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| 劉友威是投資界的老前輩，曾擔任 投顧、券商自營部、投信共同基金、代客操作等管理職務，憑藉著二十六年累積下來的投資心法，為他賺進了驚人的財富，也讓他更有餘力幫助別人、回饋社會。 撰 文·林心怡 穿過台北市敦化南北路綠意盎然的林蔭大道，來到資深投資人劉友威的住處，走進客廳，偌大的空間，透著一股溫馨的美感，低調奢華又 帶著舒適質感的沙發、做工細緻的壁爐造形電視櫃，整體空間有種溫暖復古的鄉村風，正如他長達二十六年的投資經歷一樣，耐人尋味。 早在元月交 代 三月、四月不會回檔﹁五窮六絕﹂不再 第二季將不同以往法人圈頗負盛名的劉友威，早年曾擔任投顧、券商自營部、投信共同基金、代客操作等管理職務，留下無數的輝煌戰績。在鼎康證券服務時，同時 管理集團資金運作達五年，市場更為人知的是，他曾在富隆證券工作時，幫早年股市四大天王之一的﹁阿不拉﹂從事選股工作，因此相當熟悉主力操作模式，因此像 劉友威這樣的背景兼具了市場法人主力操作面的分析師，相當難得，也正因如此，憑藉著豐富的股市操盤經驗與心法，財富增值數倍。 劉友威分析， 從過去的多頭經驗裡，多頭攻勢大多由年底開啟，到了農曆年前後就容易停止，等待﹁五窮六絕﹂及反映季報效應。 通常在每年三至四月會發生慣性 回檔，但今年元月中旬起就先回檔一千多點，所以今年的三月、四月就不會如往年般回檔，因為元月至二月的回檔已經交代完畢，由於第一季的季報數字表現佳，再 加上六月有ＥＣＦＡ︵兩岸經濟協議︶簽訂題材，因此今年第二季的行情將與往年大不相同。 台股後勢 市場將出現多檔高價股票逢﹁九﹂必跌？ 八千五百點有機會至於市場有人認為民國七十九年與民國八十九年發生崩盤的情況，將在民國九十九年歷史重演，這種﹁逢九必崩盤﹂的言論，讓多數市場投資人心 生恐懼，但劉友威卻認為今年將不會出現同樣的崩盤情況。他分析道，民國七十九年的泡沫來自主力主導所造成，當時本益比高達六、七十倍以上，加上政府態度丕 變，導致崩盤，至於民國八十九年的崩盤，則是因民進黨執政的政黨輪替效應，導致資金外逃，所產生的結果，與今年的狀況截然不同。 劉友威認為 過去，大盤在去年第一次過八千點時本來就容易出現回檔，不過去年已在七千六百點至七千八百點就有過不短的整理時間，所以今年七千六百點至七千八百點再整理 一段時間後，市場短中長期（三至六個月）成本，均集中在七千七百點至七千九百點，故四月越過八千點將比去年走勢扎實很多。他認為五月至七月高價股會漲的很 凶，除了聯發科以外，市場還會出現相當多五百至六百元的高價股票，例如大立光、宇峻等。 至於○九年的金融海嘯，大盤從九千三百點下跌至三千 九百點的大修正，其實已經反應了十年一次的大回檔，只是剛好不是十年整而是約八年的時間，因此未來ＥＣＦＡ的簽訂，是台灣突破鎖國經濟的一個里程碑，同時 今年企業獲利普遍均較去年明顯成長，時空背景不同以往的情況下，今年將不會發生市場傳言的大回檔。 劉友威同時也預測四月下旬，若國安基金公 布已釋出持股結果，不論是三分之一、二分之一甚至是三分之二，台股恐將突破八千三百九十五點，往八千五百點至八千八百點區間靠攏。 ﹁走路運 動投資法﹂ 研判總體趨勢﹁緊釘黑馬股﹂ 伺機進場布局劉友威是市場鮮少能夠從八○年代主力時代、又歷經法人時代存活至今的實戶，投資功力不容小覷，他從八七年至九二年，在富隆證券幫市場主力﹁阿 不拉﹂挑選股票開始，從作手身上學到籌碼、市場心理、總體環境與政府心態的觀察經驗，又在鼎康證券擔任研究部主管替大型企業進行資產管理，最後在保誠投信 做資產管理與代客操作，多年來的實戰經驗，讓他成功累積不少財富，多年下來，僅有前年金融海嘯時，曾有一度虧損三成的失敗經驗，其餘操作都頗為順利。 此 外，劉友威也常利用﹁走路運動投資法﹂來研判總體趨勢與發掘潛力股，曾有多次成功經驗。在美國已置產的劉友威，每三至四個月就會飛一趟美國，他還會特地走 訪不同的賣場，觀察市場趨勢，例如上個月他才去過美國知名賣場沃爾瑪（Wal-Mart）、Target、Cosco(好市多)實際走訪，發現美國的消費 力已恢復許多，美國經濟要再出狀況的機率已經很低了。 ﹁其實操作股票成功的祕訣就是堅持、用功與投入，才能學到投資的經驗與智慧。﹂像劉友 威個人很推薦的投資理財書籍，就是安德烈．科斯托蘭尼的︽一個投機者的告白︾，他認為書中寫的作手市場投資手法，相當貼近台灣股市作手的投資經驗，當中的 投資智慧，相當實用。 即使在股市操作成精，劉友威仍然會每天閱讀︽工商時報︾、︽經濟日報︾與綜合性報紙，解讀有用的股市資訊，是他投資股 市長久的堅持。 ﹁像我認為宇峻︵三五○四︶、揚明光︵三五四六︶都是最有機會成為新一代股后的黑馬股。﹂他們都有同一個特點，就是成長動能 極大，尤其是宇峻，對照去年賺十元，且同年七月最高價來到了四百元，今年七、八月適逢遊戲產業旺季，宇峻將有機會上看到五百五十元以上。 電 子業淡季不淡 四、五月先布局中短線觀察指標 決定持股比率至於揚明光受惠今年是微投影產業元年，明年可望正式起飛，成長具爆發，今年可望享受的本益比極高，恐超出市場想像。 只是如何判 斷股票布局時機？劉友威認為每年三月至五月，是財富增值的關鍵布局時點。 從歷史經驗看，在多頭格局時，每年七、八月的除權息，與每年十一月 至農曆年前，都是一年中股市表現較佳的時段，以往股市行情﹁五窮六絕﹂的時候，就是須先經過整理，等待七、八月的除權行情，所以，通常會建議投資人在四至 六月找低點布局好股票，但就他目前收集的資料研判，今年電子業第二季業績會淡季不淡，可以先在四、五月先找點布局。 至於在中短線的操作上， 劉友威還會觀察市場持股變化做研判。當大盤連續爆大量，五日ＲＳＩ指標(Relative Strength Index，相對強弱指標)在七、八十以上，就應該降低持股；相反的，當五日ＲＳＩ指標已近二十，還得出現成交量萎縮，才是底部訊號，可以伺機布局。 不 斷學習 建立專業培養敏感度找尋動力 行有餘力發揮大愛劉友威坦承，投資股市的心法，並非朝夕即可練就，必須要靠不斷的經驗累積，加上努力、意志力與強烈的動力，不斷吸收資訊與虛心求教，才能 夠建立專業；培養市場敏感度，才能提高投資的勝率，加速累積財富。 ﹁我現在賺錢最大的動力，就是可以幫助更多需要幫助的人！﹂劉友威說，像 他這樣的四年級生，賺投資的資本利得最大動力是要回饋社會。劉友威強調﹁富而不仁﹂的人是沒靈魂也沒價值的。 二年多之前，劉友威受教會感 動，認為在財富上行有餘力的人，都該發揮大愛，去關心身邊的弱勢族群，透過基督教會幫助誤入歧途、失業的更生人與貧窮人家，他認為透過行善，更能開放自己 的胸襟。 住豪宅、操作股票得心應手，劉友威不愁財富問題，但是在他內心裡，可以助人還是最大的快樂。 劉友威 出 生：1953年 現職：專業投資人 學歷：國光藝校廣播電視科 經歷：鼎康投顧總經理 保 誠投信副總 成功祕訣 不斷學習：現在堅持、用功與投入，才能學到投資的經驗與智慧，每天勤做功課、做筆記，不斷 吸收資訊與虛心學習 投資心法 重內在：操作股票不能光看技術面與基本面，還得留心市場心理面勤走動：用走路運動投資法觀察民間 經濟活力，發掘投資機會找頭羊：觀察市場熱門產業領頭羊，從成長動能大的公司找獲利機會從成交量找進出點：當股市大盤連續爆大量，五日RSI指標在80以 上，就應該要降低持股*近期看好標的：宇峻(3546)、揚明光(3504)、華容(5328) | ||||||
