證監叫停部分券商孖展 指抵押品高度集中 禁股份押上押
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GS(14)@2017-10-15 14:12:39【明報專訊】6月以來多隻涉及「謎網（enigma network）」細價股暴瀉餘波未了，證監會昨日發通函，指部分證券行風險控制措施失當招致損失，當中包括持有「高度集中、高度相關、價格大幅波動或流通性極低的證券抵押品」，勒令相關券商暫時停止向客戶提供新孖展借貸，並禁止其將客戶股票抵押品再質押，直至糾正措施至符合規定為止。有券商表示，證監近期嚴格監察券商每月孖展業務數據，其中更特別關注以經紀業務為主的券商。
明報記者 余慕恩
證監向業界發通函，提到因為細價股反覆波動，關注券商未有就孖展融資制訂風險管理及內部監控的措施，形成不當風險，造成財務損失。證監未有具名指出今次涉事證券行，但特別提到部分券商是因持有「重大股權互控的股票、成交量或市值低、大幅波動及集中的證券抵押品」造成違規，證監要求他們檢討孖展政策及程序，並採取糾正措施，以符合規定。
證監會亦強調，即使公司沒有違反最低資本規定，仍需要遵守證券保證金融資的其他監管規定，包括須向客戶取得書面授權才可將其股票抵押品再質押，以及再質押上限為140%等。
證監會表示，券商需要制訂和嚴格執行清晰審慎的保證金貸款政策，並將有關政策記錄在案及知會職員，同時需避免持有過多個別證券、高度相關性風險的股票，避免過度集中的風險。證監又特別提醒高級管理層，有首要責任確保孖展程序合規，保障業務能正常運作。
一通﹕由口頭查問變實數呈交
一通行政總裁宓光輝表示，近月證監對孖展業務的例行檢查趨嚴，由以往每月的口頭上查問，近月變成需要「實數呈交」。他指一通提供孖展借貸的股份比零售銀行多，不排除涉細價股，但他強調，除了市值以外，也會根據上市公司財務報表而衡量是否借出孖展。
證監的通函提到防患未然，籲券商需要識別潛在風險，採取審慎貸款政策。宓光輝表示會定期留意有否出現「升得太多」或「接得太多」的情况，或者部分客戶「整個組合只得一隻股份」，並且持倉貨值數百萬，亦有採用電腦程式識別高風險的客戶，不時有「3至5個客戶需要特別處理」，又指中資或較細型的券商或會以借貸孖展為主業，市場上亦只有數間證券行專門做細價股孖展，相信影響不大。
耀才﹕風險或因「拍心口」借貸造成
耀才證券行政總裁許繹彬指該行孖展業務一向謹慎，借貸成數多為兩至三成，他指耀才以網上交易為主，被證監重點關注的多為重用經紀業務的券商，不排除是「經紀拍心口」借貸，造成高風險的孖展。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6440&issue=20171011