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曾經轟動全台的「國票案」男主角 楊瑞仁在兩年多前出獄，當時他揚言六年半內還給國票金四十億元。近二分之一的時間過去，儘管楊瑞仁每個月定期與國票金會面，但到底還了多少？答案是：零。

撰 文‧劉俞青

穿著樸素的牛仔褲、Ｔ恤，從台北市民生東路上的租屋處走下來，到路口坐上公車，過沒幾站，就在南京東路口、國票金控大樓對面的伯 朗咖啡下車；這幾乎是過去兩年多來，每個月上旬某一天，楊瑞仁的例行公事。他每個月坐在這裡，喝著平價咖啡，向國票金的法務室襄理王彥士報告過去一個月以 來的工作情形，當然，還有最重要的收支狀況。

市場對楊瑞仁這人幾乎遺忘，要不是上周四（九月二十九日），高興昌召開臨時股東會，國票金企圖 爭取四席席次，最後敗北，國票金怒嗆公司派「霸凌」股東，才讓人想起這樁陳年舊案。

一九九四年七月，台灣爆發金融史上最嚴重的掏空案，當時 只是一名國際票券交易員的楊瑞仁，利用公務方便，以偽造票據的方式，掏空國票一○二．二億元，從此被外界冠以「百億金融大盜」稱號。當時楊瑞仁拿這筆錢炒 作高興昌股票，二○○八年，檢方將高興昌約三二．六％股權發還國票金，才種下此次國票金與高興昌紛爭。

曾在加油站打工 到中國求職當年楊瑞仁掏空案，株連多人，不僅他的直屬長官因此跳樓自殺，時任央行副總裁的彭淮南、邱正雄，還有金融局局長陳木在、副局長張秀蓮都因此受到 懲處，而他自己也被判刑十三年，在一九九六年入獄服刑，並且在○八年底刑滿出獄。

雖然刑滿出獄，刑事責任完了，但楊瑞仁和國票金仍有民事賠 償問題待解，他仍是國票金最大債務人，也因此，出獄前，他和國票金簽下一紙償債協議，答應以六年半的時間先償還四十億元。

當時這紙償債合 約，透過媒體報導還被廣為注意。然而一晃眼，三年即將過去，六年半的時間已經過了快二分之一，他共還給國票金多少錢？答案是：「一毛錢都沒還」。

出 獄後的楊瑞仁找工作並不順遂，期間他還因為「盛名之累」，一度想要改名，但據說戶政機關有意見，認為他還有龐大債務在身，因此並沒有答應他的申請。

後 來勉強在加油站打過工，也做過短期企畫，甚至到中國找尋工作機會，但不知是看慣億來億去的「億元人生」，或個性使然，最後都不了了之。如今，他的最新工 作，是房屋仲介，但他不是選擇在大型房仲公司上班，而是自立門戶單打獨鬥，尋找大型都更案的機會。

楊瑞仁在國票金的報告書上說，正積極地尋 求台北市承德路上某一處、共約有一千多個住戶的大型都更案，但這項計畫談了一年多，沒有任何進展，而收入，當然是掛零。

根據國票金表示，目 前這份仲介工作是楊瑞仁出獄至今，最認真、也做最久的一份工作。但他個人當然不是都更案主導者，只是藉由撮合都更地上的住戶與建商交易，從中賺取佣金。通 常如果能夠整合成功，建商還會發給一筆遠高於一般房仲佣金比率的獎金。但截至目前為止，整合戶數還是零，因此楊瑞仁一毛錢都沒拿到。

沒收入 自稱向親友借錢度日楊瑞仁的這份工作其實很有趣，因為既然是個人單打獨鬥，因此所有工作成績，其實就是他說了算。而一般在房仲業中，常有一些超級業務員為 避稅，把自己的業績掛到別的業務員帳上的操作手法，有沒有可能發生在楊瑞仁身上，以迴避國票金的債務催討？國票金相關人員兩手一攤，無奈地說：「誰知 道？」因此表面上看來，別說是「六年半要還四十億元」，楊瑞仁連基本的生活開銷都成問題。據說王彥士也確實在每個月的會面中，親口問過楊瑞仁：「楊兄，請 問你的生活費到底怎麼來？」楊瑞仁目前在民生東路租屋而居，一個月房租就要一萬多元，加上基本開銷，再怎麼節省每月至少都要三萬元，但他現在表面看來完全 沒有收入，如何支應生活所需？

根據楊瑞仁自己向國票金表示，之前曾經做過一份都更企畫書，收入十五萬元，是他出獄至今最大筆的一筆收入。

此 外，他台北商專的七、八位同學曾湊了約四十萬元資金借他，以及他出獄前，女友的二姊也曾經借他一筆錢（編按：這位溫姓前女友後來被查出與楊瑞仁在事發後有 資金流向關係，被檢察官追回幾十萬元），以及他零星向弟弟與妹妹借用的錢，可以勉強撐過這兩年。但他也坦言，生活越來越拮据，甚至考慮搬回板橋老家，與媽 媽、妹妹同住。

王彥士說，儘管楊瑞仁毫無還款跡象，但他與國票金約定一個月碰面一次，與之報告工作進度與收支情形，「楊瑞仁都有按時前 來」，只有一次他到中國找工作，還特地請假；有時時間到了，王彥士還沒來得及找他，他還會主動打電話來約時間， 似乎頗有誠意。

此外，據說 他也和當時承辦他的劉承武檢察官約定，定期到內湖派出所報到，而國票金也曾經詢問過該派出所，確定楊瑞仁有定時報到。

無論是楊瑞仁與國票金 或檢察官的定期見面約定，其實無任何法律強制規範，而是楊瑞仁主動聯繫，但對國票金來說，實際上就是沒有半毛錢進帳。

儘管外界有耳語盛傳楊 瑞仁有私藏贓款，國票金無奈地表示，在有證據之前，國票金也只能繼續維持這種「一個月一次」的見面會議，只要人還在，總有一絲還款機會。

國 票金還特別央求千萬別把楊瑞仁寫得太壞，「萬一他生氣，不來跟我們碰面，就真的什麼都沒有了。」這種債務人與債權人關係，看在所有每天汲汲營營認真賺取每 一分血汗錢的小老百姓眼裡，真不知是何滋味？

楊瑞仁

出生：1965年

現職：自稱 從事都更仲介個體戶

經歷：國際票券交易員

曾犯下台灣金融史上最嚴重的掏空案，竊取國票102.2億元，服刑13年，於 2008年出獄

家庭：未婚

一份夢想提案有多大的威力？二十五歲的小資女Oma，靠著一本企畫書，向八位股東募資，沒有出半毛錢，就變身為房東，更讓她的月薪「進擊」到五十Ｋ，她是怎麼辦到的？

撰文‧劉育菁

每天早上叫醒你起床的是什麼？這位二十五歲的小女生──Oma，曾經有三百個日子，不管前一天多忙，她都在清晨六點醒來，叫醒她的不是鬧鐘，而是「夢想」。

去年六月剛進入職場，Oma的薪水只有三萬元，但她卻立下「三個月內要買下人生第一間房子」的目標；讓人豎起大拇指佩服的是，她不僅沒有從口袋裡拿出一毛錢，甚至把不動產可槓桿及現金流的特性發揮到極致，最後當起上班族都羨慕的包租婆。