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| 連續三年ＥＰＳ都在七元以上的泰 博，預料九月掛牌後將掀起投資人對生技股的重視；而且，年底前神隆、太景及中化合成等重量級大廠也即將掛牌，將為今年生技股上市熱潮再添柴火。 撰文‧林宏文 資本市場每年都有新機會，今年最明顯的商機，來自苦熬多年終於開花結果的生技產業。尤其是年底前有眾多生技公司即將上市上櫃，也讓生技類股的投資充滿了新 的機會。 要從國內生技業中挑出最強的族群，首推醫療器材產業。醫療器材要求高品質，但價位則要平易近人，台灣向來在產品開發及生產管理上最為領先；因此，過去許多 成功的生技公司，都屬於這個產業領域。今年名列未上市獲利排名第八位的泰博，也是一個新的成功案例。 國內廠商仍以硬體為主 目前國內生產血糖測試儀的廠商有五鼎、泰博及華廣。其中，五鼎已掛牌多年，業務以替品牌大廠代工為主，至於泰博與華廣則逐漸從代工轉為布建自己的品牌與通 路。而泰博獲利比華廣要強，已連續六年有獲利，近三年ＥＰＳ（每股稅後純益）都在七元以上，是國內醫療器材的模範生。 泰博由陳朝旺與太太吳淑媚一起創辦，兩人都是台大電機所醫工組博士，在東南科技大學及景文科技大學擔任過副教授。一九九八年創立泰博時，最初以切入電子醫 療產品的量測ＩＣ為主，許多國內醫療器材廠商的產品如耳溫槍、血壓計等所用的ＩＣ，都由泰博設計。但由於國內市場太小，國際大廠採用的意願也不高，泰博就 決定延伸到下游系統產品。 於是，泰博花了四、五年時間、上百位研發工程師，投入血糖測試儀及血糖測試片的開發；早期以替歐美大廠代工，如今則轉為發展自有品牌，主要銷到北美及歐洲 市場，其中北美市場占營收一半。 由於血糖測試儀及血糖測試片的銷售對象，大部分是高血壓、糖尿病患者，業績完全沒有受到金融海嘯的影響。 買血糖測試儀的人，一般都購買同一個品牌的測試片；而測試片是耗材，每天測三、四次就要用上三、四片，真正賺大錢的是測試片；就像印表機與碳粉的關係，印 表機就算利潤不高，但用家卻得一直購買碳粉，甚至於蘋果的iPhone，賺最多的也是後續軟體服務。 虧損中一樣受投資人青睞 泰博的崛起，只是台灣生技產業茁壯的一個案例；長遠來看，國內生技業的人才素質一直不輸電子業，很多高中生第一志願不是理工科就是醫科，讓人才源源不絕地 投入。若從生技產業的發展來看，上有政府政策的引導，下有資本市場的支持，許多生技公司經過十餘年的發展，體質不佳的企業早已淘汰出局，目前存活下來的企 業，都具有一定的經營實力。 因此，生技產業已逐步進入收割期，並取得眾多投資人的認同。以目前很多還未賺錢的生技公司，股價至少都從二十元起跳，可以明顯看出來，投資人已逐漸接受虧 損的生技公司，其實也具備潛在的投資價值。 要被資本市場接受，企業經營者與外界溝通的能力，就變得更加重要；尤其生技業的專業知識深，一般人很難理解，而過去許多生技業經營者均是研發出身，往往不 懂得如何讓投資人理解公司的價值。但現在已有很多企業領導人，包括東洋董事長林榮錦、中天董事長路孔明、懷特董事長李成家等人，不僅主動參與法說會，也懂 得走向市場，把公司的價值講出來，這也是投資人願意埋單的重要原因。 此外，國內生技類股另一項最關鍵的利多因素，則是因為中國市場的開放，這是讓許多過去擁有多項產品與技術的企業，終於有了一展長才的空間。國內眾多生產醫 療美容、保養品及健康食品的公司，如今擁有一個十三億人口的市場，各公司只要吃到這塊大餅的一角，就可以創造數十倍的成長。 在生技投資界素享盛名的誠信開發生技事業群總經理沈志隆說，兩岸經濟合作架構協議（ＥＣＦＡ）若通過，國內生技業的開發成本可以更降低，在台灣做完臨床， 就能直接拿到中國市場去賣。這對許多已經投入開發多年的生技業來說，確實是一項福音。 在資本市場逐漸認同生技股的情況下，今年預計掛牌的生技公司也多達十二家；除了泰博預計九月掛牌外，許多重量級大廠也將接續演出，包括統一投資、以原料藥 代工為主的台灣神隆，永豐餘集團投資、國內少數做新藥研發的太景，以及中國化學製藥集團投資、國內首家原料藥廠中化合成等，都算是生技業的重要大事。 此外， 也有不少中小型的高成長公司，例如中天集團旗下的合一、中裕，每年獲利都不錯的醫療美容保養品廠商曜亞，再加上將轉虧為盈的雙美、慕德，以及東洋投資的子 公司上海旭東海普，讓今年的生技產業，要不熱鬧都很難。 陳朝旺 現職：泰博科技董事長兼總經理學歷：台大電機所醫工組博士經歷：東南科技大學副教授 泰博成功三關鍵 1.掌握上游IC與下游系統等 關鍵技術 2.研發團隊堅強，達百人以上3.從代工走向品牌，毛利率 達五成以上 2010年生技股掛牌與募資進度時間 上市、上櫃及興櫃等公司2月 美時上櫃、雙美上興櫃3月 慕德興櫃現增、彥臣送件上櫃 4月 曜亞現增 6月 慕德上櫃、佳醫現增、中裕上興櫃、合一送件上市9月 泰博上櫃、旭東海普上興櫃 10月 彥臣上櫃 11月 中化合成上櫃、台曜上市、曜亞上市、合一上市12月 神隆上市、太景申請TDR、雙美上櫃、德英上櫃 | ||||||
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| 六月中旬，新光人壽標售位於西門町寶慶路的舊總部大樓土地，由皇家季節酒店得標，引起各界關注。該集團總裁李銘松擅長商用不動產投資，寶慶路一役，讓業界 見識到他的財力，也讓他的投資標的浮上台面。 撰文‧羅秀文 六月十四日，新光人壽標售台北市西門町寶慶路的舊總部大樓土地。由於看好中國觀光客商機，有十二組人馬領標競爭，其中包括富邦建設、全球人壽等，但最後開 標時，卻由名不見經傳的「皇家季節」酒店以十八．二三億元得標；換算每坪五百二十九萬元，比底標價高出六％，創下台北西區土地新天價。 皇家季節飯店幕後老闆是誰，為何有如此驚人的財力？依據公司登記資料，皇家季節酒店的登記負責人是方素蝶，實際負責人為皇家季節酒店總裁李銘松，兩人為夫 妻關係。 根據本刊調查發現，方素蝶和李銘松都是宜蘭頭城人、同樣是土地代書出身。李銘松擁有記帳士執照，一般屬於房地產交易的服務商，替買主簽合約、找貸款。近年 來李銘松頻繁出現在台北各大土地、房產標售會場參與競標，手筆之大，引人好奇。 雪隧造就的宜蘭幫財主 據了解，李銘松約五十幾歲，平時相當低調，台北市房地產開發界對這位忽然出現的神祕投資大亨都相當陌生，他這次出手卻能打敗台北十二組財團、有實力的開發 商。皇家季節酒店集團副總何志隆表示，未來將邀請日本知名設計師伊東豐雄規畫，籌建四星級商務飯店，預計總投資金額將高達三十億元。 李銘松夫婦全台獵地的軌跡包括集團旗下位於台北市南京西路的飯店，就是李銘松買下原有建築拉皮、重新裝潢。而位於北投的溫泉館，也是先承租原有的東南飯 店，再改裝更名為有三十間客房的四季溫泉酒店，兩案投入金額就超過十億元。 另外，中興百貨大樓因經營不善，○八年初透過外商商仲業者釋出出售訊息，受到金融海嘯波及，原本開出二十億元的底價，最後在○八年底以約十二億元賣給國內 個人投資人，神祕買家就是李銘松。 除了台北原有的三處物業，以及寶慶路正在籌建的新飯店，何志隆表示，集團在高雄市中央公園正對面也買下了大樓，準備未來重新整裝後，作為飯店之用。此外， 在宜蘭礁溪也有開五星級飯店的計畫，而李總裁也在持續物色土地，朝著在全台至少開七、八家飯店的目標邁進。 