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中信証券(6030)買里昂（CLSA） 貓王炒股日記

http://ariesl0501.mysinablog.com/index.php?op=ViewArticle&articleId=3658370
中信証券(6030)正式宣布，計劃斥資共12.52億美元(約97.6億港元)，分階段全購老牌法資券商里昂(CLSA)，交易預計將在明年6月30日前完成，標誌着首間中資金融機構全資擁有外資證券行，為內地金融「走出去」邁出重要一步。中信証券昨公告，已完成早前收購里昂19.9%股權的交易，收購總金額為3.1億美元現金。同時，中信証券又與里昂母公司東方匯理銀行簽署不可撤銷售股選擇權協議，購入里昂餘下80.1%股權。

里昂去年錄得1,000萬美元股東應佔虧損，收購並無市盈率(PE)可供參考。約1.6倍市帳率(PB)。估計里昂業績繼續見紅，市帳率實際高約2倍。而中信証券(6030)是國家財政部直轄金融集團，今次中信証券被視為內地用以收購海外金融資產的領航。

我貓王寫過投資銀行是一個會變魔法的行業，它可以無中生有，它們拉攏項目與資金，這樣子經常造就新行業誕生！它們有時充當著國家的雇傭兵，東征西討的為國家找資金、找項目！所以它們每每成為國家的重點行業，它亦是一個規模經濟的行業，論資金規模中國國已當上了，可是，投資銀行的資產其實是人才，中國有沒有？

今我貓王不想講太多教科書說的資料，記得《貨幣戰爭》是中信出版社出版的，這亦是隸屬於中國中信集團的旗下公司，有些話盡在不言中！
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=35435

[新股]中信證券(6030)專區(關係:中信)

1 : GS(14)@2011-09-05 21:46:21

http://www.hkexnews.hk/reports/prelist/CITICS-20110905-index_c.htm

初步招股書

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110922012_C.HTM
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110922014_C.pdf
招股書
2 : GS(14)@2011-09-05 21:47:34

http://zkiz.com/tag.php?tag=%E4%B8%AD%E4%BF%A1%E8%AD%89%E5%88%B8
新聞資料
3 : 游浪潮(3792)@2011-09-05 22:24:43

這隻算不錯，業務夠大、以 A 股往績派息唔孤寒
4 : GS(14)@2011-09-05 22:25:17

有幾多息?
5 : 游浪潮(3792)@2011-09-05 22:26:52

每股 5 毛人仔，於港股好多也高過佢，但在 A 股... 哈哈

分红
公告日期   分红方案(每10股)   进度   除权除息日   股权登记日   红股上市日   查看详细
送股(股)   转增(股)   派息(税前)(元)
2011-06-08   0   0   5   实施   2011-06-16   2011-06-15   --   查看
6 : GS(14)@2011-09-05 22:28:19

現在好高
http://www.google.com.hk/finance?q=SHA%3A600030&hl=zh-TW
7 : 游浪潮(3792)@2011-09-05 22:47:46

市值高
PE 得返 10 倍
計 A50 後又一隻可用黎炒 A 股上升既股
8 : GS(14)@2011-09-17 12:34:28



who is who?
9 : GS(14)@2011-09-22 07:21:44

have 招股書 now
10 : glassfund(802)@2011-09-22 13:01:53

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 320&art_id=15635716

今日招股
中信証券入場費$7677
2011年09月22日
內地最大投資銀行中信証券（ 6030），將今日開始 H股上市公開招股，每手 500股，入場費 7676.61元。環球市場波動，董事長王東明（圖）信心十足說：「如果沒有信心，今日（昨日）就不會做（記者會）。」

王東明昨日在記者會上說：「經過過去數日與投資者交流，投資者均能接受公司的增長故事，大部份（投資者）願意分享公司未來發展成果，而定價方面，由於價格與市場有關，公司會定出合理價。」

引入 6基礎股東
為確保上市，公司引入 6名基礎投資者，包括美國 Waddell& Reed、科威特財政部管理基金 KIA、新加坡淡馬錫，巴西資產管理公司 BTG Pactual、富邦人壽及國際基金公司 Och Ziff，共認購總值 58.5億元股份，單計基礎投資者部份已佔國際配售部份 42.96%。
不過，不少投資者憂慮公司低槓桿，加上今次集資所得，令公司持有資金增加，間接令公司股本回報率降低，財務總監葛小波指出，過去公司收費基礎的業務佔比較大，令槓桿比率相對較低，未來隨着監管逐步放寬，公司可望推出更多客戶服務相關的產品，有利提升股本回報率。

中信証券將發行 9.95億股新股，當中有 5%公開發售， 95%國際配售，每股招股價介乎 12.84至 15.2元，集資最多約 151.28億元。公開發售部份今日展開，下周二（ 27日）中午截止，預計 10月 6日主板掛牌。
11 : GS(14)@2011-09-22 21:01:17

圍晒啦隻野，今日好奇拿了招股書，略睇但盈利不容樂觀
12 : GS(14)@2011-09-25 12:08:08

略略看過招股書，管理層大致沒大問題，但是2010年及2011年上半年因政策所限迫住賣掉中信建投，前身即華夏證券，錄得一次性收益，復因上半年佣金收入因股市疲弱及出售中信建投，佣金收入下降，故靠出售證券錄得盈利美化報表，加上未來也會出售中信建投部分的基金業務，管理收益會繼續下降，故如未來再沒有這些一次過收益，盈利會斷層，市盈率就會提高了，所以小心小心。
13 : GS(14)@2011-09-25 12:08:15

財務情況也不錯
14 : GS(14)@2011-09-25 12:09:00

http://realblog.zkiz.com/greatsoup38/27889
詳情可看這報導
15 : glassfund(802)@2011-09-25 12:15:09

記得林少陽n年前已睇好, 但當時無h股, 我地無得玩!
這隻係買大陸証卷業發展, 我覺得他會是擺係到十年廿年發左達無人知果d來的！
16 : GS(14)@2011-09-25 12:20:24

他本招股書是sell 呢樣，但是我覺得可以等平一半先買
17 : glassfund(802)@2011-09-25 12:39:56

你覺得會跌一半咁驚!!
18 : wilyty(1376)@2011-09-25 12:43:27

maybe soup means 等平 半年買
19 : glassfund(802)@2011-09-25 12:44:30

有語病, 要澄清下
20 : GS(14)@2011-09-25 12:57:52

打錯了字，已更正，因為大半盈利都是靠投資

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... 30_1168471/C132.pdf

扣除投資收益，盈利實跌65%...
21 : GS(14)@2011-10-09 15:19:39

http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20111007/News/ea_eab1.htm

中信證券昨大力掃貨撐股價，收市前更掛出逾40億元買盤，業界稱「蔚為奇觀」。
22 : 200(9285)@2011-10-09 15:22:39

21樓提及
http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20111007/News/ea_eab1.htm

中信證券昨大力掃貨撐股價，收市前更掛出逾40億元買盤，業界稱「蔚為奇觀」。


其他行唔知仲有無幫手呢?
23 : GS(14)@2011-10-09 15:24:28

眼睇就無，真就唔知有無
24 : GS(14)@2011-10-29 15:19:12

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111028723_C.pdf

走晒樣
項目 2011年1-9月 0 0年 - 月 (%) 主要原因
手續費及佣金淨收入中信建投不再納入合併報表
代理買賣證券
業務淨收入中信建投不再納入合併報表
25 : david395(4434)@2011-11-01 18:58:59

中信証券：A股明顯轉勢才持重貨

正當金融市場橫風橫雨之際，無論是優質或劣質股均一跌再跌之時，中信証券（6030）在香港上市了。中國極其強調金融安全，所以金融業（尤其是投行業務）是不大對外開放。中信証券作為行內數一數二的紅色投行，一直都令筆者很感興趣。
中信証券這次上市是以國際配售為主，公開發售則較少，而其中六名基礎投資者已經佔國際配售金額的43%。
在上市首日，有近27%成交是來自中信証券努力護盤，最終始能力保上市價。
上市取得的資金將有65%作收購用途（但暫時並無收購目標），30%發展經紀業務和5%作一般用途。坊間因此有評論認為，中信証券並不急需資金，而上市亦只是完成中資投行「走出去」的歷史使命。
經紀業務大概佔中信証券盈利的一半，其中以佣金價格和交易量兩者的走勢最為重要。歐美不少大型投行的佣金價格在過往十幾年基本上都是一直往下跌。從客戶的角度來看，只要把貨買了進來，無論用哪一個經紀其實分別不大，所以價格就愈鬥愈低。
A股交易量兩優勢
歐洲近年更興起一些另類交易平台，以電子平台取代交易員，成本低廉得多，佣金價格亦繼續下跌。
長遠而言，中國也可能陷入這個困局，所以佣金價格跌到何時方能見底，實在說不上。
滬深股市2007年的成交量比2006年足足多出五倍，可見交易量短期的波動性何其大。長遠而言，交易量依然有兩個增長亮點：首先，內地未來依然會有大量民企上市，A股市場的股份亦逐漸解禁。
其次，內地的股票期貨和衍生工具目前亦只處於起步階段，當監管漸漸放鬆時，這些產品的交易量亦將大升。
在投行業務方面，當內地的金融系統慢慢成熟時，企業毋須再單靠銀行借貸，可以直接到市場上集資。中信証券去年無論是在股票還是債券集資方面均獨佔鰲頭，而兩者的市佔率分別為14%和6%。
根據中央要做大做強的思路，中信証券和中金等證券商的市佔率長遠會繼續上升。雖然大型國企已經上市，但是內地未來會上市的民企依然多的是，尤其自今年起，內地銀行的流動性愈收愈緊，單單是銀行貸款根本已經不能應付資金的需求，所以監管機構才放寬公司在A股上市的限制。
收購國外資產價或高
像中信証券這些周期性強的股份一般都不適宜長期持有。可幸的是，中信証券目前的股價並不昂貴，以上周五收市價12.4元計算，今年預測市盈率約為14倍（明年約為13倍），值博率不俗。
筆者認為，中信証券目前可以小注買入，但要持重貨則宜等到A股較明顯地轉勢；另一項風險是中信証券以收購「走出去」時出價過高，損害現有股東價值。

http://butminghkej.blogspot.com/2011/10/blog-post.html
26 : 200(9285)@2011-11-01 20:16:06

金融雲端：中信証券疑瞞數趕上市

新上市公司首份業績立即現形，盈利大幅倒退，通常出現在三、四線公司身上。一家市值 1600億元的一線公司，都出現這個現象，不但令人意外，如果它為求順利上市，可能刻意隱瞞和延報盈利大跌的訊息，就更加要追究到底。
上市未夠 1個月的中信証券（ 6030），公佈的第一份業績就出現盈利急挫，沒有參與中信 IPO包銷工作的高盛和瑞信，一家的研究報告形容為出乎意料之外，另一家則表示失望。我卻因為這份業績，解開了一個疑團：為甚麼中信証券願意在市況最低迷的時候，趕忙以低價發售 H股上市。
中信上周五公佈的今年第三季盈利表現，是近 5年來最惡劣的一季，比 2008年金融海嘯時還要差。 3.6億元（人民幣．下同）利潤，按季比較跌 78%，按年下挫 74%，金額是近年新低，按年跌幅則是新高。

盤房見紅　上季表現差過海嘯
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有份包銷中信 IPO股份的摩根士丹利，在 9月中發表研究報告，向客戶推薦中信 IPO，根據傳媒報道，大摩預測中信今年全年盈利可以達到 136億元，增長 20%。按中信今年首 3季盈利倒退 17%，僅賺 33億元的成績，大摩的全年預測幾乎可以肯定落空。
市況差加上競爭大，收入按季收縮 54%但開支僅減少 23%，是盈利受壓的其中一個原因。根據瑞信的計算，盈利急跌的另一元凶是中信的盤房，它用公司自有資金炒賣股票和債券的坐盤交易，在第三季錄得 7.1億元虧損，是 2006年以來首度見紅。
中信業績顯著倒退之時，正是它籌備來港發售 H股上市的最後階段。中信在 9月 22日印發招股書，開始招股，當天港股跌穿 18000點。
當時歐債危機持續升溫，港股從今年高位下滑了超過 6000點，中信自己的 A股也由高位調整超過兩成。同期其他大型 IPO如三一重工等全部打退堂鼓，惟獨是中信不願意放棄，堅持去馬。在社保基金和淡馬錫等基礎投資者認購四成股份，以及 5家中資券商願意硬包銷的護航下，中信最後以接近下限的 13.3港元定價，集資超過 130億港元。
趕及 9月底前開始招股，中信的招股書只需提供截至 6月底止的賬目，這份上半年業績展示的增長勢頭，我認為剛剛好夠上市推介用：半年盈利按年升 13%，第二季盈利按年增長 43%，按季升 19%。如果中信 IPO那時候再有延誤，就要用第三季業績見人，要說服投資者便會變得事倍功半。
中信業績逆轉，不可能集中發生在 9月份下半段，因為中信 A股每月都有發佈營運數據，儘管是未合併其他附屬公司的初步資料，但中信証券本身的 8月份淨利潤只有 1.2億元，是半年以來最差的一個月，已經反映業績欠佳。
招股書隻字不提盈利跌

