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十一月下旬，北京氣溫接近攝氏零度，冬陽灑向五環外的一座四合院，一群淘寶、天貓的年輕網拍業者聚在物流倉庫裡，正熱烈討論阿里巴巴集團創辦人馬雲的下一步。 「我們有一個大膽設想，通過建設中國智能骨幹網，讓全中國兩千個城市，實現上網購物，二十四小時之內貨一定送到你家。」這，是馬雲在今年中與銀泰、順豐等集團合資成立「菜鳥網」時所承諾的。 為了實現目標，馬雲必須在全中國建置大量物流倉庫，除了政府撥地的物流園區外，城市周圍的農村則是新近增加的選項，它們就像北京五環一樣：聯外交通便利，距離市中心不遠，地價卻便宜許多。 這個可能性，來自於十一月中旬剛落幕的中國十八大三中全會。現在，整個北京熱烈關注會議相關決定，黨派裡面組成大大小小的各種讀書會，解讀「決定」的弦外之音。 農地大鬆綁兩億農民富起來，物流業超夯 決定之一，就是未來農村用地可以集體出讓、租賃等。舉個例，過去年輕農民進城打工，原有的土地只能留給老人耕作或者荒棄，現在可以集中統籌為方便機械耕作的大面積新式農田，或者籌建物流中心租給企業等等，不論是哪一種用途，農民都將新增一筆土地租金收入。 這個結論打破了中國長期以來的土地二元關係：城市土地屬於國家，農村土地則集體所有，過去農民的土地不能自由買賣、轉讓，無法如城市居民一樣，享受到中國經濟富裕後的土地增值好處；但三中全會結論一出，等於幫助了農民財政收入、拉近城鄉差距。 這也是台商切入中國物流產業的機會，北京台協會副理事長劉謨榮關掉了投資二十年的實木工廠，把廠房與倉庫改成「物流倉庫」，短短三個月出租率就高達八成。雖然實質獲利只有鼎盛時期的十分之一，但員工數從一千多名減為七名，人均獲利仍相當可觀。 「這是城鄉一體化，農村土地市場化，農民可以在二、三線城市設立戶籍，」外貿協會董事長王志剛在北京受訪時說，過去年輕農民都到城市打工，戶籍還是在農村，小孩不能在城市受教育，留下與爺爺、奶奶守在農村的「留守兒」，粗估全中國的留守兒多達六、七千萬人，他們的教育、醫療資源遠遠不及城市，部分更因為缺乏父母陪伴而行為偏差。 「現在一改革，開發商可以按照市場價格決定（農村土地價值），農民財產大幅增加，也可以把小孩帶去城市，擴大內需。」王志剛分析，將來這兩億多的農村人口富起來，「真的浩瀚如星河一般，」因此明年將加大力度，前往更多內陸城市舉辦「台灣名品展」，推廣台灣美食、文創與醫療產業。 人口藏商機連做泡麵的，都要賣奶粉 新內需當中，王志剛也看好台灣嬰幼兒產業在中國的發展。因為這次的三中全會結論，啟動了「一胎化」的再解禁，從二○一一年的雙獨二胎（父母雙方都是獨生子女，可以生兩個小孩），開放到最新的單獨二胎（父母一方是獨生子女，可生兩個小孩）。 中國社科院估計，每年將因而新增至少一百萬名新生兒，以原本一年一千六百萬名計算，等於新增六．二五％，紓緩中國勞動力不足、老齡化等問題。目前中國老年人口已經超過兩億人，是全球人數最多的國家，二○二五年更將達三億人，相當於一整個美國的人口總量。 隨之而來的，是台灣幼兒教育、嬰幼兒用品及百貨零售業者的商機。其一，二○一五年中國嬰幼兒配方奶粉市場規模近人民幣八百億元（約合新台幣四千億元），占全球市場比重超過三成，大約是統一超今年營收規模的兩倍，因此就連康師傅都在本月宣布與日本和光堂合作，進軍中國嬰兒奶粉市場。 其二，中國零至十四歲兒童人口將近二億二千萬人，童裝產值就約人民幣一千億元（約合新台幣四千九百億元），但即便是中國第一品牌「巴拉巴拉」的占有率也不到二％，市場仍是人人有機會；台商在此著墨的，則有「黃色小鴨」為品牌的東凌以及麗嬰房等。 其三，人口紅利加上政策拉高就學率，幼兒園入園率將從二○○九年的五○％，在二○二○年提高到七五％，因此幼兒園家數仍有至少六萬家的空缺，台灣大地幼教、吉的堡、快樂瑪麗安等幼教機構都已在中國布局。