2) 看某支股票,最少要明白它的business model,說出公司的運作及賺錢模式,知道如何賺取每一元,了解管理層作風,明白公司財務是否穩健,公司是在發展期還是成熟期,大舉借貸還是在減貸,多餘現金又怎運用。3) 今天面對股票,不少人都會偏向只問要投資多少錢?回本期多長?每年可以分多少紅利?這就是只看市盈率、市帳率、股息率這類數字,這些數字當然要知,尤其在買賣時都要知其價格,但不要以為單單考慮這幾個數字就是價值投資。
我是否犯了以為價格就是價值的概念錯誤?且沒有深入了解公司的business model及價值,只是單從數字和股票價格就決定是否需買入股票?請指點。
如果是的話,請止凡兄多指點幾個問題:
1) 從什麼資料可得知公司管理層作風?公司是在發展期還是成熟期?
2) 實際上,每個人對所有事物的價值都不一樣,如果個人對一隻股票作出了價值評估,也覺得價格、數字合理的話,是否就值得就該股票投資?還是有其他地方需要注意?
止凡回覆:
很高興看到你積極找答案,亦似有所啟發,方向很不錯。
至於你的後續問題,為鼓勵你直接到blog內留言分享,我還是先不在這裡回答了。我應該會把這個答問email寫成一篇新文章,在不日發出的文章內回答,希望你到blog內多加留意吧。
後記:
大家看到我與Mandy的電郵對答都頗詳盡,其實不時都有blog友喜歡私下電郵或發fb短訊討論,我都會一一回應,當然如果可以留言討論就更好了。
blog友Mandy的這篇電郵已經是多個月前的了,今天她開始了自己的個人網誌,相信她的財務知識應該增進了不少,我想她自己回看這篇文章內的對答,應該都能回答到自己大部份的迷思了。
在這裡簡單回應她最後的幾個問題吧。關於公司管理層作風,我曾經寫過一篇《怎樣分辨管理層好壞》的文章,內裡分享了一些窺探管理層的方法,不妨參考一下。
至於,想知道公司是在發展期還是成熟期,其實這是對公司熟識程度的一個基本,單單了解過公司業務,要分辨公司在什麼發展階段應該沒太大難度。例如澳門賭業股的市場如何?內地科網股的市場如何?香港地產股的市場如何?若心目中沒有答案,就去找答案,找不到答案,了解不足,還是不要作出投資了,我還是不理解為何很多人可以連所投資的股票公司做什麼生意也不知道噢。
另一個問題是有關價值投資的考慮,的確每個人對事物的價值看法都不一樣,若然按自己的能力分析過後,認為價值評估價格數字合理的話,考慮時又不太需要心大心細,十五十六。我經常都提出,作為新手,不妨放膽先作點嘗試,踏出第一步,這個第一步並非最後一步,投資部署絕對可以按不同情況作出調整。投資的技巧會越練越精,不用太多擔心,覺得自己總是有什麼需要注意的地方忽略了,這樣猶疑多年都不能開始,更不可能成功。