盡管土耳其、俄羅斯之間爆發的沖突使得低迷的全球大宗商品市場獲得喘息的機會,但隨著美元指數再度站上100關口,大宗商品市場則重回頹勢。業內人士指出,目前美聯儲加息的動態才是大宗商品市場的決定性因素。
截至發稿,美元指數報100.0359,當日最高曾一度上探至100.0896。受此影響,大宗商品市場再現暴跌。最新數據顯示,現貨黃金價格大跌0.44%,報1070.62美元/盎司;LME銅價格暴跌1.87%至4535美元/噸;LME鎳大跌1.31%至8675美元/噸;ICE布油價格則暴跌2.02%至45.19美元/桶,NYMEX原油也下跌1.87%至42.07美元/桶。
近日,俄羅斯一架蘇-24戰鬥機在土耳其和敘利亞邊境附近墜毀。這一事件也導致土耳其、俄羅斯兩國關系再度緊張,從而推升市場避險情緒。單從事件發生後市場表現來看,全球大宗商品市場銅、黃金以及原油等產品價格盡數上漲,而地緣政治問題再度升溫背景下,歐洲股市則多數下跌。
市場一度認為,今年以來大宗商品市場長期處於下跌趨勢中,部分工業金屬價格已經創出新低,並且低於金融危機時的水平。此次土耳其與俄羅斯爆發的沖突有望成為大宗商品價格反轉的一個重要導火索。
其實,今年以來,地緣政治問題一直是困擾全球市場的主要問題。時不時爆發的小範圍沖突總是導致全球市場劇烈波動。然而,隨著地緣政治問題頻發,並且最終不了了之,市場對於此類事件的避險情緒也逐步變得緩和。此次土耳其與俄羅斯之間的摩擦,市場人士就曾表示,總的來看,雙方爆發軍事沖突或斷絕貿易關系的可能性不大,短期內市場出現緊張情緒還可以理解。但是隨著事態的好轉,相信市場還會恢複此前的趨勢。
另一方面,在眾多利好因素的刺激下,美聯儲加息預期再度升溫,隨之而來的是美元指數再度突破100整數關口。
美國商務部公布的最新數據顯示,美國第三季度GDP年化季率修正值上修為增長2.1%,符合預期,初值為增長1.5%。美國商務部指出,此次GDP數據被上修主要得益於消費的增長,非耐用品及耐用品的消費都有所上漲,服務業方面醫療保健消費增長明顯。
紐約MUFGUnionBank首席金融分析師ChrisRupkey對此表示,“經濟繼續以良好的速度增長。這樣的經濟增長速度,是美聯儲12月16日加息所需要的。”
對於此種市場表現,分析人士認為,中國市場的需求以及美聯儲加息行為才是目前市場最為關心的問題,其他突發性事件如果不是影響重大,基本無法改變目前的市場走勢,尤其是孱弱的大宗商品市場,而此前巴黎恐怖事件也驗證了這一觀點。
11月13日晚,法國巴黎發生一系列恐怖襲擊事件,數百人傷亡震驚了整個世界。按照往常經驗,諸如此類突發性事件發生,金融市場中投資者的避險情緒會升至高點,部分帶有避險屬性的品種會受到青睞。
然而,事件發生之後,黃金價格在獲得短時支撐走高後,隨即回落。此後黃金價格甚至一度跌破五年低位。上述分析人士指出,黃金通常被看作是避險投資品,但巴黎恐怖襲擊事件後個人投資者的需求並沒有提高。
美銀美林在其調查報告中指出,隨著風險偏好的回歸,投資者降低現金、債券和防禦類股的持有比重,增持與經濟狀況有關的景氣循環類股。
美銀美林調查結果顯示,目前市場風險氣息已經大幅降低,投資者甚為樂觀。調查結果顯示,約38%的基金經理人將中國經濟衰退列為首要風險,但是約有52%的投資者相信中國經濟未來三年的增速將維持在6.1%~7%之間,而10月僅有不到30%的投資者對中國經濟抱有信心。
因此從現在來看,短期內大宗商品恐難企穩回升,起碼這一趨勢要到12月美聯儲最終結果出來之後才能見分曉。
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北京時間9月2日晚上8點半,美國勞工部公布8月非農就業報告。
美國8月非農就業人口變動15.1萬,預期18萬,前值25.5萬修正為27.5萬。
美國8月失業率4.9%,預期4.8%,前值4.9%。
美國8月私營部門就業人口變動12.6萬,預期18萬,前值21.7萬。
美國8月制造業就業人口變動-1.4萬,預期-0.3萬,前值0.9萬。
此外,美國還公布了其7月貿易帳數據為-395億,預期-414億,前值-445億。
美國非農就業數據不及預期,數據公布後,黃金、原油、標普500指數期貨大漲,美元指數大跌。美國聯邦基金利率期貨顯示12月份加息的概率在44%。
在今日數據公布前,芝加哥商家所期貨合約顯示,市場預計美聯儲9月加息概率接近30%。
據悉,美聯儲將於9月20-21日召開政策會議,也就是今日的數據公布兩周多之後。
在美聯儲主席耶倫8月26日表示“加息的可能性在最近幾個月增加了”之後,9月和12月會議升息的機率已提高。
市場判斷美聯儲9月加息概率的關鍵經濟指標
針對今日公布的數據,安聯首席經濟學家El-Erian稱,就業報告令美聯儲9月會議更加複雜,因為這一數據不足以確保加息一次,但又足夠令人擔心其引發的間接影響。