所以我相信，當中信在 9月 22日印發 H股招股書時，已掌握第三季經營表現不濟的數據， A股亦已發佈 7、 8月份的財務簡報。如果中信任由招股書對第三季經營表現惡化，隻字不提，不作盈利預警，似是刻意為之的安排。
我昨天再翻閱中信招股書，在主要章節都找不到任何段落，明示或暗示 8月份起盈利顯著下滑，反而有一句：「（今年 3月底以後）我們的財務或交易狀況並無重大不利變動。」
我最想知道的是，中信散戶未能從招股書得知 7、 8及 9月份經營表現，落力捧場的多名基礎投資者，是否同樣被蒙在鼓裏？還是他們另有渠道分享訊息？

慌死人知的企業管治改革

作為港交所（ 388） 6年來最重要的企業管治改革，卻於上周五傍晚悄悄地公佈，其鬼祟程度，令消息靈通的傳媒，也只有 4份報章留意到並作出報道。與 7月時港交所諮詢改革風險管理機制時，行政總裁李小加站台現身說法的鋪張高調，受關注程度不可同日而語。難道風險管理就比企業管治重要這麼多倍嗎？
通常只有一些不受歡迎的政策、諮詢或業績，才會選擇以這種低調的方式公佈，尤其是長假前情緒高漲，往往博得傳媒一時疏忽而未有跟進。今次的企業管治改革，雖然在諮詢時遭受到上市公司不少反對聲音，但結果要收回成命的不多，橫看豎看，都是港交所一場小勝利，為何會慌死人知？

恒地新地國泰未符要求

今次最主要的改革，是港交所決定要求上市公司董事會，必須有 3分之 1董事為獨立非執董，明年底生效，現時全港共有近 300家上市公司未符要求，包括一些大藍籌如恒地（ 012）、新地（ 016）及國泰航空（ 293）等，不過預料不會出現獨董荒，事關當中約八成公司只要多聘 1名獨董就符合規定，而且還可以透過減少董事數目，來提升獨董的比例。
另外，港交所亦要求明年 4月起，管理層每月要向董事會提供管理賬目或最新資料，以確保獨董有足夠資料去跟進公司表現，不過有關要求並無約束力，而只是加進《企業管治常規守則》之內，即使不執行，循例解吓畫便過骨。

薪酬披露　不具約束力

當然，部份建議依然過不了業界一關，有關限制個人可擔任多少家公司獨董的建議，就因為反對聲音太強烈而放棄，至於董事須每年接受 8小時培訓的建議亦被打沉，改由董事自行選擇培訓方式及時間。高級管理人員的薪酬按等級做不具名披露的建議，亦由本來列入約束力更高的《上市規則》條文，改為加入不遵守只需解釋的《守則》之內。
本港的企業管治要求，素來較不少地方寬鬆，一些內地早已落實的要求，如限制個人可出任的獨董數目，今次也因為業界的反對而未能過關，顯見商界捍 衞既得利益的能耐及決心，李小加的政治能量，似乎更應該花多點在這骨節眼上。

丘亦生

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 60&coln_id=15523464
27 : GS(14)@2011-11-01 20:47:20

講真，份報表是睇到wor
28 : samngai(17588)@2011-11-01 22:53:22

我也是給中信水了的股民..
29 : GS(14)@2011-11-01 22:54:14

都贏錢吧
30 : 摘星(6904)@2011-11-02 17:21:47

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 60&coln_id=15523464

金融雲端：中信証券承銷團的沉默

昨日寫中信証券（ 6030）在 9月下旬招股期間，沒有交代業務表現在第三季顯著惡化、盈利急挫的股價敏感消息。之後我找來當時有份包銷中信証券股份的券商的研究報告，看看他們有沒有及早預警，對中信証券今年全年盈利有較保守的預測。我相信你已經估到答案：當然沒有。
有份參與中信証券 IPO包銷工作的承銷團，主要有 10家中外經紀行，包括中信証券國際、工銀國際、中銀國際、建銀國際、農銀國際、交銀國際、美銀美林、摩根士丹利、滙豐和里昂。中信証券國際，以及獲中信証券入股的里昂，是上市公司的自己人。


研究報告預測　遠超實際
他們製作 IPO研究報告，是要向投資者推銷有關新股，所以唱好是必然的。負責撰寫這類報告的分析員，大多可以先跟新股公司管理層會面，得到有用的數據，獲得管理層的「溫馨提示」，以及上市保薦人的「善意提點」，所以這些報告較能夠掌握新股的最新經營狀況，對首年盈利的預測，通常十分「有譜」，各經紀行的預測數字也不會相差太遠。
我找回其中 5家的研究報告，包括美銀美林、中銀國際、摩根士丹利、交銀國際和滙豐。報告日期是 9月 5日或 6日，當時第三季已過了三分之二，證券市場低迷的市況已持續一段時間，中信証券業務惡化，坐盤交易虧損擴大，應該有十分明顯的迹象，中信証券管理層亦已掌握了 7、 8月份的經營數據。
結果是，各方似乎都對中信第三季業績顯著下滑故作不知， 5份報告對中信証券今年盈利的預測，遠高於實際表現。
假如不包括中信証券因監管要求，正部署今年內出售資產管理公司權益，估計可以帶來的 70億元（人民幣，下同）一次過盈利， 5家經紀行預測中信証券全年基本盈利介乎 63億至 69億元，與已知的半年盈利 29.7億元比較， 5家承銷商都相信中信証券下半年的盈利能力，比上半年更好，利潤更高。
現實是在第三季盈利急跌逾七成的拖累下，中信証券首 9個月僅獲利 33億元，只達全年盈利預測數目一半。中信要達標，第四季不包括特殊盈利，都要賺超過 30億元，這是她 2008年以來從未見過的利潤水平，達標機會渺茫。


我昨日已經提到，中信証券 A股每月都有發佈簡單財務數據，儘管不能直接用作推敲實際盈利水平，但能夠反映經營表現的走勢。 9月初公佈的 8月份數據，已顯示中信証券本身（未合併附屬公司賬目）淨利潤，是今年 2月以來最差的一個月（昨日手民之誤，寫了 1.2億元，其實只有 2737萬元）；之前 7月份的利潤，已比 6月時大跌超過一半。證券分析員沒有理由不知道有這些數據，但研究報告對中信証券經營表現在第三季迅速惡化，保持沉默，作出過於樂觀的盈利預測，這是受到管理層誤導抑或自己選擇視而不見？還是兩者皆是？
承銷團 IPO報告的推銷對象，通常是機構投資和私人大戶，但近年 IPO市場競爭激烈，承銷團更願意主動向傳媒發放報告，擴大了報告的影響力。不過對於尋常散戶而言，要了解新股的經營數據和業務前景，最可以依靠的仍然是招股書，而非難以一窺全貌的承銷團報告。
中信証券 9月 22日印發的招股書，比研究報告更需要交代第三季盈利急挫這敏感消息。及時發佈股價敏感消息，是公司管理層的責任，即使公司還未上市，仍在招股階段，這份責任也逃避不了。

丘亦生
31 : GS(14)@2011-11-02 20:42:49

黃偉康今日好醜
32 : david395(4434)@2011-11-03 16:59:09

金融雲端：中信証券瞞數　李小加須交代

中信証券（ 6030） H股上市後公佈的首份業績，盈利即暴挫逾七成，錄得多年來最差的季度成績，公司管理層涉嫌在招股期間知情不報，固然應予追究，但我認為負責審核上市申請的港交所（ 388），也有不能推卸的責任，因為他們手上應該有一份由中信証券董事會提交的盈利及現金流預測備忘錄

究竟這份備忘錄，是誤導了港交所，以為中信証券盈利表現如常，抑或早已預警第三季盈利急挫，但港交所失職，沒有要求將預測數據通過招股書公開，港交所行政總裁李小加應該清楚交代。
上市規則沒有強制要求新股要作出盈利預測，但中信証券在第三季尾開始招股，而沒有提供全年盈利預測，就較為罕有。比中信証券早一周招股的小南國，和同期招股的三一重工（後來都擱置上市），也有作出全年盈利預測。
儘管中信証券招股書沒有發佈盈利預測，但上市科肯定有數在手，因為根據《上市規則》第 9章 9.11（ 10）（ b），新上市公司的招股書如沒有發佈盈利預測，就一定要向港交所上市科提交盈利和現金流量預測的備忘錄。具體規定如下：
「如上市文件沒有載有盈利預測，則須提交由董事會所編制的盈利預測的備忘錄及現金流量預測的備忘錄的初稿各 2份；盈利預測的備忘錄所涵蓋的期間，應直至上市後緊接的財政年度完結日止，而現金流量預測的備忘錄所涵蓋的期間，則為至少 12個月，由上市文件預計刊發日期開始計算。上述兩份備忘錄均須包括預測所用的主要假設、會計政策及計算方法。」
換句話說，中信証券董事會要向港交所上市科提交截至今年底止的盈利預測，以及截至明年 9月 22日的現金流量預測，並要詳列預測所根據的假設和計算方法。
我想知道，中信証券這份全年盈利預測備忘錄，有沒有把那時候已經顯著惡化的第三季經營數據，計算在內？如果有，港交所上市科應該發現，中信証券的營運表現，在招股書賬目截至 6月底後，與 9月底開始招股期間，出現了劇變，上市科為甚麼不要求中信証券在招股書交代詳情？
抑或這份備忘錄無視第三季數據，仍然作出過於樂觀的全年盈利預測，讓上市科誤以為中信表現如常，沒有必要發佈盈利預測？如果是這樣，那中信証券就有誤導上市科之嫌。
無論是哪一種情況，以李小加為首的港交所，都有責任向中信小股東交代。假如是前者，更加是港交所失職，責任不比中信証券管理層少。
無交代敏感消息　要解畫

最後，讓我再說一遍關係到如何判斷這事件的一些時序。環球股市在 8月初已開始大跌，市況急速惡化。中信証券 A股在 8月和 9月初，在內地上海交易所發佈有關 7月和 8月的簡單財務數據，已反映中信業務大受影響。 7月中信証券（未合併附屬公司）的淨利潤按月跌超過一半， 8月份再跌至半年低位。
中信証券在 9月初開始 IPO的路演推介工作，在 9月 22日才刊發招股書並開始招股，第三季已差不多完結。中信証券管理層應該掌握了第三季經營表現顯著惡化的數據，這屬於股價敏感消息，中信証券卻沒有在招股書中作任何披露。
中信証券在市況最低迷的時候，沒有跟隨同期其他多隻新股的普遍做法，押後甚至擱置招股時間表，反而不惜以低價（與 A股價格比較是 1年低位）發售 H股上市。這個不尋常的決定，是否因為恐怕稍有延遲，就會在第三季業績曝光後才招股，到時候更難推銷股份？又是否因為這份擔憂，所以沒有理會第三季表現惡化屬於敏感消息，不作公佈？
在安排中信証券 IPO的過程中，是誰人決定第三季經營表現毋須及早在招股書中披露？中信証券管理層、上市保薦人和港交所，可否給中信証券小股東一個解釋？

放大圖片

12345678910

根據《上市規則》第 9章 9.11（ 10）（ b），中信証券應該有向港交所上市科提交盈利和現金流量預測的備忘錄：
如上市文件沒有載有盈利預測，則須提交由董事會所編制的盈利預測的備忘錄及現金流量預測的備忘錄的初稿各 2份；盈利預測的備忘錄所涵蓋的期間，應直至上市後緊接的財政年度完結日止，而現金流量預測的備忘錄所涵蓋的期間，則為至少 12個月，由上市文件預計刊發日期開始計算。上述兩份備忘錄均須包括預測所用的主要假設、會計政策及計算方法

丘亦生

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 60&coln_id=15523464
33 : GS(14)@2011-11-03 20:14:15

遲點看看
34 : GS(14)@2011-11-04 23:33:51

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111104835_C.pdf
關於2011年10月份財務數據的公告
35 : i3640(1387)@2011-12-18 15:42:07

又多間大陸證券行出手買同業！
中銀睇中明富，中信同中銀鬥精，定鬥傻呀？！
呢兩位睇落都吾多夠班買爛貨毒資產，佢地會吾會為咗執條鞋帶輸身家呀？！
關於全資子公司收購裏昂證券及盛富證券各19.9%股權進展情況的公告
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111216552_C.pdf
36 : GS(14)@2011-12-18 16:19:15