此外，台北市敦化南路的「一品大廈」名人匯集，國民黨榮譽主席連戰就是住戶之一；李氏夫婦在○四年六月台北市房價低檔時，出手買入十三樓之一、十四樓之一 各七十八坪大坪數單位，登記在二人子女名下。 目前「一品大廈」已確定進入都更程序，據房地產仲介估計，○四年李氏夫婦買入時約每坪五、六十萬元，未來都更改建新大廈，每坪市價可能高達一八○萬元，投 資報酬率高達三倍。顯見除了商用不動產，李氏夫婦投資住宅眼光一樣精準。 這幾年來，李銘松夫婦全台大買房地產的投資總金額，估計接近百億元，手筆之大令人咋舌；為何過去名不見經傳的李銘松突然財力大增，變身成為台灣房地產界的 超級投資客？ 根據經濟部公司登記資料顯示，皇家季節酒店於○四年十二月二十日成立，依據本刊調查發現，李銘松的代書事務所就設在皇家季節酒店的隔壁棟大樓，同一地址登 記了松哲有限公司、松哲企管顧問、威展投資、丸李建設等十餘家公司，這些公司都與李氏夫婦的投資有密切關係。 此次投資可能針對中資 檢視李銘松的投資歷程可以發現，從○四年底皇家季節酒店成立開始，李氏夫婦的投資活動突然變得非常積極。房地產界人士指出，近年來，政府大力支持觀光產業 發展，加上雪隧開通，讓宜蘭成為觀光大縣，也帶動土地價格大幅飆漲，不少人靠著買賣土地，就為自己賺進大筆財富。包括李銘松在內的「宜蘭幫」，於是一起結 盟合夥，轉進台北市投資不動產。 而看好陸客來台觀光題材，近年來吸引不少中資來台收購中小型旅館，業界傳出李銘松此次標下寶慶路土地，未來興建旅館後，有可能要轉手賣給中資。 也有傳聞李銘松早年藉由從事代客記帳以及稅務規畫業務，結識不少大老闆，遇到機會就參與投資，也為自己累積不少財富。商仲業者表示，李銘松著墨不動產市場 超過十年，擅長商用不動產買賣及活化不良資產，由於投資眼光精準、不炒短線，幾年下來身價也翻了好幾番。 「李總裁投資眼光獨到，財力超越外界想像！」皇家季節酒店集團副總何志隆間接否定李銘松與他人合夥的傳聞。他強調，經營飯店一直是李銘松的興趣；西門町為 外國旅客來台必逛景點之一，配合未來陸客自由行開放，皇家季節酒店的加入，將使西門町飯店業，戰火更激烈。 六年間房地產交易金額近百億元，李銘松實力不輸第一線的房地產大財團，雖然媒體盡力想揭開李銘松的面紗，但他還是謎樣一般的人物，可以確定的是，未來台北 市的房地產界多了一個Ａ咖級的玩家！ 神祕大戶手筆驚人──李銘松全台獵地軌跡 標的 樓地板 面積 交易日 交易金額 所有權人新壽寶慶路土地 345坪* 6月14日得標 18.23億元 皇家季節中興百貨4樓、地下1~2F 2630坪 2008年12月 12億元 李銘松 大同區南京西路 皇家季節酒店經典館 916.6坪 2007年12月 估計6億元 四季商旅高雄市番喜町百貨 4687.17坪 2009年9月 12億元 李銘松 *為土地面積 | ||||||
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二十年前，中信金副董事長羅聯福領軍中信銀打敗花旗登上台灣信用卡龍頭寶座；如今轉戰大陸金融市場，年過六十的他不但戰力未減，更準備靠著這股鐵血執行力，帶著子弟兵再起風雲。 撰文‧徐介凡 如果說，台灣銀行業未來發展的黃金十年在大陸市場，那麼，左右著台灣最大消金銀行龍頭中國信託商銀，登陸一役成敗的關鍵人物，就是被辜濂松倚重長達三十六年的老臣，人稱信用卡教父的羅聯福。 今年初，羅聯福便將卸下中信金董事身分，轉換跑道出任中國事業總執行長，並兼任經營決策委員會主席。由此可見羅聯福在辜濂松心中的分量，不但兒子辜仲諒出事時，要靠他坐鎮穩定軍心，在對岸競爭激烈的金融市場上，開疆闢土也得仰賴他。 「老闆交代的任務，老羅(羅聯福)總是能夠使命必達。」前中信銀個金總經理尚瑞強指出，羅聯福的表現能被辜濂松肯定，進而賦予重責大任，絕非偶然。 要 求員工，加倍要求自己尚瑞強回憶，一九九一年剛進中國信託當行員時，正好碰上羅聯福與花旗銀行爭奪台灣信用卡龍頭的年代。他說：「我做行員，一個月業績是 三十張，老羅業績卻超過一百張。」身為總指揮的羅聯福，傾盡所有員工之力衝刺發卡量，做不到的人就得被檢討，自己卻也毫不馬虎，將士用命下，不但業績每年 都打敗花旗，更在短短十年時間，帶領中國信託信用卡張數從不到四十萬衝破五百萬張，在金融界一戰成名，被辜濂松重用至今。 羅聯福貫徹拚績效的執行力，一點也不打折扣，而且早從二十幾年前當台中分行經理時，就已聲名遠播。 據 友人透露，有一次前去台中分行拜訪時任經理的羅聯福，友人在門口抽菸時，不小心把菸灰彈到了一名正在掃地的老伯腳上，連聲抱歉之際，只聽老伯淡淡地說： 「如果你真的覺得抱歉，那就找我辦張信用卡吧。」友人一聽感到不可思議，立刻追問：「怎麼連你也在推信用卡？」只見老伯轉過頭去，手指銀行門口說：「裡面 老大(羅聯福)規定的，一天拉不到兩張業績，第二天就要走路。」這段故事，每個羅聯福的子弟兵，都有切身經歷。 包括仲躋偉、陳昆德、詹文虎、袁耀璋等，曾經或正在大陸本國銀行任職信用卡部門最高主管的「一把手」，全部都是跟著羅聯福長大的子弟兵，經歷過最嚴格的績效壓力成長，卻也與羅聯福建立起最緊密的感情。 力 拚業績，吃飯不忘推銷「老羅帶人帶的是心，他做不到的，從來不要求我們做。」一位子弟兵回憶，一九九一年時，羅聯福與廣告公司開會討論一支電視形象廣告， 就算已經做到信用卡部門最高主管，面對企畫助理也毫無長官的架子，羅聯福面露微笑遞上一張名片，附帶一張信用卡申請書，十分禮貌地請對方考慮申辦一張中信 的信用卡。 不只如此，羅聯福連吃飯也不忘拚業績。有一次，他帶同事去老字號的銀翼餐廳聚餐，結帳時發現沒有提供刷卡服務，羅聯福便立刻去找 老闆，大力推銷使用信用卡結帳的好處，礙於羅聯福上門用餐，不好意思拒絕，老闆笑著答覆：「我會好好考慮看看。」沒想到隔天羅聯福立刻就派相關業務同仁上 門拜訪，老闆在羅聯福的誠意感動下，也爽快同意加入簽約店家。 透過羅聯福不斷以身作則，每個子弟兵不但對於高業績壓力從無任何埋怨，就算後來各奔前程，任何人回到台灣，第一件事情總是找羅聯福見上一面。 深厚的情誼，不但替羅聯福帶來了大陸金融市場的第一手情報，他們在對岸打下的人脈，也成了羅聯福未來帶領中信銀登陸發展時，最珍貴的資產。 「跟老羅做事的壓力雖大，但卻能成長最快、學到最多。」曾任中國建設銀行信用卡市場總監的詹文虎就指出，只要羅聯福在開會時提出來要做的事情，不論反彈聲浪再大，也一定要執行。這股鐵血的執行力，也讓許多中信銀的內部高階主管，以「民主式的獨裁者」形容羅聯福。 一 經決定，絕對徹底執行一九九三年時，羅聯福曾經提出將卡友權益手冊拍成錄影帶寄給客戶，提升服務創新的想法，但考量包括拍攝、購買錄影帶，郵寄等成本，開 銷少說數億元，而且還得想辦法克服信箱可能塞不進去的問題，萬一退件又得再添一筆成本，所有同仁都不斷提出反對意見，甚至連辜濂松也不認同。 「老 羅靜靜聽完所有人的想法，一下子兩個多小時就過去，然後他站起來跟大家講，開會不是來討論的，是要來完成的。」詹文虎苦笑說到，羅聯福一聲令下，要求一周 內提出製作方案，一個月內製作完成、寄送到客戶信箱裡，所有人也不敢再有雜音，立刻埋頭開始拚進度；於此同時，羅聯福也沒閒下，不斷說服辜濂松點頭，幾經 艱辛才獲得首肯。 最後順利執行完成，不但激勵當年信用卡發卡量成長超過三成，中國信託更因這個業界首見的創新服務，獲財政部頒發最佳關懷客戶獎，而當時為了這個案子拚到沒日沒夜的同事，沒有一個人有抱怨，從此羅聯福帶人帶心的風格，在中信銀有口皆碑。 