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　恆指公司6月29日的公告已露端倪瑞金礦業“ 2011年 5月27日起停牌至今仍未復牌”。

　　就在此前的一段時間內，關於瑞金礦業涉嫌操縱股價、財務造假、人事頻繁變動等等問題的質疑頻頻見諸香港媒體。

　　問題的嚴重性不僅僅如此。中國經濟時報記者於7月16日至24日經過實地調查採訪發現，瑞金礦業的核心資產不僅沒有生產經營跡象，也不具備生產經營條件——當地多個職能部門的人員稱，該企業核心資產存在“品位太低”、證照過期、手續不全等一系列的問題；而招股說明書中提及的公司五大客戶有兩家明確告知“沒有業務往來”……

　　瑞金礦業是否編造了一個彌天大謊？

　　起因

　　因財務等問題而停牌的瑞金礦業7月初再次被人舉報。

　　中國經濟時報接到的舉報材料稱，瑞金礦業下屬3家金礦自始至終就未生產過，且公司上市前後的財務數據均係偽造。同時，公司實際控制人吳瑞林控股多家上市公司，其背後涉及一個完整的造假鏈條，“他們的目的就是造假圈錢”。

　　早在1999年，吳瑞林控制的僑興集團旗下的僑興環球電話在美國納斯達克上市；2007年，僑興環球全資子公司僑興移動通信公司在美國紐交所成功掛牌，中電通信CECT 借殼僑興移動成為國內第一家登陸紐交所的手機企業。

　　2009年2月23日，瑞金礦業在香港掛牌上市，融資7個多億港幣。公開資料顯示：該公司專門從事黃金開採業務，並對礦石進行加工，成為含黃金及其化礦物的精礦，以供銷售。數據顯示，黃金收益是該企業總收益的主要來源：2007年的此項比重是89%；2008年是71%；2009年為66.1%；2010年是64.1%。主要收入來源是內蒙古赤峰市的三座金礦，即石人溝金礦、南台子金礦以及駱駝場金礦。除了在內蒙，僑興集團還在新疆、廣西、雲南、江西也加速佈局礦產王國，業務涵蓋黃金、有色金屬、能源等礦產資源的勘探開發等工作。

　　為了查明真相，本報記者前往位於內蒙古自治區赤峰市進行了調查。

　　南台子金礦

　　50噸？300噸？1480噸？選礦能力說法不一

　　偷礦？承包？規模生產？真實經營各執一詞

　　7月18日上午，赤峰市松山區石人溝村。

　　沿著亂石鋪成的小路，以僅有的電線桿為參照物，翻越一座又一座的山坡，經過一個多小時的路程，本報記者來到瑞金礦業​​位於赤峰市喀喇沁旗小牛群鎮官村溝村的南台子礦區。

　　兩個婦女在篩選礦石，旁邊停放著一輛滿載礦石的小型電力三輪車；礦井口邊的工棚裡依稀見到數名工人在忙礦山後勤保障活計，旁邊坐著一位“監工”。這是南台子金礦映入本報記者眼簾第一幕。

　　“我們是承包的礦區，每年給礦裡交一些費用。”旁邊的管理人員告訴本報記者，生產出來的產品，最終是自己處理，即不在旁邊的選場加工，提煉出來的產品屬於自己，和公司無關。

　　順著山路，本報記者找到瑞金礦業​​的選礦場。選礦場上，只見一輛推土機在相當於二分之一大的足球場作業，周圍再無他人。在該場生活區，本報記者現場看到，中午來食堂吃飯的工人也是寥寥無幾。

　　公司2009年年報稱，2009年1—10月，南台子金礦選礦設施每日的選礦能力是900噸，自11月起，選礦能力已增至每日約1480噸。年總礦石處理量在351500噸。全年黃金總產量約91200盎司，同時期的等量黃金總產量則約118100盎司。

　　那麼，本報記者現場看到的景象與上述年報中所稱為何相差甚遠？對此，相關職能部門也有自己的看法。

　　“南台子金礦有兩個系統，一個已經投入生產，一個屬於在建工程。生產系統是南台子官村溝金礦，有安全生產許可證；在建的是梨樹溝金礦，沒有安全生產許可證。”7月19日下午，喀喇沁旗安全生產監督管理局礦山組股長康向新告訴本報記者。

　　“礦山開採必定要配備相應的選場和尾礦庫。”康股長說：“南台子金礦，兩個系統共用一個尾礦庫，它的設計能力大概在100—300噸。處理能力和生產能力應該是接近的，選場的處理能力肯定比100噸大，比500噸小。”

