薪水凍漲年代，民眾對生活充滿高度不安全感，理財成為擺脫困局的出口。

不論你現在幾歲，只要及早展開理財行動，從中找出適合自己的方法，這個巧方法可以簡單持續操作，穩健累積財富，即使薪水不高，你也有機會打造一個不為錢煩惱的美好未來。

製作人‧許秀惠 撰文‧許秀惠 研究員‧陳前康 研究員‧李俊建、kuan 三十一歲、大學研究所畢業的王達鴻是中鋼工程師，目前月薪五萬元、年薪約七十萬元的他，帳戶裡有現值三八○萬元的資產，其中的二二○萬元，他預備作為明年買房子的頭期款，另外的一二○萬元繼續投資他擅長的基金。明年即將與交往多年的女友步入禮堂的他說，「如果不是領到第一份薪水就開始買基金理財，我根本不敢奢望變成有殼階級。」

薪資不漲、經濟低度成長

惟有積極理財 才有機會改變財富現狀事實上，王達鴻的收入已經高於台灣平均水準，如果拿行政院主計總處去年公布的家戶所得調查資料比較，調查顯示與王達鴻一樣、年紀在三十到三十四歲的人，平均年收入僅有四十七．七四萬元；而一般人平均年收入為五十一．六萬元。以王達鴻的收入水準，尚且自認為不靠理財，不可能買房子，更何況平均年收入不到五十萬元的年輕人？

以台灣近十年來薪資成長停滯、貧富差距擴大，導致一般民眾強烈的相對剝奪感，沒有找對方法、積極理財的人，肯定時時刻刻都感受到「窮滋味」。王達鴻就深刻認為，明明處於理當累積財富的盛年，卻面對了一個經濟低度成長、利率持續低檔、薪水成長無望的現況，如果沒有改變的自覺，談什麼成家買房、子女教育金、退休金！

曾被譽為最傳奇的基金經理人，彼得林區（Peter Lynch）在《彼得林區學以致富》（Learn to Earn）的序言開宗明義就點出，美國高中什麼都教，卻忘了教最重要的一堂課：投資。更提醒「從六十五歲開始投資不算太晚。今日六十五歲的人可能還有二十五年的時間，讓他們的錢繼續成長……，有機會讓錢為你工作。」不論你是高中生，還是六十五歲的人，找到一個理財的好方法，「能設法儲蓄的錢愈多，能買到的公司股票就愈多，你未來的生活就可能更富有。」與彼得林區一樣，王達鴻用投資理財來對抗現況，只不過他選的武器是基金。

理財越早開始、威力越大

開始上班就買基金 退休有兩千萬不是夢從領到薪水的第一個月開始，王達鴻就開始定期定額投資海外基金，他說身邊的同學多是領著四十Ｋ（四萬元）的月光族，又因為現在的信用卡可以分期零利率，刷卡透支也無所謂。但他卻很有危機意識，「報紙常寫健保快破產、年金會發不出來，感覺政府很不可靠。」更讓他很早就認定提早準備的重要。

剛畢業時，王達鴻的薪水只有三萬五千元，他就開始每個月定期定額一萬元的理財計畫，鎖定風險比較高的標的持續買。三年後，他把第一個定期定額基金結清，獲利一八％出場；接著轉去以單筆投資在有月配息的全球高收益債券基金。如今這筆單筆投資帶來的月配息大約四千元，他用來支付每個月生活費，並且節制自己的生活開銷，控制在五千元以內。這段時間，他則繼續維持單筆投資、定期定額並進的投資模式，「定期定額用來買風險相對較高的標的；獲利出場的部分則單筆再轉到穩健、可提供固定收益的基金。」王達鴻描述自己對未來的規畫，希望到退休時，能擁有一棟價值千萬元、零負債的自住房，累積一千萬元海外基金資產；他想像屆時，只要海外基金每年能提供六％的報酬率，每個月就能有五萬元作為生活費用。

在此之前，他也曾經嘗試投資股票，但是他意識到自己沒有太多時間研究個別公司，而且上班時也很難找到空檔操作，加上「初期資金不多，定期定額像強迫存錢一樣，選對標的的話，累積的效果也很令人滿意。」他認為，透過銀行網路，就可以自行在網上進行交易，績效每天都追蹤得到；他更透過STOCK Q網站，抓出基金線圖分析，作為加碼減碼的依據。

照王達鴻的規畫，他所追求的是總計兩千萬元資產的理財目標，而且認為透過這套雙軌投資法操作基金，一定可以順利達標，在退休時達到財務自由。

再來看二十七歲的黃詩芸，研究所畢業的她，工作才兩年，今年底，她將迎來人生的第一個一百萬元。根據本刊在二○一一年做過的一份調查，七五％的台灣青年，三十五歲前存不到一百萬元，但黃詩芸和王達鴻都順利達標了。

