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報表裡沒寫的風險才是最可怕的風險 Mario

http://www.jztzp.com/a/51003.html


週四早上在京東買的書週五下午就送到了，贊一下效率。這次買了10本書，京東滿300減80，蘇寧易購是買多少返多少券，在價格上肯定是蘇寧更優惠。問題是蘇寧永遠沒有我要的任何書，以前也沒有，不知道他們家賣什麼書。

好了，說銀行的事。在《金融道2：把錢貸給誰》裡，詳細描述了廣發銀行杭州分行（以下簡稱杭州廣發）的一個信託理財產品曝出風險事件的案例。

2007年9月11日，杭州廣發發行了一項創新性理財產品——「薪加薪2號」。現在網上只能baidu到一條當時的宣傳：該產品投資於中信信託計劃，安全性能高，且更為重要的是中信信託以一定比例的自有資金參與，若到期年投資收益低於6%，將以該部分資金及其收益進行賠償，在一定程度上保障了投資者的本金和收益，是投資者構建安全資產的最佳配置。據悉，該產品投資期限一年，投資起點為5萬元並以1萬元的整數倍遞增。

其他條款從書上推測為：期限為一年。資金投向幾個項目。其中投向中瑞置業有限公司2.2億元。中信信託投資的劣後級份額為2000萬元。這個理財產品說白了就是投資於信託計劃的優先份額。推出以後很快就銷售一空。

2008年9月8日，一年時間到了。杭州廣發如期兌付。而事實上，所有兌付的資金都是杭州廣發自己拿出來的，根本不是信託資金。

當時房地產企業資金鏈普遍緊張，中瑞置業又藉著民間貸款，資金鏈斷裂。大股東也沒錢幫忙，這個項目就算泡湯了。杭州廣發和信託公司就一起處理不良資產了。中瑞置業還有一塊很有價值的土地。如果轉讓成功，完全可以彌補理財資金的本金和收益。

2008年8月27日，他們與一家集團簽訂了轉讓協議，處置這塊資產，約定9月5日交割。就在那一天，突然遭到民間借貸債權人提請的法律保全。這塊土地被查封，無法轉讓了。

這時理理財產品兌付只有3天了，根據理財產品合同，風險應由投資者承擔。但是那時不是奧運會嘛，上面要什麼什麼的，銀行也要聲譽，只能自己吃下這筆不良資產。信託公司損失投資的2000萬，銀行承擔2億。

後來杭州廣發又把這筆不良資產出售給了另一家企業，全部收回了本息。不良的處置很不錯，此處不再多說。

從這個案例可以看到，銀行在銷售融資類信託產品和信託類理財產品時，實際上同時出售了自己的信用。雖然是隱性的，法律不認可的。但風險發生時，銀行還是墊款了。實質上等同於用高息吸儲，再放出貸款。在負債端付出高息，在資產端沒有自己去做充分的風險識別（信託公司介紹的項目），而且投向了低信用級別的客戶（能直接從銀行貸到款的企業才不會要那麼高息的信託貸款）。但是這些東西都不進表，連表外業務都不計入，更不會計提風險準備和計入加權風險資產。

而那個中瑞置業的倒下，銀行事先從公司的財務報表更沒法看到。2007年末，接收了信託資金以後，這家公司資產負債率僅為41.8%。2008年一季報又降為36.9%。看上去很健康。但是民間貸款也是不直接反應在負債裡的。名義上的低負債率在加上了不知道多少的民間貸款後立刻就掛了。

報表裡沒寫的風險才是最可怕的風險。

回到銀行業，誰在干名義上安全，實際上無比危險的事？誰在利用資本管理辦法的漏洞，在表外偷偷加槓桿卻又不寫在報表裡？米國賣CDS的那幫傢伙用的就是這招。

再說一次，投資銀行股需要極高的風險識別能力。不能在那些銀行家玩完之前識別出問題所在，在重組時的股東名單裡就可能有誰的名字。

《福布斯》沒寫的十個30歲以下創業者：每一個都可以單挑福榜上的

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0307/149297.html

 

黑馬哥：《福布斯》又照例發布了新一年的“30歲以下30位創業者”排名，不過這一年的爭議是如此之大，因為很多本該上榜的人並沒有上榜。

例如“影響一代性觀念的90後”馬佳佳，“長得最帥的極客”施凱文，火遍中國的“囂張90後”余佳文等等。

就讓我們來細數一下，被《福布斯》遺漏的年輕創業者TOP 10吧，他們每一個都不比《福布斯》上的那30位差一星半點。

TOP 10、孟兵，西少爺肉夾饃創始人

26歲

去年最火的餐飲品牌不是來自傳統餐飲，而是由一位年輕的互聯網人孟兵創造。

先後在騰訊、百度工作時，孟兵年薪達30萬元，這在剛畢業不久的大學生里，算是十分可觀的收入，但在孟兵看來，更關鍵的是他收獲了“學會用互聯網思維創業”的財富，他說“我用互聯網思維顛覆了肉夾饃”。