「你 別看老羅做事情很衝，他其實很龜毛，對事情追根究柢到了極點，有夠難搞！」一位中信銀高層透露，羅聯福非常注重細節，不但開會動輒長達六、七個小時，很多 小主管就可以決定的事情，像是信用卡帳單、ＤＭ上印製的用字遣詞，關心客戶的英文該用touching還是considerable，也時常被羅聯福挑出 來在會議中辯論多時。 只要同意，一定力挺到底但是，這個難搞的羅聯福，卻也是下屬眼中「最有guts」(擔當)的好主管，只要他同意，一定 力挺到底，「任何事情只要過了老羅這一關，就不用擔心上面不准，因為只要批文沒過，老羅就會立刻衝上去跟老闆Fight！」據資深員工透露，早年曾有中國 信託贊助迪士尼的提案，羅聯福認為有助於提升年輕族群認同，並且建立活力形象，便立刻下令執行；沒想到，最後上級認為卡通與銀行專業形象不符，批文回覆不 准，羅聯福便馬上拿著批文去找辜濂松，經過多次溝通後順利過關，也讓員工欽佩羅聯福的敢作敢為。 「老驥伏櫪，志在千里，烈士暮年，壯心不已。」這一次，老羅即將征戰大陸市場，這是一個全新的戰場，羅聯福曾說：「強敵環伺的中國市場才好玩，打這種仗才過癮。」這位年過六十的台灣信用卡教父，是否能在對岸寫下新的一頁，令人期待。 羅聯福 出生：1950年 現職：中信金副董事長 經歷：中信銀董事長、中信金總經理、個金執行長 學歷：中興大學經濟系 桃李滿天下 ——羅聯福的子弟兵 人名 曾任要職 現職 仲躋偉 中國招商銀行 信用卡中心總經理 支付寶高級經理 陳昆德 中國平安銀行 行長 中國招商銀行 財富管理總監 詹文虎 中國建設銀行 信用卡市場總監 大哿國際執行長 袁耀璋 中國信託商銀 信用卡處副總經理 北京銀行信用卡中心 總經理 張智銓 中國信託商銀 信用卡處處長 中國信託商銀 資深副總經理 薛承雄 中國民生銀行顧問 金融研訓院大陸金融顧問 李國同 中國信託商銀 副總經理 中國信託金控 副總經理 張儉生 中國信託商銀 消金處長 富登金控中國業務 董事總經理 楊各露 同現職 中國信託商銀 副總經理 許廷彰 同現職 中國信託商銀 副總經理 |
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今年二十七歲的陳詩瑜（化名）， 雖然月薪才二萬三，但是靠著紀律地儲蓄，和有計畫性地消費，工作近六年就已累積了約八十萬元的資產，相當於存下逾半的收入，預計在三十歲前，就能順利達成 第一桶金的夢想。 撰文‧何珮郁 走進正值周年慶期間的百貨公司裡，斗大醒目的海報上寫著滿千送百、各家信用卡的 優惠資訊，每家專櫃的櫃姐無不卯足全力，說服消費者掏出口袋中的信用卡，無怨無悔地刷下去。然而，正當大家被櫃姐洗腦時，精打細算的陳詩瑜（化名），卻有 一股與眾不同的冷靜。 平常的她，是不追趕周年慶熱潮的，今天皮夾裡也只準備了二千元，目標就只鎖定一件保暖的外套，「既然消費目的是為了 『保暖』，就不去看那些『不夠保暖』的衣服。」而即使看上了一件相當滿意的款式，只要超出預算一百元，她也會毫不猶豫地放回去。 其實，理性 消費並沒有想像中困難，陳詩瑜說，每次去逛街前，一定會先設定好「消費目的」，例如，平常騎車上下班的她，買外套一定是以保暖、防風為優先考量，然後就根 據這些條件專心地找，再加上嚴格制定預算，如此一來，就可以盡量避免東看西看，最後又買了一堆不需要的東西。 降低痛感 抓 緊每日預算 分期攤提消費今年二十七歲的陳詩瑜，出社會工作近六年，從事幼教工作的她，月薪始終停留在二萬三千元，正因為薪水不多，每一分錢都更顯重要。不過，靠著堅 定的意志力強迫儲蓄，她目前已累積了約八十萬元的資產，希望在三十歲前存到第一桶金的計畫，眼看著即將達陣。 「其實，我只是徹底落實『收入 減儲蓄等於支出』這個再簡單不過的原則而已。」陳詩瑜表示，每個月只要薪水一發下來，她就會先撥一萬元到另一個儲蓄帳戶，剩下的一萬三千元中，三千元定期 定額投資基金、三千元上繳父母作為家用，剩下的七千元，才是每個月的生活費。 「一個月用七千元，這樣還不夠，你要更精準地告訴自己，每天的 預算是二三○元。」陳詩瑜將七千元除以一個月的天數，估計每天可消費金額約在二三○元。「清清楚楚，是有效存錢的前提。」她強調，把預算額度精算到「每一 天」，才能知道今天多花了多少錢，明天要立刻省回多少錢。 陳詩瑜表示，「清清楚楚」不但是有效存錢的前提，也是「無痛省錢」的前提。她有點 不好意思地舉例，雖然很省，但假日偶爾還是會和朋友聚餐，犒賞自己一番，「如果知道六天後的聚餐可能會多花三百元，自己就會很清楚，現在開始每天要多省五 十元，每天的預算剩下一八○元。」她強調，因為清楚每天的預算，才能精確為未來的消費「分期攤提」，降低「一次省足」的痛苦。 精 明消費 刷卡搶優惠 不忘留等額現金另一方面，她雖有信用卡，但「信用卡是我的省錢工具之一。」只有使用信用卡能夠得到優惠的必要消費，陳詩瑜才會掏出信用卡，「重點是，今天 刷了多少錢，回家一定會立刻把等額的錢放在一個信封袋裡，等著繳款日到來，如此才能確保這個月的消費，不會變成下個月的負擔。﹂陳詩瑜認為，省錢非但不是 虐待自己，更能降低﹁不時之需﹂的痛苦。「隨著年齡增加，常會收到紅色炸彈，如果平常沒有儲蓄，根本沒有預算可以包紅包！」她表示，如果有這種意外支出， 就會動用儲蓄帳戶的錢，才不會造成日常生活的負擔。 而年關將近，對於即將到來的年終獎金，會如何分配？陳詩瑜說，每年年終大約發一個半月， 除了提撥一部分用來包紅包給家人之外，其他部分，則當作是給自己一年一度的「周年慶」，趁機會在過年假期中，吃平常捨不得吃的大餐，去比較遠的地方遊玩 等，在辛苦儲蓄了一年之後，額外給自己一點心理上的報酬。 至於每個月定期定額扣三千元的基金投資，陳詩瑜也已累積了約十八萬元。她回憶道， 自己剛投資不久，就遇到二○○八年的金融海嘯，眼看著跌跌不休的報酬率，讓她每天都過得很焦慮，決定暫時停扣，後來市場止跌回升時，讓她扼腕不已。但也因 這次經驗，讓她體會到，在市場低點時繼續扣款的重要性。 仔細觀察陳詩瑜的理財行為，不難發現，正因為她的收入不多，每一分錢使用起來就更謹 慎、更有計畫，再加上有紀律地儲蓄，資產累積速度更勝同儕。她說，看著自己逐漸成長的存款數字，真的很有成就感；短期內最大的夢想，就是存到一百萬元時， 要犒賞自己去歐洲旅行。 陳詩瑜（化名） 出生：1984年 現職：幼 稚園教師 學歷：育達技術學院幼兒保育系 年收入：31萬元 無痛省錢４心法 心 法１ 精算出「每一天的預算額度」將每月預算進一步計算出「每天的消費額度」，才能精確為未來的消費「分期攤提」，降低「一次省足」的痛苦。 心 法２ 設定好「每一次的消費目的」省錢不代表不能消費，但消費的目的要十分清楚，想買保暖外套，就不去看不能保暖的衣服。 心 法３ 刷卡後「立刻封鎖等額現金」每次刷卡後，要立即把等額現金封鎖到信封袋，等待付款，以免喪失消費戒心。 心 法４ 給自己「每年一次浪費的機會」利用年終獎金的多餘收入，讓自己的消費情緒找到一個小小的出口，否則意志力終將被欲望打敗。 |
