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坐貨同時set止賺 by 盧志威

來源: http://www.hunghuk.com/2015/04/15/%E5%9D%90%E8%B2%A8%E5%90%8C%E6%99%82set%E6%AD%A2%E8%B3%BA/

坐貨同時set止賺

stop loss example
升市又煩,跌市又煩,相信是不少投資者的心態,確實在這種極端市況下,可以做的事情不會多,除了保持原有貨底,沒有甚麼多餘事情可以幹,唯一是要睇實市況何時見頂,要立時沽貨。(在現水平隨時會發生)

昨天上E線金融網在朋友間迴響甚大,其實重點是講述從上次牛市吸收的教訓,在於升市必定有貨底坐貨,減少Day Trade,這樣才能有較豐厚的回報,當有貨底之後,下一步便只需靜靜地、有耐心地等候見頂訊號出現,適時擺脫貪婪之心沽貨離場。

自己個人而言,就算賬面利潤多麼豐厚,只要一天未把錢全都變回現金,絕不會擺「慶功宴」、買禮物獎勵自己,抱住將賬面上的錢當自己的錢,市況稍有波動,就會驚慌失措,潰不成軍,在快速波動的市況下做出錯誤決定。

一個很大的隱憂,是美匯指數再次轉強,升至100的關口,似乎市場有人深信聯儲局將會一意孤行,在六月加息,令美元升上天花板,所以就算已到達100水平,仍願意不斷增持,尤其是第三季度美國很多對沖基金的季報已出來,自己看過後有不少知名基金經理,仍然持有大量長美元的好倉,這點值得大家驚戒,因為市況瘋狂幾天後,一定會慢慢回歸「正常」,當外圍如美股一晚急跌幾%,就算香港再熱炒,將很難忽視這個利淡訊號。

對讀者的忠告,是以現時市況的熱炒度,加上日中的波幅很驚人,千萬別要使用孖展及槓桿高追,應該堅持使用現金買賣,追貨時亦應小註、分註去買,減輕心理壓力,以整個升浪來看,表現會好一點。

湯文亮先生買港交所(388),很快已經賺了一億,其投資運十分之旺,算算手指,三個月內細價樓爆煲之論,很快便可知結果,以其最近的氣勢,真的很有機會連贏兩次,自己在湯先生提出爆煲論之時,曾在Yahoo專欄表達意見,當時是信了六成,現在更有八成相信,因為如果美國加息,大家預期息升,購買力自然減弱,加上股票太好炒,資金會由樓市流向股市,相信在價格上會壓出個頂部。

盧誌威
《鴻鵠財誌》創辨人盧誌威,現任豐盛資產管理組合交易經理,證監會持牌人,Yahoo財經欄名《鴻鵠經誌》出自史記「燕雀安知鴻鵠之誌」,鴻鵠於古中國是白色鳳凰,善高飛,寓意,燕雀身小深信貧富不問出身,只憑誌氣決心。
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何時離場最困難 止賺止蝕考功夫 黃國英

1 : GS(14)@2014-11-12 16:03:54

http://eastweek.my-magazine.me/index.php?aid=37968
若問在交易中,何時進場和何時離場兩者之間哪項較困難,答案應是後者。以買入而言,不離下列幾種選擇:現價即買、有動力才高追、候低才買。一日未有倉位在身,仍能保持最大的靈活度,就算一時不幸錯失了機會,也不會構成實際損失。平倉離場則困難得多,因為決定難免受股價路徑的影響,決定下得好不好,隨時是勝負之間的分野。最差當然是連止蝕也沒想過,此可謂投機中的自殺,不必多講。但求其放個止蝕,離最佳方案仍相去甚遠。

每當打中止蝕,如果股價繼續拾級而下,那還算心甘命抵。但也有不少情況,是止蝕盤就像攝石一樣,將股價引在該處,打靶後隨即重回正軌,可是升勢已無緣分享。由此引伸,有些原本最終可獲大利的交易,由於中途的小波動而震走,微利收場,也同樣影響表現。有個不錯的說法,謂新手大蝕一鋪而亡(沒有止蝕),老手則賺小利而亡(太多爆棚變雞胡)。

放止蝕、止賺的原意,是當出現大幅不利的走勢時,可以避免有太大的損失。很多時我們錯將「大幅」不利,當成「任何」不利,變得過分敏感,沒有給予倉位合理的喘息空間。制定此一範圍純粹各師各法,有人喜用上下波幅的倍數、有人選固定百分比,沒有正確答案。但幅度是否足夠,則有方法可以量度。