孟兵最開始創業做了一家名為‘奇點兄弟’的互聯網公司，後來才開始下定決心做肉夾饃。敲定做肉夾饃，第一是自己喜歡吃家鄉的肉夾饃，第二是“看到了在消費體驗和商業規則被重塑的今天，餐飲這一位於互聯網側面的傳統行業，擁有廣闊的商業機會”。

最早開業的位於北京五道口網易大廈旁的西少爺肉夾饃店，自開業以來，便經常排著幾十米的長隊。這家店還創下過100天銷售20萬個肉夾饃的紀錄。

成就：★★★

潛力：★★★

TOP 9、許妙成，趣火星CEO

23歲

許妙成是趣火星的創始人，趣火星是“年輕智能硬件愛好者社群”模式的新興創業公司。據業內人士透露，他先用“趣火星”這個有趣味的智能硬件垂直媒體制造影響力，然後在各地發展各地“智能硬件”愛好者社群“火星人俱樂部”，目前已經深入北上廣深，甚至二三線城市，依靠微信組織起數千的智能硬件愛好者，定期在合作的咖啡館舉行“無處不科技”的智能硬件愛好者線下聚會，玩樂各種智能硬件。

“我要把智能硬件推廣進大眾群體，讓科技更有趣”，這就是許妙成的創業初心。92年水瓶座的許妙成，踩在智能硬件的風口，讓一切看起來很美妙。

成就：★★

潛力：★★★★

TOP 8、溫成輝，禮物說CEO

22歲

阿里和京東似乎已經吞噬了整個電商市場，逐漸死亡的那些垂直電商似乎只在證明一句話“垂直電商沒戲”。

但是，93年出生的溫城輝似乎在打破這一魔咒，他創造的禮物說上線不到三個月，用戶數就飆升到100多萬，如今交易額已經突破數千萬。

禮物說的定位是禮物電商導購平臺，以推薦禮物攻略為核心，收羅時下潮流的禮物和送禮物的方法，為用戶呈現熱門的禮物攻略。禮物說的分類主要從“對象”“個性”“場合”三個維度劃分，采用OGC(Occupationally-generated Content，職業生產內容)的方式將精選內容集中到送禮的場景中，幫助用戶給戀人、家人、朋友、同事制造生日、節日、紀念日帶來驚喜。

93年的溫敏是這個榜單中年級最小的創業者，但是已經摸爬滾打三年的他已經是一位創業老兵。

成就：★★

潛力：★★★★☆

TOP 7、余佳文 超級課程表創始人

25歲

2014年11月22日，央視一套一檔名為《青年中國說》的欄目里播出了一段一名90後CEO的演講，其出位言論如，“明年發一個億給員工”、“員工工資自己開”、“上下班時間自己掌控”、“鼓勵員工用打架解決問題”等充滿爭議，引起微信朋友圈的瘋狂轉載。這個人就是廣州周末網絡科技有限公司產品超級課程表CEO余佳文。

火過一遍，充滿爭議，公眾對余佳文已有充分認知，本榜單不過分贅述。

成就：★★★

潛力：★★★☆

6.劉靖康，V直播創始人

24歲

劉靖康，曾經在互聯網紅極一時，因為在2012年他曾根據視頻中幾秒的聲音破解了360董事長周鴻祎的手機號。而這一破解也被周鴻祎在微博證實，隨後李開複在微博發聲邀請劉靖康加入創新工場。

91年生的劉靖康已經做了多年黑客，他曾經破解過學校的教學系統，並把學校7000多人的臉整合出一張“標準臉”，在學校人送外號標準哥。

如今他創建了自己的公司“V直播”，為商業公司提供在線視頻直播服務。V直播有著劉靖康獨特的極客基因，在直播中融合了虛擬現實，智能硬件等多種最新技術。

成就：★★

潛力：★★★★☆

TOP 5、杜夢傑 追夢網創始人

26歲

作為90後創業者範例，杜夢傑有著典型的時代特征，喜歡在微信曬心情與自拍，也有敢想敢做類似遊學七國的舉動。2011年創辦眾籌平臺追夢網之前，2010年杜夢傑懷揣眾籌募得的6萬余元，成功實現了從印度、尼泊爾、巴林、阿聯酋到阿富汗的遊學夢想。追夢網對自己的定位“年輕人文化創意消費眾籌平臺”。