　　他對本報記者表示，從法律角度來看，凡是沒有安全生產許可證的礦山，都不能算是正常生產。採掘系統沒有建設完成，尾礦庫也沒有驗收是不能正常生產的。

　　從赤峰南台子金礦有限公司金礦採選工程環境影響報告書中數據來看，該選場年處理礦石量為9萬噸，每天300噸。

　　在這份關於《赤峰南台子金礦有限公司9萬噸/年(300噸/天)金礦採選工程環境影響報告書》中，舉報人對於評價人員的真實性參與提出了質疑，“(報告書)上的人名簽字是公司從別的地方復製過來”。對此，赤峰市環保局否認了這一說法，“不太可能是企業偽造的簽名。”

　　對於本報記者提出公司是否正在生產的問題，康股長表示“企業的經營問題，不屬於安監部門的事。”

　　“這個選礦廠的日處理礦石能力僅僅是50噸。”當地一知情人士告訴本報記者，“你們看到的零星人員是偷礦的，並不是公司在生產”，現場沒有正規生產礦石，礦石選場也沒有工人作業。

　　石人溝金礦

　　“這兩年就沒有怎麼幹”——環保部門

　　“處於生產狀態，日開採礦石量基本是每天166噸”——國土部門石人溝—南台子金礦生產黃金總量總計約達107800盎司，較2009年增長約18%—— 2010年年報

　　招股說明書稱，石人溝金礦和南台子金礦彼此相鄰。實際上，石人溝礦區屬於赤峰市松山區，與南台子金礦共用一個選場。

　　7月18日下午，乘坐出租車，本報記者再次來到南台子金礦，希望間接了解石人溝金礦的情況。

　　可能是上午的造訪引起了礦場人員的警惕，南台子金礦大門緊鎖。當本報記者和看門人交涉時，有人出門拍下了出租車牌以及本報記者的照片。於是本報記者回到了赤峰市，此後的採訪行程遭到了長時間的跟踪，就是在尋求公安部門保護時也不例外。

　　“它這個選場呀，尾礦庫呀，都有。只是設備都比較老化。選場的加工量是日處理100噸。”7月22日下午，赤峰市環境保護局松山區分局王局長對本報記者說。不過，王局長又表示，他也不太清楚該企業的尾礦庫容量到底是多少，“這兩年就沒有怎麼幹，我怎麼告訴你？一直在探礦，拖拖拉拉的。”

　　7月19日，在赤峰市松山區工商局，本報記者註意到，石人溝金礦註冊資本是60萬元。成立日期是2004年11月10日，核准日期是2009年10月26日。該局田局長告訴本報記者，企業已經年檢過了。

　　7月22日下午，赤峰市國土資源局松山區分局礦管股李股長告訴本報記者，石人溝金礦處於生產狀態，他的生產規模是每年6萬噸，日開採礦石量基本是每天166噸。

　　2010年年報顯示，公司獲得收益約人民幣13.7億元，同比上漲約35%；毛利上升約41%至約人民幣10.6億元，毛利率約為77%；石人溝——南台子金礦生產黃金總量總計約達107800盎司，較2009年增長約18%，駱駝場生產黃金總計約達28300盎司，較2009年增長約11%。

　　駱駝場金礦

　　“已經多年沒有生產了，品位不太好”——環保部門

　　“辦過開工手續，應該是在正常生產”——安監部門

　　選礦能力已增至每日約1100噸，全年總礦石處理量約288400噸——2009年年報

　　7月21日上午，赤峰市巴林左旗碧流台鎮駱駝場村，大雨傾盆。

　　沿著蜿蜒曲折的山坡，汽車搖搖晃晃地前行，身後明晰的車轍旋即模糊在雨水中。在知情人的帶領下，本報記者來到了瑞金礦業位於巴林左旗碧流台鎮駱駝場村的駱駝場金礦。

　　兩排紅磚紅瓦的簡易房，一些設備無序地停放在礦井口，周圍出奇地靜。駱駝場金礦就這樣呈現在本報記者眼前。

　　順著電線桿，本報記者找到了該礦曾經的“選場”，已被一堆堆的亂石取代。

　　“就算他們有生產，那礦石你們看到了嗎？礦石處理設施在哪裡？再退一步說，就算有礦石，怎麼拉出去，路在哪兒啊？”知情人反問本報記者。

　　“這個礦區已經多年沒有生產了，品位不太好，目前，只是有個看門人，根本沒有實質性生產，平時只是搞一搞礦區建設。”7月20日下午，巴林左旗國土資源局礦管股股長王學勇告訴本報記者，“他們的證照也已經到期了，正在延續當中。”