此前,據騰訊財經消息,摩根大通首席經濟學家詹姆斯·格拉斯曼(Jim Glassman)表示,雖然耶倫在傑克遜霍爾上的講話相對謹慎,並未透露具體加息時間表,但是確認,美聯儲仍處在加息周期,“如果包括8月非農就業報告在內的經濟數據顯示,美國經濟持續向好,美聯儲將會在9月或12月加息。”
並非格拉斯曼一人有這樣的判斷。
經濟學家El-Erian本周二曾表示,如果8月非農數據足夠強勁,美聯儲將有80%的可能性在9月份加息。
德意誌銀行首席經濟學家Joseph LaVorgna周三表示,如果8月非農顯示經濟好轉,聯儲有60%的概率9月加息。
而巴克萊首席經濟學家Michael Gapen則在本周三表示,9月份加息一直“放在臺面上”。 巴克萊的研報顯示,預計8月非農新增就業20萬,私營板塊新增就業19萬。
美聯儲去年12月實施近10年來首次升息,但自那之後一直維持利率不變。
周五美指觸及逾兩周高位,通脹數據提振美聯儲12月升息預期,英鎊兌美元跌至一個月低位,市場擔心英國脫歐帶來的影響。
美國勞工部宣布,受房租價格與醫藥價格上漲推動,美國8月消費者價格指數(CPI)上漲0.2%。
下周9月20-21日,美聯儲將召開FOMC貨幣政策會議並公布其9月貨幣政策利率決議。鑒於當前市場對美聯儲9月加息預期極低,預計FOMC下周不太可能“意外”加息,但預計FOMC將會明確的傳遞出年底之前加息一次的信號,即美聯儲將會持有極為鷹派的立場。
美元指數升0.8%,報96.063。歐元兌美元觸及10日低位的1.1149美元,美元兌瑞士法郎觸及兩周高位的0.9817。
美元兌日元最新上漲0.25%,報102.35日元。日本央行將於9月20-21日召開政策會議。
美元指數勢將錄得三周來的最佳周度表現,上漲約0.8%,但美元兌日元勢將錄得連續第二周下跌,跌幅約0.3%。
美國第三季度實際GDP年化季環比修正值3.2%,預期3%,前值2.9%。
數據公布後,美元指數短線走高,報101.54;美元對日元擴大漲幅至1.11%,報113.18。
黃金持續下挫,截至發稿跌0.82%,報1181美元/盎司。
20日晚間,美元指數持續攀升,截至發稿報103.56,刷新十四年新高。
歐元/美元跌幅擴大至0.4%,觸及1.0360,為2003年以來最低。英鎊/美元觸及日低1.2321,日內跌0.6%。
針對今天美元的反彈,分析人士認為,美聯儲(FED)主席耶倫發表樂觀講話,鞏固了市場對於美國明年升息步伐快於之前預測的預期。
當地時間周一晚些時候,美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)稱美國勞工市場狀況已經改善,達到近十年來最佳,暗示薪資增速或將加快。
盡管耶倫並未提及貨幣政策,不過一些分析師表示她並沒有給投資者認為美聯儲將在2017年加息三次的預期澆冷水,這是支撐美元堅挺的一個催化劑。
德國商業銀行外匯策略師Thu Lan Nguyen說。“市場仍在(政策)正常化前景這個議題上發揮,只要是如此,美元就會維持堅挺,甚至是進一步升值一些。”
對於明年的美元走勢展望,宏利資產管理(Manulife Asset Management)經濟學家Megan Greene稱,在美聯儲加息、全球政策分化情況下,美元料將繼續走強。
周四,人民幣中間價報6.8588,上一交易日中間價6.8596,16:30收盤報6.8796,夜盤收盤報6.8818。
周三,在岸人民幣兌美元16:30收盤價報6.8796,較上一交易日跌226個基點;夜盤23:30收報6.8818元,較昨日夜盤收盤下跌233點;全天成交量縮水4.96億美元,至177.80億美元。香港市場上,離岸人民幣亦持續震蕩下行,截至北京時間25日17:30,報6.8364元,較前收盤價跌204基點。境內外人民幣匯率價差仍超過400基點。截至目前,離岸人民幣兌美元報6.8169;在岸人民幣兌美元現報6.8836。
交易員表示,美元指數反彈,日內市場偏購匯,境內即期和離岸人民幣價差擴大至逾500點,境內美元兌人民幣掉期長端繼續走升。
央行副行長易綱表示,當前人民幣匯率的波動主要緣於美元走強,而在大的背景下,人民幣對一籃子貨幣是穩定的,說明人民幣匯率是穩定的。再比較歐元、日元、英鎊兌美元的波動,我們發現人民幣匯率的波動要小很多。另外,對新興市場貨幣而言,人民幣匯率也穩定得多。
亞太早盤,美元指數報99.84。本周美元指數在跌至100點整數關口附近後跌勢放緩,24日,美元指數上演低位反彈,這也是25日人民幣中間價出現大幅下調的主要原因之一。
外匯市場人士指出,美國經濟政策有待明朗,美元短期走勢存在不確定性。而年初以來人民幣匯率打破單邊貶值走勢,階段性雙向波動的特征不斷強化,預計短期內仍將以寬幅震蕩為主。