匯豐：歐亞股較美股值博
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GS(14)@2017-04-12 07:46:04【明報專訊】踏入第二季，美國、歐洲及亞洲經濟數據都有不錯表現，環球股市算穩步上揚。匯豐聯席董事及高級市場策略師譚慧敏（圖）表示，美股升勢凌厲，估值已不平，對於風險胃納已較低，故出現一些壞消息便有機會出現大調整，反而認為環球經濟改善下，歐洲及亞洲估值較平，比美股吸引。
今年看好三四線城市內房股
對於近期地緣政治問題會否對股市造成影響，譚慧敏認為地緣政治不能準確預測，投資部署仍以基本面出發。早前內地股市最大考驗是兩會會否有新的政策或人民幣會否持續貶值，雖然她認為10月換屆後，明年人民幣會繼續波動，但今年中央以穩定為主要基調，相信中央會令人民幣走勢趨向平穩，對內地股市及經濟屬利好。她表示，去年底開始看好河北、天津及北京地產發展，早着先機也吸納相關股份，今年反而看好一些發展三四線城市的內房股，因為去庫存開始見成效。
受惠美加息 已增持銀行保險股
美國今年會加息3次左右，對全球銀行股及保險股有利，相信內險及內銀也受惠，上年底開始也有增持以上兩個行業。同時香港銀行也受惠加息，有助擴闊銀行息差，帶動淨利息收入上升，對本港銀行亦有增持。
另外，汽車股及澳門賭業股估值也十分高，投資者投資該等行業需要審慎。本港樓市屢創新高，譚慧敏認為，美國進入加息周期，對樓市始終有負面影響，對本地地產股前景偏向看淡。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 1298&issue=20170412
盧志威：美必需品食品股較房託值博
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GS(14)@2017-11-19 14:47:37【明報專訊】日經指數自從經過上周大幅波動後，似乎見頂回落，連帶歐股也在慢慢回落，暫時缺乏氣勢，目前新興市場除了中國股市以外，這幾個月如巴西、墨西哥見頂回落的幅度最大，故除了中美兩大國能維持強勢外，其餘都已經轉弱。由於連升多月，出現調整實屬正常，說是大見頂就太誇張，可能只是跌一跌，然後又再向上，而如果調整完畢，可能又會是買入機會。
無懼電商 食品股反彈
近期必需品、食品、房託股在美國最強勢，部分原因是業績期過後，投資者發現電子商貿即使入侵食品業，也殺不死食品股，雖然增長不會太勁，平均也是中單位數的增長，但由於股價下跌甚多，所以呈現慢慢反彈的迹象，某些甚至突破52周高位，如果大盤風險不高，隨時能一飛冲天。
房託的走勢則較奇怪，明明美國12月鐵定加息，中國的10年期債息已升至4厘水平，環球長息也走高，但美國房託股完全不理，跟食品股的邏輯一樣，亦應該是股價超前反映電子商貿的負面影響，反而反彈。
利率信息不明確 選股看盈利
由於板塊輪動剛剛起步，未知這次是否再炒加息後，聯儲局又再腳軟，所以難以定奪趨勢可持續多久，如果二選一，必需品及食品會較值博，原因是宏觀對其影響較小，不用太考慮利息變化的因素，就連聯儲局主席耶倫近期也承認，局方近年言論太多，信息發布不明確，與其再估利率變化，倒不如簡單的看盈利增長。
烏托邦資產管理合伙人
[盧志威 美股搏擊]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 8667&issue=20171116