　　“據我了解，(該礦)已經2年沒有生產了，2010年到現在都沒有生產”。7月20日下午，巴林左旗環境保護局胡局長告訴本報記者，“2009年前的情況我不知道，那時候我還沒有來這(環保局)”。

　　在胡局長看來，(駱駝場金礦)關鍵是品位太低了，沒有挖掘的價值。

　　“這個礦有印象辦過開工手續，應該是在正常生產。”巴林左旗安監局王局長對本報記者說，“只要有合法手續，符合安全生產條件，就可辦(安監)證件”。

　　與職能部門說法有天壤之別的是公司的對外信息。

　　年報顯示，2009年1—9月，駱駝場金礦選場設施的選礦能力每日約800噸，而自10月起，選礦能力已增至每日約1100噸，全年總礦石處理量約288400噸。全年共生產黃金約116800盎司，等量黃金產量約177200盎司，全年實現平均銷售金價約839.6美元/盎司。

　　既然兩年沒有生產，上述年報中的數據從何而來？

　　就是上述兩排平房等資產，被招股說明書描述成“位於中國內蒙古赤峰巴林左旗碧流台鎮的工業園區，包括一塊地盤面積約2668000平方米的土地，地塊上建有一座於2008年落成的樓宇幾座構築物及配套設施。構築物包括一座研究中心、一座尾礦庫、一座原礦倉、一座粉礦倉，而配套設施包括一間鍋爐房及一間水井房。”2008年時作價達4774萬人民幣。

　　“很顯然，這些就是典型的上市前包裝。”舉報人對本報記者說。

　　需要“延續”的證照、不斷“加大”的礦體儲藏量。

　　職能部門與中介機構或存在見利忘責

　　不僅上述金礦的現場讓人驚詫，而且公司三座金礦的證照也充滿疑問。

　　招股說明書顯示，瑞金礦業已取得的執照、許可證、批文狀況。

　　據此可知，截至目前，瑞金礦業的上述三家金礦的環保許可證均已過期；南台子金礦的安全生產許可證、營業執照均已過期；駱駝場金礦的採礦證已過期、安全生產許可證即將到期。但是，接受本報記者採訪的赤峰市相關部門均表示，“企業手續和證照齊全。”

　　然而，令人不解的是，已長時間停產、採礦許可證已過了5個月期效的駱駝場金礦，內蒙古國土部門仍在為該礦辦理延期手續。在一份《內科瑞礦評字(2010)第013號》的文件中，赤峰市國土資源局委託評估機構內蒙古科瑞資產評估有限公司對駱駝場金礦做出了國家出資形成的價值評估，目的是巴林左旗國濤礦產品貿易有限公司申請延續“巴林左旗國濤礦產品貿易有限公司駱駝場礦區金礦”採礦權。

　　該結果顯示，按照礦業權評估的原則和程序，選取適當的評估方法和評估參數，經認真估算，確定巴林左旗國濤礦產品貿易有限公司駱駝場礦區金礦採礦權範圍內國家出資形成的價值在評估基準日(2010年11月30日)時點為24.23萬元人民幣。

　　企業沒有生產，為何還延續辦理採礦證？“(該礦)沒有生產，沒有銷售，因為它交過礦產資源補償費”。巴林左旗國土局礦管股王股長說。

　　“也就是說，對於一個停產已久、採礦證過期5個月的金礦，再增加一點點探明儲量，上交內蒙國土部門24.23萬元費用辦理延續採礦許可證後，就極度誇張成巨大儲量來騙取股民”。業內人士對本報記者表示。

　　此類情形，環保、水利等部門也有發生。

　　據招股說明書，截至2008年12月31日，公司年度環保費用為人民幣174.3萬元，而截至2009年、2010年12月31日兩個年度，預期年度環保費用分別為人民幣899.58萬元、1099.8萬元。對於上述數據，赤峰環保方面表示不知情。

　　另據赤峰市水利局的內部記載的資料，瑞金礦業駱駝場礦區的額外代價是拿出418.11萬元進行150噸/天的採選工程水土保持。依此，南台子金礦300噸/天的採選工程水利局可獲取836.44萬元的水土保持費。不過，此數字並未得到赤峰水利部門的證實。

