亏损季日照钢铁的真实图景：龟缩战术 保守战略

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http://business.sohu.com/20081228/n261460347.shtml


实习记者 邓瑶 本报记者 高江虹 庄颖 北京、日照报道

从日照市区驱车半小时即可到达岚山区，高速公路的一边沿海，一边老远即可望见日照钢铁集团(下称日照钢铁)的高炉和烟囱。整个日照钢铁十分紧凑地坐落在海边极低的丘陵中。

日照钢铁与岚山港区近可相望的距离，于是有了著名的低运费和由此产生的逾10亿“相对利润”。

2003年，杜双华为日照钢铁选址时，避开的国家规划给山东钢铁的奎山，则更靠近石臼港。根据《日照港总体规划》，日照港包括石臼、岚山两个港区，岚山港区的远景吞吐能力将更为优秀。在港区的另一方向，日照钢铁早已计划好要建一个自己的铁矿石码头，相应的填海工作已经进行了一段时间。可是目前已经停工，等待重组的结果和重新规划。

除了码头项目，包括日照钢铁2008年5月所签的两条H型钢生产线工程设计合同(预计2010年建成投产)在内的规划，到下半年，都重新进入等待阶段。

从某种程度上说，岚山港区边上并立两个千万吨级钢铁生产基地的不可能，决定了重组提出的极大可能。

12月2日，山东钢铁集团(下称山东钢铁)聘请的财务审计团队：高盛亚洲公司、安永华明会计事务所、方达律师事务所、英国富而德律师事务所，一起进驻日照钢铁。

与11月5日双方所举行的重组意向书签字仪式不同，杜双华出席了事务所顾问合作的签约仪式。

这是自从山东钢铁集团与日照钢铁签署重组协议以来，日照钢铁方面首次公开表态：“将响应国家产业政策，积极配合山东省钢铁工业布局调整，有力推进山东钢铁重组规划实施。”

此期间，11月10日，日照钢铁启动裁员；11月15日，业界出现传言：日照钢铁并不愿被重组，但在有关方面使出“断贷”狠招致使资金链断裂的情况下，杜双华被迫就范。

但此时，市场对日照钢铁被银行“断贷”和大规模裁员的疑云尚未散去。日照钢铁经历了什么样的市场起伏？“断贷”是真是假？大手笔裁员的真实意图是什么？

亏损季

2008年上半年钢铁企业们所遇到的疯狂行情，使日照钢铁销售收入达到237亿元，利润总额57亿元，几乎已完成2007年全年的业绩，同时，也没少囤积铁矿石。

经销商囤货追涨的策略和钢企提价的屡屡得手互相推动，使钢市出现乐观预期。当下游需求的萎缩终于在7月中旬以钢价下跌的形式在市场上表现出来时，3个月内，MySpic国内钢材价格综合指数从7月初的216跌到10月初的133，跌幅深达38%，完全抹去了上半年30%的涨幅。

9月29日，河北钢铁、首钢、济钢、莱钢、安钢等达成减产20％的“共识”。但日照钢铁选择了加紧生产。

11月初，记者在日照钢铁厂区看到，高炉和流水线都开足马力，整个生产井然有序。每车载着两卷带钢产品的平板车，五、六辆一队，不时地驶出厂区，前往不远处的岚山港，准备下水运输。

知情人士告诉记者，除了6、7月限电，日照钢铁的生产规模一直比较稳定，月均70万-80万吨，眼下，正在全力消耗前期囤积的铁矿石。

其时，日照钢铁的堆料场上还有超过150万吨的铁矿石，在岚山港堆放着近100万吨铁矿石，日照港几十万吨。

消耗这些矿石的同时，新的矿石亦在继续买进。日照钢铁暂缓了执行前期买入铁矿石所使用的长协价，转而在现货市场上购入印度矿。随着钢价近40% 的下跌和海运费超过90%的暴挫，铁矿石现货市场价格也一路走低，乃至低于长协价。这一时间节点上，哪一家钢企先消耗掉铁矿石库存，哪一家更有优势。

根据海关统计，11月，印度矿综合到岸价为80.71美元/吨，与巴西矿、澳矿为代表的长协矿的差价最高达到70.3美元/吨。

“日照钢铁的反应非常快”，知情人告诉记者，而且调头很敏捷，“不像一些钢企，即使发现了印度矿有优势，从长协矿转过来也要走一段程序”。

开足马力生产的同时，日照钢铁的销售也在强力推进。9月底，日照钢铁就对经销商推出了回补政策，尽管这个在中国钢市上屡次被拾起的工具接下来也被所有的钢企用，但是日照钢铁的返利度使它在经销商中口碑不错。