外邊d野唔識仲要玩...
37 : GS(14)@2011-12-27 22:37:21

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111227017_C.pdf
日前，中國證券監督管理委員會下發《關於核准中信證券國際有限公司人民幣合格境外機構投
資者資格的批覆》（證監許可[2011]2073號，「批覆」），核准中信証券股份有限公司（「本公司」）
全資子公司中信證券國際有限公司（「中信證券國際」）人民幣合格境外機構投資者資格。
根據該批覆，中信證券國際將通過其下屬子公司中信證券國際投資管理（香港）有限公司「中信
證券國際投資」（持有香港證券及期貨事務監察委員會頒發的資產管理業務牌照）開展人民幣合
格境外機構投資者業務。業務開展過程中，中信證券國際及中信證券國際投資將嚴格遵守有
關規定，依法履行職責、承擔責任。
38 : GS(14)@2012-01-11 22:19:06

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120111401_C.pdf
關於2011年12月份財務數據的公告
39 : GS(14)@2012-01-14 18:28:40

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120113436_C.pdf
盈利下跌7.94%
40 : GS(14)@2012-02-06 23:48:24

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120206940_C.pdf
關於2012年1月份財務數據的公告
本公司（母公司） 52,244 20,473 7,447,507
中信証券（浙江） 4,578 –1,311 213,553
中信萬通證券 3,386 732 267,334
41 : 游浪潮(3792)@2012-03-01 22:21:10

國內股神出手

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 320&art_id=16115752

套現 1978萬
社保沽中信証券

【本報訊】聯交所資料披露，社保基金首次披露減持中信証券（ 6030）股份。社保是於 2月 24日、即上周五以每股平均價格 17.19元，搶先於基礎投資者禁售期結束前減持 115.1萬股中信証券，套現約 1978.57萬元，持股比重由 10.03%降至 9.94%。中信証券昨微跌 0.12%，收報 17.18元。

社保原本持有約 10%股份，是中信証券去年上市時取得，並無禁售期。今次減持後，社保仍持有約 1.17億股中信証券，按昨日收市價計算，市值約 20億元，減持後仍是大股東中信集團以外的單一第二大股東。

基礎股東禁售期將滿

資料顯示，上市時已是中信証券基礎投資者的新加坡淡馬錫及巴西資產管理公司 Banco，現時持有約 8.03%及 5.35%股份，持股量僅次於社保。按兩者入股價 14.02元及昨日收市價計算，兩者現時賬面最少賺逾 2.7億元及 1.8億元。

包括淡馬錫及 Banco在內的 6名基礎投資者，有 6個月禁售期，即約 4月 6日屆滿。
42 : hsts(1521)@2012-03-01 23:31:04

41樓提及
國內股神出手

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 320&art_id=16115752

套現 1978萬
社保沽中信証券

【本報訊】聯交所資料披露，社保基金首次披露減持中信証券（ 6030）股份。社保是於 2月 24日、即上周五以每股平均價格 17.19元，搶先於基礎投資者禁售期結束前減持 115.1萬股中信証券，套現約 1978.57萬元，持股比重由 10.03%降至 9.94%。中信証券昨微跌 0.12%，收報 17.18元。

社保原本持有約 10%股份，是中信証券去年上市時取得，並無禁售期。今次減持後，社保仍持有約 1.17億股中信証券，按昨日收市價計算，市值約 20億元，減持後仍是大股東中信集團以外的單一第二大股東。

基礎股東禁售期將滿

資料顯示，上市時已是中信証券基礎投資者的新加坡淡馬錫及巴西資產管理公司 Banco，現時持有約 8.03%及 5.35%股份，持股量僅次於社保。按兩者入股價 14.02元及昨日收市價計算，兩者現時賬面最少賺逾 2.7億元及 1.8億元。

包括淡馬錫及 Banco在內的 6名基礎投資者，有 6個月禁售期，即約 4月 6日屆滿。


高人出現鳥
43 : GS(14)@2012-03-02 21:36:58

大家識做
44 : GS(14)@2012-03-07 00:06:32

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120306999_C.pdf
本公司及控股證券子公司2012年2月份主要財務數據表（未經審計）：
單位：人民幣萬元
公司名稱
2012年2月份2012年
2月29日
營業收入淨利潤淨資產
本公司（母公司） 42,969 15,609 7,503,470
中信証券（浙江） 8,340 2,451 216,003
中信萬通證券5,718 2,156 269,356
45 : gundamlotte(13580)@2012-03-29 22:58:28

末期業績

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201203293493_C.pdf

又成200頁咁多，點睇丫......辛苦做呢份文件果個
46 : GS(14)@2012-03-31 09:49:53

45樓提及
末期業績

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201203293493_C.pdf

又成200頁咁多，點睇丫......辛苦做呢份文件果個


我都覺得他們好勁，份份都是咁多野
47 : GS(14)@2012-03-31 09:51:25

— 我們所處行業的趨勢與機會
市場對於全球與中國經濟增長動力的擔憂已反映在企業與投資者的資本市場活動中。市場大幅波動與交易
量下跌對於我們的交易業務與經紀業務都帶來不同程度的影響，這些影響在我們2011年經營情況中已有所
體現。我們也看到，證券行業在傳統牌照業務上的同質化競爭日益激烈，導致利潤空間收窄，行業參與者
為保持市場份額所需投入的成本也不斷上升。
然而，我們堅信基於中國經濟的持續增長，我們提供的服務對於實體經濟的發展、對於我們客戶的成長都
具正面作用。中信証券目前擁有400多家機構客戶、700多家企業客戶與350萬零售客戶，我們對客戶持續、
長久的服務堅持，不應受市場短期波動而改變。我們服務於中國實體經濟的發展、與客戶共同成長的能力，
正是對我們為股東提供長期、持續且風險可控回報的基礎。
讓人感到興奮的是，我們切實地感覺到新一輪證券行業變革的來臨，對於中國資本市場發展影響重大的政
策層面正在發生變化：在經濟政策層面，發展實體經濟成為今後一段時期經濟政策的主要任務；在金融政
策層面，確定堅持金融服務實體經濟、市場配置金融資源、創新與監管相協調的方向；在行業監管層面，
中國證監會提出「改善資本市場結構」、「建設有中國特色的國際一流投資銀行」，這都將深刻地影響著中國
證券行業未來的變革。
我們注意到，中國實體經濟發展到目前階段，無可避免地需要證券行業提供大規模、多層次的產品和服務，
一方面是滿足各類實體經濟主體（企業、政府、投資機構、個人）的需求，另一方面在更深層次上分散整個
金融行業與企業經營的風險。中國金融行業需要從經濟體大量風險集中於商業銀行、缺乏信貸資產證券化
的情況中改變。中國企業需要通過資本市場豐富其投資、融資與風險管理等手段。因此，證券行業的改革
開放正是實現資本市場服務實體經濟這一重要目標的必然路徑。
中國證券行業的改革需要鼓勵創新的監管環境，我們作為行業主要參與者，正努力地推動這一變化。一方面
我們通過自身發展實踐，與監管部門保持良性互動，呼籲放鬆管制；另一方面，我們積極推進產品與服務
創新，切實促進資本市場服務於實體經濟發展。我們欣喜地注意到，最近監管層面已經出現積極主動的變
化。比如監管機構最近提出「以差異化監管推動市場發展」的觀點，通過優秀的行業參與者進行創新試點，
再逐步擴大。
這些變化為我們的業務轉型提供了前提：我們需要從被動的通道提供者轉變為市場組織者、流動性提供者、
產品創造者、產品銷售商、財富管理者和交易對手等多重角色，從標準化產品提供者變成綜合金融服務提
供者。
— 我們的戰略與舉措
我們對於股東的價值，並不只是在牛市中創造最大的收益，而是在各種不同的市場環境下做出正確的事情—
這是中信証券在過去16年經歷數次市場周期調整所堅持做到的。在挑戰與機遇並存的今天，我們尊重市場、
精耕細作，一如既往地延續這一傳統。
抓住行業改革機會，加快業務轉型
我們各項主營業務必須轉型，經紀、投行和資產管理等牌照業務雖然保持行業領先，但卻都有同質化經營、
過度依賴股票市場等特點。借助行業改革的機會，我們應充分發揮中信証券的創新傳統，加快業務的三個轉
型：業務經營要從同質化競爭轉向差異化競爭；從以股為主的業務模式轉向股債並重的多元化業務模式；
從以產品為中心轉向以客戶為中心。
以客戶為中心，整合優勢建立全方位服務平台
我們是一家全能綜合性投資銀行。雖然我們在各個業務綫都面臨不同的競爭對手，但我們卻是市場獨有的
能同時在各個業務綫處於行業領先地位的綜合服務平台。我們要通過各業務綫的佈局與互動，提升公司整
體服務能力，為客戶提供一站式的多元化產品與服務。譬如說，我們計劃未來在固定收益、大宗經紀、另
類投資等業務進行更緊密的跨境統一管理，進一步實現境內外平台的優勢對接，提供一體化服務，務求成
為客戶首選的跨境綜合性投資銀行。
繼續推進國際化戰略，有重點地拓展國際業務平台
我們深刻明白，服務於中國實體經濟是我們的安身立命之本，為股東帶來長遠合理回報是我們進入任何新
業務的前提。中信証券的國際化是以中國經濟全球化進程為契機、以中國客戶複雜的需求為導向、以與國
內平台相互補為前提的。從我們過去幾年一步一步建立香港平台，股東應能看到中信証券在國際化進程中
務實、謹慎的態度。但是，我們的謹慎不代表缺乏戰略佈局的魄力與勇氣，我們認為，動蕩的金融市場或
許會給予我們國際化帶來自身發展或併購的機會。當然，在國際併購過程中也可能會遇到各種挑戰與不確
性，對此我們將僅慎處理。
善用資產負債表
截至2011年底，我們的淨資產已接近人民幣870億元。相比境外同業，我們的財務槓桿率處於非常低的水平。
穩健的財務情況為我們的業務發展帶來堅實基礎，但同時也為我們提高股東回報率帶來很大的挑戰。
為了提高股東回報，我們必須充分利用自身資產負債表為客戶提供服務以賺取收益。但同時，我們也清楚
認識到投行的本質是買賣的中介，功能是組織市場，提供流動性、撮合交易，而不是將過多風險留在資產
負債表上。因此，要用好我們的資產負債表，必須在資本型投資與資本中介業務中有效配置資本金。通過
大力發展資本中介業務，通過融資融券、大宗經紀、結構化融資等業務，利用自身資產負債表在低風險前
提下向市場提供流動性，促進客戶交易。這類業務可以使我們較安全地放大槓桿、擴大規模、增加穩定收
益。
證券行業周期性明顯，這更需我們以長遠之心從事這個行業。如前所述，我們的使命是為股東實現風險可
控的長期價值，而非提供短綫炒作的機會。
強化風險管理，堅持公司文化、繼續追求業務卓越
安全穩健經營是公司持續生存與發展的基本條件，2011年由於資本市場大幅波動使我們自營投資形成了一
些虧損。這提醒我們需要進一步加強風險管理機制，主動管理並降低風險敞口，有效監控管理公司各項業
務的風險。
同時，我們需要繼續吸引、激勵和保留高素質人才，細化內部管理，提升IT系統升級，強化公司競爭力。在
當今「西方投行文化」引起諸多社會爭議的今天，我們必須更加堅持自己一貫的信念，堅持以客戶為中心，
以正直、專業、努力、負責任、有擔當的態度行事，務求全方位實現公司追求卓越的理念。
— 展望
我們的目標是成為「專注中國業務的世界一流投資銀行」。2011年我們為實現這個目標走出堅實的一步。作
為首家A+H上市的中國投資銀行，我們深感實現股東回報的責任之重。2011年出售華夏基金股權實現一次性
大規模收益的機會在2012年將不會出現。我們將立足於保持已有的行業領先地位，拓寬收入來源，控制成
本，致力提升盈利能力為股東實現回報。
我們需要清晰地認識到，中國證券行業依然處在發展的初級階段，行業總體規模小，集中度低。中信証券
作為行業龍頭，與國際一流投行依然有很大差距。但這恰恰為我們的成長帶來空間。我們正面臨歷史性的
發展機遇，中國實體經濟的持續增長是證券業高速發展的堅實基礎；經濟結構的調整和產業升級為我們的
融資、併購業務提供平台；多層次資本市場的建設，我們既是推動者，也將會是受益者；居民收入與財產
的增加、社會保障體系的建設，為我們的產品銷售與資產管理業務帶來機遇。這些都是我們需要牢牢抓住
的機會，需要做好，也一定會做好的事。
未來市場依然存在大量的不確定性，我們需時刻保持警惕。面對未來挑戰，我們自信在各方面已作好準備。
我們期待在2012年及未來繼續努力回報我們的股東、客戶以及員工。感謝各位股東一直以來對中信証券的
信任與支持，我們理解你們投資中國證券行業與中信証券的期待，我們會儘最大所能，為大家帶來長期、
穩定的回報。
48 : GS(14)@2012-03-31 09:58:05