　　“職能部門個個都得到了自己的利益，所以也沒有哪一家願意去追查企業的真實狀況。”當地一業內人士對本報記者說，“正因為這樣，所以瑞金礦業總能一路綠燈”。

　　除了有關職能部門的見利忘責，具備資質的地質勘查中介公司更被認為是“禍首”。

　　據國際礦業諮詢集團貝里多貝爾亞洲編制的《獨立技術專家報告》，2006年8月，石人溝金礦及南台子金礦聘請遼寧地質勘查院對上述兩個礦床進行勘查。2007年9月，就上述兩個礦床已提交了勘查報告，其中載有礦產資源的最新估計。

　　2006年10月，瑞金礦業從一私人業主處收購了駱駝場金礦，並聘請了遼寧地質勘查院進行兩次勘查，時間分別為：2006年8月至2007年6月，2007年7月至9月。

　　該報告的評估資料還顯示，遼寧地質勘查院對瑞金礦業的上述三家金礦採礦資產做出的估算日期為2007年7月31日。

　　在遼寧地質勘查院之後，赤峰盛源地質勘查有限公司又給公司編制了一套詳查報告。

　　“這個報告是我們做的，好像是2008年，礦裡提供資料，我們根據資料進行實地的抽查和檢查，逐條核實、一條條地看，包括礦藏儲量、巷道等項目都要進行現場實際勘探，和他們(公司)報告的基本都一致”。7月22日下午，赤峰盛源地質勘查有限公司的王經理對本報記者說，“報告經​​過編寫後，再評審備案。評審是專家組，自治區國土資源廳評審備案的。”

　　對此說法，知情人士表示質疑，“(公司)地質報告先是遼寧一家公司做的，後來是赤峰盛源公司做的，他們每請人做一次就是要加大礦體儲藏量等，更改很多的數據”。

　　“每次就要多編好幾十倍，因為很多東西很專業，一般人看不出裡面的貓膩”。知情人對本報記者說，“比如說，赤峰盛源公司編制的石人溝金礦詳查報告，你們向他們要原報告，他們肯定拿不出來，因為備案證明它都沒有，得去內蒙國土資源廳備案處去查，他們又沒有備案證明。”

　　對於本報記者提出可否看看詳查報告的問題，王經理表示“做完後就交給了企業”。

　　據介紹，中介公司、機構，一般都不讓去現場，而是公司帶領去別的礦山現場。

　　冰山一角

　　一邊是企業“沒有生產”，一邊是瑞金礦業經營業績扶搖直上。

　　年報顯示，2008年、2009年、2010年公司(石人溝金礦、南台子金礦、駱駝場金礦合計額)的銷售收入分別為3.12億元、10.11億元、13.68億元。年報認為，2008年利潤增長主要來源於南台子金礦以及駱駝場金礦的投產，帶來銷量上升。2009年的快速增長，來源於南台子金礦以及駱駝場金礦的擴建。瑞金礦業2011年首季度淨利潤為1.78億元人民幣，同比增加39.7%。

　　公司均將業績增長主要歸功於礦產的投產和擴建。

　　然而本報記者的上述調查表明了截然相反的情形。

　　儘管公司對外稱自6月18日起停產最長25天，但本報記者還注意到，在公司2008年和2009年的年報中，詳細的介紹了南台子、駱駝場兩個選礦設施的運營情況，然而，公司2010年的年報，對此卻沒有絲毫的提及。

　　更為重要的是，本報記者還發現，瑞金礦業在當初的招股說明中提及的公司五大客戶(遼寧新都黃金有限責任公司、河南豫光金鉛集團有限責任公司、赤峰中色庫博紅燁鋅業有限公司、赤峰市白音諾爾鉛鋅廠、赤峰富邦銅業)也存在疑問。

　　疑問首先來自於，在公司每年的年報中並未出現客戶的具體銷售情況，更為重要的是，當本報記者分別緻電遼寧新都黃金有限責任公司、河南豫光金鉛集團有限責任公司諮詢與瑞金礦業的業務往來情況時，均被對方告知“沒有業務往來”。而赤峰富邦銅業為公司的關聯交易公司。

　　“這些數據包括財務報表都是自己編造的”。當地一知情者告訴本報記者：“公告的四個客戶都是假的，你想想他們沒有銷售，哪來的實際客戶，合同、發票、銀行走賬單證全系造假”。

　　對此，公司人員對本報記者表示“確實存在問題”，但未有具體說明。

　　對吳瑞林的資本運作術來說，這些只是冰山一角？