華米赴美上市 雷軍擁最大投票權
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GS(14)@2018-01-28 13:39:53【明報專訊】市場盛傳小米今年將來港上市，同屬小米家族、小米手環供應商「華米」則率先申請在紐交所上市，落戶美國。據招股文件顯示，華米發行1000萬份預託證券，每份預託證券定價介乎10至12美元，行使超額配售權後，即集資最多1.248億美元。市傳其估值將達到7.56億美元（約59億港元）。
同股不同權方式紐交所上市
小米或以雙重股權架構上市，而華米赴美上市亦以同股不同權方式，A股為一股一票普通股，B股一股十票，每1股預託證券相當於4股A股普通股。承銷商包括花旗、瑞信及華興證券。
據文件顯示，小米擁華米上市前19.3%的股份，小米創辦人雷軍旗下的基金順為資本亦持有華米上市前20.4%股份，兩方合共持有近四成股份。至於華米董事長兼行政總裁黃汪現為公司第一大股東，持有39.4%股份。但在上市後，小米持有的股份擁有17.8%的投票權，順為資本則手持18.8%投票權，即雷軍直接或間接在華米擁有的投票權達36.6%，較黃汪的36.3%更多。此外，小米共同創辦人劉德亦為華米的董事會成員，但並沒有持有華米股份，上市後，公司的董事及主要股東將會合共持有85.4%的投票權。
去年八成收入來自小米產品
華米於2013年創立，主營智能可穿戴產品，財務數據顯示，華米去年首三季的收入，超過八成來自小米產品的銷售，亦因此帶動華米去年首三季扭虧為盈，截至去年9月盈利為9537.8萬元人民幣。不過華米強調，對小米產品的依賴情况在最近已有所改變，在2017年10月至11月期間，與小米相關的產品佔銷售約72%，2016年同期的佔比超過九成。華米指出，主要是因為自營品牌貨品的價格及批貨量上升。
是次赴美上市，集資淨額的9900萬美元所得中，2970萬美元會用作研發新產品，2970萬美元會用作市場推廣費用，餘下則會留作潛在收購之用。
市場已經多次傳出，小米有意上市的消息，並已與投行約談，委聘摩根士丹利、中信里昂及高盛等為安排行，協助公司上市，惟上市地點暫時仍未有結論。預期小米估值最高約1000億美元（約7800億港元）。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 5472&issue=20180128