處置子公司收益13,081,306 5,765,347
減值損失13 1,513,625 17,525

經調整後由賺62億變成賺9億，80億現金
49 : greatsoup38(830)@2012-04-28 20:40:15

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201204271400_C.pdf
本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.09條的披露義務而作出。
本公司截至2012年3月31日之第一季度未經審計業績摘要：
‧ 2012年第一季度，本公司實現營業收入人民幣2,389,079,331.44元；實現歸屬於母
公司股東的淨利潤人民幣863,255,136.29元。
‧ 本業績報告乃依照中國證券監督管理委員會關於上市公司季度報告資訊披露的有
關規定編製。
‧ 本業績報告所載資料乃根據中國會計準則編製。
‧ 除特別指明外，本業績報告所用記賬本位幣均為人民幣。
..
項目2012年1–3月年初至報告期末本報告期比
上年同期增減
（%）
歸屬於母公司股東的淨利潤863,255,136.29 863,255,136.29 -36.39
基本每股收益（元╱股） 0.08 0.08 -42.86
扣除非經常性損益後的基本
每股收益（元╱股）
0.08 0.08 -42.86
稀釋每股收益（元╱股） 0.08 0.08 -42.86
加權平均淨資產收益率（%） 0.99 0.99 減少了0.92個
百分點
扣除非經常性損益後的加權
平均淨資產收益率（%）
0.97 0.97 減少了0.94個
百分點
50 : go2china(25647)@2012-05-05 10:16:36

中證監6月1日起，將滬深A股交易費降低25%，以減低交易成本及刺激投資者信心，預計每年涉及30億元人民幣。

本港中資背景券商股隨A股同業造好，掛牌第三天的海通證券<06837.HK>H股高見11.3元，再創上市新高，現造11.18元，續升3%；A股升2.5%高見10.3元人幣。

旗下海通國際<00665.HK>高見2.89元，現造2.84元，升3%。

中信證券<06030.HK>高見16.72元，現造16.54元，升1.5%；A股升2%，高見13.45元人幣。

國泰君安<01788.HK>高見2.76元創八個月新高，現造2.27元，續升3.4%；光大控股<00165.HK>逼近100天線，高見12.68元，現造12.6元，續升2.3%。

申銀萬國<00218.HK>挑戰牛熊線(2.54元)，高見2.56元，現造2.53元，升5%。此外，第一上海<00227.HK>高見0.7元，暫受制250天線(0.74元)，現造0.69元，升7.8%，成交急增至576萬股，為五個月來最多
51 : GS(14)@2012-07-21 14:26:30

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120720571_C.pdf
買里昂證券80%股權，作價9.42億美元
52 : i3640(1387)@2012-07-22 15:32:32

35樓提及
又多間大陸證券行出手買同業！
中銀睇中明富，中信同中銀鬥精，定鬥傻呀？！
呢兩位睇落都吾多夠班買爛貨毒資產，佢地會吾會為咗執條鞋帶輸身家呀？！
關於全資子公司收購裏昂證券及盛富證券各19.9%股權進展情況的公告
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111216552_C.pdf


終於買左...故事結局系，一Q比人清袋！

06030   中信証券
20/07/2012 公告須予披露交易由中信証券股份有限公司的一間全資附屬公司收購里昂證券19.9%股權及有關收購里昂證券餘下80.1%股權的售股選擇權
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120720571_C.pdf
20/07/2012 海外監管公告
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120720574_C.pdf
中信證券將斥資12.5億美元收購里昂證券100%股權
http://news.cnyes.com/Content/20120720/KFLKMRYZTU6DQ.shtml
中信證券12.52億美元全購里昂證券
http://news.sina.com.tw/article/20120721/7401247.html
53 : greatsoup38(830)@2012-07-22 15:33:39

文化唔同難管，人走晒間野唔值錢
54 : greatsoup38(830)@2012-07-23 17:08:34

http://big5.xinhuanet.com/gate/b ... 120720_3419194.html


　　7月20日證監會召開新聞通氣會，表示證監會將進一步降低交易手續費，具體方案正在研究20%。預計在9月1日前推出。降低費用要讓投資者直接受益。

　　證監會有關部門負責人表示，證監會對降低市場成本十分關注，自今年6月1日起證券交易所整體降低了A股市場收費標準，降幅為25%，期貨交易所降低了所有期貨交易品種的手續費，降幅30%左右。7月，經發改委和財政部批準，監管手續費降低了50%。今年內先後降低了交易手續費和監管手續費就是為了減輕投資者負擔，提振投資者信心，在此基礎上，證監會將進一步降低交易手續費，具體方案正在研究。預計在9月1日前推出。降低費用要讓投資者直接受益。
55 : GS(14)@2012-08-11 17:46:08

http://xueqiu.com/6710245196/22100135
$中信證券(SH600030)$ 公司夠折騰的，上半年還在大張旗鼓的擴張，半年剛結束，說北京開了高層會，預判未來幾年都不會有大行情，全體營業部準備過冬，全線收縮裁人，縮減營業面積。估計半年報嚴重不樂觀！

陳浩健:
回覆@江濤: 營業部以後就是一個產品便利店而已，幾個靚仔靚女銷售代表坐鎮即可。營業部本質上以後不會產生利潤，就是一個維持客戶保證金的作用。戰略上收縮營業部是正常的。研究所裁人，主要在於為收購里昂後的用里昂的研究團隊騰出空間。
08-10 11:44
回覆
caton:
回覆@江濤: 好笑的是，全國所有營業部都必須按一定比率縮減營業面積。和某家營業部老大聊天，說一般現在券商營業部都是一層或兩層，基本配置是電腦房、前台接待、老闆辦公室，而這三個功能區通常分在三個地方，老闆肯定不喜歡電腦輻射，也不喜歡臨近前台開戶區，而電腦房重地也需要遠離前台，所以，這次縮減面積，電腦房肯定不能動，前台開戶區也不可能動，只能老闆們拿自己的辦公區開刀了，這招嚴重影響上下級關係，地方諸侯們對總部意見非常非常大！
08-10 11:47
回覆

陳浩健:
回覆@江濤: 當年營業部縮減散戶廳，取下電子顯示屏時，發展網上交易時，大家難道也會覺得是行業衰落？恰恰相反，營業部的縮小和上樓（以前很多都在一樓），都是「氣血」往總部中心走的一個跡象而已。以前是營業部養總部，營業部老大能直接跟總部老大嗆聲，現在，未來？營業部老大只不過是總部經紀部門旗下的一個分支負責人而已。經紀業務比重過高，本身就是一個「落後生產力」淘汰不足為怪，反而是「毀滅式創新」
08-10 11:51
回覆
caton:
回覆@影武者: 上半年擴張，下半年收縮，還算比較理智？話說這點我倒是蠻佩服廣發的，他們的營業部老大從去年初就反覆和我嘮叨空空空，一直要很多很多年！
08-10 11:52
回覆
影武者:
回覆@caton: 我也是廣大的，幾乎沒有去過營業部，去裡面有意思嗎？
08-10 11:54
回覆
caton:
去年底聽到的任務是每家營業部增加100個銷售，呵呵！半年過去了，估計現在忙著砍人了！
08-10 11:55
回覆
caton:
回覆@影武者: 和營業部老大聊聊天嘛！
08-10 11:56
回覆
caton:
回覆@二線牛牛: 換個角度問大家，根據營業部門口賣茶葉蛋老頭的投資哲學，連券商這種死多頭都看空了，股價是不是真跌到底了？
08-10 11:59
回覆
影子:
回覆@caton: 我去年年底就認為到底了，呵呵，可惜不准。
08-10 12:44
回覆
青春的泥沼:
回覆@影武者: 裡面是個互相安慰互相找樂，沒事還能玩牌的好地方 特別是對中老年人來說
08-10 12:45
回覆
陳浩健:
我一直關注雪球上熱烈討論的是什麼？銀行，醫藥，廣藥加多寶，蘇寧，新東方。

雪球上不看好券商的多，券商就見底了。
08-10 13:03
回覆
金鳳春 [軟銀賽富投資基金執行董事] :
回覆@江濤: 看它7月份的數據就略知一二。目前券商股比銀行股貴很多。沒道理。
08-10 13:03
回覆
小茗:
回覆@陳浩健: 我也一直奇怪雪球上為什麼不喜歡討論券商，在我看來，這是最好的週期股。一直在想什麼是券商長久的核心競爭力，究竟怎樣從這麼多券商中選出最優秀的一家。不知先生可否賜教？
08-10 13:10
回覆
陳浩健:
回覆@小茗: 長久核心競爭力就是從目前的通道商變成資本商（包括對自有淨資產和客戶保證金上加槓桿），大家看到通道（營業部）的衰落，正是這個變革開始的跡象，很多人還是把通道的衰落當做券商的衰落，並且只將通道作為券商的估值，這是完全錯誤的。
08-10 13:13
回覆
小茗:
回覆@陳浩健: 金融企業的收入都來自 資產*利差+通道收入 。您的看法是通道收入會逐漸降低，而來自 資產*利差 的收入會增加？是靠增加槓桿嗎？這個邏輯和很多報告裡的說法一樣，如果這個邏輯成立，那麼選股就應該選資產大，槓桿低的大券商?
08-10 13:19
回覆
caton:
回覆@小茗: 直接點，估值券商應該用PB？
08-10 13:20
回覆