一位上海经销商告诉记者，对经销商来说，日照钢铁是个好上游，“从不拖货”，“下半年为下游的考虑还是比较多的”，而其它钢企，乃至同为民营企业的沙钢，“做不到这样”。

据该经销商反映，11月起，“市场上日照钢铁的货较多，跑货量放大。”

出口方面，日照钢铁9月的出口量较低，之后每月呈15%~20%的增长。

12月22日，一位日照钢铁内部人士告诉记者，前期长协价加高海运费买入的铁矿石全部用完了，现在用印度矿生产，已可以盈利。而日照钢铁已在泰国拥有了一个自己的矿，“第一批船已从泰国发过来”。

11月初，钢价经历了微幅反弹，MySpic国内钢材价格综合指数从11月初的128上涨到月底的134，涨幅4%，然后盘整至今。

尽管从10月起，日照钢铁月均亏损3亿元左右，通过生死时速式的生产和销售，强力周转之下， 已是第一批站在更安全的跑道上的车手。

“一旦搞了钢企，就是坐上一辆战车，永远都不能停”，一位国有钢企的管理者这样向记者描述他对日照钢铁策略的理解：“遇到高速路上缺了个口，闭着眼睛也要加大油门往前冲，冲不过去就掉到桥底下去了。”

“保守战略、龟缩战术”

事实上，11月3日，一封杜双华致日照钢铁和京华创新集团管理层的信，点出了杜双华在亏损季的新意图——务必实施“保守战略、龟缩战术”，实现“剩者为王”。

同时，这封信对裁员计划做了详细指示。日照钢铁裁员将按两步进行：第一步，裁掉过量的储备人员；第二步，通过合并岗位、提高效率、加班加点进一步精简人员。

杜双华在信中强调，裁员的目的在于“保留一支精明强干的队伍，构建一套高效灵活的机制，塑造一种风清气正的氛围，保证企业在未来的市场低谷时期立于不败之地”，“通过瘦身来彻底改革两大集团的经营模式和组织构架，使企业存活下去”。

外界把日照钢铁的裁员举措与其对抗山东钢铁重组、经营困难联系起来看。然而在杜双华的信中，强调的是，一定要充分理解“瘦身”与“减产”的差别，裁员与减产这两者没有必然的联系，“我们是要通过瘦身来彻底改革两大集团的经营模式和组织架构”，而且“现在我们的形势相比其他企业要稍好一点”。

根据记者调查，“断贷”也并非传言中的令出政府。一位内部知情人士透露，事实上，杜双华正在主动偿还部分高息贷款和短期贷款。目前，京华创新集团的贷款基本还清，日照钢铁偿还了部分高息贷款。

“还贷的原因，一方面在于经营所需资金减少，另一方面是公司努力降低财务费用的手段之一，实现现金为王，争取一切可争取的利润。”上述知情人士表示。

按照这封信的意思，对于杜双华手下的执行者们来说，“裁员”和“断贷”均作为日照钢铁和京华创新集团保守战略、龟缩战术中的一步棋。

根据杜双华的计划，保守战略的第一阶段是“瘦身”，第二阶段是“龟缩”，第三阶段是“冬眠”。

这三种战术根据各个分公司的实际情况和市场形势决定，例如，“京华集团大部分都要尽快瘦身、进入龟缩状态，而吉林(京华)则要提前进入冬眠，唐山(京华)因为要给广州(京华)和莱芜(京华)提供保障，所以现在瘦身也要从缓”。

消息人士透露，11月28日至30日，杜双华召集日照钢铁管理层开了一个内部会议。会上，杜双华再次强调了公司今

后务必执行保守战略，并要求每个人上台谈谈各自的学习体会和对经济危机的认识。

有趣的是，2008年11月和12月，杜双华通过其持有85%股权的Happy Sino International Limited两次增持香港上市公司开源控股(01215.HK)股权，已成为该公司第一大股东。根据港交所可查的资料，开源控股年初刚刚转型为热力供应商。杜双华此举目的何在？尚未有答案。

“剩者为王”

根据记者获得的财务资料，截至10月31日，日照钢铁总资产328亿元。其中，流动资产164亿元，固定资产156亿元，长期投资4亿元，无形资产及递延资产4亿元。2008年上半年，日照钢铁销售收入237亿元，利润总额57亿元；2007年，销售收入为245亿元，利润总额为58亿元。

