MPF恒指基金跑贏主動式基金收費較低 去年15隻回報多過通脹
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GS(14)@2017-01-09 08:09:37■全港50隻強積金港股基金，去年只有18隻跑贏通脹。 資料圖片
【個人理財】主動式港股基金值錢在於有基金經理揀股操盤，回報理應跑贏指數，然而貴未必一定好。本報統計全港50隻強積金港股基金，去年只有18隻跑贏通脹，而且絕大部份為平價恒指基金，可謂平、靚、正，反而主動式基金表現水皮，最差要蝕4.76%。記者：陳洛嘉
本港強積金資產有近四成投資於港股基金，據專門蒐集強積金數據的理柏數據顯示，去年全年只賺1.07%，跑輸不少其他市場，扣除管理費後，打工仔分分鐘「得個桔」。
主動基金僅3隻超過通脹
不過，細看全港50隻港股基金表現，簡單追蹤恒指、毋須基金經理揀股的恒指基金回報明顯較好，當中有15隻跑贏通脹，全年回報至少達2.3%以上，反觀主動式管理基金只有3隻跑贏通脹。去年表現最好為滙豐及恒生的恒指基金，全年回報有3.14%，而且管理費低。目前股票基金的最新平均基金開支比率（FER）為1.58%，但滙恒恒指基金FER僅0.86%，相當於每1,000元供款收9元管理費，是去年的「超值餐」。至於有基金經理主動操盤的永明施羅德基金，表現則緊隨其後位列三甲，全年回報達3.06%。不過，收費就明顯較貴，FER達1.77%，相當於每1,000元供款收19元管理費，是滙恒的兩倍。值得留意的是，去年有不少基金經理跑輸大市，當中表現最差的是友邦港股基金。雖然恒指全年升0.39%，但友邦基金埋單倒蝕4.76%，而且收費遠高於市場平均，FER為2.03%，每1,000元供款要收21元管理費，收得貴之餘表現亦不合格。截至去年5月，友邦港股基金的十大持股包括騰訊（700）、滙控（005）、建行（939）及友邦（1299）等，而母公司友邦佔資產淨值6.46%。駿隆集團行政董事陳銳隆指，基金經理揀股後要經過「重重關卡」才能換馬，於去年港股大起大落的情況下，即使揀對股，亦未必追得切，故表現反而不及指數基金。
專家建議打工仔分散風險
他坦言，今年港股情況亦相似，一般打工仔若投資知識有限，收費較平的恒指基金是較好選擇。積極投資者則可考慮美股基金，相信美股仍會受惠於特朗普財政政策，但要有隨時換馬的心理準備，防備短期調整。今年環球資金流向不明朗下，專家建議盡量分散風險，避免投資港股單一市場。新鴻基金融財富管理策略師溫傑亦預料，資金持續追捧美元資產，對美股升勢有支持。不過，由於目前美股估值偏貴，建議打工仔投資環球股票基金，既可捕捉美股升幅，亦能分散風險。
【市民意見】
■Rochelle
Rochelle：「有經紀幫我揀，因為剛剛出來工作，供款比較少，都無理。不過我同經紀講，唔蝕太多都收貨，如果可以跑贏通脹當然好啦。」
■黃先生
黃先生：「強積金跑輸通脹當然唔滿意，但好多時都肉隨砧板上，收費高、回報又非常低，轉咗都未必好，暫時都係投資番港股同大中華區。」
■吳先生
吳先生：「我自己就無太留意強積金賺蝕，但係如果指數基金又平又做得好，都或者會考慮一吓，但係主要都係揀番一啲保守型基金。」
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170109/19891016
富達：主動式基金仍有吸引力
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GS(14)@2017-01-09 08:09:37【本報訊】強積金收費一直被人詬病，今年4月有平價「懶人基金」之稱的預設投資策略正式實施，基金管理費鎖定最多0.75%。不過，富達相信，由基金經理主動操盤的基金仍有吸引力，不比追蹤環球股債指數的懶人基金遜色，無意打減價戰。
無意減價抗懶人基金
4月起每間強積金受託人均會引入平價懶人基金予成員選擇，至於從來沒有作出投資選擇的打工仔，則會由原本的預設基金，轉為以懶人基金投資。由於收費低，自宣佈推出懶人基金後，去年已有多間強積金公司將其他計劃減價。以往富達的預設基金為目標日期基金，投資方向與懶人基金相若，但有基金經理操盤，整體開支比率約為1.42%，收費接近懶人基金的一倍。不過，富達香港退休金業務總監陸劍平相信，有基金經理操盤的長線回報空間大，不論是選股或調配股債比例，均可按市況有彈性調整，相信不會因懶人基金推出而失色，今年該行會繼續檢討收費，但強調無意打減價戰。他又提醒，由於懶人基金的股債投資以歐美市場為主，港股佔比非常低，而不少打工仔則一直重倉港股基金，若單純因為收費而貿然轉投懶人基金，或會忽略當中的投資風險。富達國際亞洲機構業務（日本除外）簡立恆亦提醒，單看去年表現是由指數基金跑出，但長遠而言，主動式基金表現仍然跑贏，投資者最重要是比較各基金的往績而作出選擇。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170109/19891023