散戶要進步應該TA與FA並重 黃國英 (Alex Wong)

專家建議網店登記仍可保留選擇權 事前、事中監管監管並重

專家建議網店登記仍可保留選擇權 事前、事中監管監管並重

一財網 邵海鵬 2016-02-21 15:44:00

一篇官方研究性文章中提出的關於實施自然人網店登記的政策建議，近期仍在電商行業內外被繼續討論。

擴大銀行業開放恰逢其時，防風險並重

雖然中國金融開放已經討論多時，但具體給出時間表的做法依然遠超市場預期。

在博鰲亞洲論壇的最後一天，4月11日，中國人民銀行行長易綱在“貨幣政策的正常化”分論壇上宣布了12項中國金融擴大對外開放舉措，其中包括取消銀行和金融資產管理公司的外資持股比例限制等6項措施，將先期落到實處。

取消銀行股比限制，意味著外資行將獲得“國民待遇”，由此也引發一些市場隱憂。例如，中國銀行業開放這次步子是否邁得“過大過快”？中資銀行業金融機構會否受到沖擊或由此引發金融風險？甚至有觀點認為，外資銀行可能會把中國金融機構未來的增長紅利都賺走，“肥水流到外人田”。

一位銀行業專業人士對第一財經記者指出，目前中國金融開放不是迫於外部壓力或是被動選擇，而是針對中國經濟改革、金融發展現實情況做出的主動選擇；銀行業對外開放可以提高金融體系資源分配效率；中國金融對外開放還要註意開放與防範風險的平衡。

上述人士同時指出，中國經濟就像一艘巨輪，金融就像水，船大就要在更寬廣的水域航行。經過40年改革開放，中國經濟巨輪一定要在大江大海才能前行。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛對第一財經記者表示，外資銀行獲得“國民待遇”並不意味著沒有監管，而是中外資的監管標準統一，“國內金融機構很多業務需要資質準入，這樣的標準也應同樣適用於外資。”

金融開放是內生發展下的自主選擇

事實上，中國銀行業開放自有一套按照自身金融發展實際情況規劃的時間表。

早在去年11月9日，外交部表示，中方按照自己擴大開放的時間表和路線圖，將大幅度放寬金融業，包括銀行業、證券基金業和保險業的市場準入。

3月5日，國務院總理李克強在政府工作報告中表示，要進一步拓展開放範圍和層次，完善開放結構布局和體制機制，以高水平開放推動高質量發展，推動形成全面開放新格局。其中提到：“放寬或取消銀行、證券、基金管理、期貨、金融資產管理公司等外資股比限制，統一中外資銀行市場準入標準。”

在去年12月，銀監會官網發布《銀監會積極穩妥推進銀行業對外開放》通知指出，將擴大外資銀行業務經營空間，取消外資銀行人民幣業務等待期，支持外國銀行分行從事政府債券相關業務、放寬外國銀行分行從事人民幣零售存款要求，支持外資銀行參與金融市場業務，提高金融體系活力。

從五大行股改上市，引入外資銀行參股，到目前銀行業加速對外開放，放寬或取消銀行等外資股比限制，背後是中國銀行業已經從內部改革開放階段駛入了國際化發展階段。

上述銀行業專業人士指出，從競爭格局看，中國銀行業已經成為世界上非常強大、相對穩健的金融體系。

中國擁有的全球系統重要性金融機構，是新興經濟體中最多的；中資銀行已經具備比擬外資銀行的競爭能力。如果擴大開放，不會顯著改變中資銀行競爭力。

從規模上看，截至2017年三季度末，銀行業金融機構資產總額為約200萬億元，全球排名前100大銀行中有17家為中國的銀行，中國金融業占GDP的比重已達約9%。從資產質量上看，中國銀行業不良貸款率同期約為1.8%，低於世界銀行公布的全球銀行業不良貸款率3%，特別是歐債危機以來，歐洲銀行業不良率到2016年底約為5.63%，美國銀行業不良貸款率約為2%。

此外，我國金融管理能力和銀行監管能力大幅提升。中國經濟增長勢頭強勁，金融管理部門對於宏觀經濟管控是有力的，監管效能提高，並彌補監管短板，對於系統性風險有了比較好的防範。

例如，去年12月國際貨幣基金組織（IMF）發布《2017年中國金融體系穩定評估》報告，肯定了中國對影子銀行等金融風險監管成果。“監管在未來還需要不斷提高能力，不斷借鑒國際經驗和教訓。”上述銀行業專業人士指出。

開放過程中需防風險

放眼全球，並非全部國家開放金融體系後都大獲成功，雖然有新加坡等金融貿易中心的成功例子，但也有阿根廷等慘痛的經驗教訓。

上述銀行業專業人士指出，中國金融業開放是主動開放，也是一個有序開放的過程，中國有自己的把控方式，目前方式已經逐步建立。

例如，今年2月24日，銀監會對《中國銀監會外資銀行行政許可事項實施辦法》進行了修訂，形成了《關於修改〈中國銀監會外資銀行行政許可事項實施辦法〉的決定（征求意見稿）》，進一步開放銀行業，最大限度減少外資銀行行政許可事項。

曾剛指出，上述監管文件系統整合了此前外資銀行行政許可“瘦身”的多項內容。此外，對外資法人銀行在中國境內投資銀行業金融機構整套規則的完善，彌補了此前的制度空白。

上述銀行業專業人士指出，中國金融監管需要創造更公平的環境。例如，通過機制安排取代數量性限制，但外資在境內依然要接受審慎監管規則。可以考慮用金融審慎工具來取代數量監管工具，而不是用資產規模等“一刀切”的數量衡量標準，還要考慮到外資金融機構在某方面的專業技能，給其更大的業務發展空間。

曾剛認為，股東層面目前明確了將取消外資持股比例限制，未來業務準入方面的一視同仁值得期待，外資行的業務範圍將進一步擴大。不過，政策落地還有一個過程，外資行分支機構的設立、業務的開展，都不可能一蹴而就。因此，即便政策落地後，短期內，以外資行實力也很難和中資銀行競爭。

值得註意的是，易綱在博鰲論壇上表示，人民銀行和各金融監管部門正抓緊落實，按照黨中央、國務院的部署，大幅度放開金融業對外開放，提升國際競爭力。到今年年底以前，還將落實六項金融開放舉措。第一項即是，鼓勵在信托、金融租賃、汽車金融、貨幣經紀、消費金融等銀行業金融領域引入外資。

對於非銀行領域特別是新興的金融領域，也即將迎來逐步開放。上述銀行業專業人士指出，這些領域本來就沒有外資限制，但是由於各種現實、風險考慮，外資進入比較少。

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