而胡润百富榜公开的调查结果，杜双华的身家为350亿元，杜双华正是凭此跃居民营钢铁首富之位。据悉，这一结果是以2007年50亿的利润乘以6-7倍的市盈率得出来的。

内部知情人士则告诉记者，日照钢铁虽然还存在众多关联业务，以及房地产、医药等其他非主营业务，实际资产不会超过200亿元。

上述山东省某国有钢铁集团管理人士表示，在国内钢铁业，国有钢铁集团收购私营企业，一般收购的是对方的净资产。

资料显示，目前，日照钢铁的净资产不到100亿。“山东钢铁现在不可能拿出那么多钱来收购，保守估计，能出六七十个亿就不错了。”该人士表示。

在经济形势急转直下的背景下，国内几乎所有钢企不得不对高价买进原材料、钢材价格暴跌买单，日照钢铁也面临同样的情况。资料显示，截至10月31日，日照钢铁库存约60亿，比年初增加15亿。

杜双华在信中称，“经济危机让我下定了决心，近30亿的损失让我清醒了头脑”、“再不真正的从根本上改变战略方向，我们就会从被动走向覆亡”。

记者独家获得的财务资料显示，截至2008年10月，日照钢铁主营业收入约390亿元，10月主营销售亏损超过3亿元，亏损近1亿元，但截至10月，累计利润依然达40亿元。

与同等规模的济钢和莱钢相比，日照钢铁的情况其实并不太差。济钢和莱钢三季报显示，今年三季度，济钢和莱钢库存分别为31亿元和48亿元，但和年初相比，济钢和莱钢的库存增幅均比日照钢铁高出10%以上。

在资金安全上，日照钢铁10月份应收票据和应收账款较年初分别增加450%、90%，达11亿元、6亿元，大大增加了资金风险。济钢和莱钢资金质量也面临恶化，截至9月份，济钢应收票据减少36%，但应收账款增幅也高达67%；莱钢应收账款为10亿，应收票据达13亿。

在负债上，日照钢铁负债达170亿元，同期的济钢和莱钢分别达158亿元、137亿元。

这也意味着，日照钢铁的经营状况并不比济钢、莱钢差，甚至在盈利上更胜一筹。

而目前，日照钢铁的裁员幅度已超过10%，裁员方式采取末尾淘汰和降级任职。

此外，日照钢铁正在按杜双华的部署“全力放量生产，以高产量突围”。并且计划明年1月10日将公司高价库存消耗完毕。然后，将全面进入“龟缩”状态。

一边努力消耗并减少买进原材料备件，一边努力变现。“(日照钢铁)尽量将以前没用的、或者不能用的设备及备品备件变卖，现在厂内的汽车就在减价处理。”日照钢铁一位内部人士表示。

日照钢铁天津分公司的一位负责人也告诉记者，到目前为止，公司依靠以前积累的客户关系，库存已经消化了三分之一以上。

此外，截止至12月初，杜双华已对京华集团旗下部分资产做了相应的处理：广州京华制管有限公司计划整体出售；成都彭州京华制管有限公司、唐山京华制管有限公司、衡水京华制管有限公司均已经承包。

政府主导山东钢铁重组民企日照钢铁

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http://finance.sina.com.cn/roll/20081107/06185478713.shtml


胡润富豪榜新科“榜眼”杜双华去留彷徨

李攻

对胡润富豪榜新科“榜眼”日照钢铁控股集团有限公司(下称“日钢集团”)董事长杜双华来说，这可能是一个很难的选择，但也可能是必须的选择。

杜双华精心培育了5年多，并造就了他再次辉煌的日钢集团将走上“花轿”，“嫁”给今年3月成立的山东钢铁集团有限公司(下称“山钢集团”)。

签署重组意向书

据山东日照当地媒体昨日报道，前日，山钢集团与日钢集团在日照签署了重组意向书和尽职调查方案。

当地媒体的报道没有说明以何种方式进行重组，只是说，这次重组是“政府督导，企业主体，依法操作”。

昨日，山钢集团董事长邹仲琛在济南表示，目前双方还处在“相亲阶段”， 下一步还要评估考察，因此，实现真正的重组还需要时间。

此前，坊间传言，山钢集团将以200多亿元人民币出资并购日钢集团。对此，邹仲琛给予了否定。“‘相亲’的两个人刚认识，怎么会给她那么多钱呢？”

“我的钢铁”网负责山东莱钢集团和日钢集团研究的相关人士昨日则分析说，其个人认为，山钢集团重组日钢集团的方式，比较现实的是互相参股，互相倚重，强行收购的难度比较大。

昨日，《第一财经日报》分别联系了杜双华和日钢集团党委书记廖海亭，两人均拒绝对此事发表评论。

山钢志在必得

按照去年山东省政府下发的《关于进一步加快钢铁工业结构调整的意见》，建设日照大型钢铁基地，是山东钢铁工业区域布局调整的重点。　　按照上述 “意见”，日照钢铁精品基地规划建设规模2000万吨，其中新建项目规模1500万吨，分两期建设：一期建设1000万吨，二期建设500万吨；保留日钢 集团500万吨钢生产能力，统一纳入日照钢铁精品基地规模。