從事兒童英語教育的台商龍慶毅表示，只要教學品質有特色，內陸省會城市的兒童仍排隊等著入學。 在中國發展，政策高於一切，以今年全面實施的「禁奢令」為例，公家機關不得再花大錢上高級餐館，導致今年以來光是北京市就有二千六百家餐廳倒閉歇業。而三中全會的決定，正是未來中國經濟的重要方向，台灣也必須了解這個全球經濟大國的走向與機會。 【延伸閱讀】從土地、教育到稅制，開放6大金礦——中國十八大三中全會重要決定 主要政策：農村土地由集體所有，改為集體經營性建設用地出讓、租賃、入股 影響：增加農民收入，縮小城鄉差距，是近年最重要的土地改革方案 主要政策：開放來自農村的都市居民，取得中小型城市戶籍，但一、二線大城市仍控管較嚴格 影響：農民工能取得城市戶籍，在稅制、兒童教育等問題與城市人口地位平等 主要政策：從2011年的「雙獨二胎」開放為「單獨二胎」 影響：緩速提高新生兒人數，幼教、嬰兒用品等產業利多 主要政策：回歸市場機制，除了涉及全體公益、自然壟斷等特殊產業外，國企將逐步退出 影響：油、電、水、證券等過去由政府控管的產業，將逐步放開，價格可能上漲 主要政策：全國統考不分文理科，減少考試科目 影響：降低「分數決定命運」的高度關聯性 主要政策：建立綜合與分類結合的個人所得稅，加快房地產稅立法 影響：房屋持有者賦稅可能增加 整理：王毓雯 | ||||||
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撰文‧周岐原 中共公告本屆三中全會結論的〈改革決定文〉後，不僅Ａ股在十一月十八日單日爆量大漲近三％，連國際知名投資人羅傑斯也認為，這份文件代表「中國已經確定未來十至二十年的大事」。 其中最受矚目的，就是所謂「單獨二胎」政策，夫妻中若有一方是獨生子女，可生育兩個孩子；換句話說，自一九八○年上路的一胎化政策即將畫上句點，每年因此增加的新生兒，人數上看百萬。 經濟學家謝國忠解釋，「長期以來，每年民眾『超生』（生育多於一位子女）的罰款，一直是地方政府的重要收入來源之一。」這是為什麼本次三中全會不能立即實施「全面二胎」的原因，「當局可能不太喜歡（政策）一步到位。」在中國，俗稱「超生罰款」的「社會撫養費」，一直被認為是地方政府的一本「神祕帳」，一方面，中國至今未有關於超生罰款的任何收支統計數字及公開資訊，徵收亂象也屢見不鮮。「單獨二胎」政策上路後，等於砍掉地方政府在「超生罰款」部份的大半利益。 回頭觀察中國的人口結構，也已走到不得不變的關口。去年，中國的總出生率僅約一．一九％，猶低於台灣去年的一．二七％水準。根據人口普查資料顯示，二○一○年時，中國十四歲以下人口比率只有十七％，比一九九○年時整整減少一成；相對地，六十五歲以上人口占比，卻從六％快速增加至九％。 在老化加速的情況下，目前中國至少有十四個省分的退休金帳戶呈現虧損，累計金額達七六七億人民幣（約三七五八億新台幣）。依照目前出生率，未來維持制度將更加困難，影響所及，人們勢必要縮衣節食提高存款，也就開始衝擊中國力拚內需經濟的轉型大計。 當然，「單獨二胎」無法立即扭轉退休金的困境，也難化解數年內即將爆發的缺工問題；但在謝國忠的解讀中，中國最高領導人至少已經藉此對全國上下做了明確的改革宣示；接下來許多挑戰既得利益者的改革，也在這次的宣示中有了「上行下效」的基礎。 | ||||||