「不用出錢，就當房東」的超高目標，乍聽像是一場投資騙局，但小女孩的方法其實很單純，只要寫好一份夢想提案，找到股東投資，最後把利潤分享給大家，就能幫助別人。

到今年四月，足足十個月，Oma已達成第一個計畫，她靠著這間房子，每個月替自己多賺兩萬元，加上她原本的三萬元薪水，她的月收入就有五十Ｋ（五萬元），比社會新鮮人的二十二Ｋ多出一倍以上。

九月三日，Oma接受本刊的獨家專訪，她開心地分享自己的故事；然而，我們並非鼓勵年輕人要把買房子當成唯一的夢想，尤其在房價高漲、前景不明的當下，買房更應審慎以對。我們要強調的是，任何人都可以學習Oma勇敢追求夢想，且不放棄的積極態度。

許下心願， 兩個月買房「我想在二○一三年一月、也就是二十五歲生日，收到第一筆租金。」Oma是典型的都會年輕人，從小生長在台北，大學念的是德文系，研究所考取國防大學政戰學院政治研究所國際關係組。第一眼見到她，很容易被她的單純與笑容所吸引，怎麼看，Oma都不像一位畢業後會把買房子當成志向的小資女。

Oma的爸爸是退休公務員，媽媽是一般上班族，雖然不是生長在富貴家庭，但從小她想要的物質生活，一樣都不缺。幸福的家庭關係，讓她天生樂觀，「我的生活比窮人更享受，更比有錢人自由。」襯衫搭著牛仔褲、典型學生裝扮的Oma感恩地說。

至於為何一開始就想買房子？Oma說，現今房價高漲，年輕人愈來愈買不起房子，有一天和媽媽聊天時，媽媽說：「畢業只能領二十二Ｋ的新鮮人，恐怕買不起房子。」還有一位朋友，因為結婚而買房子，把爸媽支付頭期款當成理所當然，甚至還要求爸媽支付房貸。

社會價值觀的扭曲，以及對年輕人能力的不信任，激起Oma在畢業後要先買一間「能夠賺錢」房子的強烈動機，她打算靠著這間房子的獲利，快速累積購屋基金。

然而，夢想人人都有，有些人光說不練；但對Oma來說，事情的難易，不在問題大小，而在於自己是否能全力以赴。

在研究所畢業前兩個月，Oma勇敢踏出第一步，同學帶她參加提高財務智商、把現金變成資產的富爸爸現金流遊戲。「第一次下場玩，我都跳脫不了老鼠賽跑（工作、加班、賺錢買房子）的困境。」這讓Oma眼界大開，進一步想學習有錢人如何用錢賺錢。

兩個月後，在一次投資分享聚會中，有一位前輩對她說：「你要相信『宣告』的力量，如果想完成一個目標，記得要寫下日期。」回到家，她默默許下「我想在二○一三年一月、也就是二十五歲生日，收到第一筆租金」的願望，然後她畫出了一條時間序往前推算：要收租金，一二年十二月得開始招租；要招租前，房子總得要裝潢，工程期算三個月，最慢一二年十月要開工；這代表九月要去找工班，八月底前要把房子買到手。

Oma掐指一算，她只剩下六十天可以努力！她永遠都無法忘記那一天是一二年六月十八日，當時她不過是剛踏出校門的研究所畢業生。

善於規畫，寫下夢想提案十七頁的企畫書中，運用照片、表格，證明自己的計畫可行，最後再用數字說明股東可分配的利潤。

夢想要成真，設定目標是不夠的，必須有短、中、長期行動計畫。這對Oma一點都不難，這樣的訓練來自大學二年級，她曾經到德國當交換學生。

「小時候，我的夢想是當外交官，大二到德國當窮學生時，一有空檔就拎著背包自助旅行，西歐、南歐都有我的足跡。」談到旅行，Oma的臉上不由得開心起來。

背包客的日子，影響Oma做事的態度。她安排行程時一關卡一關，因為在國外旅行，飯店、機票都有早鳥優惠，但只要一改行程，都會加收高昂的手續費，「我把做計畫變成一種習慣。」說著說著，Oma拿出今年五月到北歐自助旅行一個月的旅行計畫，在密密麻麻資料中，可看出她縝密的思考邏輯。因為善於做計畫，日後在執行買屋計畫時，她也是照著過去的經驗，訂出嚴密的計畫表。

不過，安排自助旅行計畫畢竟是單純的，但想要製作一份買房子的「夢想提案」，複雜度遠高於行程規畫。

Oma第一次寫企畫書時，設定購屋總價七百至八百萬元，若加上裝潢費約兩百萬元，總成本要控制在一千萬元內；而她計畫籌資三百萬元，若每間套房以租金一萬元計算，租金報酬超過六％。

原先她規畫每股二十萬元，找八至十位股東，在出租期間，每年保證收到六％報酬。兩年後，若房價上漲一成，且成功脫手，獲利部分股東還能共享。若以一股二十萬元計算，兩年下來，每股投資報酬超過三成。

由於這是一份「找股東」與「房屋頭期款」完美計畫，因為若未先向股東籌資，案子也無法執行。因此，從寫企畫書、說服股東、看屋、裝潢等，整整半年時間，讓Oma吃足不少苦頭，體重直直落。

首先，Oma的存款只有五位數，買房子必須貸款，以她的條件，是連銀行都想拒絕的女孩，去哪裡找資金。「第一時間我只想到找小股東。」她說，《富爸爸窮爸爸》的核心觀念是，只要能創造現金流，房子就能從負債變資產，達到「用錢賺錢」的最高境界，但Oma要先克服自己的「心魔」。因為媽媽從小教育她「千萬不能向朋友借錢」，對父母言聽計從的Oma，得先與媽媽的價值觀拔河，最後她只好瞞著家人偷偷進行。在過程中當挫折來臨時，Oma也曾質疑所為何來，一度瀕臨放棄。

然而，回到初衷，她告訴自己，「不花錢買房子，能帶給別人不一樣的火花；即使最後失敗了，也能分享失敗經驗，告訴別人，不要跟著我走冤枉路。」拚命找房， 60天看50間鎖定離台北市近、人口密集的中永和，為了拉高租金，也撇開價格太高的華廈，鎖定三十多坪的老公寓。