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台灣速食業教父孫大強，二十八年 前代理麥當勞，開啟台灣西方速食的新紀元。沉潛多年，他重出江湖，耗資上億元，從美國比佛利山莊引進創意披薩，要再掀台灣餐飲業的潮流。 撰 文‧方沛晶 暌違媒體六年的寬達食品董事長孫大強，重新出現在鎂光燈前，為新代理的創意披薩品牌ＣＰＫ（California Pizza Kitchen）亮相宣傳。 或許現在很多人不認識孫大強，但他可是國內餐飲業大亨。二十八年前，就是他代理麥當勞進台灣。一九九一年他代理 的TGI Friday’s美式餐廳，也同樣掀起台灣美式餐飲業潮流，因此稱孫大強為「速食業教父」絕不為過。 秀創意 料理結合台灣風情在餐飲界名號響亮的John Sun（孫大強英文名），從經營麥當勞就被媒體戲稱為「藏鏡人」。二○○五年，他為了旗下代理的澳美客牛排（Outback Steakhouse）公開露面過這麼一次，之後又消失在鏡頭前長達六年。 這次他新代理的創意披薩餐廳ＣＰＫ，創始店位於美國好萊塢，以北 京烤鴨披薩、宮保雞丁義大利麵等創意，帶動加州融合式美食（Fusion Cuisine）風潮。 ＣＰＫ在全球已擁有近二六○家分店，亞洲 地區包括日本、馬來西亞、新加坡、韓國、香港等，都可以看到這家正宗加州式披薩餐廳的身影。光是它的「經典ＢＢＱ炭烤雞肉披薩」每年就賣出三五○萬個，相 當每天賣出一萬個。 十九年前，一九九二年百事（PepsiAmericas）以一億美元收購其六七％的股權，當時這個價格還被認為遠超出 ＣＰＫ價值。 而早在二十年前，孫大強就已在美國吃過ＣＰＫ的創意披薩，之後有意引進台灣，卻因百事的策略是在亞太地區發展必勝客 （Pizza Hut）而作罷。一直到最近幾年，ＣＰＫ創辦人重新取得經營權，與孫大強重新接觸，雙方一拍即合，決定把這個美國知名餐飲品牌引進台灣。 以 往，不管是麥當勞、TGI Friday’s，孫大強都是以合資方式代理。這一次卻大手筆砸下上億元獨資經營，就因為他看好ＣＰＫ獨特的產品作法與組合。 「ＣＰＫ 容許合作夥伴可以自行開發融合當地風土民情的餐飲，這也是一種餐飲界的文藝復興式創新。」孫大強笑說，披薩餅皮就像是一張空白畫布，可以自行創作。這次在 台灣就獨家推出香蕉披薩（名為孫悟空＆筋斗雲）、珍珠奶茶披薩，之後可能還會結合台灣小吃，研發出滷肉飯披薩、蚵仔煎披薩等。 會想出這些創 意之作，和孫大強愛嘗鮮、愛實驗的性格有關。他曾經用美式奶昔配上燕窩，讓前亞都飯店總裁嚴長壽吃過後念念不忘；也曾把鹹蛋黃和蟹肉、芹菜、胡蘿蔔丁拌成 創意沙拉，吃過的朋友都讚不絕口。 其實，他從年輕時就是同輩中的點子王，每當有新想法、新創意的時候，可以精神抖擻地講上三天三夜，不過當 部屬們開始細步規畫時，往住第一個睡著的就是他！因為具有開創性格，孫大強曾涉獵過的生意真不少，而他更是把「軍人世家」轉型為「商人家族」的靈魂人物。 比 前瞻 眼光領先市場十年孫大強出身將門，祖父孫連仲、外祖父宋哲元都是抗日名將，父親孫湘德也是將官。他和弟弟孫大宇、孫大偉，在香港長大，到澳洲、美國念書， 後來以外僑身分回台經營貿易。代理過史努比、迪士尼等卡通人物產品授權，打下創業基礎。 當時他和弟弟孫大偉及朋友三人，打算開車到內華達州 拉斯維加斯玩，從舊金山出發後，沿途在滾滾黃沙中只能找到一家麥當勞速食店小憩。突然有人福至心靈說：「在這種沙漠開麥當勞，生意都這麼好，如果把它弄到 台灣去，豈不是一本萬利！」於是孫家兄弟就以境外華人身分籌組台灣麥當勞，一開始資本額僅一百萬美元，和麥當勞各占五○％的股份，在台北市民生東路、敦化 北路口推出第一家店。而這家店在開幕第二年，就成為全世界營業額最高的麥當勞。 締造出台灣麥當勞奇蹟後，孫家兄弟在商界的影響力不可同日而 語。加上參加了以年營業額二十六億新台幣、員工數三千人為入會資格的「青年總裁聯盟」ＹＰＯ台北分會；與黃任中、遠東徐旭東、徐小波、台玻林伯實、厚生徐 正冠等當時企業二代建立深厚情誼。 一九九五年，台北市敦化北路「虹頂商務聯誼社」開幕，孫大強也和台塑王文洋、中信辜仲諒、晶華潘思亮等企 業二代「午餐會」（Lunch club）的會員，一起成為理事會成員，由此可見他的商界人脈。 不過，相較於其他企業少主頻頻在公開場合露 面，孫大強因為「來無影、去無蹤」，所以他開過的餐廳比他自己更有名。 除大家熟知的麥當勞、TGI Friday’s之外，他還開過硬石（Hard Rock）、翡翠、翰軒、JJPUB、喜思巧克力專賣店等；餐飲業外也投資包括伊登廣告、理登公關、配立得眼鏡連鎖店。 「孫董的眼光大概比 市場領先五到十年。」跟了孫大強將近二十年的寬達副總裁許憲 說，不管是麥當勞、TGI Friday’s或是硬石，都是引領台灣餐飲流行文化的指標，就連孫大強自己創立的Sonoma Grill帝國牛排館，也是掀起「老饕牛排」（肋眼眉Rib Eye Cap）風潮的始祖。 人脈深厚、口碑好，寬達成為國際一線餐飲品牌進 軍大陸市場的首要人選。孫大強說，現在一個月至少有二、三家餐飲品牌洽詢，跟寬達合作進軍兩岸市場。 但早已在全世界摘過無數星星（指米其林 星級餐廳）的他，對於合作對象的選擇，不改率性說，「就像有人問我怎樣算好酒？我的答案是，你覺得好喝的就是好酒。開餐廳也不是品牌大就好，得要滿足我對 吃的熱情才行。」 寬達食品股份有限公司 成 立：1983年 資本額：2000 萬元 旗下品牌：Sonoma Grill（3家）、Outback Steakhouse（5家）、California Pizza Kitchen（1家） 營業額：約5億元 |
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許多有錢人都有一本財富筆記，製作一本符合自己需求的筆記，正是邁向財富之路的關鍵，透過投資名師蔡明彰的分享，你也能輕鬆寫下屬於自己的賺錢筆記。 撰文‧陳兆芬、林心怡 走進股市名師萬寶投顧總經理蔡明彰的辦公室裡，隨處可見價值八位數的藝術名畫，桌上還散落著幾張他早上隨手抄寫的股市資訊，「每天消化這麼多股市資訊，覺 得有用的，最好趕快先記下來??。」蔡明彰邊說邊把這些草稿悉心收好，準備待會兒要將這些資料數據，一一謄在約莫Ａ４大小的筆記本裡。 方法一：訓練判斷力 挑對未來三個月最有用的資訊持續追蹤蔡明彰從櫃子搬出大大小小的投資筆記，這是他過去二十六年的投資知識結晶。原來，他每天都會製作投資筆記，從早上七點 上班就開始寫筆記，把當天要注意的個股與消息寫在白紙上；下班前，再把當天的重要資訊謄進筆記本裡，平均每一季就會寫完一本，幾乎從未間斷。而這些投資筆 記，都是他研判台股未來走勢的重要參考。此外，即使是旅遊在外，他也會記下有意思的生活觀察，用來思索值得關注的投資趨勢。 「我覺得做投資筆記最大的好處，就是可以幫助你不斷地思考，發掘新的投資機會，藉此做出正確的投資判斷與決策。」蔡明彰強調，面對琳琅滿目的投資訊息，他 堅持「對未來三個月有用的資訊」，才有資格成為他筆記裡頭的素材，「因為記在上頭的，都可以作為你日後追蹤與觀察趨勢的重要線索！」蔡明彰認為，每天看完 報紙、網路新聞或研究報告後，一定要有中心思想，再透過勤做筆記來訓練判斷能力。但短線消息就可以不用記了，還不如多花點時間寫下自己從資訊中歸納出來的 看法。 例如，他在今年九月十四日的那頁寫著：「Ultrabook成下一代筆電主流，對神基（三○○五）與位速（三五○八）有利……。」兩檔個股在這波股災中， 是屬於相對強勢的股票。另外，在八月的筆記上也曾寫著：「大陸Ａ股上半年的總獲利是九千多億人民幣，其中陸銀獲利就占了Ａ股獲利的一半。」