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剛剛落幕的中共五中全會，推出十三五經濟規畫， 中國政策開放，往往對投資帶來巨大影響， 在經濟轉型成敗的關鍵時刻， 中國如何為發展定調， 更將左右未來的政經局勢。 未來五年，中國國家主席習近平和國務院總理李克強的施政，將會像什麼樣子？看網路短片就知道。 十月二十九日，一支製作精美、名為《 十三五之歌》的短片在YouTube出現，全片為英文說唱的卡通形式，一般相信，製作單位正是中國官方。雖然只有數千次點閱，但是懂得用網路短片宣傳國 策，成功讓國內外媒體跟進報導，果然取得預期的曝光效果。而這支短片強調的重點，正是中國第十三個五年建設規畫，簡稱「十三五」。 中共十八屆五中全會剛剛落幕，每一屆五中全會，都會針對未來五年的經濟建設提出大綱，這一屆規畫的就是十三五。在前一個五年規畫期間，中國經濟面臨節節下滑的窘境，這次五年規畫將在習近平、李克強任內執行，因此堪稱是「期中考」，也代表本屆中國政府最重要的成績單。 「十三五規畫，至少有八個亮點值得注意。」瑞穗證券首席經濟學家沈建光指出，在這份全會公報中，中國首次提出具體的「培養有全球影響力的先進製造基地和經濟區」等規畫；預料未來五年，隨著「一帶一路」與人民幣國際化等政策啟動，中國的國際影響力將與日俱增。 挑戰》 經濟轉型 聚焦八大亮點 其實，不再強調經濟高速增長，更是中國未來的新常態。例如李克強在黨校內部講話時，就直言：「沒在任何場合說過，要死守某個（經濟成長）點，但要守在年增 速六．五三％，才能實現小康社會的目標。」李克強接下來的發言更加關鍵，他強調：「只要就業能持續成長，人民收入持續提高，（GDP，國內生產毛額）增速 高一點、低一點，都可以接受。」身為世界工廠，製造業規模「倒退嚕」，連掌管全國經濟建設的總理也暗示，GDP數字高低已不如以往重要，這就是中國經濟轉 型最強烈的訊號！ 由於經濟成長、通膨雙雙放緩，中國有沒有可能陷入通縮？目前看來，機會不大。「在第二、第三季，製造業增速一路放慢，但服務業產值不斷上升，從餐飲到電影娛樂，消費增速都還算理想，因此中國不至於陷入通縮。」富邦金控總經研究資深協理羅瑋認為。 升級》 中國智造 未來產業重頭戲沈建光進一步分析，由「中國製造」轉型「中國智造」，將是這五年產業政策重頭戲，隨著「中國製造二○二五」在五中全會前亮相，未來從高科技 製程、「互聯網+」出發，精密機械、機器人、新世代資通訊技術及新能源汽車，將是升級的主要領域，涵蓋交通、國防、金融與零售服務等產業。 除了製造業，服務業開放、消費結構升級，則是十三五期間同樣會出現的趨勢轉折。沈建光指出，全會公報提出中國服務業市場將擴大對外開放，在此同時，消費已經取代投資、成為貢獻GDP成長的主要力量。 在這種趨勢下，食品、衣物等必要支出，增幅會逐漸放緩；醫療保健、文化教育、娛樂、通訊等開銷，將越來越吃重。換句話說，中國消費者將追求品質、體驗更好的服務享受，對精緻產品、服務湧現的巨大需求，將吸引更多外商，競逐日益開放的中國市場。 值得注意的是，因應日益艱困的環境汙染問題，中國政府也在這次五中全會公報中，再次提及綠色發展理念，並且明文列舉了，準備發展的綠色債券市場、綠色股票指數，以及綠色保險等新金融服務。 從這些政策看來，中國當局每一項設計，都是以經濟「保增長」為出發點。不過，專看台股的投資人，可別以為政治歸政治，因為中國每次提出的五年規畫，都是以 政策補助或法令開放為手段，對於企業的長遠經營，其實都造成極大影響，自然會左右相關企業的股價。因此，新的十三五強調哪些重點，自然也是全世界投資人前 進中國時，必須優先弄懂的基本面功課。 卡位》 盯政策 五年有機會賺三倍舉例來說，從電源供應器布局節能環保產品的大廠台達電，前董事長鄭崇華五年前接受《今周刊》專訪時，強調公司將借鏡過去經驗，把重心從資訊科技轉向資源科技；雖然當時，鄭崇華看好的LED、太陽能與電動車，產業發展不如預期，但台達電的確將經營重心，轉向資源科技，五年下來，股價就大漲近五成。 此外，中國第一大垃圾發電處理業者光大國際，更是因為政策鼓勵、全國各地需求龐大，股價從四港幣起漲，今年最高漲到十五．五港幣，五年漲幅逼近三倍，市值超過二二○○億元新台幣！由此可見，讀懂中國當局的用意，貼緊政策風向，對投資大中華股市的重要性。 