這兩人能超越一般三十五歲青年，最大差別在於做對三件事：早行動、找對方法、持續落實。他們很早就認知到，「理財才有改變現況的機會」，很早就啟動理財計畫。黃詩芸大學第一天就開始記帳，王達鴻上班第一個月領到的薪水就開始買基金，他們都很快找到適合自己的方法，並持續不間斷地落實理財計畫。

理財要適性、彈性、不隨興她，跟風買股 賠光兩家店還罹患憂鬱症現年四十五歲的中信銀個金事業總處理財規劃部副總經理黃培直，則是隨著生命歷程，調整適合自己的理財方法。從小看父親畫Ｋ線長大的他，在四十歲以前，以追求財富倍增為目的，熱中投資股票、未上市股票，心心念念都是「如何賺一倍」；然而忙碌多年下來，「賠錢的投資還多一點」。

四十歲以後，因為組織家庭有了小孩，他調整理財的方法與習慣，轉而追求穩健與平衡，想的是「每年要有穩定收益」，追求每年五％到一○％的穩定報酬。如今，他改採「布袋式理財法」，布袋裡平均裝著可配息的基金、債券型基金、指數股票型基金（ETF），唯一的一檔股票則是殖利率三％左右的自家公司股票。

不論黃培直還是王達鴻，他們都了解自己的目標，找到適合的理財方法。

曾在投信公司上班，如今是專業投資人的李挺生，過去的理財涉獵廣泛，從未上市、興櫃、上市公司、可轉債都列入組合，他坦承，隨著年紀大了，開始調降資產組合裡的風險因子，「起碼保留三分之一在可以帶進穩定現金流的標的」。至於為子女開的理財帳戶，則採行最簡單穩健的方法，不斷買進「台灣五十」。他認為只要起步早，子女專心在自我學習投資的過程，也可穩穩享受時間累積的紅利。

不過，「指數基金之父」約翰．柏格（John C. Bogle）老早就提醒，「只要你心裡存有超越大盤的念頭，就不適合投資指數基金。」指數型基金的好處是穩健，但沒有超額暴利，清楚這點的政大校長周行一，很早就把ETF當作資產組合的核心。校務、教學繁忙的他，認為ETF的好處，等同在投資一籃子股票，分散風險的成本低很多，又能免除選股的煩惱，符合他現實生活的需求︰但求穩健。

在台北市古亭市場開設小服飾店的汪媽媽就沒那麼幸運了。早年曾是擁有兩家專賣舶來名品店的老闆，全盛時期許多名噪一時的影星，如林鳳嬌、甄珍都曾是她的客人。當年她賺得多，也熱中股票投資，卻從沒有認真研究，最後在股票市場賠光身價，甚至一度罹患憂鬱症，店面也收起來。回想這段歷程，汪媽媽不免黯然，「我很喜歡賺錢，也曾經很會賺，可是沒找到適合自己的理財方法，辛苦賺來的錢都沒留住。」汪媽媽財富來去一場空，就如同她自己的感嘆，正是因為沒有找到適合個性的理財方法。

事實上，理財方法要適性還不夠，台大財金系教授、基金達人邱顯比就強調，有好方法，不懂彈性運用也是枉然。他推薦的基金投資「四四三三」法則，藉由找出在不同天期（如五年期、三年期、兩年期、一年期、六個月、三個月)位居前段班(前四分之一或前三分之一)的基金，篩選出適合的標的，這套方法被基金界奉為圭臬；但他也特別強調，法則不是死的，當用前四分之一的標準找不到合適標的，就須懂得適時調整為「三三二二」，或在第二階段時用更嚴格的「五五四四」。

除了理財方法要懂得彈性活用，隨著人生四季的改變，理財規畫也不能一成不變，例如隨著年齡漸長、退休前後，就該提高理財穩健度，減少風險高的投資，改採保守、高股利的理財法。

許多人理財容易犯上隨興的毛病，看到某位專家的方法賺到錢，就試一試；接到理專推薦商品的電話，就立刻挪出資金，改變原來的理財規畫。這就好比瞎子騎盲驢，很容易就一腳踩進陷阱，帶來悲慘的後果。

理財需要定力、耐力

不隨數字起舞 用時間累積複利的威力理財要能成功，除了找到好方法，還需要具備兩個心理素質，一是定力，二是耐力。理財，是與數字打交道，交手的過程，如果沒有這兩個心理素質的加持，很容易被變動的數字左右，破壞理財節奏與紀律。