畢竟，看房子是一場耐力賽，特別是對沒有實務經驗、六十天要買到房子的小女孩，更是體力的挑戰。

一開始Oma在大台北地區到處亂看，只要有物件必定排除萬難去看。「記得有一天，預約看七間房子，正值夏天，我在中永和來回穿梭街頭，衣服溼了又乾，乾了又溼。到了捷運站廁所，看到鏡子中蓬頭垢面的自己，臉上布滿灰塵，劉海也因為風吹與汗水而凌亂不堪。」看著鏡中狼狽的樣子，正巧朋友來電相約喝下午茶，但房仲下午四點半到永和看屋的簡訊一震，讓她心情又跌到谷底，「當下拒絕朋友邀約，情緒很低落，反問自己為什麼不能喘口氣、喝杯茶？」「還有一次到中和看屋，一場又急又大的雷陣雨來襲，走在馬路上，水已淹到小腿肚，半條褲子都溼透了不說，走一走，鞋子還漂走。」Oma好氣又好笑地說。

然而，一切的努力終究沒有白費，當看過二十間房子以後，Oma已經懂得釐清需求，請房仲事先過濾物件。先撇開負擔不起的台北市，她優先鎖定距離台北市近、人口最密集的中永和，為了把租金收益拉高，也撇開價格太高的華廈，鎖定三十至三十五坪的老舊公寓。

到八月初，她共計看了約五十間房子，對「有機會」成交的物件，她會事先做幾項重要功課：首先，她去調閱不動產產權資料，確保交易安全；上網查詢，試算到捷運站、公園、學校等距離，調查未來的公共建設，確保房子的增值潛力；此外，也親自到現場觀察小環境等，想像自己是租客。

因為要創造現金流入，房子買進後，必須分割成獨立出租套房，她預計未來買進房子後，要隔成五間，包括格局圖、家具配置、租金行情比較、裝潢風格、工程預算等，她不假手他人、自己摸索學習。

舉例來說，在找到屬意的房子後，Oma會先畫格局圖，下載免費畫設計圖的軟體，自己規畫坪數，並決定家具的擺設。「畫格局圖時要注意房子的柱子，因為樑柱不能動，柱子的位置將決定整個房子的隔法。」談到裝潢與布置，Oma又像個熟練的設計師，這個階段很多人會失心瘋，讓成本無法控制。Oma在請教專家後，將每一間套房的成本設定在三十二萬至三十五萬元；在房間風格設計上，她套用旅遊概念，有希臘、南歐、北歐等不同風情。

因為買房子最終目的是出租，對於租金的掌握，Oma更細膩到「做租金測試」，確保房子一定租得出去。

她的作法是，先到租屋網站留下假的物件地址及照片，再記錄每一位有興趣租客的需求，藉此判斷物件吸引力，以及評估裝潢風格是否符合目標客層需求。「這個動作對說服股東能大大加分。」Oma有條不紊地解釋，每一個個案的評估表，至少都花上四至五小時製作。

尋找股東，用心贏得信任第一次被虧是「詐騙集團」；第二次對方答應考慮；直到第三次，對方一口答應，甚至拿出存摺要她去領錢。

當然，整個計畫最困難的部分是，資金必須先到位，Oma才有錢付頭期款。考量風險分散及維持投資穩定，她細細評量股東成員背景，初期她把目標鎖定收入較高且穩定的族群，並把獲利分享的概念，當成企畫書的最大賣點。

在企畫內容中，她甚至特別設計一套每個月保證配息的概念。「因為這是我的第一個案子，在房屋出租期間，我保證所有股東每月有六％的收益；房屋售出後，自己保留獲利的三分之一，其餘三分之二，股東按照投資比率分享。」接下來是找股東，Oma連找什麼樣的股東，都事先想過。因為爸媽被蒙在鼓裡，親戚被排除在外，她把目標放在收入穩定的公務員，或在房地產課程中認識的朋友。「前者屬保守投資人，月領六％利息對他們應該有吸引力；後者是對房地產有興趣的人，只要我找的產品條件夠好，未來有獲利空間，就能吸引房地產同好來投資。」整個籌資過程，又可分成三個階段，每一個階段的目標是一百萬元，共需三百萬元；更大膽的是，Oma為了搶時效，在募到第一個一百萬元時，就進場買房子，剩下的兩百萬元，她打算「邊做邊找」。

為了說服股東，Oma精心製作「小資女買屋日記」企畫書，總共有十七頁的企畫書，看起來有模有樣。翻開第一頁，上頭開宗明義寫著「賺錢原動力」來自幫助別人、愛自由及愛旅行；接著秀出很多照片，說明自己心中屬意的房子；再用數張表格，證明自己的計畫是可行的；最後再用數字說明股東可分配的利潤。

第一次Oma鎖定研究所的學長，將他當成募資的對象，從台北到台南前後親自拜訪三次，每次都還細心帶著一份伴手禮。

「第一次學長聽到這個計畫，直虧我這絕對是『詐騙集團』的作為；第二次當我認真拿出一份十七頁的企畫書後，學長答應再考慮；直到第三次，他一口答應，甚至還拿出存摺要我去領錢。」「這種被信任的感覺，讓我十分感動。」Oma坦白說，隨即她鎖定曾經在房地產課程認識的一位公務員，基於彼此在課程上已小有認識，加上投資理念相同，兩人一拍即合。在兩筆總共一百萬元資金到位後，Oma的人生頓時充滿著希望，「當時我開心得快飛了起來！」接連受挫，一度萌生退意「你的案子很不錯，但金額太小了。」「未來脫手是否有問題？」面對投資人的拒絕，她幾乎要崩潰。

因為前兩位股東沒讓Oma遭遇太大的困難，以至於她天真地以為，只要再找到一位在不動產分享會上認識、資本雄厚的老闆，一切就能搞定！

然而，天不從人願，Oma回憶第一次抱著忐忑不安的心情去向這位老闆簡報，緊張得直發抖。在去之前，她想像有錢人因為看過太多房子，懂得如何從中賺取不動產的利潤，於是她把簡報重點放在六％報酬率，「但偏偏大老闆的想法，跟我們不一樣。」「你的案子很不錯，但投資金額太小了。」這位老闆很委婉地拒絕；接著她拜訪另一位投資顧問，他問：「未來脫手是否有問題？」兩人最後都沒有參與投資。但小女孩不但沒被挫折擊倒，甚至鼓起勇氣向前輩請教：「這份企畫書還有哪些需要加強的重點？」她終於發覺，大老闆重視風險勝於報酬，對每一分錢的效率，謹慎衡量。就這樣在第三筆資金到位之前，她足足被拒絕了八次。

面對每次投資人的拒絕，她用最謙卑的心態去學習，對每位拒絕者問相同的話，做相同的事，那就是需要再加強哪些計畫書的內容，甚至把所有投資人曾經問過的問題，整理成一份「問與答」。

