重組股與次新股、送轉股的PK 京城九少
來源: http://xueqiu.com/7596509031/33159844
$北生藥業(SH600556)$ 天下熙熙，皆為利來；天下攘攘，皆為利往。
投資策略：重點觀察重組股的運行規律、次新股的空間，新股的機會和業績預增股的賺錢機會，對政策性利好股謹慎跟隨。
近段時間，次新股大放異彩，尤其以蘭石重裝，花園生物為代表的次新股，龍頭翻倍，跟風者不問基本面良莠，普遍開板後還能帶來30%以上的收益，一時炙手可熱；
時近年末，送轉預期股蠢蠢欲動，以良信電器，大富科技為代表的預期送轉曾在市場掀起波浪。
重組股自2014年第四季度以來寂寂無聲，漸漸成為被人遺忘的創富領地。
A.重組股帶來的是基本面的質變，除了經營帶來的公司變好與變壞造成的股價漲跌外，上市公司最大最迅速的改變，非重組莫屬。重組股開板後的個股，部分個股空間在數倍以上，是當之無愧的市場隱形冠軍。今年以來，以新世紀，成飛集成，盛路通信等為代表的重組股，曾經或正在悄悄的創造著市場財富。
B.次新股是最純粹的資金博弈遊戲，引導行情的主力通常通過強勁的走勢來吸引市場的註意力，從而獲得全身而退的空間。
這種資金博弈最成功的代表是年初上市的金輪股份，從開板後一個一字漲停都沒有，就漲出四倍的空間來。近段時間的驚艷無比的蘭石重裝開板後其實只創造了1.25倍左右的漲幅空間，而花園生物則連翻倍都沒完成，就已被市場驚羨不已。這類股的漲幅通常在較短時間內完成，完全依靠高舉高打，一鼓作氣，一旦氣勢被挫，則需回避大幅下跌的風險，這是炒作這類股獲利的關鍵所在。隨著蘭石重裝，花園生物和騰信股份的價值回歸，新一批次新股地爾漢宇、科隆精化，中電電機，萃華珠寶，石英股份，陜西黑貓開板後表現並不強勁，次新股似有強勢一批然後弱勢一批然後再強勢一批的輪轉跡象。
C.送轉股是最經典的數字遊戲。高送轉股本身只是數量上的量變，如果高送轉企業本身業績大增，那麽受到追捧則實至名歸，具有的強大成長股投資邏輯。然而近年來高送轉股已漸漸失去成長股的投資邏輯，淪落為主力資金炒高個股後出貨的工具。
同時2014年的預期高送轉行情炒作也已先後被天保重裝、奧馬電器、良信電器等地雷股引爆打趴下！
重組股漸漸占據了漲幅榜重要位置……
由此重組股PK次新股和高送轉股，100%首選重組股。
資深的投資者都明白，資產重組是上市公司烏雞變鳳凰的訣竅。在沒有外力驅動，單靠公司自身基本面的轉好，以業績提升股價的過程非常緩慢。而重組的實施，可使一家瀕臨破產退市的公司，在短期內基本面得到快速提升。在中國經濟轉型升級和結構調整的過程中，代表未來發展趨勢的新興產業會越來越強大，一大批企業會經歷由小到大的嬗變過程。目前A股市場的並購重組，更多地是由民營企業唱主角，並且是由股權財務投資者（PE）帶領著大家玩，並購重組股的炒作邏輯相比以往，發生了遊戲規則的根本性改變。從經濟發展大趨勢而言，中國經濟要做大做強，尤其是新興產業要發展壯大，通過並購重組優化資源配置肯定是一大捷徑。未來這些領域將更多地通過並購重組而借力打力，實現行業競爭力的提升和集中度的提升。
從監管方式來說，此前企業之間的並購重組要經過層層審核。在如今最新重組辦法出臺，簡政放權的背景下，未來企業之間的並購重組更多地是企業之間的市場化行為，政府將逐步退出並購重組的舞臺，轉而做引導和防止內幕交易、控制風險的工作。
從三季報十大股東數據來看，私募資金都在潛伏重組股特別是小盤重組股！
滬港通後重組股依然是炒作首選！
潛伏重組股等待質變依然是股市贏利的最佳操作策略！
炒作重組股最有想像力領域依然是信息產業，醫藥，智能機器人、新能源汽車與航天軍工。本人繼續看好信息產業：東土科技，英飛拓，錦富新材，福日電子，綠盟科技，零七股份，北鬥星通，世紀鼎利；生物醫藥：雙龍股份，新開源，萬昌科技，楚天科技；機器人：松德股份；新能源：東源電器；航天軍工：成飛集成。
跟隨PE機構腳步 捕捉高成長標的
近兩月筆者走訪了近10家知名PE機構，通過與這些跟實體企業密切接觸的“早期的鳥兒”的深入交流，所獲的最大感受是，PE機構依然青睞高科技、輕資產、互聯網化的高成長項目，且項目資金投放有進一步提速之勢。喜歡成長股的投資者，可跟隨PE的腳步，捕捉投資機會。
受訪的PE機構對未來宏觀經濟走勢普遍偏謹慎，認為傳統產業的產能過剩問題短期難解，為此不看好傳統企業乃至傳統消費業項目。但他們不悲觀，理由是：經濟結構正在悄然發生變化，服務業迅速崛起緩解了就業問題，而IT、新能源、新材料發展有能力承擔起經濟轉型重任。