上述“意见”称，山东现有的两个主要钢铁企业济钢和莱钢将严格控制现有厂区生产规模，同时，除将要设立的日照钢铁基地项目外，原则上不再布新点。这使得日照成为山东发展钢铁产业的最重要的基地。

而此前，杜双华的日钢集团已经发展壮大。2003年开始建设的日钢集团这家民营钢铁企业，到目前已经形成了1300万吨铁、1250万吨钢、1000万吨材的年产能。此前，山钢集团相关负责人多次表示，对日钢集团的重组势在必行。

事实上，山东省当地政府也在积极推动山钢集团对日钢集团的重组。山钢集团是山东省国资委下属企业。昨日，山东省国资委的相关人士对本报记者表示，山钢、日钢重组一事是由省政府主导推进的，在省长办公会上定的。

杜双华的“无奈”和机遇

杜双华对日钢集团被重组应该早有思想准备。但据本报记者掌握的材料，他应该更倾向于民营钢铁企业之间的重组。

在今年杜双华给全国工商联的汇报中，他这样表述：“‘有一定规模的民营钢铁企业是否可以组合’，我一直在思考。”

但现在山钢集团开始重组日钢集团，无论对杜双华本人还是日钢集团来说，都不失为一个机遇。

根据上述杜双华给全国工商联的汇报材料，在经过迅猛发展之后，日钢集团的继续壮大已经遭遇到山东对钢铁产业总体规划的制约。

2006年，日照钢铁在完成年产350万吨的建设目标后，开始进行装备大型化准备。“但是，这些规划需要占用日照钢铁精品基地预留规划用地，土地批不下来，我们只好在现有的老区这块‘三角地’上努力挖潜。”

同时，日钢集团的港口建设计划也因为山钢集团的规划而处在“等待状态”。此前，日照钢铁已经投资14.164亿美元，购买了3艘矿船，并在国内 大连、上海船厂，韩国东方船厂等购买了12艘矿船，“但港口建设因已列入山东大型钢铁基地建设的整体规划，目前处于停滞状态，一直没有实质性进展。”

在当前经济局势下，日钢集团也正在遭遇困难。山东省经贸委主任郭述禹在上月举行的山东省政府召开工业运行形势分析会上说，日钢集团8月份生铁、粗钢、钢材产量较上月分别减少41.7万吨、40.7万吨和40.35万吨。这几乎是日钢月产量遭遇“腰斩”。

不过，也有业内分析师认为，杜双华应该不会就这么把日钢集团“全部卖了”，毕竟企业已经这么大了，预计他会加入山东钢铁集团，占有一定股份。

记者从日钢集团内部获悉，目前重组的方案还没最终确定。

(本报记者陈姗姗对本文亦有贡献)

开源股东大会放行 52亿收购日照钢资产

 

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http://www.21cbh.com/HTML/2009-5-20/HTML_WRWR3LU0JXXR.html


5月19日，开源控股(01215.HK)发布公告称，公司股东已全票通过了“以52亿港元收购日照钢铁部分股份”的决议。

根据收购计划，开源控股将通过增发新股的形式，以52亿港元的总代价，收购日照型钢公司及日照钢铁公司各30%股权，以及日照钢铁轧钢公司25%的权益。

收购完成后，开源控股将持有日照型钢、日照钢铁公司及日照钢铁轧钢各30%、30%及25%的股权，剩余的70%、70%及75%的股权，则由杜双华旗下的京华创新集团及日照钢铁控股集团持有。

目前，杜双华持有京华创新集团67.9%的权益，日照钢铁控股集团则是京华创新集团的全资附属公司。

将日照钢铁核心资产的部分股权注入开源控股，一度被外界解读为杜双华与山东钢铁业大重组的博弈。

2008年11月，在山东钢铁宣布重组日照钢铁之际，日照钢铁董事长杜双华便闪电收购了开源控股4.4亿股(6.18%)；2008年12月初，杜双华又增持了2.6亿股开源股份，由此，杜双华在开源的持股量增至9.83%，成为开源控股最大单一股东。并且，日照钢铁董事兼副总经理薛健已加入开源控股董事会。

若此次收购最终完成，杜双华及日照钢铁有关人士将持有开源控股29.7％股权，成为开源控股第一大股东。

日照钢铁的一位内部人士曾对本报记者表示，杜双华将日照钢铁资产注入开源控股，目的是为了将资产“资本化”，以提高重组谈判的筹码。

对此，山东某国有钢铁集团一位高层人士表示，日照钢铁将部分核心资产注入开源控股，到时候，“山东钢铁集团重组成本将大大提高，多了资本市场那一关”。

杜双华暗布资本局 日照钢铁阻击山钢收购？

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http://www.nbd.com.cn/newshtml/20090521/20090521030639996.html