中國經濟成長逐年放緩，固然來自人民幣升值及各種經營成本加重，然而人力短缺其實也是一大考驗。今年五中全會終於回應外界呼聲、正式解禁長達三十年的一胎化政策，就是基於長遠發展的重要決定。 警訊》 人口負債 解禁一胎還不夠瑞士信貸亞洲區首席經濟分析師陶冬，早在四年前就提醒，中國即將面臨人口紅利消失、勞動力從過剩到短缺的「路易斯拐點」。 從實際數據來看，介於十五至六十四歲的中國勞動力人口，一二年時首次下滑，當年減少三四五萬人。 到了一三年與一四年，則分別減少二四四萬人、三七一萬人，顯示中國的確從享受人口紅利，正式轉入背負「人口負債」階段，未來中國社會，將和台灣承擔同樣沉重的養老、照護壓力。 中國安信證券研究指出，○二年以來，中國GDP年成長率有隨著勞動力見頂、逐年下滑的趨勢。勞動力不足，經濟自然無法維持同樣增速，由於政府連年提高工 資，加上招聘日益困難，中國製造業的人力成本越來越吃重。有鑑於日本在少子化時期，經濟幾乎完全停滯，放寬生育刻不容緩。 另一方面，中國線上旅遊龍頭業者攜程網創辦人兼執行長梁建章在美國留學時，就是以中國人口問題作為個人博士論文主題，堪稱中國人口研究專家。他不僅在紙上 研究，自己創業後，不僅鼓吹員工生育第二個孩子，甚至大方借錢、代替員工繳納「超生」帶來的巨額罰金，是極少數持續反對人口政策的中國企業家。 日前，當梁建章得知一胎化解禁，他立刻大聲疾呼：「不僅要二胎，還要全面開放，讓中國人多生幾個孩子！」梁建章解釋，從二年前的三中全會，決定放寬限制為 單獨二胎（夫妻一方為獨生子女時，可生育第二胎），迄今僅有幾十萬新生兒，遠遠低於預期。顯示經濟壓力仍然是主要考量，即使全面解禁，也不會出現人口爆炸 的情形。為了中國經濟能夠健康發展，梁建章認為解除生育限制，才是最有效的辦法。 值得注意的是，為平衡地區發展的巨大落差，振興東北經濟，可能成為十三五期間，中國政府最重要的任務。因為無論從去年或今年上半年數據來看，東北地區的遼寧、吉林與黑龍江三省，都是發展相對落後的地區，情勢相當嚴峻。 指標》 振興東北 改革成敗關鍵 例如去年，全中國GDP成長平均值為七．四％，三省最高的吉林，只有六．五％；到了今年上半年，全中國GDP成長是七％，遼寧成長更下探二．六％，顯見東 北地區由於設備過時的重工業群聚，在產能過剩、價格暴跌影響下，製造業與民生消費不振，成為嚴重拖累全國經濟步伐的來源。未來東北地區經濟能否浴火重生， 或許是中國經濟轉型的指標之一。 從解禁一胎化，到推出影響中國將來五年的經濟政策綱領，已經落幕的五中全會，做出許多改變中國前景的重要決定。因此，當決議文對外公告，這也是一份你一定要詳讀的政策內容。 撰文 / 周岐原 掌握中國關鍵10年看誰接班習、李 除了制定「十三五」，中共五中全會也是決定黨內人事的重要場合，「十八屆五中全會是布局『十九大』，十九大則是安排『二十大』。」政大東亞所長寇健文直 言。他指出，若無破例之舉，除了習近平、李克強，其他五位中央政治局常委都會在十九大退休，因此五中全會各人事案，就是十九大的序曲。 目前看來，廣東省委書記胡春華與重慶市委書記孫政才，是呼聲最高接班人;但也不能排除，習近平讓自己人出線的可能性。例如貴州省委書記陳敏爾，就是大黑 馬。陳敏爾長期在浙江任職，2002年習近平擔任浙江省委書記時，陳是浙江省委常委、宣傳部長，2007年時轉任貴州省委副書記;今年七月升任貴州省委書 記。 寇健文分析，陳敏爾曾與習近平共事，從「正部級」省長到省委書記，只花三年時間，升遷之快，與胡、孫不相上下。而且當上省委書記，是通往中央政治局必經之 路，這次升遷，代表陳敏爾有資格角逐中央政治局委員，甚至在二十大成為常委。三人最終由誰出線，競爭勢必日益白熱化。 |
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