蔡明彰說，這是 他對總統大選後的陸銀參股，有助於國內銀行股未來推升行情的觀察。 方法二：量化做研判 抄寫數據客觀分析 避免誤判行情今年台股受到歐債危機影響，跌跌不休，許多投資人的荷包大大縮水，而期盼已久的選舉行情，好像「只聞樓梯響，不見人下來」。這樣的行情，在蔡 明彰的筆記早可看出端倪。九月二十九日台股大漲一九二點，很多人以為選舉行情要啟動了，但當天蔡明彰的筆記第一條就寫著：「央行停止五個季度的升 息，ＧＤＰ成長率難保五％，下半年低於四％，第四季不會比第三季好。」「央行停止升息，就代表景氣不好，股市還會再跌。」蔡明彰進一步分析，過去只有在二 ○○○年的網通泡沫、○三年的ＳＡＲＳ（嚴重急性呼吸道症候群）以及○八年的金融海嘯，ＧＤＰ成長率才會低於四％，而今年第三季的ＧＤＰ成長率才四． 二％，第四季難保四％，「看來，台股還會整理一段時間才會反彈。」時序回到一九八六年八月，美國總統雷根公開發表新台幣將升值的言論，當周台股下跌了一 ○％、八十點（加權指數約八百點）。當時蔡明彰只是一名匯豐證券的菜鳥研究員，面對當時老闆詢問未來新台幣兌美元升值是利多還是利空？蔡明彰毫不猶豫地回 答：「利空。」之後，新台幣就開始緩慢升值，股市的成交量跟著放大，從原本的十億元，增加到二十億元、三十億元。那時的蔡明彰每天坐公車上班，因為太無 聊，就開始透過筆記去思考究竟升值對台股是利多還是利空？但從價量的表現看來並非利空。 有一天，恰巧有一位日本ＭＩＧ證券的研究員看到蔡明彰的筆記，大喊著：「Hot money！」判斷台股未來將大好，沒想到，許多熱錢就真的在那年大量流入台灣。隔年開始，台股加權指數就從一千多點飆到四千多點。 「這是我人生中最大的失誤。」談起這段誤判行情的過往，蔡明彰顯得有些懊惱。但也就是從那次開始，蔡明彰養成了做筆記的習慣。他認為做筆記，不光是記下資 訊而已，重要的是，可以幫助自己思考，分析整個投資的大環境與未來的趨勢。 方法三：溫故而知新 不斷檢視強化印象 培養投資敏感度就台股投資筆記來說，蔡明彰認為筆記最重要的資訊，就是搜羅國際情勢、產業新聞與個股股價等資訊。所以他的筆記在參考坊間各種筆記方法後， 發展出自己的一套格式｜｜將筆記頁用「Ｔ」字形分成三等分。上等分記錄重要的國內外大事或自己對趨勢的評論；左等分記錄當天的產業消息或個股的財務狀況； 右等分則記錄個股股價及大盤指數。這樣就能清楚知道資訊的位置，方便以後的反覆閱讀。 他認為，「資訊一定要有兩個目的：一是研判大盤的走勢；二是從產業趨勢中挑選潛力股。」但有一些資訊寫下來的目的不是為了讓自己深信不疑，而是用來檢視 的。例如，他記錄了今年上半年盈餘前二十名的公司，現在回頭檢視，這才發現沒有一檔股票是強勢股。 另外，蔡明彰相當重視筆記抄寫的「手感」，有別於大部分人習慣用看盤軟體觀察股價走勢，在他筆記本的右頁上，抄寫得密密麻麻的個股與股價。他認為，股票是 需要長期追蹤的，手寫不但能強化記憶，還能培養對股價的感覺，從那個感覺去判斷股票會漲還是跌，「這就好比與一個女孩子相處一年，她的三圍不用量，大概就 知道了。」蔡明彰以他獨特的幽默如此地形容。 方法四：投資生活化 旅遊當田野調查 增加視野觸發靈感基本上，蔡明彰追蹤的個股大多是關鍵指標股，如各產業的龍頭股。他建議，傳產股看台塑；金融股看國泰金、富邦金；電子股追高價股或熱門 股，不要追台積電，因為它沒有辦法幫助判斷產業趨勢；然後，再抄寫其他自己觀察中的個股。蔡明彰的筆記一頁就有七八十檔個股，其中特地用紅筆標註代號的個 股，就表示短線將有極端表現，不是大漲就是大跌。 很多股市投資高手都有「驚人的想像力」，常常把所見所聞「幻化」成一個又一個的投資機會。蔡明彰得意地說，「每年農曆年假的出國旅遊，就是他的田野調查， 每次出國都有不同的收穫，這不僅對投資視野有幫助，還可以賺回團費呢！」例如，近兩年去了法、德兩國，蔡明彰發現過去驕傲的法國人已不復見，店員被迫學中 文，就連百貨的指示牌都以中文為主，表示法國正在走下坡。而德國人的自主性高，所以德國總理梅克爾要用納稅人的錢去援助南歐國家，將會受到人民很大的挑 戰，而這些現象都被蔡明彰一一記錄下來。 蔡明彰指出，今年台股很大的問題是低估了歐債危機，高估了總統大選。歐洲雖只是台灣第三大出口國，但居台灣第一大出口國的中國，貨品也要賣到歐洲，因此台 灣就會受到直接加上間接的影響。而這些精闢的投資觀察，全都來自二十六年來手抄投資筆記的長期訓練。 誠如《活用一輩子的筆記術》作者奧野宣之所言，許多人不懂得充分活用筆記本，關鍵在於「重讀」做得不夠確實，讀久、讀通了這些賺錢筆記，觀念自然就深植腦 海裡。除了勤做筆記外，蔡明彰每天一定花十分鐘重讀筆記，把過去的觀察重點驗證到現在的市場，正是引領他開啟財富自由大門的關鍵。 蔡明彰 出生：1959年 現職：萬寶投顧總經理 經歷：天佑證券副總、太平洋證券研究部副理學歷：紐約財務學院、大同工學院事業經營研究所 蔡明彰的投資筆記 4步驟輕鬆製作專屬筆記 步驟1 選擇適合的筆記方式用關鍵字記錄投資訊息，把資訊分別記載在不同的區塊，便於下次的尋找與複習。 步驟2 從金錢進出與操作記錄著手記載量化的內容，從金錢流向記起，培養對數字的感覺；從投資損益中，慢慢修正自己的操作方式。 步驟3 記錄對自己必要的資訊記錄「未來三個月有用的資訊」，並且每天記錄個股的股價，觀察每日的變化，提升對股價的敏感度。 步驟4 10分鐘快速瀏覽每天花10分鐘翻閱筆記，從過去的筆記驗證現在的市場，還能修正過去不正確的資訊。 一跨頁的筆記包含 國內外重要的大事時程或自己的評論。 大盤的波段高點或低點。 非電子股之收盤價與漲跌幅，用紅字標記短線看好或看壞的個股。 電子股之收盤價與漲跌幅，用紅字標記短線看好或看壞的個股。 每日大盤的價、量與漲跌幅。 未來三個月有用的國內外新聞資訊、大盤走勢、產業消息。 筆記女王Ada的記帳訣竅「我覺得記帳只要開始寫就對了，不管用什麼寫、怎麼寫，寫久了，自然理出自己習慣的一套規則出來。」筆記書暢銷作家、筆記女王 Ada說。 未投資股票，只做簡單基金理財的Ada，光是透過單純的記帳，就讓她這位平凡的上班族存到價值五六百萬元的退休黃金屋，每月還有租金收益做補貼。 「記帳最大的幫助，是了解自己的用錢習慣，雖然記帳不能存更多的錢，但至少可以克制自己不要花過頭。」Ada笑著說，光是「手寫」這個動作，就會刺激大 腦，讓大腦有印象。清楚自己花過哪些錢？多少錢？或多或少都會有印象。即使月底不加總，大概也會知道自己哪幾筆消費是比較超過的。 記帳習慣來自從小耳濡目染的Ada認為，記帳不需要花錢去買特別的記帳本或家計簿，只要記在行事曆行程的旁邊就好；如果記帳還要用另外一本筆記本，反而會 常常忘記記，導致半途而廢。「其實，記帳並沒有想像中的困難，只要每天撥出三分鐘時間，寫下當天的花費，月底的時候進行檢討，持續三個月後，就會看出成 果。」Ada如此強調。 （陳兆芬） |
