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592堡獅龍 味皇


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http://hk.myblog.yahoo.com/lgaim-foolman/article?mid=2098#rte


妖!堡獅龍賣盤,股價急升4成,我原定於8月3日出糧後買入的計劃打亂了,唔通連過天都唔鍾意我?

堡獅龍先前的股價一直在大約0.315左右,我認為佢合理估值為0.9,有3倍水位,係全部成衣零售股之中最最抵買的一隻,但現在0.495,估值仲高過金利來,仲點買得落手?

我認識堡獅龍始於日常生活,佢係噴水池有間巨大的舖頭,客流比對面的佐丹奴加上包浩斯再加G2000的合計仲多,南灣又有間兩層的舖頭,客流比對面 的慕斯的多50倍以上,威尼斯入面又有間舖頭,舖租冠絕港澳,還有冇其他舖頭就唔知啦,剩係知澳門街有三種市面流通的膠袋--屈臣氐,八百伴,堡獅龍,只 要一出街,就梗有個膠袋係左近

而且我非常非常鍾意佢綠白樹仔的設計

因此我對堡獅龍的評價極高,這是也是林奇的日常生活選股原理

(百萬)      08           07            06             05

盈利        63             9           105           181

存貨      230          306          254           215

盈利看來是體無完膚,原因是存貨賣唔出,08年開始清貨,盈利好轉

股價以0.315計,市值5億,到底是多少市盈率呢?現在疑問在於盈利不明

(百萬)           08           07            06 

港澳盈利  140         111          122

大陸盈利   -38         -28              7

台灣盈利   -16         -54             11

深入研究其財務報表附註,得知07年起的慘蝕源於分支業務,而港澳業務盈利一直很好,合乎日常所見,那麼我假設堡獅龍分拆3地業務,根據市場計價, 港澳堡獅龍盈利1.4億,市值18億,大陸堡獅龍虧損,市值1蚊,台灣堡獅龍虧損,市值1蚊,三間野合計市值18億零兩蚊,為原來市值的3.6倍,即是說 堡獅龍立即宣佈大陸堡獅龍同台灣堡獅龍破產,公司股價就會升360%,邊有咁嘅道理

按資產淨值0.412計,因為係成衣零售,毛利率高,可以比佢pb2,即是合理值為0.824或市值13.1億,而按盈利計,港澳盈利起碼1.2億 以上,而分支業務又唔會一直無止境蝕落去(一直蝕自然會將佢摺埋),因此用1億計,市盈率15,合理值為0.943或市值15億,平均合理估值0.9左右 應該相當均真

而且當盈利1億時,3年盈利為900萬,6300萬,1億,扮到好似好高成長率咁(再下年更為1.4億),可以騙下人,隨時陰到個30倍市盈率



PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=9904

中国动向及运动服业，思捷环球，堡狮龙


http://blog.sina.com.cn/s/blog_504dc8080100gpwj.html


今天陪老婆去南京东路置地广场购物，顺便看看一些品牌销售情况。主要想看看中国动向的kappa。

 

7楼是运动服运动鞋专卖楼层，以前上午去，几乎没人，这次下午去，人流多些，但相比楼下的女装部，人流仍然偏少。kappa的店客流非常少，甚至比其隔壁 一个不知名品牌还少。虽然kappa店正对楼梯口，可客人上来后很少直接进kappa店，我观察半小时，只有几个进店，没有成交一单。以前在陆家嘴正大广 场，观察kappa店，也没看到成交过。总体上看，整个运动服楼层生意都不好，kappa设置不如平均。这不禁令我困惑。

另一方面，我在一个网站http://content.chinasspp.com/Brand/Detail/Brand3125.htm看到希望加盟kappa的代理商太多了，比李宁、安踏多太多，这似乎说明kappa的市场需求很强烈。

怎么解释这种现象？我可以提出的解释也许是：kappa在一线城市销售不咋地，但是在二三线城市很好。但这只是我的猜测，不知有没有内行的朋友指教一下，这种反差的原因是什么？kappa的销售到底如何？

 

