再說。

逐鹿中亞：第三季度，通脹會好一些？房價會下降？

回答：通脹肯定要現在壓，房價也不能放鬆，但是主要是騷擾和阻嚇。

湖南株洲-葛衣：德國那裡搞了些什麼東東？ 

回答：從德國搞了不少中小企業，主要是工藝方面的。

長春-滄海：井大，養老金入市今年是否能成行。郭樹清是否能接著掌管證監會？

回答：養老金有幾種，國家社保已經進去了，地方的比如廣東的也進去了。估計主要是城鎮和農村那部分新農合啥的，吵得厲害。老郭這次被人阻擊，呵呵。

達達滴：井大，中國資本市場未來哪塊是投資方向？

回答：中國的資本市場，下一步主要是債券市場。這個在5年之內，必須完善起來，這樣人民幣可以自由兌換，並且開始部分放鬆資本管制。

野驢阿保機：對付放水和淹水，用北冥神功（內力為我所用到我們要的產業上）而不是吸星大法（建立大池子化掉），有可能嗎？

回答：上游水量大，當然要堵，也要引。

月光光：所以這次大部制沒有動金融業，準備下次機構改革和金融體制改革一起來 ？

回答：金融業需要完善，不然人民幣國際化就搞不成了。

Uranustar：請教井大，您是如何判斷「美國是第二季度開始麻煩，中國是第三季度開始有麻煩？謝謝！

回答：美國通常是1和4季度好，2－3季度差，中國現在面臨的問題，是轉型，目前看來3季度需要些雞血。

沐春流水：井大，發改委和兩桶油的問題，估計要怎麼解決啊？

回答：發改委的話，如何拿捏政策的尺度，估計還需要磨合。三桶油，這麼多年，仇家太多了哈。

長春-滄海：老大，中國在經濟政治等方面應該怎麼對待朝鮮半島北部政權，防止其失控（如內部出現問題）危險？

回答：朝鮮社會失控的各種預案都有啊。