比如說，投資人若詢問後續的房屋管理，Oma會很直接回答：「後續房屋將交由代租代管公司負責，每月成本是月租金的一○％；但出租糾紛無法避免，只能預防，事先篩選優質租客才是重點。」這當中曾因第二個百萬元資金仍沒著落，但下一期工程款四十二萬元就快到期，手上只有十萬元現金的她，幾乎信心全失。因此，決定南下尋找兩位可能有興趣的朋友，一位她有九成把握，另一位有六成把握。

一大早，Oma搭著六點多火車到高雄，滿懷希望地優先拜訪有九成把握的朋友，但不幸地，朋友不久前才被倒帳，已沒有多餘資金，只好對她說抱歉；在難過之餘，她打起精神，告訴自己「天無絕人之路」。

沒想到，另一位朋友也傳來「今天中秋節長官來訪，無法赴約」的簡訊，「頓時有一種跌到地獄的感覺」。當Oma接連被一位老闆、一位投資顧問、六位朋友拒絕後，終於崩潰了。

當時Oma心想：「我的家境過得去，家人也不缺錢，為什麼要如此拚命地買房子，我不需要那麼累……。」在回台北的火車上，為了避免招來異樣眼光，她躲在車廂角落，眼淚不自覺地湧出，停也停不下來。

重燃鬥志，為目標找方法她重新修改企畫書，加強風險提醒，以及增加股東獲利的試算，果然獲得不錯的回響。

「只有在逆境中看見的風景，才是最美麗。如果不下雨，要怎麼看見彩虹呢？」這是宅神朱學恆鼓勵年輕人的一段話，他說，如果你不想做一件事，會找出一百萬個理由；但如果你真心想做一件事，你會找到一個方法！

Oma轉念一想，「現在放棄，先前努力不就白費了？」「該如何向信任我的股東交代？」擦乾眼淚後，正巧一位曾經指導Oma的房地產前輩來電，關心她的近況後，這位前輩願意給Oma一個機會，讓她可以在一個不動產課程結束後，有五至十分鐘的時間，向學員分享自己的投資案。

當天晚上她重新修改企畫書，加強風險提醒，以及增加股東獲利的試算，製作簡報直到凌晨兩點多。之後果然獲得不錯的回響，第二、第三籌資階段的小股東，有一半都從這個分享會而來。

在房地產投資分享會認識，最後成為股東之一的Priya說，自己曾接觸過幾個投資案，但很少有人像Oma能快速回答案子的細節，對報酬與風險完全透明。幾個月前，Priya比預期更早拿到六％投資收益，不僅讓她欣喜若狂，對Oma的做事態度，也百分之百放心。

解決最大的資金難題後，等於克服七成的困難，剩下的三成就是裝潢、設計、布置、找租客等瑣事。雖然，在裝潢期間Oma也曾因為小部分的違建，而被檢舉遭到拆除，墊高投資成本；但今年二月Oma開始招租，只比原先目標落後一個多月，也算圓滿達成目標。

此外，也因為Oma事先曾做過租客來電紀錄，了解上班族才是主力客層，因此，她很細心地在每個房間設定一個旅遊主題，除了「全配」的硬體設備，如乾溼分離的浴室、液晶電視、沙發、小茶几及網路等；在軟體方面，她把房間的主牆當成主視覺，再細細挑選床單、家飾、燈飾等，而主題風格的設定，正對了上班族的胃，兩個月後，五間套房就滿租。

目前新北市中和老公寓的頭期款加裝潢款約三百萬元，貸款七百萬元，房貸利率二％，只還息不還本，每月房貸利息約一萬二千元；若把空置期計入，保守估計每月租金收入五萬二千元，在扣除固定分配給股東六％，約一萬五千元，加上代租代管公司及維修成本，約五千元。換算下來，Oma每月有兩萬元的現金收入。

兩年後若房價漲一五％，扣除仲介費、土增稅及交易成本等，估計約可獲利一百萬元；依合約約定，Oma可分紅淨獲利的三分之一，也就三十三萬元。總計Oma只花兩年就能存下超過一百萬元（加計薪水結餘），這是很多人三十歲都沒有的存款數字。

由於台灣房市大多頭已過，從最壞的角度來看，兩年後，若房價下跌，該怎麼辦？面對投資人的疑慮，Oma表示，目前中和公寓每坪成本不到三十萬元，到內政部實價登錄網查詢後，略低於市場行情，這是本案的優勢之一；最壞的情況是不幸房子跌破成本價，只要租客夠穩定，她打算進行長期抗戰，先穩穩賺進六％報酬。

懷抱著感恩的心，Oma今年五月起回到大學時曾擔任義工的台北醫學大學，每周固定抽出一天到此彈琴一小時，減緩病患就醫的緊張氣氛，「從小爸媽教育我，富有的人，才有能力付出。」Oma特別強調，「富有」未必是存摺上的數字。

但Oma還有一個沒說出口的心願是，「希望還能得到上帝眷顧，讓好運可以跟著來」，因為兩年後，她期待中和公寓能順利脫手，把獲利所得當成自備款，完成三十歲前買一間真正屬於自己房子的大大夢想。

Oma

出生：1988年

現職：網路公司行銷企畫

學歷：東吳大學德文系、國防大學政戰學院政治研究所國際關係組

目前正職薪水：３萬元

3大原動力催生

月薪「進擊」50Ｋ企畫書

愛自由

愛幫助別人

愛旅行

設定時程 300天買屋作戰計畫—— Oma從許願到滿租計畫表2012年6月 立下志願買房子2012年8月底前 買到房子2012年9~10月找工班並開工2012年12月 開始招租2013年1月 收到租金，並於4月滿租設定年賺6％ 招募股東投資—— Oma買房投資案獲利試算

總投資金額：300萬元

持有時間：2年

利息給付：年利率6％

分配頻率：月付或年付

報酬試算：以投資30萬元為例 300000×6%＝18000元（年） 18000÷12＝1500元（月）

評估房屋條件

精算成本與報酬率—— Oma欲購入物件分析

基本資料

位置 新北市中和區連城路交通 鄰近3所學校、工業園區，未來有環狀捷運線

屋齡 30年公寓

樓層與使用坪數 5樓35坪三房屋主開價 850萬元，每坪單價24.3萬元

成本與預估報酬率

購屋成本加裝潢費用 約1000萬元貸款金額 700萬元，頭期款300萬元，利率2％每年貸款利息金額 14萬元預計每月租金 5萬～6萬元預估投資報酬率 6％～7.2％

資料來源：Oma

慎選股東 分散風險 單位：％

集資買房

股東結構科技業（2人） 40 公務員 （2人） 33.3

公司職員（3人） 20

設計師（1人） 6.7

資料來源：Oma

股東投資30萬 2年可賺9.7萬—— Priya股東實際獲利試算Priya股東出資30萬元，占1成股份，合約保證股東依照出資金額，每年可拿回6％收益1萬8000元，採每年給付。因此，Priya每月有1500元收入。

