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追隨鮑爾森腳步 對沖基金看多黃金

“兩房”股價暴跌40% 鮑爾森艾克曼等大佬踩雷

周三，“兩房”普通股重挫40%，優先股暴跌50%。此前其投資者起訴政府，認為股利和清算具有優先受償權，而當前“兩房”盈利幾乎都歸政府。投資者遞交了約20起訴訟，法院判決第一起訴訟投資者敗訴。鮑爾森、艾克曼等大佬都持有大量“兩房”頭寸。

金融危機以來，房利美和房地美的利潤幾乎都上繳給美國財政部，作為當初美國政府與“兩房”達成的救助協議的一部分。一些投資者認為股利和清算具有優先受償權，他們應獲得部分股利，因此起訴美國政府。

“兩房”股票的投資者中有不少著名對沖基金，如鮑爾森、Pershing Square基金的Bill Ackman，Fairholme基金的Bruce Berkowitz，Perry資本的Richard Perry等。這些投資者起訴政府，認為政府打破了合約，非法獲得了本應歸屬投資者的企業利潤。

根據彭博新聞社，投資者們一共遞交了約20起訴訟，涉及330億美元“兩房”盈利。法院判決第一起訴訟投資者敗訴，這對其它訴訟而言不是好的征兆。

盡管多位對沖基金經理踩雷，但艾克曼的損失是最慘重的。根據對沖基金披露給政府的持倉數據，艾克曼的基金持有6350萬股房地美，1.15億股房利美。

另一位大佬Berkowitz曾表示，他和其他投資者們希望買下“兩房”，對其資本重組，轉化為私營公司。不過這個提議沒有受到美國政府官員的歡迎。Berkowitz持有3700萬股“兩房”股票，1.18億股優先股。

鮑爾森持有“兩房”優先股。

周三，房利美股價跌至1.7美元，昨日收盤為2.69美元；房地美跌破1.7美元。今日，“兩房”優先股更是重挫幅度達50%。私人投資者總共持有面值330億美元“兩房”優先股，而這些有被清零的可能。

房利美股價走勢：

房地美股價走勢：

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當最聰明的投資者開始虧損 鮑爾森等對沖基金巨頭9月業績下滑

一些大型對沖基金9月業績表現不佳，股市和債券市場下跌、關於房利美和房地美的訴訟案均令對沖基金遭遇打擊。

彭博綜合對沖基金指數（Bloomberg aggregate hedge- fund index ）顯示，截止9月，美國對沖基金業今年收益率為2.3%，9月則下滑了0.2%。

顯然，對沖基金行業表現未能跑贏標普500指數，因為後者今年的回報率為6.7%。不僅如此，該行業還落後於美國國債3.7%的投資回報率。

美國Alpha Strategies Investment Consulting Inc.總裁Jay Rogers是如此評論的：“那些追求與更廣泛市場相關策略的基金，大多數都將受到市場波動的影響。”

自9月18日觸及歷史峰值以來，標普500指數迄今已下跌4.1%。一項衡量市場波動性的指標則飆漲了56%。

投資者對全球經濟增速放緩的憂慮升溫，企業債和股票市場9月走低。

昨日，美國股市大幅下跌，標普500指數跌幅高達2.07%，納指重挫2.02%，道指大跌1.97%。歐洲央行行長德拉吉表示，有跡象表明，經濟複蘇正失去動能。

億萬富豪約翰·鮑爾森（John Paulson）執掌的鮑爾森基金上個月業績大幅下滑，受創最嚴重的基金跌幅高達11%。

Owl Creek Asset Management LP僅在本月前三天就下跌了3.4%，很大程度上受到其所持有的房利美和房地美股票所拖累。今年迄今，該基金業績累計下滑7.5%。

Claren Road Asset Management LLC在本月第一周業績下滑5%，同樣是受到房利美和房地美訴訟案的負面影響。

北京時間10月2日，北京時間10月2日，“兩房”投資者起訴美國政府，認為股利和清算具有優先受償權。投資者遞交了約20起訴訟，法院判決第一起訴訟投資者敗訴。

“兩房”股票的投資者中有不少著名對沖基金，如Pershing Square基金的Bill Ackman，Fairholme基金的Bruce Berkowitz，Perry資本的Richard Perry等。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