基於上述考量，移動互聯網項目及其衍生的移動醫療、移動新媒體（數字營銷）、移動電商項目，是當前PE機構最鐘情、最敢於押寶的標的。其次是看好文化傳媒板塊，國內中產階級已然成型，龐大的文化需求陸續釋放，加之政府管控放松、扶持增強，都將推動文化娛樂傳媒板塊繁榮發展，如下一代廣播電視網的建造及投運營，將給廣電系上市公司帶來新的投資機會，又如體育及教育培訓產業鏈也受到重點關註。三是看好機器人技術及海外的環保新能源技術，人比機器貴、用機器來取代人、讓生產更智能化已是大勢所趨。四是中國逐步進入老齡化社會，健康服務業將繼續獲得PE重點盯搶。
把握重組股第二波行情
今年以來的A股市場出現了資產重組風起雲湧的態勢，部分個股在複牌後持續一字板，一旦打開漲停板，股價即陷入持續盤整中。不過，也有部分個股在一字板打開後略微震蕩，就迅速展開第二波漲升行情，近段時間的江泉實業、永貴電器、寶利來等個股就是如此。如何抓住資產重組股的第二波行情頗有學問。
就當前資產重組概念股的走勢來說，共性明顯：重組方案面“市”複牌後，持續一字漲停板。30億元以下的小市值品種，大多會有4個甚至更多的一字漲停板。而50億元左右的中市值品種，大多會有兩個左右的一字漲停板。
但是證券市場一直是動態發展的，產業也是動態發展的。隨著時間推移，收購的優質資產所處產業也不斷發展，有些產業的發展趨勢更為樂觀，易獲得產業政策扶持，那麽，此類個股就面臨著價值重估的動能。比如永貴電器、寶利來等個股在停牌期間收購的資產為高鐵設備、高鐵服務類資產。今年下半年以來，持續出臺高鐵產業政策，高鐵外交戰略打開了產業新成長空間，大量鐵路投資項目獲得批複意味著高鐵產業未來成長趨勢確定、樂觀。所以，高鐵產業價值隨著時間推移持續提升，收購高鐵類資產的個股股價自然水漲船高。
市場參與者對新收購的資產有一個重新認識的過程，尤其是具有新產業背景的資產收購更是如此。比如當前A股市場缺乏現代美容類資產，當北京唯美度通過資產重組路徑借殼江泉實業之後，市場參與者一度分歧較大。但是隨著“她經濟”的熱浪以及美容產業自身的業務發展，讓越來越多的市場參與者，尤其是機構資金重新認識美容產業價值，尤其是微整形等現代美容業的發展極大鼓舞了投資者信心，所以在一字板打開後迅速引發機構資金建倉。由此可見，市場參與者對產業價值的認識不是一蹴而就，逐漸認識後進而引發第二波行情。
不過，資產重組概念股的投資存在著諸多風險。
一是政策性風險，因為資產重組需要獲得證監會並購重組委員會核準之後才能成行，一旦被否，必然帶來股價波動。在重組過程中，若有內幕交易嫌疑，也會暫時中止審核，同樣會引發股價大起大落，比如新南洋收購昂立科技就是一波三折，股價更是上下寬幅震蕩，極大地考驗參與者的心理承受力。
二是重組資產高估值帶來的價值過分透支風險，這尤其體現在新興產業中。新興產業在去年以來備受追捧，在資產評估過程中，相關各方均願意給收購的新興產業資產予以較高估值，可能透支了未來一兩年的價值。所以，對股價也有著一定的負面影響。
從近兩年來的資產重組案例分析，被否的家數很少，而且新興產業的高估值風險也會迅速被市場參與者所識破，體現在股價走勢中，就是一字漲停板次數迅速減少。市場是聰明的，也是有效的，我們既需要正視風險，也不宜過於誇大。利用市場的短線波動以及市場參與者對新資產價值認識上的時滯效應，迅速加大對資產重組股的研究力度，力求把握第二波行情的投資機會。
就目前來看，有三條思路供投資者參考。一是收購資產的獨特性。二是契合產業發展趨勢的品種。三是整合效應樂觀，未來成長趨勢強勁的品種。
重組股近期漸漸都有起色，今日一下停牌了五六個股，都是重組上會的。
2581一直看好，只是我也持有不多，所以沒有專貼專論。這個股和2151一樣，我基本都是有空就操作的。
2151個人覺得始終會像2581一樣爆發的。
像 300223、 300333、300165、300340、300346、300077 這六個股，是屬於行業好而個股本身經營較差，但卻又不差錢的品種，這從每股凈資產都很高我們就看得出來。
在創業板普遍重組的氛圍下，在社會融資成本高企的情況下，有錢就是老大。所以這些股註定是會重組的企業。
所以這類股在箱體運行時，我們在箱體下沿可以潛伏，在箱體的上沿則要註意風險。
（2014-11-20 幾米陽光888 ）