兩個月前,初次登陸紐交所的阿里巴巴股票讓美國股市為之瘋狂,上市首個交易日收盤價就比IPO發行價高出38%。眼下阿里巴巴債券尚未登場就已讓美國債市沸騰,外媒獲悉,其市場預期收益率120個基點,其認購額約是擬發債額的7倍。而此前市場熱傳的阿里巴巴擬發債額就已使其規模榮升“亞洲第一”。
據英國《金融時報》報道,知情者稱,阿里巴巴首批美元債券備受熱捧,需求遠超80億美元的擬發債額,認購額已高達550億美元。此次阿里巴巴將發行三種基準債券,擬發債額最高的是金額均為22.5億美元的5年期和10年期債券,招標利率分別為2.5%和3.6%。
彭博則是由知情者處獲悉,阿里巴巴的認購額至少達到570億美元,所以阿里巴巴的承銷商可以下調原計劃的債券收益率。在未發實盤非正式市場——灰市上,阿里巴巴10年期債券的預期收益率為120個基點。在內部實際收益率128個基點的基礎上,投資者給該阿里巴巴債券報出了更高的預期價。
灰市通常能體現投資者在發債以前對債券的預期。價格更高預示著投資者看好阿里巴巴債券,預計其正式交易時還會漲價。管理約120億美元的投資管理公司Calvert Investments旗下基金經理Matthew Duch評論認為:“這次(發債)交易有極大的全球需求。考慮到IPO的強勁融資能力,這次預計也會那麽強。”
華爾街見聞此前文章提到,外媒獲悉,摩根士丹利、花旗、德意誌銀行和摩根大通將協助此次阿里巴巴發債。到目前為止,三大國際信用評級機構惠譽、標普和穆迪均擬給予阿里債最高評級,級別分別為A+、A+和A1。同類型企業eBAY的債券評級為A,亞馬遜的評級為AA-。惠譽本月13日發布報告評價,給予阿里巴巴最高評級源於該公司強大的盈利能力。
有銀行業者此前向路透表示,預計阿里巴巴此次發債將成為今年五大發債交易之一。一位市場人士稱:“大家都充滿期待,這是阿里巴巴首次發債,質量高又是名企。這是個很大的全球性題材。”
今年9月19日,阿里巴巴在紐交所掛牌上市,其IPO募得250億美元,融資額創全球企業IPO最高紀錄。截至昨日,阿里巴巴上市三個月來股價在IPO發行價基礎上漲逾60%,較首日收盤價高約17%,同期標普500股指僅上漲約2%。
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三年十億,這是中信集團投入棒球領域的金額。有別Lamigo的韓式創新,中信兄弟使出高薪手腕,這場象猿對戰,在林智勝出走後,話題越來越熱。 一紙年薪破千萬的合約,讓三月十九日將開打的中華職棒,成為「美韓對決」戰場! 在中信慈善基金會董事長辜仲諒的推動下,中信兄弟隊以總額三年四千五百萬元的合約,網羅了前那米哥(Lamigo)桃猿隊的明星球員林智勝,換算一年年薪一千五百萬元,超越前旅美投手郭泓志、陳金鋒,成為本土球員第一人。 中信兄弟連兩個球季都打入總冠軍賽,但最後關頭都敗在La new集團旗下Lamigo桃猿隊手下,林智勝正是「頭號殺手」。 林智勝二○一五年在Lamigo的平均月薪不過四十三萬元,如今中信用近三倍價碼挖角競爭對手。因為現在辜仲諒最大的目標,就是要「打敗韓國」。 經營手法大PK 猿走韓式創新,象仿大聯盟中華職棒大聯盟前國際組副主任王雲慶觀察,中信雖在辜濂松時代經營過中信鯨隊,但辜老當年公事繁忙,無法全心投入。辜仲諒接手後,花一年時間摸索,現在逐漸抓到訣竅。 