股市暴跌 大佬鮑爾森一夜損失近8億美金

大佬鮑爾森（John Paulson）在昨日的股市暴跌中遭受了一記重擊。他的對沖基金最大的一筆股權投資就是制藥公司Shire。

這家公司昨日暴跌了23%。

華爾街見聞網站昨日提到，總部位於芝加哥的美國生物制藥企業AbbVie發布消息稱，公司將重新考慮與英國制藥商Shire540億美元的並購協議。

今天，據路透報道，AbbVie建議其股東在投票中反對這筆交易。

此前，AbbVie希望通過收購英國Shire制藥，將公司法定地址從芝加哥遷移至英國，從而降低稅收負擔。若並購失敗，這筆交易將成為美國打擊海外避稅的最大受害者。

AbbVie的一紙聲明發布之後，倫敦證券交易所的英國Shire制藥股價暴跌23%，美國上市的Shire股價跌幅更是達到29%。

根據彭博的數據，鮑爾森最近持有該公司約4.7%的股份，這部分股份在倫敦證券交易所上市。數據同樣顯示，他最近還擁有336萬股該公司美國上市的ADS。

根據BI的計算，在周三的暴跌中，鮑爾森光是這筆投資的賬面損失就高達7.8億美元。

鮑爾森的基金公司管理者220億美元的資產，其並購基金管理的規模約為100億美元。

盡管賬面損失看上去很嚴重，但他的並購基金通過做空行業ETF進行了對沖。

鮑爾森又踩地雷 重倉股一日暴跌38%

重倉股暴跌，鮑爾森很受傷。

因三季度虧損8.44億美元，保險公司Genworth股價暴跌38.45%，收於8.66美元。

彭博社整理的數據顯示，鮑爾森基金恰是Genworth的第一大對沖基金股東，持900萬股，約1.81%的股份，

按此計算，僅在該股上，鮑爾森周四單日損失超過了4800萬美元。

不過，彭博的數據存在一定滯後性，這是鮑爾森截止6月30日的持倉。在此之後，他可能對持倉進行過調整，但是現在市場不得而知。

彭博社介紹過，2013年初，鮑爾森以7.67美元/股的均價首次購入了840萬股Genworth。鮑爾森在致投資者信中表示，他給該股定的目標價為24美元。

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鮑爾森旗下基金十月爆虧14%

據知情人士表示，明星對沖基金管理人約翰·鮑爾森（John Paulson）的事件驅動型基金10月錄得14%的大幅虧損。

據彭博援引知情人士稱，鮑爾森的優勢基金（Advantage fund）10月虧損14%，使得2014全年虧損達到了25%。此外，鮑爾森信貸機遇基金（Paulson Credit Opportunities fund）10月虧損6.8%，導致2014累計收益轉為虧損3.4%。

今年58歲的鮑爾森執掌的同名基金公司資金規模為200億美元，他的對沖基金今年最大的一筆股權投資就是制藥公司Shire，該公司股價10月大跌超過20%，單這一筆交易就導致鮑爾森損失數億美元。此外鮑爾森重倉的房利美和房地美優先股價格也出現“腰斬”。

不只是今年遇到挫折，鮑爾森去年的運氣也不好，錯誤的押註了美國複蘇、歐元區危機和黃金。

事件推動策略基金——Advantage funds押註陷入特殊狀況的企業，如收購、分拆和清盤，該基金占保爾森公司資本的16%。該公司約有一半資產來自旗下的並購套利系列基金，25%來自信貸系列基金，余下來自其他策略，包括Recovery系列基金。

英國制藥公司Shire十月份時傳出消息並購可能失敗，導致股價大跌一度接近30%；房利美和房貸美股價也出現暴跌，因法院判決，美國財政部仍擁有將“兩房”利潤充公的權力，導致兩家公司優先股均跌超過了50%。