兩年後若順利脫手，扣除保留1/3後，有67萬元獲利依股數分配股東；Priya占1成股份，房屋脫手後可再分紅6.7萬元。Priya投資30萬元，兩年後不計入本金，可賺9.7萬元，投資報酬率達32%。

項目 兩年收入 小計

租金報酬 1500元 × 20月 約3萬元出售獲利 67萬元 × 10％ 約6.7萬元總計 3 ＋ 6.7＝9.7萬元投資報酬率9.7╱30＝32％註：兩年租金收入採取20個月保守估算。 整理：劉育菁薪資加投資獲利 2年累積百萬資金—— Oma兩年可存款金額試算薪資結餘2萬元 × 20月 約40萬元租金收益 2萬元 × 20月 約40萬元出售獲利 100萬元 × 1╱3 約33萬元

總計 113萬元

註：兩年薪資結餘、租金收入採取20個月保守估算。 整理：劉育菁

集資購屋

先了解風險與權益再下手

淡江大學產經系副教授莊孟翰表示，台灣不動產已上漲10年，未來下跌的機率比再漲一波高；加上銀行對房地產貸款趨緊，購屋人已不易貸到２％以下的低利。

雖然集資購屋可用小錢參與房地產上漲的機會，但2年後，若房屋沒有順利脫手，而寬限期已過，貸款將進入還本階段，利潤勢必減少；甚至房地產下跌，也可能造成股東退股等不利因素，這就是現在集資購屋的最大風險。

從權益角度來分析，漢唐地政士事務所地政士柯玉秋表示，若房屋所有權只協議登記在其中一位股東名下，其他出資股東未登記為房屋共有人，為了確保將來出資額能夠順利取回，出資股東可透過「抵押權設定」，以及「預告登記」來保障權利。

「抵押權設定」是指，債權人和債務人向地政事務所就不動產登記設定抵押權，如果債務人未來沒有依約還錢，債權人就可以向法院聲請拍賣該筆不動產，而抵押權人能優先取回資金。

「預告登記」可保全不動產物權，類似房屋被假處分的概念，如果房子想脫手，屋主必須取得預告登記人的同意，才能賣出。要辦理預告登記，申請人要填寫申請書及登記清冊，並取得土地及建物所有權人同意書、土地及房屋所有權狀、所有權人印鑑證明等，委由地政士辦理。

瑞信亞洲區首席經濟學家陶冬指出，三中全會做成的改革決定，內容既全面又大膽，即使只有落實一半結論，中國未來五年也會面貌一新。

撰文‧周岐原

十二月中，當華東遭受大片霧霾籠罩、出現史無前例的空氣汙染，中國當局也正要召開中央經濟工作會議，為二○一四年的政策目標做好準備。如同三中全會決議文的標題，「深化改革」這四個字，將成為中國領導人習近平、李克強撥開經濟迷霧、領導中國的核心精神。

日前應《今周刊》之邀訪台的瑞士信貸亞洲區首席經濟學家陶冬，在發表專題演講時，提出「2Ｒ」的觀念，預言他對一四年中國經濟的觀察。

「中國經濟會面對reform（改革）、risk（風險）的重疊挑戰。」陶冬指出：「三中全會的核心觀念，就是小政府、大市場。」進一步向市場經濟靠攏，是習近平、李克強的改革企圖，也擘畫了中國下一步發展的遠大前景。但此舉勢必遭遇潛藏的種種考驗，因此，改革很可能顛簸難行。

看改革新貌

可能帶來轉型，可能刺激風險上升「改革可能帶來轉型，可能刺激風險上升，明年注定是很不一樣的一年。」一開始，陶冬就直言。他分析，中國自改革開放以來，每次經濟取得突破，其實都仰賴結構性改革，讓生產力顯著提升。

例如，八○年代的農村改革，提出家戶承包生產責任制，帶動六年超高速經濟增長；九○年代，在深圳等地設置經濟特區，再次拉動ＧＤＰ（國內生產毛額）快速上揚。到了二○○一年中國加入ＷＴＯ（世界貿易組織），又讓外銷出口成為經濟引擎。因此，全方位、涉及幾乎所有生活領域的「三中」改革決議文，就是另一波改革的號角。

未來十年，中國的經濟面貌將因為這份決議文有哪些改變？陶冬觀察，至少有四大方面。首先，一四年三月的「兩會」後，中國即將推出財政改革，重新劃分中央與地方的稅收基礎，也將揭露房地產稅的施行細節。由於全中國房價今年普遍上漲，房地產稅的力道有多大，勢必成為影響房價的變數。

其次，陶冬預期存款利率市場化將逐步實施。過去的金融環境是，中國人民銀行會訂定存、貸款利率基準，銀行獲利等於得到保證；但利率一旦市場化，銀行放款就不再是穩賺不賠的生意；加上民營企業對進軍金融業務野心勃勃，未來金融業的競爭勢必遠大於以往。

第三，區隔城鄉的戶籍舊制，也將改弦易轍，讓人口流動更加自由。陶冬強調：「實施城鄉戶口一體化，對中國打造新的五億消費大軍至關重要。」

看單獨二胎

中國往消費導向挪移的重要措施第四，當中國正式實施「單獨二胎」（夫妻其中一人為獨生子女時，允許生育第二胎），意味著人口政策鬆綁。陶冬認為，生育限制的解除，對中國經濟影響尤其深遠。他預期，一旦單獨二胎政策上路，可能讓近年平均約一六○○萬的新生兒人口，再增加一五○萬人。

「假定每個孩子多花三千元人民幣，十年下來，因為這些小孩產生的乘數效應，將產生二兆人民幣的經濟效果，是○九年溫家寶總理四兆人民幣救市方案的一半！」陶冬強調，這個不須政府任何金錢補償的政策微調，是中國從投資導向往消費導向挪移的重要措施。

在這些改革陸續上路之後，陶冬認為，將帶來三大重點結果。首先，是中國經濟的成長速度，將比以往顯著下降。「一○％、甚至八％都將成為過去式。少了地方政府強力投資，ＧＤＰ增速甚至將變成五％或六％，但是經濟成長的品質將明顯改善，成長風險會明顯下降。」陶冬指出。

其次，地方政府的地位勢必下滑。陶冬分析，經濟成長的高低是上級考核官員政績的重點，過去地方政府將賣地當作主要收入來源，但這項指標以後地位會大大下降。陶冬預期，各省都將有一批主要城市被升為直轄市，因而「沒有廣州、深圳的廣東，經濟成長速度會大幅放緩。﹂當中央不斷收回權力，地方政府將逐步變成公共服務的提供者，而非ＧＤＰ製造者。

