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日本一直是台灣最大上游原料進口 國。上週五，日本東北遭9級強震襲擊，重創石化業，位在關西的高科技產業重鎮，雖躲過浩劫，但災後限電措施拖累日廠產能，恐導致台廠爆發搶料大戰。包括半 導體、面板與汽車業，短期零件供應吃緊，第2季末出貨將拉警報。台股15日爆出恐慌性賣盤，一度重挫447點。 上週五，日本 東北發生九級強震及海嘯災變，以及隨後核電廠受創的壞消息不斷傳出，台灣科技大廠老闆各個神經緊繃，尤其是上游原料高度仰賴日本的面板、半導體及汽車業 等。台股十五日因日本核災危機擴大，引發恐慌性賣壓，盤中一度重挫四百四十七點，五百多家跌停，在政府基金護盤下，尾盤以八二三四點作收。 面板零件 備料吃緊 友達董事長李焜耀，上週日出席台大校園徵才活動，面色凝重地說：「日本強震對科技業，一定會有所影響。」「只是發生地震之後，與日本方面的通訊一直聯繫不上，還不知道會有多大的影響。」 週一各大面板廠採購人員一大早上班，就急著與上游供應商聯繫。一位面板業主管焦急地說：「很多供應商在東京的電話都不通，有些人還失聯，根本無法搞清楚狀況。」就算聯絡上，日本供應商對廠房受損狀況及未來供應情況，答案多是：「不清楚、不確定，待確認中。」 日本一向是面板設備和半導體重要供應商，面板高度仰賴的異方性導電膠（ACF）和半導體矽晶圓都在當地生產。其中，用來貼合面板模組驅動IC的ACF日本大廠「日立化成」，全球市占逾五成，供應台灣面板廠四成以上，而日立化成正好在重災區，業者的焦慮可想而知。 為降低庫存、讓財報好看，台灣面板廠零件備料約只有一個月。「如果日本震災衝擊超過一個月，全球面板零件的供應就會出現吃緊。」業者擔心台廠缺貨，造成客戶流失，「市占很可能被自製率較高的韓國搶走。」 產地斷電 晶圓缺貨 就算零件短缺，造成面板報價調漲，「到時候，誰手上的庫存多，就會奇貨可居。但長期而言，只要零件供給跟不上，市場買氣再好、價格再高，也吃不到這塊肥肉。」業內人士分析。 有業者已做最壞打算，「雖然科技重鎮關西不在災區，但日本電力供應吃緊，未來何時復工沒人知，只好先清查供應鏈上的庫存，不夠的，趕緊找第二供應商支援。」 台灣半導體業者同樣陷入窘境。半導體業的原料矽晶圓，最大宗來自日本的信越化學。信越位於福島的白河工廠月產能高達八十萬片，占全球矽晶圓供應量二○％左右，雖然沒受創，但因電力供應中斷，也不知何時恢復產能。 晶圓代工業者表示：「連同放在代理商的庫存一起算，未來一季都不會出現缺貨，一旦缺貨，使用比較低階晶圓片的太陽能廠商將首當其衝。」矽晶圓片將出現缺貨危機，業者擔心恐爆發搶料大戰。 全球最大電子代工大廠鴻海，雖未在日本設廠，但地震後第一時間就注意關鍵零組件貨源，尤其是出貨熱旺的iPhone 4、iPad 2中，包括觸控面板、電池等零組件供應狀況，雖然尚有庫存，仍與供應商保持密切聯繫。 車廠停產 重挫裕隆 印 刷電路板大廠，十四日都接獲三菱瓦斯化學一封信，「手機載版材料BT樹脂基本將暫停供貨，也不接受訂單。」這使得宏達電、蘋果等智慧型手機面臨無法出貨的 危機。此外，智慧型手機及數位相機，所使用高階軟板，多來自全球第一大軟板廠日本Nippon Mektron，其主要工廠位於重災區茨城縣，因此短期內供給恐受影響。 受大震牽連，日本三大汽車豐田、本田與日產部分廠區宣布暫時停產，週一、週二，台北股市投資人信心受挫，全面殺出汽車類股，包括裕隆、裕日車與中華車都跌停作收。 