會講大話又蠱惑 投行必殺技 盧志威
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GS(14)@2016-08-03 01:58:292016-07-28 HJ
今年提不起勁去書展，跟一些做書店的朋友談過，近年缺乏一些勁爆，如同《哈利波特》般熱賣的書籍，所以都預計生意難做，亦因為這個原因，愈來愈多小書店決定結束經營。
話雖如此，自己對閱讀有強迫症，無論多夜都會看一會，近來除了《福爾摩斯探案全集》，便是《我在投資銀行的黑色鬧劇：關於那些華爾街混蛋與幾億美元的交易》（Straight to Hell），作者就是Twitter賬戶高盛的電梯（gselevator）的John Lefevre，他在上世紀九十年代末期進入所羅門兄弟，後來轉到花旗，2004至2008年在香港工作，是發行亞洲區債券的中級管理人員。
全書大部分是講述John Lefevre作為一名「鬼佬」，外派到香港猶如過着天堂般的生活，中午到酒店吃飯、飲酒、然後去私竇光顧色情按摩，晚上再去飲酒、溝女，而且很多時使用公司卡，把賬記在準備發債的公司上，更可疑是他自稱時常在某些中區五星酒店房，或是洗手間吸毒；新落地數天的瑪沙拉蒂已炒至全毀，還要在事後不顧而去，最後出錢叫汽車經紀找人頂包；在dragon-i與曼聯球星朗尼打架，被列入黑名單……。
筆者的心態，是把這本書當作財經小說去看，首先作為投行中層人員，收入雖然很好，亦可將部分消費開公數，但亦不足以支撐如此揮霍的生活，外國亦有前花旗的投行員工質疑這書的真實性，指如果入過花旗的辦公室，便知道情況與書中完全不同，彷彿是另外的世界，而且作者在金融海嘯後，職場生活不如意，似乎是打算仿效《華爾街狼人》，創作一本有真有假的財經小說，吸引讀者，甚至拍成電影收版權費。
項目到手即變臉
雖然只可當消閒書，但John Lefevre有一點說得很對，就是上帝如果只給你一種能力，做投行必須要有的就是能夠說謊言，對同事、上司、客戶、競爭對手都可以說假話，例如為了進入債券承銷團，原本市場只做到10%利息，死都要說有大客在手，9.5%就可以做到，一輪「乜都得」引到公司落疊後，項目到手一會便變臉，說10%都不行，要10.5%才能發債，此時客戶已在做路演，不想浪費前期成本，便惟有接受，投行方面佣金當然照收。
另一個更切身的體會，是講述一個對沖基金經理，雖然個性麻煩，但都算是熟客，且有一定規模，平常債券拿配售都是好像散戶抽IPO，先報大數，後看投行分配多少，偶然會恃熟賣熟，想在熱門債券多拿配售，也是人之常情，但在金融海嘯時期，某隻債券勉強想發行，難以獲得足額認購，這位對沖基金經理在中了語言偽術後，照往常手法下單，竟然全數命中，拿到整隻債券的兩成！及後想沽也沽不到，幾個星期後就輸到被炒魷魚。
須分清是人定鬼
不止是投行，大部分金融以至銷售的前線人員，都帶點蠱惑，如果是真正好朋友，在正式場合都會照Sell，但就會用「自己的辦法」令你領悟產品的真正價值，不會365日都是Buy Buy Buy，最好當然學到少少福爾摩斯的觀察術和推理術，基本分清是人是鬼。
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