黃培直以過來人的經驗為例，他說，三十出頭時，躬逢台股一萬兩千點的二○○○年，聯電、台積電從五十元漲到兩百元；但當萬點跌破，股價一路跌走，他與周遭的朋友一樣，獲利全部回吐，白忙一場。回頭檢討才認清問題出在面對波動的市場，股價攻堅時抱不住，而明明已經感覺行情不對，卻被身旁耳語動搖，沒有定力堅持看法，結果就是兩頭落空。

股神巴菲特一生信奉價值投資法，他說：「投資就像滾雪球，重要的是找到很溼的雪，以及很長的坡。」然後通過長坡的滾動之後，讓小雪球滾成大雪球。巴菲特的雪球投資法，足以充分驗證他尋找標的能力，也是定力、耐力兼具的典範。學會找到溼的雪（好的投資標的）和很長的坡（長期持有），你也可以像他一樣，把小錢滾成大錢。

像李挺生為子女存ETF，也度過長達十年的無感期，明明知道小雪球要滾成大雪球，需要時間加持才有威力，但是開始執行時，看到其他投資報酬率好像更好的標的，對定力還是很大的考驗。幸好如今通過時間的耐力賽，ETF帳戶裡的數字發威，讓子女們很有感。這便是複利的效果。

對大部分的人而言，只要認知理財的重要，可以靠著一個好方法，達到一輩子生活無虞的目標。只要找對方法，展開行動，持續不動搖，讓時間累積的複利效果，為你錢滾錢，你會發現，想一輩子不為錢所煩惱，其實比你想像的簡單。

想富足一輩子 你該這樣理財 ──人生各階段 的理財目標

25~35歲 青年期

風險承受度 最高

情境

薪資起點不高，但增幅快的時期，消費占比高，儲蓄較少。同時計畫結婚，組織家庭。

理財目標

強迫儲蓄，累積第一桶金意不在獲利，在於累積經驗

為養育子女做準備

36~45歲 壯年期

風險承受度 高

情境

收入增加且生活穩定，也是家庭的主要消費期，此時通常需要較大支出，如購房、購車，養育子女也帶來經濟壓力。

理財目標

買進自用住宅

合理安排家庭支出

開銷增加，注意資金流動性

預留子女教育及生活費用

46~54歲 中年期

風險承受度 中

情境

人生理財的黃金階段，事業及收入皆到達顛峰。孩子逐漸獨立，開銷相對減少。

理財目標

累積財富，擴大投資儲存養老金，為退休打算保障資產，亦不放過高收益機會55歲以上 逐步進入退休期

風險承受度 低

情境

主要開支為醫療費用，此時支出大於收入，是消耗儲備金的主要時期。

理財目標

保守原則，投資每年提供固定收益的標的避免高風險產品，重視保障收益找到最適合你的投資方式 ── 各種理財工具比較工具 特色 優點 缺點 風險

1~10由低至高

銀行定存 手續簡便，安全保本 風險小，有一定利息，變現性高 提前解約，將支付利息損失 1 債券 適合操作金額較大，價格與利率成反比 ● 安全性高

● 變現性高

● 收益穩定 利率風險高，需大額資金，並通曉專業知識 2 保險 對未來風險之保障 有一定收益，保障未來生活 不適合作為投資工具，專業知識了解不易 3 ETF 被動管理，追求與指數一致的報酬，相對共同基金管理成本較低 ● 交易方便

● 高透明度

● 免除選股的困擾

● 抗通膨性佳 ● 仍存在系統性

風險

● 追蹤誤差風險 4

共同基金 由專家操作，由投資人共聚資金，利潤共享 ● 投資方式彈性高

● 可分散風險變現性高

● 適用長、短期投資

● 抗通膨性佳 績效取決於經理人決策，仍有投資風險 5 黃金 需大額資金及專業資訊 具保值、儲蓄、避險功能 獲利不穩 6

房地產 ● 資金門檻高

● 獲利時點

不易掌握 ● 掌握時機，獲利可期● 可賺資本利得，也可賺固定收益 須積壓資金，變現不易，獲利不穩 7 股票 考慮整體經濟對個別公司未來之獲利預期 ● 短期內可獲高報酬率

● 變現性高

● 抗通膨性佳 複雜度高，投資風險高 8 跟會 相於當個人借貸，方便靈活 利息高於定存，無需擔保品 根基於會員間信任基礎，缺乏法律保障，風險高 9 選擇權 具避險、價格預測性質運用高度槓桿 獲利高，所需資金小 風險極高 10