John Sweeney提出在交易紀錄中尋找兩項數值,從而判斷如何止賺止蝕。

John Sweeney提出應該在交易紀錄中,尋找兩項數值,從而判斷止蝕位是否合適,及止賺位應該如何推進。兩項數值分別是最大不利途程(Maximum Adverse Excursion, MAE)和最大獲利途程(Maximum Favorable Excursion, MFE)。其實不用甚麼計算,但要先釐清交易方法:入市訊號、未設止蝕下的離場訊號。然後將賺錢與不賺錢的交易分開。賺錢的交易,觀察它們在最終獲利平倉前,捱價的最大幅度是多少,就是MAE。止蝕的幅度,應該參考MAE來決定,如果不利走勢已超過這個水平,獲利的機會很微,不必留戀。

蝕錢的交易,則觀察它們曾經錄得的浮動盈利,最大時有多少,來取得MFE數字。很多交易都是初有微利,最後小蝕收場。如果可以減少在它們身上的損失,累積起來有很大幫助。與此同時,大幅獲利的交易如果被震走,機會成本很大。MFE正好用來分辨兩者:一單交易,如果浮動盈利未達MFE水平,身份未明,策略上是留意急回、減少損失為主;當超越MFE水平,最終獲利機會提升,重點則轉變為開放上行空間,減少震走機會為主。

舉一簡例說明:一個短炒期指系統,如MAE是100點,MFE也是100點,那止蝕、止賺應怎樣處理?由於賺錢交易最多只會捱100點價,所以止蝕應用100點,太少會震走,再多則無謂。MFE是100點,即未到100點浮動盈利前,最好小心一點,例如收市平倉,不持有過夜;超過則可以略為放寬,以平手點作起點,緩緩推升止賺位便可。
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辣招盤解禁 昇薈勁賺245萬業主止賺 囍滙速現二手成交

1 : GS(14)@2016-12-10 13:11:36

【本報訊】梁振英上任特首逾四年以來,樓價勁升逾四成。多個在2013年下半年開售的新盤辣招陸續鬆綁,即額外印花稅(SSD)3年期解禁,業主趁樓價勁升,陸續止賺離場。東涌昇薈成近期「賺錢王」,本月連環錄3宗鬆綁成交全部賺錢,賺幅最多逾三成。記者:朱連峰



本月市場錄得最少5宗辣招鬆綁成交。南豐旗下的東涌昇薈於2013年11月公佈首張價單,折實平均呎價只約7,671元,低於區內二手價,月底開售,短短約一星期賣近700伙。當日低價入市的買家,坐夠3年「SSD監」重獲自由後,見樓價有可觀升幅,先行止賺離場。



昇薈3年升值31%

昇薈本月連環錄3宗二手成交。中原吳楚興表示,昇薈6座高層D室,實用面積671方呎,兩房間隔,內園泳池景,賣方於2013年12月7日以533萬元購入單位,日前辣招限售期解禁,物業零議價以700萬元沽出,呎價10,432元。業主持貨3年,賬面獲利167萬元,升值31%,跑贏大市。中原樓價指數CCL同期升幅亦只是兩成。另昇薈7座高層C室,同樣是兩房單位,剛售700萬元,原業主一手買入價僅548萬元,「刑滿」後沽貨,賬面賺152萬元。而7座一個中層B室大單位,成交價1,020萬元,3年前一手買入價僅775萬元,勁賺245萬元。吳氏指,昇薈現時約有40個放盤,最低叫價為一個兩房單位,面積669方呎,叫價650萬元。屋苑交吉放盤短缺,只有約10個。


囍滙720萬易手

灣仔名星樓盤囍滙亦於上月底「刑滿」後,市場速現首宗二手。消息指,2座低層L室,面積334方呎,剛以720萬元易手,呎價21,556元。原業主2013年11月27日以634.67萬元買入單位,之後更改付款方法,成交價調整至679.74萬元,現沽出單位,賬面獲利40.26萬元,惟3年僅升值5.9%,再扣除釐印費及佣金等開支,實際僅賺約7.6萬元。二手市場則出現「辣招貨」蝕讓。中原袁廣達表示,鰂魚涌南豐新邨3座高層B室兩房戶,剛售595萬元。原業主去年10月以578萬元買入單位自住,須支付10%額外印花稅(SSD),涉及辣稅59.5萬元,計及釐印費及佣金等開支,料蝕約71萬元。據知,原業主屬投資老手,過去活躍東區樓市,炒樓22年勁賺逾1,300萬元。另消息指,中資招銀實業持有大坑銅鑼灣道海麗軒合共7個單位,獲首置客斥約5,100萬元買入。




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