陳浩健:
回覆@caton: 非常對，用PB，大家在抱怨PE極高，PE本來就是一個短指標，不看PE。PB高於2倍的券商也不看，PB在1.5倍以下的大券商看好
08-10 13:22
回覆
陳浩健:
回覆@小茗: 對，選資產大，資產大的直接用PB估，槓桿現在大家差不多，反而找一些槓桿開始有所先行的券商好點，行業管制上，對大券商，優秀券商的槓桿、創新業務會首先放開
08-10 13:24
回覆
小茗:
回覆@陳浩健: 謝謝，觀點明確。
08-10 13:29
回覆
caton:
回覆@陳浩健: 如何看待廣發？市值貌似也是前三，股權結構與前幾位的券商有特殊性，就是PB高了些！
08-10 13:31
回覆
陳浩健:
回覆@caton: PB高的暫時沒興趣，當然PB高的，可能再採用再融資來補資本金，但廣發去年剛搞過一次，短期再搞再融資可能性低。各大券商都開始注重補充資本了，都在補彈藥準備新戰役。光大證券最近已經公佈再融資了
08-10 13:32
回覆
kevin23:
雪球上討論銀行的遠比券商多的多，個人反而更看好券商。中國未來發展一定是直接融資比例不斷提高，間接融資比例往下走。未來銀行業作為整體佔金融總量的比例是下降的，而券商作為整體卻是提升的，現在券商的估值比銀行高是有道理的。未來隨著中國金融市場的發展，必定會產生幾家大的投行，而從目前的情況看，中信的希望是最大的，在券商中優勢很明顯，當然未來發展有變數，僅是從現階段情況看。
08-10 15:04
回覆
金鳳春 [軟銀賽富投資基金執行董事] :
回覆@kevin23: 十年前很多人就這麼看啦。
08-10 15:16
回覆
spielberggf:
回覆@陳浩健: 話是這麼說沒錯 但是變革能不能成功 什麼時候成功是誰也說不好的事
08-10 15:16
回覆
陳浩健:
@spielberggf 現在就假設行業變革能夠成功，不嚴謹。廣義說，中國股市過去幾年大部分牛股，都是行業社會「改革」紅利出來，如三一，如茅台，裡頭來自於行業變革紅利的權重確實很大，有些是被動，有些是主動，主動的類似蘇寧。銀行過去幾年的高盈利，很大程度是被動的行業改革紅利，目前銀行利潤未來不敢說下降，但至少這個改革紅利在減弱，而證券可能是剩餘不多的存在行業變革紅利空間的行業，行業變革紅利未來幾年到來的概率極大。
另外行業發展不是證監會一手推動的，中國股市的行業結構調整也不是證監會推動的。資本會推動上層建築。中國的所有改革，無非都是「形勢所逼」，哪一件是主動推進的呢？未來茫茫十年國有資產證券化（或者直接叫做套現）過程，高層還是有需要到證券的時候，或者說股市的命運和券商實際上是捆綁在一起了，相關性比其他行業大，呵呵。這個疑問可以參考http://xueqiu.com/8417755168/22086897
08-10 15:26
回覆
caton:
回覆@陳浩健: 想請教一下，截止今天$高盛(GS)$市值533億美金（人民幣3357.9億）；$摩根士丹利(MS)$市值290億美金（人民幣1827億），可是我們的$中信證券(SH600030)$也已經1331億了！對於市值瓶頸你怎麼看？（美國的資本市場規模肯定比中國市場更大，而且行業集中度更高吧！）
08-10 15:39
回覆
kevin23:
回覆@caton: 這麼說，中國銀行業的市值比美國多多少？
08-10 15:46
回覆
caton:
回覆@小茗: 其實，我覺得券商的通道應該也有價值的，除了經紀業務，現在券商還賣理財產品，而且這類產品風險收益率更高，只是門檻比銀行更高！
08-10 15:47
回覆
caton:
回覆@kevin23: 所以我嚴重看空中國銀行業！我的想法，要麼銀行股價繼續調整，要麼人民幣匯率做調整！中國銀行業虛胖背後就是人民幣過剩，長期來看總會回到合理比值的！
08-10 15:50
回覆
小茗:
回覆@caton: 我也覺得是有價值的，要不然銀行這麼重視中間業務，本質上很多中間業務就是通道業務，比如賣基金什麼的。不過，就券商來講，未來肯定是通道業務的比重下降，大力發展資本業務。這和銀行說要減少對存貸差的依賴，大力發展中間業務一個道理，是從兩個極端往中間走。
08-10 15:52
回覆
caton:
回覆@金鳳春: 領先一步是先進，領先兩步就是先烈了！
08-10 15:53
回覆
陳浩健:
回覆@caton: 首先行業集中度是一個痛，西南證券為什麼收購不了國都證券？就是因為省級的地方保護，券商是一個平台，將來利用的機會多，不肯放手，目前所有券商差異化不大，未來行業整合是一個很漫長的過程，才會出現現今美國的投行結構和規模，沒有集中，大家都不能成長成國際一流的大投行。
另外一個市值空間，美國前五大銀行（包括投行）按資產估算，已經佔到美國GDP的56%，而我們目前全市場證券化率才在30%左右。摩根大通2.3萬億、美國銀行2.18萬億，花旗1.9萬億，富國1.3萬億，高盛0.95萬億，摩根斯坦利0.78萬億（接近5萬億人民幣），而我國目前排名第一的投行總市值1300億人民幣。從6月4日市值統計來看，排在第一位的是富國銀行1593億美元，3月份市值為1828億美元（下述括號中均為3月中下旬各銀行市值），第二位是摩根大通1180億美元（約1760億美元），之後依次是美林美銀743.6億（約1070億美元），花旗銀行以728.7億美元（約1130億美元），高盛447.6億美元（約620億美元），摩根士丹利244.7億美元（約420億美元）數據來自http://www.21cbh.com/HTML/2012-7-10/5NMzcyXzQ3MTA5NQ.html為什麼高盛等資產那麼大，市值那麼小？因為目前他們的淨資產槓桿倍數大！（高盛目前股價低於每股淨資產），過去幾年不斷在去槓桿，目前還面臨著進一步去槓桿的過程！去槓桿本身就是一個風險釋放，業績可能繼續倒退的過程。他們在走去槓桿的下坡路，我們在走加槓桿的上坡路，這就是不同。
另外未來傳統券商最擔憂的一點就是當前商業銀行轉型成為全能型銀行（包括投行），那市場就不是目前這些傳統券商的了。所以在這點上，我也並不過分看空銀行(商業銀行)
08-10 15:53
回覆
caton:
回覆@陳浩健: 好像最近招行就提出要往投行靠！
08-10 15:57
回覆
陳浩健:
中信一季度末總資產1500億左右，市值1330億左右，槓桿倍數極低，未來是加槓桿的過程。
08-10 15:58
回覆
陳浩健:
銀行由於行業經營的關係，槓桿倍數一直在10倍以上，ROE和ROA一比就知道了。倒是跟美國的銀行（投行加商行）相近。大家其實都是金融行業，都是「玩錢的」，如果大家都能做同一些事，那核心的數據就是：槓桿倍數。倍數的多少，倍數在增還是在減，才是問題的關鍵。
08-10 15:59
回覆
kevin23:
回覆@caton: 我個人的觀點不知道對不對，銀行現在的估值略有低估了，而不是高估。畢竟我們有超過13億的人口，雖然我們人均GDP，人均財富離美國還有不少差距，但總量有優勢。所以個人覺得未來中國的投行市值肯定會比美國的高，就像現在的銀行業一樣。
08-10 16:05
回覆
kevin23:
回覆@陳浩健: 個人不看好商業銀行做投行，估計政策上也不會扶持。
08-10 16:15
回覆
caton:
回覆@kevin23: 我個人覺得這個邏輯似乎有些問題，銀行是每個人都需要打交道的，但是股票不是每個人必須買的，投行更不是一般人能接觸的。所以，單純的以人口來論，似乎印尼的人口也不少，也可能出一家大投行！
08-10 16:20
回覆
kevin23:
回覆@caton: 財富總量上多了，都受益的。銀行投行都是做錢的生意，錢多了當然業務空間大了。2011年A股IPO共計282宗，融資總額2861億元，如果要是在10年前2001年想發行這麼多，那是不可能的事，
08-10 16:39
回覆
影子:
回覆@caton: 工行的投行收入差不多等於中國所有券商的投行收入，券商也就做做股票營銷、市場更大收入更加豐厚的債券營銷主力是傳統銀行而不是投行，就市場規模和交易活躍度來說，債券銀行間市場也不是交易所債券可以比的。
08-10 18:26
回覆
影子:
回覆@kevin23: 工行的投行收入差不多等於中國所有券商的投行收入，券商也就做做股票營銷、市場更大收入更加豐厚的債券營銷主力是傳統銀行而不是投行，就市場規模和交易活躍度來說，債券銀行間市場也不是交易所債券可以 比的。
08-10 18:26
回覆
影武者:
回覆@青春的泥沼: 年輕人多嗎？
08-10 18:34
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cfuwxd:
關於券商，我記得有一次程定華來路演一針見血。券商(我覺得自身不承擔風險的金融行業都有類似特點)就是賺這個社會交易成本的。中國需要有多大的交易量才能支持券商更大的市值。
08-10 18:45
回覆
syjabc:
雪球終於討論券商了。目前我國證券業情況和美國70 年代末比較類似，正在經歷制度變革，這些制度和 政策既包括美國80 年代的諸多創新業務，也包括當時美國券商加槓桿過程，券商在金融體系改革框架中盡享制度紅利。
08-10 20:19
回覆
道簡法嚴:
什麼時代了，還營業部，散戶大廳的，不如全砍掉。
08-10 20:31
回覆
道簡法嚴:
直接網上營銷，手續費便宜點，不就齊活了
08-10 20:31
回覆
慕山:
我覺得吧，券商裡面的人很貴，也都很聰明，而且還是個黑天鵝不斷的地方。對工作而言，可能是個好地方，對客戶而言，可能能創造很多價值，對大股東而言，是一個好的平台和工具。

但是，唯獨對小股東而言，這不是一個好的長期投資標的（黑天鵝後的波段投資還是可以搞的）
今天 10:52
回覆
盧山林:
回覆@慕山: 這個點評很公道。
今天 10:54
回覆
陳楚輝:
回覆@盧山林: //@慕山:我覺得吧，券商裡面的人很貴，也都很聰明，而且還是個黑天鵝不斷的地方。對工作而言，可能是個好地方，對客戶而言，可能能創造很多價值，對大股東而言，是一個好的平台和工具。 但是，唯獨對小股東而言，這不是一個好的長期投資標的（黑天鵝後的波段投資還是可以搞的）
今天 11:09
回覆
kevin23:
回覆@影子: 未來券商承銷的債券比如公司債會越來越多吧？
今天 13:44
回覆
鳳凰投資山莊:
券商面臨公司債的良好發展機遇、加槓桿、創新業務都將預示券商將有優異的未來。
今天 16:11
回覆
小茗:
回覆@cfuwxd: 我的看法是，券商的市值和經濟市場化程度成正比。從配置資金的作用上看，券商比銀行更精細化，市場化。中國的市場化程度還很低，以後會慢慢增加，這個趨勢對券商的發展是重要的支撐。
今天 16:37
回覆
cfuwxd:
回覆@小茗: 市場化程度越高，交易成本應該越便宜，未必一定是好事。我理解的券商和銀行的最大差異，就是券商是雁過拔毛，銀行是靠信用和流動性的利差賺錢。當然券商自營不算，投行業務(這個其實是小頭)也不算，銀行的中間業務也不算。
今天 16:41
回覆
小茗:
回覆@cfuwxd: 市場化程度越高，企業需要更多定製化服務。以現在推出的新三板為例，券商幫小企業上新三板其實不賺錢（據我所知，一單新三板發行費用僅幾十萬），但是和企業搞好關係後，券商會為企業提供持續的金融服務，例如發債，併購，轉板等等。隨著市場化程度越來越高，這些需求應該越來越大。
58分鐘前
回覆
56 : GS(14)@2012-08-15 16:23:12

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120814633_C.pdf
近日，屢有關於中信証券股份有限公司（「本公司」）的不實信息在一些論壇及微博發出，
而後在互聯網上廣為傳播，這些信息給本公司造成了極壞的負面影響，影響了本公司的
正常經營，並損害了投資者的利益。為此，本公司公告如下：
2012年8月13日起出現的信息——本公司「海外投資巨虧」、「高管出事」，2012年8月14
日起出現的信息——本公司董事會秘書宣稱「公司裁員減薪」、「里昂證券員工大規模流
失」，均與實際情況不符。對於此類不實信息，本公司深表遺憾，並不排除採取進一步措
施維護本公司及投資者權益的可能。
本公司目前經營狀況良好，資產質量優良，管理團隊穩定，各項業務進展順利。截止公
告日，本公司重大事項均按規定進行了公告，不存在應披露而未披露的信息。
同時，本公司董事會秘書鄭京女士鄭重聲明：未向任何人發佈「公司裁員減薪」、「里昂證
券員工大規模流失」等不實信息。
57 : GS(14)@2012-08-15 16:24:10

http://money.163.com/special/zxzqbddc/
網易財經8月14日訊 1.75億股的成交量、9.1億資金的出逃，瘋狂拋盤，將券商龍頭股中信證券砸跌9.1%。

董事長被帶走、海外巨虧、被融券做空，各種猜測和傳聞紛至沓來，中信證券官方在第一時間澄清傳聞，稱傳聞均不屬實，公司基本面一切正常，公司股價大跌可能與有人融券做空有關。

與此同時，則是個人投資者黃生在微博上放言稱已融券做空中信證券，並稱中信證券還會繼續下跌。

對於截至2012年一季度末，融資融券餘額達30億元，份額佔6.8%，規模全國排名僅列第八位的中信證券，本次暴跌是否真因融券賣空？而其耗資70多億一波三折收購里昂證券、200億短期融資券剛剛獲准發行，是否又再次牽動其敏感神經？

暴跌引發三大駭人傳聞
一名券商人士對網易財經分析稱，中信證券收購里昂證券，時間較短，不可能發生如傳聞所述的巨額虧損。

週一兩市低開低走，滬指在地產、水泥、券商等板塊的帶動下跌穿30日線，午後領跌的券商、保險、地產股砸盤，滬指連續失守5日、3日、20日、10日均線，在滬指所有均線支撐均被跌破之時，券商板塊跌幅大6.7%，中信證券領跌，盤中以9.43%的跌幅逼近跌停。

按照當日交易數據，中信證券以1.75億股的成交量位列13日滬市成交量最大的個股，其中，盤後資金流顯示，因大盤股砸盤，資金已瘋狂出逃中信證券，機構拋盤靠前，共計約9.1億元資金出逃。

暴跌引發各種傳聞紛至沓來，傳聞之一則是猜測中信證券海外投資虧損巨大，此外，則是傳聞中信證券董事長被帶走，除此之外，則稱因公募基金中海基金拋售所致。

對於暴跌的原因，8月13日，網易財經中信證券內部人士求證時，均稱尚未聽說上述海外投資虧損等消息，「更多應該是前期強勢股補跌，龍頭領跌」。

而對於海外投資虧損的消息，另外一名券商的分析人士則稱，中信證券收購里昂證券，時間較短，不可能發生如傳聞所述的巨額虧損。

至於暴跌，另外一名券商研究所所長則預計，可能是與整個券商行業7月份業績不佳所致。

同樣，市場給出的另外一個解釋則是認為，上半年部分券商股經歷大幅上漲，回調壓力較大。而8月是券商股解禁密集期，對板塊表現存在一定壓制。

從近期解禁來看，三季度券商股解禁幾乎都集中在8月附近，市值合計約558億元，是繼2008年以來56個月份中解禁壓力第四大的高峰月。

8月13日，中信證券官方對網易財經回應稱，上述傳聞均不屬實，公司不存在海外投資巨虧的屬實，同時，公司經營一切正常。

中信證券董事會秘書鄭京在回應昨日股價暴跌時則稱，公司股價大跌可能與有人融券做空有關。

融券余量不支持大幅做空 做空者稱還會下跌
融券做空者黃生告訴網易財經，目前行情非常低迷，成交量很低，大量投資者在清倉離場，這種情況一直在持續，短期內不會改變，這對券商股的打擊是巨大的，也就是未來券商股可能出於微利甚至是虧損的邊緣。