我顺便到女装部走走，这里人多些，看到esprit的柜台业务不错，（这里没有H&M，zara）。让我意外的是看到bossini堡狮龙的柜台销售也不错，明显好于其旁边的几个柜台。看样子值得我再研究研究。

 

以前在陆家嘴正大广场看到esprit明显不如H&M销售好。

 

这里如果有朋友有自己的体验，也希望提出来对照一下。



PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=13753

5 Mar 2016 - [業績公布] [香港八十前] [港企專門店] 堡獅龍國際(592)中期業績後賣舖套利

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(註：「香港八十前」即市值在80億港元下的港資企業或主要業務在香港的企業)

堡獅龍國際(592)(公司網址)現價$0.495，現時市值約8.1億港元(「香港八十前」成員)，主要從事品牌成衣零售、分銷及批發業務。2月24日公布至2015年12月中期業績，收入按年跌13%，毛利率跌3.1百分點，純利按年更大跌84%，源於中港零售市道不理想。前天收市後，集團公布以先沽後租回，以3.5億港元售出澳門舖位，淨現金流入為3.46億港元，相當於每股$0.211，若加上去年尾每股淨現金$0.208，每股淨現金有$0.419，比公布時股價$0.38高。昨天開市大升至$0.485，收致$0.495，升30%。不過，集團表示將會以套現現金用作一般營運資金，但或因以往有多次派特別息紀錄，市場反應非常正面。

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23 Feb 2017 - [業績公布] 堡獅龍國際(592)近三年半業績 + 財務分析數據

現在為大家分享堡獅龍國際(592)最近三年半財務分析數據。(分析僅供參考，若有需要改善之處，請電郵至[email protected])。

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零售股「紅潮風暴」 3個月10盈警 堡獅龍料中期純利插九成

1 : GS(14)@2016-01-15 18:09:22

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160115/news/ec_ech1.htm



【明報專訊】又一本港零售股發盈警，本地服裝品牌堡獅龍(bossini，0592)預期，截至2015年12月底止6個月，純利將較去年同期減少九成。集團表示，溢利下降主要源於訪港旅客數目下降，加上冬季氣候異常偏暖及市場競爭激烈，令集團收益及毛利大幅減少。事實上，去年開始本港零售市道急速滑落，翻查資料，過去3個月已有多達10隻零售股發盈警，零售股價表現短期內亦難有起色。

明報記者 邱曉欣

bossini預期，集團中期純利將較去年同期減少約80%至90%，集團表示，港元持續強勢，令旅客於港澳地區消費減少，加上訪港旅客數目下降，集團經營的多個核心市場，當地消費意欲持續低迷，影響集團整體收益。根據旅發局數據顯示，內地訪港旅客數目自去年6月起出現跌幅，且跌幅有擴大迹象，截至去年11月，內地訪港旅客數目約為351萬人次，按年跌15.5%，是自6月以來首錄得雙位數字跌幅。而港人受惠港元強勢，在剛過去的聖誕及除夕假日期間，成為港人外遊的高峰期，對本地零售業而言，可謂雪上加霜。

集團又表示，冬季氣候異常偏暖以及市場競爭激烈，亦是令毛利大幅減少原因之一。本港今年延遲入冬，而且零售市道冷清，多個服務零售商趁去年聖誕節前夕，紛紛提早減價促銷。

旅客減異常天氣夾擊

bossini去年12月，曾於分店舉行抽獎活動，顧客無需購物亦能參與，而且人人有獎，不設最低購消費金額，均可享有若干折扣，最高優惠為全單半價。有公司員工曾對本報記者表示，過去店舖折扣比「員工價」更優惠，優惠推出後，部分產品較平日暢銷，惟冬天天氣和暖，禦寒用品銷情始於不及去年。

事實上，本港零售股近期相繼潰敗，翻查資料，過去3個月已有多達10隻零售股發盈警(見表)，昨日公布第3季績，同店銷售再跌逾兩成的六福管理層對本港整體零售市道仍然悲觀，可見本港零售股價表現短期內亦難有起色。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=294271
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