每经记者  夏子航  发自上海

        曾节胜认为，杜双华在逐渐理清日照钢铁困局之后，心思依然是保留日照钢铁，但他也知道难度很大，因此他现在的举动也可能是着眼在被收购交易中获得最大利益。

        山东钢铁集团有限公司（以下简称山东钢铁）对日照钢铁控股集团有限公司（以下简称日照钢铁）的重组日益逼近，日照钢铁掌门人杜双华，这位以350亿元名列2008胡润百富榜亚军的钢铁巨人已展开反击——将日照钢铁核心资产“资本化”。

        开源控股（01215，HK）19日晚间公告称，特别股东大会已经正式表决通过“以52亿港元收购日照钢铁部分股份”的决议，涉及日照型钢有限公司、日照钢铁有限公司和日照钢铁轧钢有限公司的30％、30％和25％股权。

        杜双华一连串资本运作，究竟是为了阻击山东钢铁的重组计划，还是为了在收购交易中获得最大利益？《每日经济新闻》记者展开了调查。

将日照钢铁“资本化”

        开源控股19日称，“有关批准股东特别大会通告所载收购事项、配发及发行代价股份以及据此拟进行交易之普通决议案，在5月19日举行的股东特别大会上获股东以按股数投票表决方式正式通过。”

        按照4月27日的  “非常重大收购及股东特别大会通告”，开源控股董事会表示已与齐世安、张和义于2009年1月15日签订协议，将以 52亿港元收购其在香港誉进发展有限公司（以下简称香港誉进）全部已发行股本，支付方式采用由开源控股按每股2.6港元配发及发行20亿股。

        截至最后交易日，香港誉进分别持有日照型钢有限公司、日照钢铁有限公司和日照钢铁轧钢有限公司各30％、30％和25％股权。这3家公司正是日照钢铁的核心资产，是维系日照钢铁高额利润的主要来源。

        此外，这3家公司各自余下的70％、70％、75％股权，仍由杜双华实际控制。

        至此，日照钢铁实现了“资本化”的破局。

        日照钢铁内部一位部长级人士向《每日经济新闻》记者表示，杜双华将日照钢铁核心资产“资本化”注入开源控股，“从而使得开源控股也持股日照钢铁资产，山东钢铁若要完成对日照钢铁重组，将因此增添资本市场一关，日照钢铁也借此提高了博弈砝码的等级。”

或成开源控股最大股东

        就在2008年11月山东钢铁宣布重组日照钢铁之际，杜双华首度进入开源控股，闪电收购其4.4亿股（占开源控股6.18％），杜双华此举在当时尚被猜测为他自留后路并转型资本市场的起步。

        杜双华当时在申明中指出进入开源控股的3点理由：“开源控股乃本人投资境外的窗口之一。开源控股主席胡翼时在国内广博的人脉关系及公司的 雄厚实力是为此次投资的要点。此外，天津将会成为中国重点经济发展区域，透过入股开源控股，我们将能分享政策优势及经济发展的成果。”

        2008年12月初，杜双华再度增持开源控股2.6亿股，从而凭借持股9.83％跃升为开源控股最大单一股东。同时，日照钢铁董事兼副总经理薛健也进入开源控股董事会。

        前述日照钢铁内部人士向《每日经济新闻》记者透露，开源控股收购日照钢铁交易的出炉，“让周围人也逐渐看清杜双华的思路，一方面是借助开源控股将日照钢铁推向资本市场，另一方面则是暗战山东钢铁对日照钢铁的重组。”

        另外，截至4月24日，HappySinoInternationalLimited（以下称简HSIL）持股开源控股9.95％。而在HSIL股东中，杜双华持股85％。

        开源控股宣称，收购所配发及发行的20亿股，占其此前已发行股本的28.1％左右，占经配发及发行股份的扩大已发行股本的比重也将近21.93％。

        记者注意到，如果收购完成，杜双华及日照钢铁人士将总共持有开源控股29.7％股权，成为第一大股东。即使开源控股主席胡翼时行使认股权 和可认购的可换股债券，其权益可增加至19．26％，杜双华及日照钢铁人士股权将摊薄至25．4％，仍会保持第一大股东之位。

        在控制开源控股之后，杜双华无论是阻击山东钢铁对日照钢铁核心资产的收购重组，还是推动日照钢铁后续资产注入开源控股，都将更加游刃有余。

暗战山东钢铁收购？

        资料显示，日照钢铁于2003年3月31日开工建设，2007年生产能力1100万吨钢，实际产钢775万吨，销售收入228亿元，利润 超过50亿元；山东钢铁由山东省国资委以其所拥有的济钢集团、莱钢集团、山东省冶金工业总公司所属企业（单位）国有产权划转成立，于2008年3月17日 完成工商注册登记，注册资本100亿元，生产能力将达3160万吨。