與鄭京所稱的被人融券做空頗為巧合的是，在13日下午14點18分左右，職業投資人、某投資集團投資總監黃生在其個人微博上稱，「聲明一下，我融券做空了中信證券」。

黃生在此後對網易財經表示，「自從它收購里昂證券消息公佈，因不看好其對外併購行為，在微博中也發了多條微博反對這一併購，支付價格過高，企業文化衝突，歐債危機導致資產惡化可能加大，人員流失率高等等，所以採取了理性的融券做空中信證券的行為」，黃生同時表示，他認為中信證券還會繼續下跌。

黃生告訴網易財經，目前行情非常低迷，成交量很低，大量投資者在清倉離場，這種情況一直在持續，短期內不會改變，這對券商股的打擊是巨大的，也就是未來券商股可能出於微利甚至是虧損的邊緣。

因此，在這種情況下，「中信證券非理性的啟動收購里昂證券，在歐債危機還在持續，垃圾資產還未完全暴露的情況下，且國企文化和西方跨國企業文化嚴重衝突的情況下，在人員流失嚴重的情況下，這種高價收購實際上是嚴重損害股東利益的行為」，黃生說。

因此，黃生認為，對於今天的大跌並非簡單因為大盤下跌，券商股大跌，中信證券暴跌這樣簡單的邏輯，「更多是中信證券的原因」。

查詢中信證券8月以來的融資融券數據，截止8月10日，中信證券融券餘額324萬股，當日融券賣出62.5萬股，在為期8天的交易日中，融資融券的交易數據並沒有出現大幅做空的情形。

中信证券暴跌调查：发巨额融资券被疑资金紧张

中信證券8月以來融資融券交易情況

如果單以8月10日324萬股的融券餘額來看，13日中信證券當日的成交量為1.75億股，成為當日滬市成交量最大的個股，324萬股的融券餘額顯然難以將中信證券砸至暴跌9%。

「融券有場內融券和場外融券，能看到僅僅是場內融券，做空永遠是以小打大，四兩撥千斤。」黃生向網易財經解釋，「場外（融券）簽訂協議，借賬戶過來賣出就是」。

而今日和中信證券同樣暴跌的西南證券盤後龍虎榜數據顯示，西南證券則是遭遇了機構的瘋狂拋售，近五千萬的資金奪路西南證券而逃。

收購里昂證券引投資者不滿
大盤的大跌，券商股被喻為幕後的推手，而券商股的集體暴跌，中信證券的短缺融資券卻被指為引發利空的直接「殺手」。

8月13日，中信證券公告稱，收到中國人民銀行通知，核定公司待償還短期融資券的最高餘額為200億元人民幣，有效期一年。公司可在有效期內自主發行短期融資券。

此消息則引發了市場對於券商再融資的擔憂，市場擔心在經歷了四年的熊市後，券商的經濟業務等已開始下滑，現金流的短缺將成為牽動整個券商股的敏感神經。

與此同時，券商股的業績增速已出現明顯下滑，公告顯示，19家上市券商7月營業收入和淨利潤雙降。其中淨利整體下滑超六成。兩市19家上市券商中有4家出現虧損，分別為西南證券、太平洋、興業證券和方正證券。西南證券7月虧損額最大，歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損達7117.82萬元。

而對於中信證券而言，海外大筆收購里昂證券則同樣讓市場擔心此舉將會使其現金流受影響。

按中信證券的收購計劃，其全資子公司中信國際將以12.52億美元收購里昂證券100%的股權。其中19.9%的股權以3.1億美元已經完成交割，剩餘80.1%的股權授予對手方售股選擇權，在完成後續交易相關的內部及外部審批程序的基礎上，以9.4億美元的對價收購。

事實上，此舉收購也是一波三折，早在2010年，中信證券與東方匯理銀行就已展開了亞太地區的證券業務的合作，合作和收購方案經三次演變最終塵埃落定。

公開資料顯示，里昂證券的業務範圍包括經紀、投資銀行和資產管理業務等。從經紀業務上看，里昂證券是全球最大的經紀商之一，截至2011年12月31日，里昂證券的總資產為44億美元，淨資產估計在5.61億美元。目前管理資產總額約27億美元。不過，受市場低迷影響，里昂證券2010年實現淨收入6100萬美元，2011年虧損1000萬美元。

如果以目前里昂證券的營業收入來看，大約相當於中信證券的15%，淨利潤約相當於中信證券的3%，為此，中銀國際金融行業分析師尹勁樺認為，收購後對中信證券直接的財務影響有限。

「收購是否物有所值，關鍵要看兩者是否能產生真正的協同效應，中信證券能否利用里昂證券的平台，在海外市場放大其中國業務優勢。從過往經驗看，這對雙方管理層都提出了較高要求，效果如何有待觀察」。

尹勁樺認為，如果中信證券為收購所付出的12.52億美元需要全額扣減淨資本，則中信證券淨資本約下降15.7%。不過他表示，憑藉H股上市募集的充裕資本，收購不會對中信證券的資本構成明顯壓力。

「中信證券收購里昂，光股權就要支付70多億人民幣等值美元，收購的還是一堆垃圾資產，還要花很大的資本進行整合，導致其本已緊張的現金流雪上加霜，以至要打包變賣資產、發行200億短期融資券，可見其資金多麼緊張，加上估值過高，被做空大跌是必然的」，黃生如是說。

(本文來源：網易財經 作者：果韞)
58 : trader(30981)@2012-09-07 08:50:32

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120906726_C.pdf

關於2012年8月份財務數據的公告
本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第3.09條而作出。
根據中國證券監督管理委員會（「中國證監會」）《關於加強上市證券公司監管的規定》（00
年修訂），現披露中信証券股份有限公司（「本公司」）0年8月份主要財務數據。
提請關注事項如下：
. 披露範圍：主要包括本公司（作為母公司）及其下屬於中國境內的家證券子公司（「控
股證券子公司」），即，中信証券（浙江）有限責任公司（「中信証券（浙江）」）和中信萬
通證券有限責任公司（「中信萬通證券」）；及
. 相關數據未經審計，且為非合併數據，最終數據以本公司定期報告為準。-  -
本公司及控股證券子公司0年8月份主要財務數據表（未經審計）：
單位：人民幣萬元
公司名稱
2012年8月份
2012年
8月31日
營業收入 淨利潤 淨資產
本公司（母公司） 30,855 5,986 7,07,8
中信証券（浙江） 7,384 ,34 9,706
中信萬通證券 4,079 503 68,880
承董事會命
中信証券股份有限公司
董事長
王東明
中國‧北京
0年9月6日
於本公告刊發日期，本公司執行董事為王東明先生、殷可先生及程博明先生；本公司非執行董事為方軍先生及
居偉民先生；及本公司獨立非執行董事為吳曉球先生、饒戈平先生及李港衛先生。
59 : trader(30981)@2012-09-07 09:22:05

中信証券（6030）昨同樣被股東配售約1.46億股份，配股價上下限11.96元至12.15元，最多套現18億元；配售價較昨收市價13元有6.54%至8%折讓，更低於13.3元的上市價。

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20120907/18009902
60 : 鉛筆小生(8153)@2012-09-07 15:07:20

我覺得配完會大升, 同埋買 CLSA 是不錯的
61 : 鉛筆小生(8153)@2012-09-07 15:09:01

快讯：新三板扩容6企业今交易 最高涨800%
http://finance.sina.com.cn/stock ... /131513076145.shtml

內地有點復活感覺
62 : GS(14)@2012-09-07 22:26:51

60樓提及
我覺得配完會大升, 同埋買 CLSA 是不錯的


CLSA有排搞
63 : GS(14)@2012-09-07 22:27:33

61樓提及
快讯：新三板扩容6企业今交易 最高涨800%
http://finance.sina.com.cn/stock ... /131513076145.shtml
內地有點復活感覺


真是痴左線
64 : 鉛筆小生(8153)@2012-09-07 23:12:14

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但願人材沒走失
65 : GS(14)@2012-09-07 23:13:29

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我都希望是咁
66 : 鉛筆小生(8153)@2012-09-07 23:20:16

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值錢係D人, 同埋PRACTICE
67 : GS(14)@2012-09-07 23:21:38

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不過呢間勁就在分析，他d報告真是詳細
68 : GS(14)@2012-10-28 11:13:28

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20121026426_C.pdf
玆提述中信証券股份有限公司（「本公司」）日期為二零一一年十二月二十八日發佈的本公
司第一大股東重組改制公告，內容有關（其中包括）中國中信集團公司（「中信集團」）將其
直接持有的本公司 2,236,890,620股股份，佔本公司已發行股本之 0.30%，轉讓給中信集
團之非全資附屬公司中國中信股份有限公司（「中信股份」）。
根據《中華人民共和國證券法》及中國證券監督管理委員會（「中國證監會」）《證券公司監督
管理條例》，任何人士或企業持有證券公司股權的比例可能達到5%以上時，應事先告知
證券公司，由證券公司報中國證監會批准後，方可正式持有相應比例的股份。
本公司於近日收到中國證監會的《關於核准中信証券股份有限公司變更持有5%以上股權
的股東批覆》（證監許可[2012 ] 387號），根據此批覆，中信股份持有本公司5%以上股權的
股東資格已獲核准，中國證監會對中信股份依法受讓本公司 2,236,890,620股股份（佔本公
司已發行股份總數之 0.30%）無異議。
69 : 鉛筆小生(8153)@2012-10-28 11:27:22

長線看好
70 : greatsoup38(830)@2012-10-30 23:43:46

http://stock.hexun.com/2012-10-29/147331543.html
　　中信證券(600030,股吧)內部人士近日透露，公司內部傳聞將從10月底開始裁員20%至30%，涉及董事總經理（MD）和執行董事（ED）等7個D-level的員工，包括投行中的高層管理和項目執行人。

　　市場低谷，曾經捧著「金飯碗」的投資銀行家們如今惶惶不可終日。「現在氣氛緊張，誰被領導叫去談話就傳說是要被炒。」中信證券投行部的一位員工告訴記者。

　　Wind資訊數據顯示，截至目前，2012年新上市152家公司，較去年同期減少近四成。這152家公司由39家券商承銷，這意味著國內77家券商保薦機構中的另外38家至今尚未完成一單IPO項目。
71 : greatsoup38(830)@2012-10-31 00:36:17

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20121030542_C.pdf
唔炒驚他蝕
72 : greatsoup38(830)@2012-11-06 01:00:46

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201211051067_C.pdf
買晒成間里昂
73 : greatsoup38(830)@2013-04-02 00:16:40

6030
74 : greatsoup38(830)@2013-04-02 00:22:13

盈利降10%，至24億，輕債
75 : 自動波人(1313)@2013-04-18 00:11:16

好複雜....

http://finance.sina.com.cn/focus/wanjiazouyu/

http://finance.sina.com.cn/money/fund/20130417/101915176889.shtml
多部委联查债市黑金 中信和万家基金两负责人被查
.
.
.
76 : greatsoup38(830)@2013-04-18 00:13:09

http://www.yicai.com/news/2013/04/2632971.html
萬

家基金鄒昱被帶走的事情或只是銀行間市場監管風暴的一個開始。據《第一財經日報》記者從多位知情人士處獲悉，早在一個多月之前，中信證券固定收益部執行總經理楊輝已經被公安機關帶走。中信證券也向本報證實了該消息。

據接近楊輝的人士稱，楊輝已經有一個多月沒有來中信證券上班，其諸多同事試圖聯繫他也聯繫不上。作為中信證券固定收益部的執行總經理，楊輝相當於該部門的「二把手」，負責整個中信證券固定收益部的研究相關工作。

中信證券回覆本報稱，楊輝系因個人原因接受相關調查，未涉及公司，對具體情況不瞭解。

目前尚沒有確切的消息表明楊輝是因為何種交易被調查，但有接近楊輝的人士稱，他系牽涉進了一個較大的案件，該案件或為紀委層面重點督辦，王岐山簽字案件。另一位熟悉他的人士告訴本報，楊輝在中信證券主管研究，並不參與日常的交易工作，如果因案件被牽涉的話，有較大的可能是一級半市場。

除了楊輝、鄒昱等較為明確的被協助調查的債券行業人士之外，整個固定交易市場人心惶惶，關於被調查的傳言很多。其中，四大行中有多家銀行都傳出有相關人士被監管部門帶走的消息。除四大行之外，還有東部某省份的股份制銀行也傳出被調查。