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這一波電價調漲 的過程中，台電除了透過調漲電價「開源」外，更應當制定出更多「節流」政策與民「共體時艱」，漲價的合理性與必要性，最終還是必須禁得起社會的檢驗。 撰 文‧張瀞文 新內閣二月上任後，攸關民生經濟的油電價傳出要開始恢復正常調漲機制。根據經濟部初步規畫，電價今年將分兩次調漲，時間預計在五 二○前後及十月份，估計首波漲幅將達到二成以上。 根據經濟部的說法，近四年國際燃煤和天然氣等發電燃料價格持續上漲，而這四年台電並沒有調 漲電價，在不能充分反映成本前提下，台電虧損越來越大，因此經濟部研擬分二階段調漲電價，填補台電龐大的虧損。 換句話說，台電的生產成本持 續增加而電價維持不變，是造成這幾年持續虧損的主因之一。 一般民間企業，如果公司已虧損或是即將面臨虧損，首先一定要做的就是「節流」措 施。 看看龍頭企業 訂定節流措施因應不景氣 比如處理不賺錢甚至龐雜的轉投資、精簡 人力、降低出差費、減少行銷、廣告、甚至公關費等等，以二○○八年金融海嘯來看，當時國內外企業都做了不少節流措施，其中跨國企業如Google、花旗、 ＤＨＬ，都盡量減少主管出差次數，或是調降飛機艙等。 國內企業如科技業的台積電、傳產業的台塑、金融業的國泰金等也都力行節約，不僅減少主 管出國，業務人員高峰會也都改在國內，機票錢都省了下來。當時最有名的就是國內塑化龍頭台塑集團總裁王文淵親自以身作則，他及公司主管中短程出差一律改搭 經濟艙。而ＩＣ設計龍頭聯發科董事長蔡明介甚至帶頭宣布，包括自己在內的公司所有主管全面減薪一成。 反觀台電，從○六年開始虧損以來，今年 邁入第七個年頭，虧損金額卻是越來越大，但台電的營運虧損卻不影響台電員工的績效獎金及考績獎金。 我們從二○一一、一二年台電送交立法院審 查的預算報告發現，台電內部在「節流」方面，其實還有很大的改善空間。 反觀台電 以浮濫預算應對 連年虧損 其中在二○一一年台電營業預算評估報告書當中，立法院預算中心就洋洋灑灑列出一大串台電有待改進的地方，其中最引人注意的就是台電 在過去幾年連續虧損後，公關費、員工旅費以及行銷費用都不見減少。 從最讓外界詬病的人事費用來看，一一年台電編列了三二三億五○八一萬元的 「用人費用」，而這些用人費用包括正式員工薪資、超時工作、津貼、獎金、退休、卹賞金、資遣費、福利費等八項，除了「福利費」外，全數歸為「固定費用」。 預 算中心在評估報告中就明確點出，台電將「加班、獎金、津貼、資遣費」等不固定的費用全數列為「固定費用」這樣的作法，將難以顯現人員調度、管理失當或無效 率等問題，不利台電的成本控管。 其次，一一年台電已面臨連續第六年虧損，不過當年還是編列了三○六六萬元的公共關係費，這一點也遭預算中心 糾正。 因為依照行政院有關預算編列規定，公關費應不超過最近三年度平均數，如果年度預算為虧損者，更應檢討酌予降低，但是過去幾年來，台電 公關費用不僅沒有因為連年虧損而降低，反而與虧損金額一樣「與日遽增」。 另外，在服務費用部分，預算中心認為，台電是獨占的國營事業，廣告 行銷需求應當較低，不過過去幾年行銷費用卻居高不下，甚至年年成長，不曾因為營運虧損而降低。 另外，在台電送立法院的二○一二年預算報告書 當中，則有一筆一．六九億元的兼任司機加給預算遭到預算中心糾正。 根據預算中心評估報告顯示，這項司機加給是從一九八九年開始適用，到現在 已達二十三年。由於當時擁有駕照者少，才會讓工作人員兼公務車駕駛領兼任加給。 不過現在有駕照者已經很普遍，且兼任駕駛多是前往辦理本職業 務所需，加上台電公務車才二千多輛，平均每月支領加給的人卻多達四千多人，且年支付總額達一．五億元，預算中心認為有浮濫之嫌，應當重新檢討。 針 對預算中心指出台電多項缺失，台電表示，經營績效持續成長並無浪費缺失情事，其中關於司機加給問題，台電表示，車輛設置為穩定供電所需，司機兼任節省十倍 費用，公司經營績效持續成長，虧損實乃非戰之罪。 顯然在這一波醞釀漲價過程中，政府及台電除了透過漲價開源外，更應當制定出更多節流政策來 與民「共體時艱」，因為「虧損過巨」，並不代表「漲價有理」，電價上漲的合理性與必要性，必須禁得起專業與社會檢驗。台電只想從民眾身上「拔毛」彌補虧 損，民眾真的很難心服口服！ 台電的九大浪費！ ——立法院預算中心針對台電近兩年度預算編列提出的質疑1. 調派人力支援經濟部等機關不減反增，徒增公司用人成本2. 依規定提撥職工福利金，員工用電優惠另由營業收入抵減，涉有雙重福利之嫌3. 公益支出用於弱勢團體的補助比率偏低，且部分補助活動性質與公司業務無關4. 各項用人費用除「福利費」外，全數歸為固定費用，不利人事成本控減5. 公共關係費較最近3年平均數超出536萬餘元，有違預算編製規定6. 持續虧損，「行銷費用」卻較上年度增加7. 持續虧損，國內外員工旅費卻較上年度成長8. 連年大幅分攤能源研究發展基金支出，最終仍由全民電費負擔，顯欠妥當9. 編列兼任司機加給1.69億餘元為數頗巨，合理性有待商榷 | ||||||
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一場專利官司，高達十五億元的專利賠償金，廣達林百里不畏外國專利蟑螂的提告，不願選擇和解，而是直接在美國法庭上見真章。苦戰六年後，傳來勝利的消息，最後廣達只須賠償五萬美元，這次的勝利帶給台灣科技業什麼教訓？ 撰文‧賴筱凡 當蘋果、三星專利訴訟打得難分難解，台灣科技廠更因專利侵權問題、反壟斷官司，屢屢遭到重金裁罰。 然而，八月三十日卻悄悄地從美國聯邦法院傳來一個好消息——廣達與專利蟑螂公司LaserDynamics的訴訟案，周旋六年終於獲得空前勝利。 原先判決廣達支付LaserDynamics賠償金從天價的五千二百萬美元(約合十五億二千萬新台幣)，最後降到只須賠償約五萬美元(約合一百四十六萬新台幣)，降幅高達九九．九％，成功地讓官司落幕。 「這對台灣代工廠來說，無疑是一大振奮人心的好消息。」曾為鴻海法務長的世博律師事務所執行長周延鵬說出台灣代工廠的心聲；但廣達對本案保持極端低調，不表示任何意見。 廣達董事長林百里為何敢與專利蟑螂公司長期抗戰？這次的勝利又給台灣科技業什麼教訓？ 專利蟑螂更加食髓知味 從一九九八年來，總部位在日本神奈川縣的LaserDynamics，就不斷以訴訟獲利為生，也就是俗稱的專利蟑螂。 逾十年來，全球多達十六家科技廠，其中更不乏華碩、明基等知名台廠，因侵權問題遭LaserDynamics控告，最後多半和解收場，支付LaserDynamics了事，明基更因此支付高達六百萬美元侵權和解金。 那是個台灣筆記型電腦（ＮＢ）出貨飛速成長的年代，二○○六年一紙來自LaserDynamics的專利侵權通知，寄到廣達總部聲稱，廣達組裝的ＮＢ，侵害了LaserDynamics的專利，而問題就出在光碟機裡。 原來LaserDynamics擁有光碟機辨識光碟是ＣＤ或ＤＶＤ的專利，只要廣達組裝的ＮＢ搭載可自動辨識的光碟機，可能都侵害LaserDynamics的專利。LaserDynamics食髓知味，在廣達之前，即以同樣手法，向十六家科技廠索取專利侵權和解金。 「比起明基的規模，廣達大上好幾倍，如果LaserDynamics都能從明基身上拿到六百萬美元的和解金，廣達自然得支付更高金額來換得和解。」業內人 士分析，以廣達一年ＮＢ出貨高達上千萬台，倘若每台裝有光碟機的ＮＢ都侵害了LaserDynamics權利，那麼賠償金額自然很可觀。 「台灣代工廠與這種專利權人（指LaserDynamics這類擁有專利的公司），交手三兩下，馬上就會選擇投降，表面上他們不願意將時間浪費在他們（指 專利蟑螂）身上，更直接的是，他們也沒有能力與這些人周旋。」周延鵬不諱言，付錢和解通常是台廠遇到專利訴訟的優先選擇。 如果不是被逼到牆角，廣達也不會正面對抗蟑螂。 