        面对山东钢铁对日照钢铁虎视眈眈的架势，杜双华显然不愿接受被收购的命运。

        我的钢铁研究中心钢铁分析师曾节胜19日在接受  《每日经济新闻》记者采访时表示，杜双华起先一直采取消极态度，抵制山东钢铁重组，“ 然而，2008年下半年开始的钢铁寒流，使日照钢铁在2008年9月亏损4亿元的同时，还不得不面对原料高价位、高库存、钢铁产品价格低迷、销售疲软的恶 劣局面，这迫使杜双华妥协。”

        据悉，日照钢铁2008年意图启动港口建设的计划，也因山东钢铁的港口规划存在而陷入停滞。

        2008年11月5日，山东钢铁与日照钢铁正式签署重组协议，山东钢铁终于“啃”下日照钢铁。

        5天后，杜双华发出《致全体员工的一封信》：“这是我们日照钢铁生死存亡的关头，进一步就会加速走向死亡，退一步或能求得生存。”据介绍，杜双华在打造开源控股平台的同时，还逐步展开减产、裁员等自救举措。

        曾节胜认为，国际金融危机刚来时，日照钢铁确实没能一下适应过来，但最近一段时间，它的经营明显好转，靠原料价格下降和灵活的经营模式， 逐渐缓过来了。因此，杜双华在逐渐理清日照钢铁困局之后，心思依然是保留日照钢铁，但他也知道难度很大，因此他现在的举动也可能是着眼在被收购交易中获得 最大利益。

山东钢铁：年内完成重组

        日照型钢有限公司、日照钢铁有限公司和日照钢铁轧钢有限公司的走向或将成为关键。

        开源控股表示，日照型钢有限公司年钢产品产能超过100万吨，截至2008年12月31日，其资产总值超过50亿港元；日照钢铁有限公司 年钢坯产能超过1100万吨，资产总值超过200亿港元；日照钢铁轧钢有限公司年钢产品产能则超过800万吨，资产总值超过130亿港元，但上述交易还需 得到香港交易所的批准。

        山东钢铁则将第一道防线  “押宝”在港交所的拒绝上。

        山东钢铁董事长邹仲琛4月下旬表示，杜双华将日照钢铁注入开源控股的交易，获得港交所批准的可能性不大，“因此我们不会担心日照钢铁部分资产转移，将在年内完成对它的重组。”

        据介绍，山东钢铁将选择以控股的方式重组日照钢铁。

        山东钢铁相关人士19日接受《每日经济新闻》记者采访时也表示，日照钢铁部分资产注入开源控股，确实会增加山东钢铁的重组成本，“毕竟多 了开源控股这一环节，而且，52亿港元的明细定价也会给重组成本增添负担。”但是，上述交易获批的可能性仍处不确定中，“即使获得通过，山东钢铁仍将继续 重组，上市与未上市的区别不会影响最终计划。”

        曾节胜认为，山东钢铁重组日照钢铁，一度被视作山东方面的过度强势整合，“山东省政府也不得不注意步骤。只要是合法合规的交易，港交所应 会予以批准，这必然将给山东钢铁整合带来压力。但是，杜双华让出日照钢铁的可能性仍比较大，因为日照钢铁拥有独一无二的港口区位优势，山东钢铁必然要将其 纳入。加之国家钢铁整合是大势，杜双华难以逆转。”