目前尚不明確這些機構或個人涉及的案件之間是否有相關性，但較為明確的是，一場排查風暴正在由多個部委組織之下，在債券和銀行間市場展開。知情人士稱，昨日上午，公安部門曾前往四大行中某一家的交易部門調查取證。而在此之前，幾家銀行及中信證券等部門也曾被監管部門排查。

而近期參與案件調查的除了銀監會、證監會等部門外，還包括審計署、公安部等部委。
77 : ezone2k(22605)@2013-05-15 01:01:36

全國社會保障基金理事會 賣出 29.5 萬股@平均價 18.1 -6.1%2013-05-07 00:00
BlackRock, Inc. 貝萊德集團 賣出 104.1 萬股@平均價 17.93 -5.2%2013-05-09 00:00
78 : greatsoup38(830)@2013-05-22 16:10:44

6030
79 : ezone2k(22605)@2013-07-03 23:49:07

中信証券 06030.HK (國企指數)
現價 12.380  升跌 -0.920(-6.917%)

Ａ股（延遲） 600030.SH
現價(RMB)  升跌(%)  相對股價(HKD)  溢價(%)
9.970   2.159%  12.518   1.102
80 : greatsoup38(830)@2013-07-20 12:31:17

一般
81 : VA(33206)@2013-07-22 21:25:58

交易廣場 > 即市消息股 > 文章  




改變字體大小:  


中信証券（6030）前景受利淡氣氛拖累
08:52

中信証券（6030）公佈上半年業績快報，根據中國會計準則，營業收入較去年同期增加 4.3% 至 60.38 億元人民幣（下同），淨利潤同比下跌 6.1% 至 21.11 億元，每股收益 0.19 元，減少 5%。



中信証券為中國最大的投資銀行之一，主要在內地和香港提供投資銀行、銷售、交易及經紀、資產管理及投資服務。早於 03 年已在上海 A 股掛牌，11 年才再發行 H 股在港上市。去年業績受國內股市持續低迷影響而出現倒退，營業額固然減少至 129 億，純利更大減 66% 至 42.4 億，每股只賺 0.479 港元。以昨日收市價計算，往績市盈率近 29 倍，股息率約 2.7 厘，暫時仍未見吸引。



公司今年首季，營業收入較去年同期上升 23.6% 至 29.53 億元，即第二季營業收入 30.85 億，第一季股東應佔淨利潤同比上升 13% 至 9.75 億元，而第二季淨利潤為 11.36 億元。截至今年 6月底止，總資產近 1991 億元，增加 18%，但每股淨資產減少 2.4% 至 7.66 元。受累於證券市場、匯率市場波動，及 A 股市場 IPO 暫停，短期內前景仍受利淡氣氛所影響。



11 年上市之初曾低造 $11.50，去年全年皆在 $13.30 招股價上下浮沉，直至年末才發動短暫的升勢。今年初攀至 $21.40 已乏力再進，隨而反覆向下調整，4月落返 $15.36 後止跌反彈；5月初升至 $18.60阻力已現，反覆回落至 $12.24 才初步喘定，本月曾反彈至 $14.80 並收復兩條平均線，但目前乏力再上，加上中長期平均目前仍向下，走勢上仍有反彈難上升。




李浩然 (SFC CE NO:BAE416) ，本文之作者為證監會持牌人，申報於本文章刊登之時，並沒持有此股票。
82 : GS(14)@2013-09-18 01:12:58

6030

轉虧1.4億，30億可變現資產
83 : greatsoup38(830)@2013-09-26 23:37:45

真是學wilson 那招
84 : Clark0713(1453)@2013-10-14 19:08:22

關於2013年9月份財務數據的公告
85 : GS(14)@2013-10-30 23:52:04

不計投資收入好差...如果計都有增長
86 : MrYeung(15476)@2013-11-04 20:02:27

http://www.eif.com.hk/EssenceWeb ... 6&dl=0&t=1383566193
6030
87 : greatsoup38(830)@2013-11-09 19:26:30

買基金公司
88 : VA(33206)@2013-11-21 19:19:25

中信証券，亮點近了
13年11月20日
原文刋於2013年11月16日經濟一週

唔掂呀，牛市真喺爽到爆頭呀！筆者本欄好熟中信証券(６０３０)就街知巷聞啦，次次都可以喺低位買到Ｄ貨。最近有一個因素，筆者相信本港知道的人，除非筆者，可能喺零，率先在此爆料。

中信証券的利好因素，在筆者眼中有很多，幾時發生都只喺時間性問題，筆者無法子知道，坊間傳聞的，全部只是傳聞，包括以下的內容，有一半是已知的事實，有一半也只是筆者個人猜測。

台灣證券交易所，在早前１０月２９日公布，在２０１４年１月６日開始，推出＂當日沖銷交易＂，咁乜嘢叫當日沖銷交易呢？就喺先買後賣當日沖銷交易，咁都好明啦，即喺Ｔ＋０囉！

吓！乜台灣都唔可以即日鮮咩？喺呀，台灣同Ａ股市場其實有好多接近既地方，例如之前不准Ｔ＋０交易、每日有升跌停板機制、都喺比較封閉等等。

台灣這個當日沖銷業務，又唔喺人人做得，要喺該戶口開立最少３個月，仲要過去１年內最少成交１０次或以上，事前要簽訂同意書，有點兒似本港對專業投資者的要求，果然孖展戶口及專業投資者不在此限。

暫時來講，只有臺灣５０、中型１００及富櫃５０指數當中的成分股才可以當日沖銷，合計剛好是２００隻指數的成份股，用作試行，估計成熟後就會全面實行，相信最少半年至一年後。還有，這個沖銷要每天申報給台灣證券交易所，仲有，ＤＡＹＴＲＡＤＥ輸得多呢，要證明你有財力支持先會俾你繼續做ＤＡＹＴＲＡＤＥ，免得你輸鑊甘。當然，筆者其實完全不明白為何過市就無問題，即市沖銷就有問題，但是，這個只是一個進程，理鬼得佢。

有一項筆者有點不明白，台灣這個當日沖銷制度，投資者喺可以不欲沖銷，咁沽咗果Ｄ貨點呢？唔通好似倫敦金般，鎖倉？筆者很好奇。

好了，這麼關中信証券乜事呢？

上文提過，中國及台灣這個大中華的金融圈當中，其實有很多相似的地方，如果對面海的台灣已經搞掂了Ｔ＋０，中國又點會執輸呢？並不是話跟人口水尾，而喺這個進程在中國的金融圈中也在進行中，特別在光大證券烏龍盤後。此刻在三中全會後，年底為明天的金融改革行前一步中，上海、前海也在比併中之時，這項政策的推出時間，還會遠嗎？，筆者相信很短時間內就會宣布Ｔ＋０。

一提，台灣券商股在宣布Ｔ＋０之後，竟然錄得明顯回吐，令筆者感到意外，當然是因為在宣布前已有一定升幅，咁如果Ａ股都有同樣情況的話，大家醒目啦。

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
市況方面，Ａ股在股指期貨到期日急彈，在筆者收費版中章早己指出，以Ａ股的股指期貨時間性比較，已經連跌２個月，估計未來短時間不容易再大幅下跌，特別在等待金融改革之時。另一邊廂，年底前往往是各大中小型企業，以及民眾需要資金的時刻，拆息定必漸漸抽高，理論上對股市有一定壓力，筆者中性看待，不必太悲觀。

本週二，三中全會公布新聞稿當晚，筆者在準備收費版內容時，主題是＂挫加注、升減持＂，結果港股震倉，筆者好驚，但按計劃照樣加注，包括在收費版或ＳＭＳ中叫買Ｄ內房股呀(剛好表現最穏果幾隻)、非龍頭奶股呀(破頂又破頂)、車中之霸呀、ＱＱ又沽ＰＵＴ呀等等，蛻變後的超級撤亞人上身，贏就梗架啦，更開心是──穏！承蒙自己努力，加上天時、地利、人和已到，筆者在為公司準備一隻基金仔仔，相信可為客戶帶來更穏、更安心，卻又可以大幅跑贏大市既回報，明年有否今年的６０％利潤筆者不知道，只知道做好自己，做該做的事，其他的就交給市場。

都無乜嘢既，最緊要就喺贏囉，最舒服就喺穏囉，最正就喺勁囉。下週再見。

＊筆者客戶持有中信証券，並隨時買入及／或沽出相關資產。
89 : greatsoup38(830)@2014-01-22 00:14:19

6030
90 : greatsoup38(830)@2014-01-26 19:11:59

買地
91 : VA(33206)@2014-02-12 21:45:45

48股IPO保荐账单出炉 27投行吸金逾16亿元
21世纪经济报道 晓晴 广州报道 2014-02-11 23:39:38  评论(0)条 移动客户端
核心提示：根据对首批48只新股发行费用的统计显示，累计有27家投行分食了这场新股重启的饕餮盛筵，承销保荐费共入账16.23亿元。
21世纪经济报道 随着IPO重启后首轮新股的阶段性发行完毕，保荐券商的“账单”也已出炉。

21世纪经济报道记者调查表明，新股重启以来，券商承销保荐费率已创下历史新高，从2012年平均5.6%的费率水平大幅提高至7.25%，升幅约三成。其中，创业板公司平均承销保荐费率已近10%，特别是由国信证券担任保荐机构的东方通（300379.SZ），更以近17%的承销保荐费率高居榜首。

由此可见，IPO重启后，券商承销保荐费并没有因为证监会限制上市公司超募而出现下降，而是“羊毛出在羊身上”最终还是转嫁到发行人身上。

2月11日，有券商资深保代告诉21世纪经济报道记者，在监管层限制上市公司超募之后，原来超募资金部分已改为老股转让股份的形式替代。按理说，包括承销、保荐费用等在内的这一部分发行费用应该由老股东来按比例分摊。但实际操作中，绝大多数老股转让部分仅分担了部分承销费用，像其他发行费用中的保荐费用、审计费、律师费、法定信息披露费、发行手续费等仍是由发行人承担，由此便推高了整体的承销保荐费率。

不仅如此，甚至还有个别老股转让在巨额套现之后，公司没有承担分文承销费用，全部都由发行人承担。

如楚天科技（300358.SZ）就规定，其IPO发行费用3000万元以下部分由上市公司承担，超过3000万元的金额部分则由参与老股转让的股东来承担。最终，由于结算的发行费用刚好为3000万元，公司两家老股股东——长沙楚天投资和海南汉森投资在未支付分文的情况下，通过老股转让1125万股套现了4.5亿元巨资。

此外，21世纪经济报道记者根据对首批48只新股发行费用的统计显示，累计有27家投行分食了这场新股重启的饕餮盛筵，承销保荐费共入账16.23亿元。

承销保荐费率创新高

21世纪经济报道记者调查发现，截至目前，在承销保荐费率创新高背后，大部分公司老股东只需承担部分承销费，除承销费外的其他发行费用则均由发行人承担。

如2月11日进行网上申购的岭南园林（002717.SZ）、东易日盛（002713.SZ）、登云股份（002715.SZ）等3家IPO公司莫不如此。

而在东易日盛3932.48万元的承销费用中，发行人承销费约3039.18万元，原股东承销费仅约893.30万元。同样，在岭南园林的发行费用中，发行人承担了1331.82万元的保荐费用，而发售股份的公司股东合计仅分摊了975.31万元的承销费用。

统计数据显示，在48家完成发行的IPO公司中，除了居首的东方通以外，另有16家公司的承销保荐费率超过了10%以上。

据东方通招股说明书披露，发行前股东转让老股部分也仅按比例承担了部分承销费用，其他发行费用均由发行人承担。在东方通公开发行 643.31万股新股，募集资金总额为1.41亿元的情况下，其承销和保荐费用合计达2400 万元，承销保荐费率高达16.96%。

对此，上述资深保代进一步表示，“由于IPO新规不允许超募，上市公司的发行费用（包括承销费、保荐费审计及验资费、律师费以及信息披露费等）整体水平虽基本与往年持平，但分摊至发行人的费率却提高了。”该资深保代称。“以前，超募部分的新股承销费率可提高30%～50%左右。实际上，这部分的发行费用还是‘羊毛出在羊身上’”。

27家投行分食IPO“蛋糕”

不过，从投行承销的格局来看，有幸分食到IPO重启“蛋糕”的仍只有少数券商。截至目前，以国信证券、招商证券（600999.SH））、中信证券（600030.SH）、广发证券（000776.SZ）等大型券商仍牢牢占据了新股承销“食物链”的顶端。

统计数据表明，48家已完成发行的IPO公司分别由27家投行担任主承销和保荐机构。其中，国信证券以主承销和保荐6家居首，分别为东方通、思美传媒（002712.SZ）、晶方科技（603005.SH）、天赐材料（002709.SZ）、东易日盛（002713.SZ）、斯莱克（300382.SZ），