鮑爾森只是對沖基金的行業縮影，十月份市場的劇變讓很多基金經理猝不及防，根據彭博統計的數據整個對沖基金行業10月平均下跌0.3%，年度收益降至2%。

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“黃金死多頭”鮑爾森連續五季度不改黃金倉位

曾經的黃金死多頭——億萬富豪、對沖基金經理約翰·鮑爾森（John Paulson）最近對黃金的熱情不及從前了。

最新數據顯示，截止9月30日，鮑爾森連續第五個季度保持他的黃金持倉不變。鮑爾森領導的同名投資公司在全球最大黃金ETF——SPDR GOLD TRUST中持有1023萬股，價值約14億美元。同時也是大型礦企Goldcorp, Silver Wheaton以及Yamana Gold的大股東之一。

鮑爾森一直以來都對黃金抱有十足的信心，他超過40%的股票交易都與黃金相關，直到去年才改變了多頭的看法。

鮑爾森2009年開始投資黃金，押註黃金價格會因美聯儲史無前例的貨幣刺激而上漲。一開始，這確實是筆不錯的投資，黃金自2008年12月開始至2011年6月共上漲了70%。不過隨著投資者們發現他們擔心的高通脹並未出現，於是開始撤離黃金，2013年里黃金共下跌了28%，創三十多年來最大跌幅。鮑爾森同時也表示，他不會再向黃金增加投資，因為不清楚通脹什麽時候才會加速。

今年前六個月黃金價格一度走出幅度不小的反彈，但隨著美國經濟複蘇的跡象越來越明顯，黃金在上個季度大跌8.4%。隨著美聯儲上月結束QE並距離加息越來越近，同時美元兌十種主要貨幣匯價升至5年新高，黃金的價值貯藏屬性吸引力下降，價格跌勢也顯著加速，近日一度跌至1130美元/盎司的四年半低點。

SPDR黃金ETF的持倉在過去兩個季度中連續下滑，本周至720.62噸為2008年以來最低。同時美國通脹預期指標——5年期國債收支平衡率（ 5yr Treasury Break-even Rate）今年大跌15%，創2008年以來最大年度跌幅，顯示市場對通脹的預期較弱。

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“倒黴”的鮑爾森：兩次踩雷 三只基金排名墊底

鮑爾森（John Paulson）旗下的三只基金進入匯豐2014年業績最差的基金前十名。

它們分別是Paulson Recovery、Paulson Advantage和Paulson Advantage Plus，資產規模達45億美元，而鮑爾森對沖基金管理的總資產為191億美元。

盡管鮑爾森的其他基金並沒有入選該排名，但是今年它們的表現並不出眾。

華爾街網站上月介紹過，美國生物制藥企業AbbVie發布消息稱，公司將重新考慮與英國制藥商Shire540億美元的並購協議。 聲明發布之後，倫敦證券交易所的英國Shire制藥股價暴跌23%，美國上市的Shire股價跌幅更是達到29%。 

由於鮑爾森對沖基金最大的一筆股權投資就是Shire，BusinessInsider(BI)根據彭博的數據推算，鮑爾森當天賬面損失高達7.8億美元。

本月初鮑爾森再次踩雷。因三季度虧損8.44億美元，保險公司Genworth股價暴跌38.45%。而彭博社整理的數據顯示，鮑爾森基金恰是Genworth的第一大對沖基金股東，持900萬股，約1.81%的股份。按此計算，僅在該股上，鮑爾森單日損失超過了4800萬美元。

BI還報道稱，鮑爾森旗下規模達51億美元的企業債基金上月虧損了6.8%。

此外鮑爾森還有黃金基金。年初金價位於1201美元/盎司，年內最高漲至1392美元，現在仍然交投於1200美元。鮑爾森去年告訴投資者，他可能不會加倉黃金。

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鮑爾森巨虧 旗下基金今年損失27%

鮑爾森倒黴的2014年正在變得更加糟糕。

彭博新聞社援引知情人士表示，這名億萬富翁的公司旗下的事件驅動基金（Event-driven Fund）在11月下跌3.1%，2014年以來下跌了27%。

鮑爾森複蘇基金（Paulson Recovery Fund）今年以來下跌了14%。

Paulson & Co管理著190億美元的對沖基金，對國債市場、兼並以及公司事件進行下註。該公司近期因投資房地美和房利美證券而遭到損失。該公司還下註了一起失敗的醫藥行業並購交易。截至9月30日，Paulson&Co持有的能源投資（Whiting Petroleum Corp和Oasis Petroleum Corp）也在近期受油價下跌影響下跌。