博弈

杜双华

        日照钢铁核心资产“资本化”注入开源控股，从而使得开源控股亦持股日照钢铁资产，山东钢铁若要完成对日照钢铁重组，将因此增添资本市场一关。

山东钢铁

        日照钢铁部分资产注入开源控股方案即使获得通过，山东钢铁仍将继续重组，上市与未上市的区别不会影响最终计划。

日照钢铁回应澳铁矿索赔：因矿石质量不合格终止合同

http://epaper.nbd.com.cn/shtml/mrjjxw/20100824/1516522.shtml

　每经记者 李卓 发自北京
由于合同纠纷，澳大利亚铁矿石企业吉布森山铁矿（以下简称吉布森山）向日照钢铁（以下简称日钢）索赔1.14亿美元。日前，日钢作出了回应：不认可澳方赔偿仲裁，并将于近期在澳大利亚提起诉讼，见将寻求公平合理的解决方案。
昨日（8月23日），日钢有关负责人接受《每日经济新闻》采访时表示，虽然就具体诉讼时间及相关解决方案暂时不能予以确定回复，但日钢将坚持是澳方提供的铁矿石质量不合格才导致的最终合同终止。
对此，有分析人士表示对日钢的诉讼胜算担忧，因为当时受国际金融危机影响，铁矿石“现货价”跌破“长协价”，从而导致大量中国钢厂撕毁长协合同，转而从 现货市场采购。澳仲裁因此认定，正是在这一时期，日钢为了保证企业的利润而单方面错误终止长协合同，对其造成了合同损失。
对于双方的各执一 词，兰格钢铁信息研究中心主任侯志芸表示，虽从表面上看，日钢的合同终止处在2008年国际金融危机的敏感时间点，但从日钢的个案具体分析，并不能简单按 照澳方仲裁结果，将之归结于国际金融危机企业的自我保护。“事实上，日钢开始暂停接收澳方铁矿石的时间是2008年9月份，受国际金融危机影响，钢铁市场 真正有所反应是从2008年11月中旬开始，这意味着日钢在此之前就终止了长协合同。从一个企业的预见能力来讲，还不足以预见国际金融危机，并且截至 2008年9月，中国现货矿价格大大高于澳大利亚以及巴西与中国钢厂签订的年度长期合同价格，日钢没有理由就此放弃已签订15年的长协价，有理由相信，日 照对合同的终止是因为矿石的质量问题。”侯志芸表示。
据日钢方面的表述，2007年，日日钢与吉布森山签署为期15年的铁矿石长期合同，2008年，日钢在接收吉布森山的铁矿石中发现大多数质量达不到合同要求，这导致日钢出现环保问题以及生产成本增加，日钢方面多次向对方提出提高铁矿石质量要求，但一直无果。
“包括今年在内，中钢协一直在强调进口铁矿石的质量问题，否则将对环保和企业成本造成重大压力。日钢此次胜诉的关键在于是否能够举出 ‘日钢方面多次向澳方提出提高铁矿石质量要求而未果’这项业务往来的证据。”侯志芸表示。
据了解，根据国际规则，只有纠纷双方共同选定的统一仲裁机构对纠纷作出的仲裁结果才具效力。目前在日钢与吉布森山的纠纷中，澳大利亚的仲裁是单方面的。

減產減員？日照鋼鐵被狠狠冤枉了

來源: http://www.yicai.com/news/2015/11/4718847.html

減產減員？日照鋼鐵被狠狠冤枉了

一財網 李攻 2015-11-30 16:07:00

近日，一篇題為《日照鋼鐵董事長杜雙華發公開信宣布減產減員》一文在相關網站和微信圈被廣泛轉載，其實，這是日照鋼鐵2008年的一篇舊文。

日照港裕廊股份專區

1 : GS(14)@2019-02-04 01:45:14

http://anli.rz06.com/
website

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2 : GS(14)@2019-02-04 01:46:39

http://www.sse.com.cn/disclosure ... 0017_20181117_3.pdf
通過上市

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3 : GS(14)@2019-02-04 01:46:51

https://www.emis.com/php/company ... B8__zh_5190268.html
公司概况日照港裕廊码头有限公司 (Rizhao Port Jurong Port Co., Ltd.)
一个EMIS公司报告
EMIS 是一个ISI Emerging Markets Group Company的公司
公司简介
日照港裕廊码头有限公司 (Rizhao Port Jurong Port Co., Ltd.) is an enterprise in 中国, with the main office in 日照. It operates in the 水运输支持活动 industry. The company was established on 2011.03.17. It currently has a total number of 259 (2017) employees. From the latest financial highlights, 日照港裕廊码头有限公司 (Rizhao Port Jurong Port Co., Ltd.) reported a net sales revenue increase of 3.1% in 2017. Its’ total assets recorded a negative growth of 7.83%. The net profit margin of 日照港裕廊码头有限公司 (Rizhao Port Jurong Port Co., Ltd.) increased by 8.59% in 2017.

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4 : GS(14)@2019-02-04 01:47:05

http://www.cnss.com.cn/html/2018/gngkxw_1119/319627.html
日照港裕廊码头有限公司是在日照港经营规模和能力的大幅提升，需要国际优良资本、先进管理理念渗入，以提升港口管理质量和核心竞争力的前提下，由日照港集团有限公司与新加坡裕廊海港私人有限公司合资组建的。公司于2011年3月17日注册成立，4月1日开始独立运营。

公司目前拥有日照港石臼港区西区1－5#共7个泊位及相关配套设施。经营日照港石臼港区散粮、木片、木薯干、粮油、客箱班轮等码头服务业务，包括港口货物装卸、仓储、堆存、运输以及相关的辅助业务。公司注册资本11.7亿元人民币，其中日照港以码头设施等实物出资，占注册资本的70%，新加坡裕廊海港私人有限公司以现金出资，占注册资本的30%。合资公司的成立，是日照港创新对外合作模式，利用国际港口资源，学习和借鉴国外港口先进技术和管理经验的新开端。