眾籌的始祖kickstarter於2009年在美國成立，到目前國內的眾籌平臺已數不勝數，杜夢傑希望“專註年輕人的眾籌”，京東和淘寶等巨頭相繼在2014年入局眾籌行業，擺在杜夢傑面前的路並不平坦。

成就：★★★

潛力：★★★☆

TOP 4、郭列 臉萌創始人

26歲

曾經，你的朋友圈是不是也被臉萌給刷屏了?2014年，一款名為“臉萌”的手機“拼臉”軟件爆火，在幾天之內占領了朋友圈頭像的半壁江山郭列出生於1989年，華中科技大學畢業後，加入騰訊，2013年創業，2013年底做了臉萌，2014年6月，臉萌做到了APP排行榜第一。郭列的身上有眾多標簽，準90後、騰訊前員工、臉萌CEO。如果要評一個“最有影響力的30歲以下創業者”，相信郭列也很難輸給福榜中的30位。

臉萌一度爆紅，盡管郭列自己說“一夜爆紅是走狗屎運了”，但你不可否認，他確實“非常紅過”。

成就：★★★★

潛力：★★★★☆

TOP 3、施凱文 Jing.FM & Blink 創始人

有“IT圈的金城武”之稱的施凱文現年27歲，但已經是個連續創業者。2005年開唱片公司，2008年創辦Koocu音樂網，2010年創辦Saylikes音樂網，2012年Jing.fm上線。前不久，他正式從Jing退出，又開始了全新的創業項目瞬時社交應用Blink。之前有媒體發文章報道Blink《50天，1600萬美金A輪融資，1億美金估值，每天10萬張照片上傳量》，這種事只有靠刷臉才能做到吧?

Blink想打造的是輕量級和簡單、無拘束，施凱文想借此營造的是一種可以輕松到無目的性、無壓力的聊天狀態。施凱文的新項目賭的是未來的新社交方式，但一點是確定的，創始人確實帥。

成就：★★★

潛力：★★★★☆

TOP 2、馬佳佳 Powerful情趣用品 & high 女性社區 創始人

馬佳佳沒有入選“30位30歲以下的創業者”榜單，還是比較令人意外的。這個曾經的“90後創業者代表”，曾經因為其創業項目是情趣用品，以及其誇張的言論尺度和個人的獨特ID定位火遍互聯網半邊天。但Powerful情趣用品店創業項目最終還是走向了不溫不火，據悉該項目已經宣告失敗。在短暫的停歇之後，一向“大尺度”馬佳佳又開始了自己的新創業項目——女性社區App“High”。在產品還未上線前，High就拿下了千萬天使投資。為了宣告這款新應用的誕生，馬佳佳與其團隊策劃了一場自稱“全球最屌的發布會”，並請來了陳升、留幾手、左小祖咒以及資本圈的各界人士站臺，馬佳佳的個人影響力可見一斑。

“High的目標用戶是：受美國文化影響長大的新一代女孩，既不乖巧，又不野模。既不奶茶，也不潘霜霜的艾瑪沃特森女孩。”馬佳佳這樣描述著自己的創業項目，從目前情況來看，High社區內容基本上也是大尺度風格，馬佳佳不缺話題。堪稱“最具話題的30歲以下創業者”。

成就：★★★

潛力：★★★★★

TOP 1、張旭豪，餓了麽CEO

30歲

1985年出生的張旭豪如今剛滿30歲，不過他已經創業7年。如今最成功的O2O外賣餐飲公司“餓了麽”由張旭豪和小夥伴們在上海交通大學研究生宿舍中創立，經過7載，已經成為一家估值超過20億美金的O2O公司——他們在兩個月前獲得了互聯網巨頭騰訊領投的3.5億美金的投資。

張旭豪喜歡用遊戲的方式去管理公司，如今5000人的O2O團隊管理得有條不紊。他是人工智能的倡導者，因為他認為“只要數據足夠，只要建立模型讓機器去判斷相關業務決策就好，不需要人的管理”。張旭豪崇尚的是全自動化治理公司，而非人治，所以餓了麽是O2O公司中“動作最快的大胖子”。

成就：★★★★☆

潛力：★★★★★

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本文作者 韋物主義(微信公共賬號：weiwuzy)，創新商業觀察者。轉載請註明。

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