同時，當利率和證券監管措施逐步市場化，陶冬認為，人民幣國際化的進度也將提高，當中國國企不斷向外投資，未來五年，中國資金在全球都將成為不可忽視的重要角色。

看經濟成長

「李克強指數」顯示已觸底反彈展望明年中國經濟，陶冬認為，以工業用電量、鐵路貨運量、銀行中長期貸款組成的「李克強指數」顯示，經濟增長在今年中已經觸底反彈。

「地方投資雖然規模不大，但因為上千城市投入廢棄物處理設施和地鐵建設，使得地方投資自今年第三季起再次加速。」陶冬指出，房市交易熱度居高不下，也是中國經濟觸底反彈的因素之一，再加上出口形勢比幾個月前略微改善，中國經濟應該已進入一輪新的成長循環。

儘管基礎建設仍是帶動經濟的主要工具，陶冬認為，李克強政府對基礎設施的態度、理念，與溫家寶相比，兩者完全不同。「對溫總理而言，基礎建設是加速器，對李總理而言則是穩定器，經濟過熱就放緩腳步，降溫就加大建設力度。」因此，ＧＤＰ年成長率將在七．五％至八％間遊走，直到改革取得初步成果為止。

然而，中國經濟並非全無風險，陶冬預警，中國地方債問題，很可能成為震央。「地方債實在是太多了。」陶冬表示，地方債平均需要財政收入的八％才能償還，而且比率還在惡化中，因此不可對地方債問題掉以輕心。

陶冬憂心，由於一二年的政府投資，有許多項目都缺乏還款能力，當一五年進入還款高峰期，不排除一部分地方政府將會破產，進而觸發金融市場的恐慌。「這一輪改革呼聲，還沒將系統性風險真正降下來，這是我擔心的地方。」陶冬示警。

算不上業界大咖的玉山金，總資產擠不進台灣前8大金控，卻憑著幾個關鍵決策，成為金融業的一支奇兵。

台灣金控業，外資的最愛是誰？

這個答案你可能想不到，竟然是在台灣十五家金控中，連資產排行前八大都擠不進去的玉山金。

玉山金的外資持股比率突破六○％，創下台灣金控公司的新紀錄。外資敢背書，來自玉山金亮麗的獲利成績。沒有財團背景、沒有壽險公司投資部位加持，玉山金過去三年來的稅後淨利成長近兩倍。

數字會說話。十月八日，玉山金公布今年前九月成績，稅後淨利超過一百零三億元，續創歷年同期新高紀錄，比去年同期成長二三％，成長率是同期金控獲利王富邦金的近三倍。

玉山金總經理黃男州指出，玉山金的成長動能，關鍵就是財富管理、信用卡等手續費貢獻，而且財管業務已連續三年成長幅度逾四成，高居市場成長率第一名。

不抽佣金反賣爆商品！

類全委保單規模，是業界平均8.5倍「玉山金財管最特別的地方，就是不抽佣的制度，」某外資投信副總經理指出。

叫理專銷售商品，但不抽佣金，這根本是跌破業界眼鏡的做法！

不抽佣金，確實反映在玉山銀理專的薪酬上，難以跟同業相提並論。在中信銀、台新銀的超級業務員理專，年薪上看三百萬王五百萬元的不在少數。玉山金財富管理事業群副總經理張綸宇坦言，這個薪酬數字在玉山銀的理專中，極為罕見。

但，玉山銀（玉山金的事業主體）今年端出來的成績，卻又叫業界嘖嘖稱奇。

現在銀行財富管理最熱門的商品，已經不是固定月配息的高收益債券基金，取而代之的是由投信、銀行、保險業三方合作，推出的「類全委投資型保單」。這兩年來保持類全委投資型保單募集紀錄的，都是玉山銀。

去年，玉山銀以「雙利雙收」保單募到八十五億元，創業界紀錄；今年上半年面臨景氣急凍，但玉山銀的「多利多收」保單又募到近一百一十億元，再創新高。

據統計，今年上半年連結投資帳戶的保單逾一百五十檔，規模逾兩千億元，等於平均一檔規模約只有十三億元。換言之，玉山銀這檔類全委保單規模，是業界平均值的近八.五倍。

財富管理已經成為銀行業的金雞母，比歷史，玉山銀不算悠久；比人數，玉山銀也遠不如中信、台新等銀行。

玉山銀的小兵為何能立大功？因為玉山銀一舉打破過往銀行、投信、投資人之間「永遠只有銀行是贏家」的財富管理基金銷售生態鏈，這一切，得從玉山金拒絕麥肯錫開始說起。

二〇一二年，玉山金導入麥肯錫來做財富管理的專案協助，「麥肯錫最後提出的所有建議，我們都採用了，但只有一項堅持不用，就是理專佣金制，」張綸宇說。

最小部門做最大創新！

全台唯一用新財管生態系創造三贏當時麥肯錫提出了一套符合業界標準的佣金制度給玉山，但玉山金認為不符合公司文化而捨棄，現在全台灣只有玉山金的理專沒有手續費佣金收入，而是以年終績效獎金發放。「當初我們設計時，考慮到tcam work（團隊合作）是最重要的核心能力。」黃男州解釋：「如果用commission （佣金），團隊合作可能就會斷裂。」這就像客人逛百貨公司的櫃位，「你是甲的顧客，我是乙，你跟他買，佣金給甲賺，最好就不要跟我講話，因為我們是競爭關係。」黃男州說，當初就是擔心這種「較勁」心態，影響到理專對顧客的服務態度，故捨棄此模式。

而且，佣金制度是將理專放在最艱難的「人性」考驗之中。假設賣A產品的佣金高於B產品，但真正符合顧客所需的是B產品，理專是否會為了衝高短期業績，仍推薦A產品？

玉山金的這個決定，讓張綸宇有了「以小吃大」的機會。原本，玉山金的財管部門是銀行裡最小的新部門，客戶都在別的部門手上，玉山銀財管要成功，就得靠其他 部門同事的客戶轉介與協助，理專不抽佣，就不會造成員工之間的績效差異，讓別的部門願意把手上客戶介紹給理專認識，進行資產規畫。

有了企業文化當後盾，玉山財管的策略營造出獨一無二的「玉山財管生態系」，也就是銀行、投資人、投信的三贏策略。

過去，投信透過銀行通路募集基金，閉鎖期過後，投資人的錢就會在理專建議下贖回，轉投另一檔基金，這與理專為了賺交易手續費有關係。投信業者雖然不滿，但看在銀行是重要通路的份上，也只能敢怒不敢言。對投資人來說，報酬率高低更是難以預測。