日照港裕廊码头有限公司将结合日照港石臼港区南作业区建设进程，在南区选择泊位实施公司相应货物接卸转移，特别是开辟木薯干、木片等货物接卸新区域，最大限度提高货物处理能力。预计到“十二五”末，公司将实现货物吞吐量2100万吨。其中，木片1200万吨、粮食800万吨、食用油100万吨。公司将高度关注国民经济宏观发展走势，及时掌握临港工业及腹地市场需求，结合日照港总体布局规划，积极开展企业发展战略研究，不断增强抗风险能力，为实现公司可持续、健康、协调发展奠定基础。

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5 : GS(14)@2019-02-04 01:47:18

http://www.chinaipo.com/hk/70043.html
日照港裕廊股份有限公司(下称“日照港裕廊”)在港交所披露招股说明书，宣布港股IPO，中信建投国际为其独家保荐人。
资本邦  · 2019-02-02 · 文/陈蒙蒙

　　2月1日，资本邦讯，日照港裕廊股份有限公司(下称“日照港裕廊”)在港交所披露招股说明书，宣布港股IPO，中信建投国际为其独家保荐人。

　　公告显示，公司自称是中国最大的粮食及木片进口港，控股股东日照港股份及日照港集团为日照港的主要运营商。

　　财务数据显示，截至2016年和2017年12月31日止年度以及截至2017年和2018年9月30日止的九个月，该公司收入分别为4.882亿元、4.04亿元和3.995亿元;同期对应的收益总额分别为7840万元、1.27亿元、1.133亿元及1.227亿元。

　　本次募资将用于收购西6#泊位以确保公司有足够的靠泊能力支持公司的未来业务增长;将用于为西6#泊位采购设备及机器，包括门式起重机及皮带输送带等;此外将用于营运资金及一般企业用途。

　　(注：本文为资本邦原创稿件，转载需注明出处和作者，否则视为侵权。)

关键词： 日照港裕廊IPO

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6 : GS(14)@2019-02-04 01:47:31

http://www.cnss.com.cn/html/2018/gngkxw_1119/319627.html
日照港16日晚间公告称，公司当日召开的董事会会议审议通过关于公司所属日照港裕廊码头有限公司(下称“裕廊公司”)境外上市的相关议案。日照港拟以2018年9月30日为基准日，对控股子公司裕廊公司进行改制重组，使其成为公司木片、粮食等货种的装卸、堆存、中转业务运营平台，并拟以改制重组后的股份公司为主体，择机公开发行境外上市外资股(H股)，申请在香港联合交易所主板上市。

中国海事服务网

经济导报记者获悉，根据初步拟定的发行方案，裕廊公司拟公开发行H股并在香港联合交易所主板上市，拟发行的H股股数不低于发行后总股本的25%(超额配售权行使前)，同时根据市场情况授予承销商不超过本次基础发行的H股股数15%的超额配售权。预计发行总规模不超过发行后总股本的30%。其中，实际发行的总规模、超额配售事宜及配售比例，将根据拟上市主体的资本需求、与境内外监管机构的沟通情况和发行时境内外市场具体情况，由拟上市主体董事会根据拟上市主体股东大会的授权与承销商协商确定。

值得注意的是，根据证监会《关于规范境内上市公司所属企业到境外上市有关问题的通知》，公司2015年、2016年、2017年实现归属于母公司所有者的净利润分别约为3.08亿元、1.76亿元、3.69亿元，符合上市公司所属企业申请到境外上市条件中，“最近三年连续盈利”等规定。

同时，为有效避免公司(除拟上市主体外)与拟上市主体之间的同业竞争，日照港做出多项承诺，包括除维护因历史合作、港口区位原因形成的与原有客户中粮黄海粮油工业(山东)有限公司、山东三维油脂集团股份有限公司的粮食货种的装卸、堆存、中转业务外，公司及公司直接或间接控制的除拟上市主体外的其他企业不会以任何方式直接或间接从事木片、粮食等货种的装卸、堆存、中转业务等与拟上市主体业务构成同业竞争的业务。

“拟上市主体的境外上市不会对公司其他业务板块的持续经营运作构成任何实质性影响。”日照港表示，通过本次境外上市，预计拟上市主体将进一步快速发展，其收入和利润的增长将会带动公司的业绩稳步增长。

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7 : GS(14)@2019-02-04 01:47:46

http://www.hkexnews.hk/app/SEHK/ ... ls-2019013101_c.htm
招股書

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