58歲的鮑爾森在過去幾年經歷了大起大落。他的投資集中於並購交易、黃金、歐元區債務危機以及按揭市場。2007年，他通過下註美國房地產市場獲利150億美元。

自那以後，鮑爾森的業績時好時壞。2011年，該公司資產升至380億美元的頂峰。那年，因鮑爾森錯誤的看好美國經濟，Event Fund下跌了36%。次年，他因投資黃金和對賭歐洲債市而遭受損失。2013年，他的業績大幅好轉，其公司成功的在公司兼並和股市投資中獲利。

今年，鮑爾森旗下大部分基金遭受損失，而標準普爾指數則上漲了12%。

據Hedge Fund Research Inc，對沖基金行業平均盈利了3.7%。這不佳的表現使得對沖基金正以2009年以來最快的速度倒閉。

鮑爾森之前的成功讓他避免了其它公司損失時所需面臨的壓力。鮑爾森的個人財富為112億美元，其大多數資產投資於其公司的基金中。

今年，鮑爾森旗下部分基金上漲。Paulson & Co.’s的公司並購套利基金（merger-arbitrage vehicle）上月上漲1.2%，今年以來上漲1.1%。

該基金的杠桿版11月上漲了3%，將年度跌幅縮小至0.9%。

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鮑爾森再遭滑鐵盧 旗艦基金虧損36%

據彭博社，對沖基金大佬約翰·鮑爾森（John Paulson）去年創下了職業生涯中第二糟糕的業績。

該社援引知情人士稱，鮑爾森基金公司（Paulson & Co）中，表現最差的正是規模最大的對沖基金之一的Advantage Plus Fund，全年虧損近36%，12月虧損3.1%。該事件驅動型基金使用杠桿押註正在進行轉變的企業，例如進行分拆和破產清算的企業。

與Advantage Plus Fund采用類似策略但不加杠桿的Advantage fund 12月虧損2.4%，全年虧損29%。相較於2010年末，Advantage fund和Advantage Plus fund凈值下降了48%和66%。

該要求匿名的知情人士還透露，現年59歲的鮑爾森還在信貸資產上遭受了損失，押註公司並購的Paulson Partners Fund也僅勉強維持盈虧平衡。

據一位消息人士，Partners fund 12月虧損0.3%，全年僅賺0.8%。 該並購基金因美國生物制藥企業AbbVie放棄並購Shire公司而遭遇重創。

華爾街見聞網站介紹過，去年10月，總部位於芝加哥的AbbVie發布消息稱，公司將重新考慮與英國制藥商Shire540億美元的並購協議，還建議其股東在投票中反對這筆交易。

AbbVie的一紙聲明發布之後，倫敦證券交易所的英國Shire制藥股價暴跌23%，美國上市的Shire股價跌幅更是達到29%。鮑爾森持有該公司約4.7%的股份，單日賬面損失高達7.8億美元。

鑒於2014年對沖基金行業平均回報率為1.4%，鮑爾森基金的業績接近墊底。華爾街見聞網站介紹過，彭博此前統計的對沖基金中，2014年表現最差的當屬俄羅斯繁榮資金（Russian Prosperity Fund），虧損近29%，鮑爾森的Advantage Plus fund倒數第二，但彭博當時的數據顯示該基金虧損幅度為21.77%，而非消息人士最新所述的36%。

2007年的次貸危機中，鮑爾森一戰成名，賺取了150億美元。但2011年以後，鮑爾森開始走下坡路，旗下幾乎所有策略的基金都在賠錢。在對黃金和歐洲的投資上，他也遭受了損失。2014年管理的資產規模下降至190億美元，僅2011年巔峰時期的一半。

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