一旦不抽佣金，理專就沒有叫投資人贖回的壓力，投信公司發行的基金也不會因為閉鎖期過後，資產規模大幅縮水。

玉山銀評估理專表現的主要指標並非佣金收入，而是顧客委託的資產規模是否成長，這種立場與投信業者追求基金規模擴大的邏輯，不謀而合。

再者，張綸宇要求各分行，一旦某檔基金閉鎖期打開後，募集之基金不得低於原規模的一半或三分之二，若低於此數字，就會列為考績的扣分項目。

這就是為何玉山銀的基金 保管規模，平均每年成長逾百億元，規模增量高居所有金控之冠，而且每家投信高層，一談到玉山銀，都異口同聲指出:「太多投信都想找他們做生意，但要排隊很 久!」玉山金是財管的後進者，客戶又比同業少，為了發揮銷售實力，他們決定打破業界慣例，採取「聚焦策略」，也就是集中火力，讓全公司只銷售特定一檔產品。

「賣一千檔的時候，只能靠理專;只賣一檔，大家可以一起來!」張綸宇說。該產品上架前，會針對所有員工做好徹底的教育訓練，從分行經理、房貸專員到企金業務，無一例外，倘若顧客有興趣，其他員工就再轉介給理專。

這就是為何玉山銀財管能成功的原因：別的銀行只有財管部門的理專在衝刺，但玉山銀卻是全員行銷。

玉山銀的財管沒有佣金制，理專沒有積極銷售的壓力，對於基金的介紹可以比別家銀行更詳細、深入。這反映在玉山金的客訴率上，黃男州說，平均每一百個客戶，只有三個客戶會有客訴。亦即客訴率只有三％，這與其他銀行客訴率動輒兩位數以上相比，堪稱奇蹟。

玉山金拒絕麥肯錫，拿掉「佣金制」這個緊箍咒，讓投信的基金規模不縮水、投資人不用頻繁交易、銀行賺到手續費又減少客訴，形成三贏的財富管理生態，讓玉山銀前九月的財管手續費成長率達五成。

玉山的財富管理，就像雁行理論中飛在最前的第一隻雁子，已開始拉動別的雁子(產品線)。黃男州舉例，財富管理做得好，VIP顧客就會多，外幣存款比較容易拉升，玉山銀外幣存款在國銀中排名，從去年八月的第十二名，到今年八月來到第七名，就是受惠於財富管理帶動。

半年新訓養團隊精神！

經20年培育，一級主管皆「玉山寶寶」拿掉「佣金制」說來容易，但這正是國內銀行業最大的模仿障礙。

「玉山銀這三年快速成長的關鍵原因，就是不分個金、法金、內外勤，全行總動員來合作銷售的模式，」一家民營金控高層指出，沒有玉山這種獨特的企業文化做不 到如此，這已成為玉山的「護城河」，即便其他金控想複製其模式，也是徒勞。但，這個獨特的企業文化護城河，玉山金花了超過二十年時間在打造。

目前玉山金逾八千三百位員工裡，有九成是自行培訓，過去二十三年來，每位新進員工的第一堂課，都由玉山金創辦人暨董事長黃永仁親自講解玉山的企業文化。

為塑造玉山金員工團隊精神，玉山金新人的訓練期長達六個月。前六週全部住在一起，此階段的訓練強調團體合作。這在國內企業中堪稱長期且罕見的培養計畫，但無法讓企業的獲利在短時間成長。攤開玉山金的財報，在二0二年以前，玉山金的年度盈餘都跨不過五十億元門檻。

但玉山金在二0二一年，成立滿二十年後，當年獲利達七十億元，外資持股也開始增加，同時玉山金的外資持股比重首度超越中信金，成為金控第一。

歷練二十年的培訓，現在玉山金所有一級主管，除黃埔一期的總經理黃男州，從財管事業群負責人張綸宇、個金執行長陳炳良、法金執行長陳茂欽、數位金融長李正國等人，都是血統純正，從第一份工作就待到現在的「玉山寶寶」。

玉山金現在有九成員工是公司股東，所有員工持股占股本二成以上，成為台灣金控業員工持股比最高的金控。

海嘯來襲高層帶頭減薪!

理專考評標準：客人第一獲利第二經營團隊與占比達二0％以上的股東，都能秉持同一個信念嗎？

最大考驗，是0八年金融海嘯。當時所有金融機構獲利都大縮水，玉山金獲利只剩十億元左右，玉山金經營團隊決定，經理級以上的主管減薪逾五％，仍維持理專年終績效獎金水準且不裁員。這等於宣示玉山金的團隊精神，不因大環境而改變。

在玉山，衡量理專表現的考評標準，主要為顧客的報酬率、委託給理專的資產是否成長、客訴率高低等，為公司創 造利潤僅是其一。「玉山金穩紮穩打，很堅持要把基礎打好，」多年來擔任玉山金獨立董事的台大管理學院名譽教授柯承恩指出，其實早在數年前，董事會成員已問 過玉山金高層不止一次：「為什麼你們每年都得獎無數，卻一直沒反映在獲利和財務表現上？」黃永仁的答案總是如此：「先建立扎實的根基，才能尋求突破的機 會。」當玉山金經營團隊願意在0八年為員工減薪，向員工展現他們塑造的團隊文化，讓「不領佣金文化」能在玉山的理專問形成一致共識，就是黃永仁敢向短線利 益說「不」，堅持紀律下來的結果。

一九九一年台灣開放十六家新銀行成立至今，已有超過十家銀行被購併，剩下的不是有「富爸爸」財團當靠山，就是苦撐等著買主出現，只有玉山金堅持二十年專業經理人治理，如今才能熬出頭，成為外資最愛的金控公司。

最年輕副總經理

45歲張輸宇對行銷商品秉持「全體總動員」論點:「賣1千檔基金靠理專；賷1檔，大家可一起來。」

1分鐘看玉山金

成立：1992年

上市：2002年

董事長玉山銀行、玉山證劵、玉山創投、玉山保險等

分行數：136家

員工數：8,351人

「閉關」一年後，黎萬強回來了！曾扮演小米粉絲經濟最大推手的他，能否突破目前小米出貨量停滯困境，以及幫助小米再登巔峰？無疑是今年中國手機市場最關注焦點之一。

小米的救星回來了？「閉關結束，我重新歸隊了！」二○一六年開工第一天，離開小米一年的創辦人之一、小米副總裁黎萬強，選擇在自己的個人微博上宣告重回小米。

過去一年，對中國智慧型手機品牌小米而言，絕對稱不上是好的一年。一五年初，小米創辦人雷軍還意氣風發地預估，小米手機的全年出貨量將會達到一億支；然而，一五年最終交出的成績，卻是打了七折的數字。就連小米的四五○億美元公司估值，都被業界質疑是否還有那麼高。

更不用說，一六年智慧型手機的成長幅度將更為趨緩，一五年率先突破一億支手機出貨量的華為，已讓小米的壓力越來越大。黎萬強的歸隊，被外界期待將是小米突破困境的希望。事實上，早在一五年中，雷軍就希望黎萬強能趕緊銷假，重掌小米市場部門。