放眼目前四個球團,僅他擁有最多時間與資源投入經營。 當年鯨隊爆發簽賭案,辜濂松心灰意冷,要中信別再碰棒球,沒想到辜仲諒不僅花四億元買下兄弟隊,還花上億元在屏東打造媲美美國職棒3 A級的棒球場,若再加上入股台中洲際棒球場、認養十二支偏鄉少棒隊、贊助黑豹旗全國高中棒球賽等,業界估算中信集團近三年砸近十億元在棒球上,振興棒運的 企圖心相當明顯。 中信兄弟領隊楊培宏指出,這個薪資是比照美國職棒大聯盟起薪標準五十萬美元計算,目的是希望留住優秀的台灣本土棒球人才,不必出國也能享有「gloal pay」(國際待遇)。 如此高的溢價,在經營上能回收?楊培宏坦言,以台灣職棒的市場來看,確實有可能虧錢,但「我們的目標不是只看商業,而是為了幫台灣留住好的球員,有帶動基 層棒球發展的深層意義。」楊培宏說,引進美國職棒教練、蓋球場,比照美國薪資水平,都是辜仲諒為了縮小台灣棒球與韓國差距而做的努力。 今年總冠軍賽後的慶功宴上,辜仲諒不僅沒有責怪球員,反倒高喊「要打敗韓國!」眼光顯然放在國際上。 有趣的是,兄弟最大對手,Lamigo目的崛起,正是向韓國職棒取經的結果。 母企業資本額僅中信千分之三的Lamigo,領隊兼總經理劉玠廷上任後,經營手法處處仿效韓國,除把場 邊啦啦隊當成明 星、用「少女時 代」規格包裝, 還把球場當成演 唱會辦趴,在周邊設親子區。 這些「韓式創 新」成功開拓 了新市場,二〇 一五年平均每場 買票進場球迷人 數衝破七千人, 營收、獲利、戰 績,均高居四隊之冠,還連兩年打趴中信兄弟, 這讓資源最豐、 歷史最久、球迷 最多的中信兄弟 情何以堪? 事實上,中信 接手兄弟之初經 營得並不順利, 第一任領隊做不 到半年就下台, 第二任領隊找來 職棒聯盟前秘書 長李文彬,結果更慘,被球迷批毫無作為,甚至發起「一日不下台,一日不進場不消費」活動。一年內,這支最有人氣球隊球迷流失逾兩成,平均每場人數跌破四千八百人。 自家票房自己救 猿表演吸睛,象高薪穩軍心楊培宏接替李文彬上任後,首要任務就是止血。他知道,球員是球隊最珍貴的資產,要挽回球迷的心,必須先讓球員安心、開心。 他先放下身段與四十多位球員一對一面談,過去中華職棒受日、韓保守權威文化影響極深,不僅領隊高高在上,鮮少這樣彎下腰與球員溝通,調薪標準也僅看表面成績,投手若敗多勝少,隔年一定大幅減薪。 美式豪門球風的中信兄弟卻不這麼做。楊培宏舉一個大聯盟六勝十七敗的投手為例,因為其投球內容不差,敗場多來自隊友不爭氣,結果竟有近二十支球隊捧著合約想簽他,這在亞洲棒球文化中根本是不可能的事情。而中信正是採用這種美式標準調薪,二〇一五年整體加薪一五%。 楊培宏尤其重視球迷心聲,一天花三、四個小時在網路上看各種訊息,睡前一定再逛一次P T T,做為一天「最後的巡禮」。「這樣我才能知道球迷需求、抱怨是什麼,隔天早上才能即時反應,」楊培宏說。 這種把球迷當衣食父母般 「晨昏定省」的用心,很快讓象迷回流。二〇一五年主場球迷人數成長二八%,比整個聯盟平均成長一二%高逾一倍。 對於中信撒錢挖角的做法,劉玠廷在媒體訪問時表示,或許在金融業,用挖角對手來壯大自己,是很慣用且速成的方法……經營職棒長期,應該是培養自己的人才,而不是這種速成的方武。 現在中信集團大手筆挖角林智勝,是否能打敗Lamigo的韓式經營手法,甚至進一步提升台灣棒球水準,在國際賽中戰勝韓國,將會是今年中華職棒最熱的話題。 撰文者林俊劭 |