日系車占台灣車市七成以上，其中八成已國產化，但仍有部分關鍵零組件來自日廠，因此市場擔心第二季起恐爆缺件潮。其中，裕隆集團旗下的裕隆為日產代工、中華車為日本三菱代工，裕日車負責銷售；而和泰汽車為豐田負責銷售、旗下國瑞為其代工。 維修庫存 短期無虞 剛 回台的裕隆汽車董事長嚴凱泰，在日本傳出災變時，立刻下令各事業體向日本合作廠商表達關心及協助之意，並了解全球供應商調配情形。裕隆汽車總經理陳國榮對 本刊說：「裕隆集團旗下有日產、三菱等數個品牌，整車進口部分，未來數個月供貨無虞；而國產車所需的零組件，除日本外，大陸、東南亞及美國也有供應商，可 進行全球零組件調整。」 和泰總經理蘇純興則表示：「目前各車型平均有二週至一個月的庫存量，在台灣售後維修零組件有一個月以上的庫存量，整體影響還在評估中。」 石化價揚 韓廠轉單 雖然台灣車廠強調庫存仍有二週至一個月、供應鏈受損不大，但車用電子廠商表示，「汽車的相關零組件製造、認證長達五年以上，尤其是車用電腦處理器、載板，轉單重建不易，中長期供貨都會受影響。」 相 形之下，台灣石化業者因日本石化業受創，反而受惠。由於地震及海嘯，造成日本Cosmo、新日本石油（JX Nippon）多座煉油廠失火，接著，又有多座位於重災區的煉油廠、附屬芳香烴廠，以及三菱化學（Mitsubishi Chemical）的二座輕油裂解廠關閉，使得柴油、乙烯、丙烯、PX 、PVC及EVA等石化產品價格，這幾天應聲高漲。 日本野村證券在 災後第一時間所做的調查研究指出，日本是化纖材料PTA原料「對二甲苯」（Para-xylene）的出口大國，供應全球九％，若四大煉油廠持續停工，對 二甲苯產能將損失一五％。也因此，日本地震當天，亞洲市場上的對二甲苯馬上勁揚五一?五美元，來到每噸一六五一．五美元，台灣與中國大陸的價格也跟著漲到 每噸一六七一?五美元。 一名石化業者私下表示，對二甲苯和PTA是台塑集團旗下台化最賺錢的產品，台化也是國內最大的供應商。國內還有中美和、亞東石化也是PTA大廠，原先跟日本進貨的韓國廠商，已跟台廠接觸詢價。 復工難期 台塑受惠 台塑集團總裁王文淵，在日本地震後第一個工作天，率領台塑七人小組緊急前往麥寮六輕開閉門會議。據悉，會中討論重點在六輕對地震、海嘯的應變能力，以及制定海嘯後石化製品價格的策略。 地震前就來台北採購的日本石化業者山村表示，在向南亞塑膠洽談寶特瓶粒的過程中，原本只需要一千噸，看到日本發生地震的新聞後，馬上加碼多訂了三百噸。「連究竟何時復工，我們日本業者自己也不清楚。」 其實令山村擔心、同時也是復工最大變數的，是日本核電廠事故。由於日本全國已實施分區限電，目前供電以民生、交通用電優先，再加上有幾個化工廠、儲油槽爆炸，因此沒有人把握何時可復工，台灣業者也只能密切觀察後續發展。 5產業宮城震災中得利 半導體後段封測、IC設計：日商爾必達秋田封測廠已宣布停工，後續可望有轉單效應。 太陽能多晶矽：日本M.Setek的仙台廠7成產能受損嚴重，多晶矽產能吃緊。 被動元件（MLCC族群）：全球供貨龍頭Murata有3座廠在宮城，震災後預料將短少5％的產能，台廠有機會取而代之。 鋼鐵：日本為全球第2大鋼鐵產國，震災造成5座高爐停工恐達6個月，鋼價短線趨漲。 石化：日本災區5煉油廠產能受影響，塑化報價看漲。 |
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