美國對沖基金大佬也玩怕了。
對沖基金Third Point創始人Dan Loeb周一在致投資者的信中表示,由於市場波動變大,公司已經縮減持倉。
Loeb稱,進入今年以來的25個交易日中,已經有22個交易日的單日漲跌幅超過1%,2015年市場震蕩還會加劇。
這家管理著130億美元的對沖基金,去年業績平平。
Loeb在信中坦言,他領導的旗艦基金Third Point Offshore去年收益率為5.7%,旗下另一個基金Ultra Fund收益率為6.8%:
當去年波動加大的時候,因為我們過於自信,我們凈暴露(Net Exposure)太高,時間太長。結果,在去年五次大幅下跌時,我們蒙受損失,還錯失了低價買入股票的時機。
凈暴露是指凈多頭占總投資的百分比減去凈空頭占總投資的百分比,凈暴露高表明基金經理非常看多市場。顯然,Third Point去年判斷失誤。
Loeb把目前的市場稱為“鬼屋”,還在信中列出令市場不安的幾大因素:
1. 盡管油價下跌,全球經濟增長仍然乏力。
2. 瑞郎與歐元脫鉤,一夜暴漲15%。
3. 從日本到歐洲的貨幣貶值,使美國公司的盈利能力和競爭力承壓。
4. 美聯儲加息時間難以預計。
5. 歐洲崛起的平民主義和反緊縮左翼令市場對所謂的“聯盟”喪失信心。
6. 俄羅斯入侵烏克蘭。
7. 中東局勢混亂。
8. 美國在國際舞臺上顯示出缺乏領導力,不願為在海外推行民主做出決定性行動。
Third Point曾在2012年抄底希臘主權債,獲利近5億美元。Loeb表示,希臘如果不能與債權人達成共識,國內流動性將在下個月初承受巨大壓力。
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