他，是小米第二把手

靠社群讓小米占一席之地

黎萬強，雷軍稱他為「阿黎」，被業界稱作雷軍之外，小米的二號代言人。現年三十八歲的他，做設計工作出身，加入小米前，他在中國軟體公司金山軟件工作了將近十年，曾是金山軟件的設計總監，並參與金山詞霸的開發，而當上了詞霸總經理。

○九年，黎萬強打算離開金山軟件，熱愛攝影的他，原先打算開一間攝影棚，辭職之前，黎萬強與雷軍一起吃飯。就在黎萬強告訴雷軍自己想開影棚後，雷軍要他「別鬧了」，並要黎萬強與他一起創業。

也就是隔一年，黎萬強正式加入小米，一開始，黎萬強負責的是MIUI業務，這是小米基於Android（安卓）系統，打造的手機作業系統。雷軍曾指出：「小米手機第一次發布會是在一一年八月十六日，是在MIUI發布了一年後，而那個時候MIUI已經有五十萬用戶了。

」

不過，真正讓黎萬強成為小米第二代言人的，是他的行銷能力。黎萬強並非行銷科班出身，一一年雷軍開始找小米的行銷人才，找了兩個月，來面試的人多半要小米 「打廣告」、「開實體店面」；但小米要的不只是透過傳統行銷手法衝銷售，而是要能與使用者進一步連結，真正了解互聯網手機理念的人。

他，創造「米粉經濟學」讓粉絲high 出貨成長兩倍也因為求才不順，有一天，雷軍對黎萬強說：「阿黎你上吧。」沒有受過正統行銷訓練的他，在初期連行銷預算都缺乏的情況下，靠著運用社群軟體微 博，經營與小米用戶的關係，讓小米機闖出一條活路。中國業界有句話是這麼說：「中國營（行）銷哪家強？小米雷軍黎萬強。」顯見黎萬強的地位。

一四年出版、由黎萬強所寫的《參與感：小米口碑內部營銷手冊》一書，更被中國行銷界譽為寶典。在書中，黎萬強就曾提到，剛開始接手小米行銷業務時，先是做 了一個人民幣三千萬元的行銷計畫，但卻沒過雷軍那關。雷軍說：「阿黎，你做MIUI（行銷）時沒花一分錢，做手機是不是也能這樣，我們能不能繼續不花一分 錢去打開市場？」雷軍的一句話，讓黎萬強重新思考了小米手機的行銷計畫。因為當時的小米是全新的品牌，沒有錢、沒有通路、沒有廣告投放，黎萬強只能「巴 著」當時的新媒介微博。他堅信，要抓住粉絲的心，靠的是「參與感」。

因此，黎萬強創造的不僅是與粉絲的線上交流，甚至舉辦起實體活動，讓粉絲一同參與。米粉（小米粉絲）經濟學中，最讓外界熟悉、一年一度與粉絲狂歡的「米粉節」，就是黎萬強的主意。

一位熟悉小米內部運作的業內人士就分析，小米透過微博與其他線上平台等運作廣告，一次就可以吸引五千萬人，但成本是零元；相較之下，三星可能要花人民幣一 千萬元成本才能達到。她說：「阿黎擅長的，就是如何在這個零的基礎上，把五千萬人擴大，變成一億人關注。」一四年，小米聲勢如日中天，手機出貨量突破了六 千萬支，年成長率超過二○○％，搶走三星手機在中國不少市場。一四年底完成新一輪融資後，小米這家未上市公司的估值，飆升至四五○億美元。

他，在公司巔峰時退出遇中年危機 跑到雲南拍照然而，黎萬強卻選在最輝煌的時刻，用「再出發」向外界宣布，將到矽谷閉關。一四年底暫時離開小米的他，並沒有向外界說明離開的原因，就這麼消失在眾人眼前。

事實上，黎萬強離開小米後，沒有前往矽谷，反而去了雲南。當年加入小米之前曾想開攝影棚的他，竟在雲南拍照拍了一個月。等他再度出現在眾人眼前，已經是去年八月的事。黎萬強辦了一場攝影展，會場中，他反戴鴨舌帽、穿著一件藍綠色T恤，就像位不修邊幅的藝術家。

「他人不高，瘦瘦小小的，但在會場內卻很耀眼，包括雷軍在內的所有人都圍繞著他。」一名小米關係企業主管講起黎萬強散發的個人魅力。也就在這場攝影展後，黎萬強才給了外界他為何離開的答案。

原來當時的他，正歷經一場「中年危機」。「我是一九七七年生的，三十八了，算是四十不惑的前夜。你不惑之前注定會困惑，就像黎明前的黑暗。」而放下小米出走的他，也在攝影展上宣布將回歸的消息。

其實，當時就有傳言，雷軍希望黎萬強能趕快回到小米。原因無他，正是因為小米的手機銷售受到市場需求減緩的衝擊，加上與華為的手機一哥之爭，小米敗陣下 來。業內人士透露，一五年小米手機在雙十一（光棍節）的銷售，就能看出明顯差異。雙十一活動凌晨開始後，小米的銷售數字就一直落在華為之後；相較於過去幾 年，小米每個小時都不斷刷新銷售紀錄，「會整個晚上興奮到睡不著。」去年的雙十一卻讓大家都笑不出來，「雷軍在辦公室壓力非常大。」這名業內人士指出。最 後，小米雖然靠著發現金紅包衝買氣，銷售金額險勝華為，但更凸顯小米的困境。

他，要重燃市場熱情鞏固手機市場 闢影視版圖「小米的問題在於和其他品牌沒有差異性，過往強調高性價比的小米，反而遭遇打不進高價格帶的困境。」擔任過外資券商產業分析師、騰昊資產管理股份創辦人程正樺分析。

一名中國手機供應鏈業者直言，安卓手機的規格差異已不大，但如何讓用戶覺得，你的產品就是比較好，靠的是行銷。「這就是黎萬強的長項。」光從黎萬強宣布回 歸小米後隔兩天，在微博上公布小米下一代手機「米五」即將推出，瞬時引爆討論熱度，就能看出雷軍為什麼急需黎萬強歸隊。

「小米一六年的政策就是，阿黎帶的部門只專注做手機，他會把大家逼得更緊、更極致。」小米供應鏈員工透露。此外，除了帶領手機市場部門，黎萬強自己也公開此次回歸，將執掌「小米影業」的訊息。

儘管小米官方並沒有對於小米影業的發展揭露更多資訊；但業內人士預期，小米投資影業的目的還是在內容產製，從參與影視內容製作到後段的發行，都是小米影業可能將插旗的市場。

對在客廳娛樂系統積極布局的小米來說，無疑又拼上一塊重要拼圖。

帶著眾人期待回歸的黎萬強，能否帶領小米突破手機銷售困境，成功扮演救星角色，時間將會給出答案。

撰文 / 周品均