同樣也從科技廠法務出身的科技評論網站「有物報告」執行長周欽華觀察，「廣達最初也是先考慮和解，要不是LaserDynamics要求和解金額太龐大，廣達也不會決定告到底。」 先讓陪審團搞懂代工生態 一旦決定告到底，問題就接踵而來。「台廠遇到第一個難關，就是美國法官與陪審團不懂台灣層層疊疊的代工生態。」周延鵬說，不論折讓或buy-sell（先買再賣），都是台灣代工廠常見的營運手法，如何讓一般人了解這些專有名詞就傷透腦筋。 以廣達為例，品牌廠制定規格、指定採購對象後，再由做ＮＢ組裝代工的廣達去執行。 「如果今年廣達接下東芝ＮＢ訂單，東芝剛好也有賣光碟機，它就會要求廣達用自家光碟機，由廣達向東芝採購光碟機，最後東芝再對廣達支付整台筆電的錢。」周欽華描述的，就是台灣代工廠複雜的buy-sell生態。 所以，我們經常看到ＮＢ代工廠的單月營收動輒上百億元，裡面包含諸多採購費用。 為了找出侵權源頭，廣達大舉清查近年每筆光碟機採購單。 「他們必須弄清楚，到底他們的光碟機供應商有沒有侵權。」周欽華解釋，在廣達之前，數十家公司都已與LaserDynamics和解，其中不乏日立、飛利浦、東芝等光碟機品牌，而且他們幾乎都以五．七萬美元到二十六．六萬美元的代價，支付侵權賠償。 「照理說，廣達向飛利浦或東芝買光碟機，他們都已經向LaserDynamics付過權利金，就不應該再控告廣達侵權。」業內人士說，LaserDynamics顯然吃定台廠不願惹事的心態，預期廣達應會支付和解金，卻沒料到這一次踢到鐵板。 再者，廣達也扳回了計算賠償金的基礎。 「過去，不管你是晶片、面板、光碟機專利侵權，他們都用最終產品的整機價格計算，縱使侵權的晶片一顆不過七美元，卻得用整台電腦價格估算，而不是以零組件 價格計算，如此一來，光每顆晶片賠償金就高達七．七美元，比原本一顆晶片單價還高， 侵權賠償金卻要賠一台筆電，這怎麼會合理？」周延鵬說，美國德州地方法院會裁罰廣達賠償天價的五千二百萬美元，就是用整台ＮＢ價格計算。 最終在廣達堅持下，六年抗戰替股東省下大筆費用，但同時也付出上百萬美元律師費。 正義有價，只是願意付出多少代價，端看每位老闆心中的那把尺。 | ||||||
「鮮果網」這名字聽起來很像賣新鮮水果的一個網站，鮮果網CEO梁公軍卻用它來「販賣」個性化的資訊。
在做了三年的RSS個性化訂閱業務之後，移動互聯網的興起讓鮮果找到更大的發展機會。在移動端，鮮果相繼發佈Android、iOS、WP7等版 本，月底微軟Windows8正式上市之際，將同步推出鮮果Windows8版本。移動化、個性化閱讀已成為資訊服務的一個重要方向，鮮果網則是這些年這 類服務的典型樣本。
6年打磨個性化資訊服務
一直從事互聯網技術開發的梁公軍在互聯網興起的時候見證了信息的大爆炸式增長。他有一個判斷，在信息大規模增長的時候，個性化的信息對個人更重要。
基於這樣的理念，2006年，他創辦鮮果網，主做RSS個性化訂閱，不過幾年下來，RSS訂閱模式並未成氣候。做同樣業務的抓蝦網出售給豆瓣，2011年宣佈停止服務。另一家博鄰網也宣佈停止服務。
2011年3月，鮮果網推出移動閱讀應用「鮮果聯播」。用戶可以在該應用上訂閱自己喜歡的互聯網內容，鮮果會根據當天的熱點進行精選和推送。
選擇這樣的一種運營模式，梁公軍有自己的理由。
目前，在個性化資訊服務方面基本分為兩個流派。一種是用戶根據自己的愛好進行訂閱，Flipboard、鮮果為典型代表。另一種根據用戶的興趣圖譜推薦，國外以Zite、國內以指閱為典型代表。
「根據算法計算用戶的興趣不太靠譜」，梁公軍這樣說。他認為，目前的技術還不能幫助應用推薦滿足用戶需求的內容，一旦推薦失誤很容易讓用戶產生不信任感從而放棄產品。而用戶自主訂閱的模式不會讓用戶對內容推薦有過多苛責，應用運營只需專注用戶體驗已經勝算大半。
事實上，興趣圖譜派也未成大氣候，2011年8月，CNN宣佈收購Zite，雙方並未披露收購價格，但坊間傳聞在2000-2500萬美元之間。Zite的身份從獨立應用走向「輔助」，幫助CNN網站和應用實現更加個性化的內容。
而用戶訂閱派的應用則越走越好。如Flipboard用戶數在今年8月份突破2000萬，月瀏覽量30億次。每天Flipboard上的活躍用戶達到150萬。
與Flipboard的走勢類似，鮮果也開始了自己的指數增長時期，梁公軍介紹說，目前鮮果擁有36億信息條目，並以每天700萬的速度增長；擁有900萬註冊用戶，日活躍用戶比例超過10%。
「我們希望一年內用戶達到2000萬，3年內達到5000萬用戶，如果有5000萬用戶去用鮮果聯播，盈利是很自然的事情。」梁公軍說。
佈局云管端發力Windows8
做個性化閱讀服務的公司也有多家。鮮果網靠什麼贏得競爭力？
梁公軍把自己的佈局定位為「云管端」。「云」主要是資訊數據中心、用戶行為數據中心和精準推薦引擎；「管」主要是鮮果聯播、鮮果閱讀器、鮮果熱點、鮮果社區這些內容頻道；「端」主要是手機和平板電腦客戶端、PC和智能電視等。
梁公軍認為，這6年的技術積累讓鮮果做好了兩件事，一是云端能力強、資訊比較全，用戶點開應用和刷新的速度很快。二是高品質的內容個性化推薦和挖掘能力。「這些能保證鮮果推出的資訊真正做到新鮮、清爽、有營養。」
而在端方面，截止到目前，鮮果聯播已完成iOS、Android、WindowsPhone、Windows8平台的全線覆蓋。
雖然目前大部分應用開發者對Windows8與WindowsPhone平台均持觀望態度，梁公軍則明確表示要在這個新平台上發力。
新平台有機遇，但對創業公司而言，風險甚至要大於機遇。對此，梁公軍有自己的理由：「iOS平台太封閉，Android平台則太開放，微軟推出的 Windows8和WindowsPhone8，從內核層面開始統一，強調PC、平板與智能手機用戶體驗的統一性，全新的Metro體驗，這一點將很有吸 引力。」
儘管WindowsPhone8還沒有正式發佈，鮮果開發團隊已提前申請到WindowsPhone8SDKPreview 版，WindowsPhone8正式發佈後，鮮果將會推出鮮果聯播WP8版。在Windows8平台上，鮮果聯播也已經在8月16日提交Windows商 店，並連續1個月蟬聯新聞和天氣分類下免費應用第一名。
「微軟只要不犯重大錯誤，它推出的這個新平台應該會有個好結果，也許會超過iOS和Android其中的一個。」梁公軍說。
盈利須待兩年後
在融資方面，鮮果網先期以梁公軍和朋友的自有資金做支持，2009年，盛大投資100萬美元。2011年，鮮果網獲凱鵬華盈中國基金800萬美元投資。
對於一個略顯小眾的閱讀應用而言，獲得這些投資並非易事。一方面投資閱讀產業的前景，另一方面投資方看重梁公軍的團隊的耐心和堅持。
這些融資可以維持鮮果團隊的日常運營並改善技術和服務，而對創業公司而言，盈利模式以及何時盈利這些是必然面對的問題。
梁公軍表示，鮮果商業化的嘗試也在規劃中，比如使用「貝殼」作為鮮果的虛擬幣推進付費閱讀；比如和出版商洽談新書引進獲得分成；比如和電商網站商洽流量導購。
梁公軍把盈利的節點放在「兩年後。」「付費閱讀和廣告是鮮果的盈利模式」，他說。
梁公軍寄望兩年後的厚積薄發，他認為，這些年鮮果的數據和技術積累是盈利的關鍵。「我們的廣告可以實現個性化推薦。等到行業發展到一定階段，沉澱在底層的數據就變得重要。」
「羅馬不是一天建成的，我們每天都在建」，鮮果網CEO梁公軍這樣描述自己的心路歷程。