上述6家IPO公司给国信证券带来了1.79亿元的承销、保荐收入。其中，2月10日刚登陆上交所的晶方科技便贡献了6012.22万元的收入，占比超过三成，达33.55%。

紧随其后的为招商证券也录得了1.49亿元的承销、保荐收入，其IPO保荐项目分别为创意信息（300366.SZ）、金一文化（002721.SZ）、金贵银业（002716.SZ）、牧原股份（002714.SZ）。

而中信证券凭借陕西煤业（601225.SH）和海天味业（603288.SH）两单IPO也成功跻身前三甲。

由于陕西煤业由包括中金公司以及中信证券在内的三家联合主承销商承销，若按三家投行平分16000万元承销、保荐费的话，中信证券两单IPO共实现承销、保荐收入1.2亿元。

此外，广发证券的IPO承销、保荐收入也突破了亿元大关，为1.0014亿元，分别为汇金股份（300368.SZ）、汇中股份（300371.SZ）、扬杰科技（300373.SZ）、绿盟科技（300369.SZ）。

对此，广发证券研究员李聪认为，从目前的竞争格局来看，上市券商已占据了绝对的领先优势。

“随着存量IPO 项目陆续上市，投行收入贡献也将大幅增长。”李聪表示，“截至目前，19 家上市券商合计已上报IPO 项目数量325 家，假设未来2 年全部上市，对应年化保荐及承销收入预计为84 亿元，相当于2012 年19 家上市券商合计收入的12%。”

在19家上市券商中，除了上述领先的3家上市券商以外，包括华泰联合、国元证券、长江证券在内的另外10家上市券商亦分食了IPO“蛋糕”，累计揽收4.61亿元。（编辑巫燕玲）
92 : greatsoup38(830)@2014-02-21 00:25:03

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140220/news/ec_ecj1.htm


【明報專訊】中信證券(6030)A股交易系統昨早開市時出現故障，導致客戶無法落單。中信證券稱正在調查故障原因。昨天中信證券逆市跌3%，收報17.26元。

據內地媒體消息，昨晨開市後，不斷有投資者投訴稱，中信的交易系統癱瘓，客戶無法登入及落單交易。至昨日早上10點45分左右，中信證券總經理辦公室總監唐臻欽回應，集中交易系統商務出現個別時段、個別客戶登陸困難的情，公司積極處理，約10時系統已經穩定。有中國律師向內地傳媒表示，故障剝奪了投資者的投資權利，由於證券行和投資者是合同關係，因此中信此次行為構成違約，應承擔賠償責任。
93 : GS(14)@2014-03-13 10:24:41

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140313/news/ec_ech2.htm

【明報專訊】中信証券對里昂證券的跨境併購，歷時3年之久，是中資券商在海外的第一單。殷可希望進一步強化里昂證券的研究能力及投資者論壇，他表示，未來可在港深兩地同時舉辦里昂投資者論壇，集團已在深圳城南CBD核心區紅樹灣購得最後一幅地王，將興建國際金融會議中心，並作為里昂永久論壇會址之用。


每年9月，里昂投資者論壇都會將全球超過2000名基金經理聚集在香港，殷可表示，深圳的會議中心不會和現有投資者論壇衝突，將成為整合中信里昂內地論壇的平台，他表示，「我們發現，很多國內重量級領袖人物很想來港參加論壇，但往往因赴港手續問題沒能成行。幾年後深圳會議中心建成，可以考慮在里昂香港論壇結束後，再邀請大家一小時至深圳，讓掌握客戶資金的2000多名基金經理直接與嘉賓交流，讓全球投資者與內地的互動更加深入。」
94 : GS(14)@2014-04-10 17:02:20

6030

盈利增180%，至12.4億，460億可變現資產
95 : GS(14)@2014-04-10 18:21:48

6030

盈利降67%，至1.6億，310億可變現資產
96 : GS(14)@2014-05-02 10:56:14

6030
97 : GS(14)@2014-07-15 10:46:43

6030 placing 左好多267 出去
98 : simonwor(34306)@2014-08-02 18:08:50

http://cn.reuters.com/article/bondsNews/idCNL4S0Q52AM20140730

路透基点：中信证券国际8亿港元贷款案在香港进行路演--TRPLC
2014年 7月 30日 星期三 14:32

路透香港7月30日 - 汤森路透旗下基点报导，据消息人士称，中信证券国际有限公司周三在香港为一笔8亿港元(1.03亿美元)的三年期子弹式贷款进行路演。

如同此前报导，中信银行(国际)作为牵头行兼簿记行。

该贷款分为A部分5亿港元定期贷款和B部分3亿港元循环信贷。出借方可以选择以港元或美元参贷。

这笔贷款利率为较香港银行同业拆息(Hibor)或伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)加码225个基点，另外A部分和B部分承诺费分别为37.5个基点和50个基点。

承贷2亿港元以上的参贷银行可获得195个基点的先付费用和牵头行头衔；承贷1.25-1.99亿港元者可获得165个基点的先付费用和主办行头衔；承贷8,000万-1.2亿港元者获得135个基点的先付费用和安排行头衔。

所获资金将用作一般性运营资本。回复日期到8月25日截止。

位于香港的中信证券国际有限公司是中信证券旗下全资附属子公司，是券商里昂证券(CLSA)的母公司。(完) (编译 朱晓军；审校 王兴亚)
99 : greatsoup38(830)@2014-12-28 20:34:51

發行15億H股
100 : maskman2008(2126)@2014-12-29 08:56:26

開動印刷機
101 : greatsoup38(830)@2014-12-31 12:23:17

炒起就派貨，自己做莊
102 : greatsoup38(830)@2014-12-31 12:26:23

自己做莊
103 : GS(14)@2015-01-13 12:27:52

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150113/news/ec_ecc1.htm

【明報專訊】監管趨嚴，業績不佳，銀行業今年的花紅勢減。據《金融時報》報道，匯控(0005)、花旗及巴克萊等外資大行今年將會削減員工花紅，投行部門及交易部門是重災區。有人歡喜有人愁，內地媒體則指出，中信証券(6030)因為業績好，本月全體員工平均加薪超過30％。


金融時報指出，大部分英國投行將削減花紅預算，花旗上周決定，旗下交易員的花紅將減少5％至10％。知情人士又指出，德銀及巴克萊受固定收益業務的交易疲弱及歐洲設下銀行家的花紅上限影響，估計會減少花紅。報道指，今年高盛分派收益的38％予員工，比率與去年相約，該行在金融海嘯前的分派比率一向在40％以上。

至於匯控及蘇格蘭皇家銀行，將把去年所繳交給監管機構的巨額罰款，在派予員工的花紅中扣除。去年11月，美國、英國和瑞士的監管機構，就大型銀行操控外匯交易作出裁決，向匯控、蘇皇、瑞銀、摩通、美銀及花旗合共罰款超過43億美元。

中信証券員工傳加薪逾三成

另一邊廂，中資券商在去年受惠A股暴升，交易量急增，今年有望加薪。根據《第一財經日報》，本月起中信証券的所有員工均獲加薪，平均漲幅超過30％。平安、華泰聯合等幾家商券的投行部門員工近日都有加薪，最高的幅度達到50％。本報昨天向海通證券(6837)查詢加薪幅度，公司發言人指出，到1月底才會知道具體加幅。
104 : GS(14)@2015-01-19 01:13:51

做期權，不能做融券
105 : greatsoup38(830)@2015-02-01 15:49:26

6030
106 : greatsoup38(830)@2015-02-01 16:24:03

6030 買 8077
107 : greatsoup38(830)@2015-02-27 01:37:21

6030 65仙全購8077
108 : GS(14)@2015-03-23 20:03:47

盈利增8成，至93億
109 : greatsoup38(830)@2015-05-01 23:30:28

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150430/news/ec_ecc1.htm
平保首季投資收益 勁升1.7倍
  2015年4月30日

【明報專訊】平安保險(2318)昨日公布今年首季度業績，期內保險、銀行等各項業務穩健增長，幫助純利按年增85%，達199.64億元(人民幣‧下同)。其中受惠股市暢旺，平保投資收益大增1.7倍，躍升至339億元。

回顧期內，集團淨承保保費達1202億元，按年升20%。按種類劃分，壽險業務期內規模保費收入達1050億元，按年增長14%。其中盈利能力較強的個人壽險業務，期內規模保費收入達932億元，按年大增17%。

此外，平安產險今年前3個月保費收入則達419億元，按年升21%。

信証首季多賺近兩倍

平保旗下平安銀行，首季實現淨利潤56億元，按年增長11%。不過，受制於經濟增速放緩、產業結構調整升級，部分企業經營困難，導致平安銀行3月底不良貸款餘額升至131.98億元，不良貸款率為1.17%，較去年末的1.02%小幅上升。公司坦言，平安銀行資產質量受到一定影響，但整體可控。

此外，中信証券(6030)公布，今年首季度純利急升1.9倍至38億元，每股盈利0.35元，營業收入則增長超過一倍至99億元，其中自手續費及佣金淨收入約54.3億元，增長77%，投資收益則大增2.3倍，至42.8億元。
110 : GS(14)@2015-05-05 12:43:00

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150505/news/ww_ww1.htm
中信証券成立國際資本市場部
2015年5月5日

【明報專訊】中信証券(6030)公布，旗下中信証券國際與中信里昂證券部門合併，成立中信証券國際資本市場部門，主要從事亞洲的全球企業融資及資本市場業務。中信証券董事長王東明指，中信証券國際資本市場成立後，中信証券的海外投資銀行業務將以一個完整的隊伍走向全球市場，表明中信証券的國際化戰略和佈局已取得進展。

111 : 九天玄女(53117)@2015-06-09 00:55:36

http://money18.on.cc/finnews/rel ... 1&related_news=true
112 : GS(14)@2015-06-09 01:56:09

社保基金以18元認購新股
113 : greatsoup38(830)@2015-06-09 23:11:29

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150609/news/eb_ebd1.htm


【明報專訊】中信証券(6030)發公告稱，將向全國社保基金發行6.4億股新H股，佔已發行總股本的5.81%，涉資約115億元，並指出雙方未來3年將在境內外多個金融領域進行合作。中信証券股價昨日先升2.4%，收報31.65元。
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根據中信証券的公告，通過工銀瑞信、博時及博時國際，將向社保基金配發6.4億股新H股，每股認購價為18元，即較昨日收市價31.65元存有43%折讓。這批股份佔其擴大後總股本的5.02%及H股的21.93%，並設有36個月禁售期。中信証券和社保基金昨日亦簽署戰略合作協議，雙方在未來3年內，將在境內外金融市場業務、資產管理業務、股權及固定收益類投資業務、投資銀行業務等金融服務領域開展合作。

國泰君安剔出21隻證券孖展名單

近幾個月中證監嚴格規管內地券商融資融券業務，令多家大型券商紛紛出台收緊政策。昨日國泰君安證券公布調整可充抵保證金的證券名單及折算率，稱因近期股票風險快速上升，為防範風險，將18隻證券調出可充抵保證金證券名單，包括近期熱炒的樂視網，又將21隻證券調出公司可借孖展的證券名單，5隻證券調出公司可沽空證券名單。而樂視更可謂「禍不單行」，昨日連同其他28家內地大型網站，包括愛奇藝、搜狐、優酷、騰訊和百度等網站，被央視發微博指提供含誘導未成年人違法犯罪和渲染暴力、色情等內容的網路動漫，被給予警告、罰款等處罰。
114 : GS(14)@2015-06-16 00:51:18

配售11億H股@24.6
115 : 九天玄女(53117)@2015-06-16 01:21:22

仲有得跌
116 : GS(14)@2015-06-16 10:31:14

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150616/news/eb_eba2.htm
中信証券配股集270億
2015年6月16日

【明報專訊】中證監明確提出券商兩融(孖展、借貨沽空)業務規模不超過其淨資本四倍，又重申嚴禁券商通過網上證券交易接口開展場外配資活動。昨日A股、港股均下挫，券商股幾乎全軍覆沒。根據有內地報道稱，保守計算內地兩融餘額最多可達2.8萬億元(人民幣‧下同)。但有分析指，兩融餘額由券商資本金決定，只要券商繼續配股或進行集資活動，以擴大自家資本，便可以繼續增加餘額，上限一說無實際意義，華泰證券昨日便逆市提高兩融餘額。

中信証券(6030)昨晚即公布配發最多11.1億新H股，每股配售價24.6元，較昨天收市價折讓達19％，集資額最多270億元，公司稱集資所得用作發展資本中介業務及跨境業務。這批股份相當於現有H股的93％。

昨日華泰證券便在上交所發布公告稱，董事會同意將公司兩融規模從不超過1500億元提高到不超過2000億元；公司股票質押式回購交易規模從不超過500億元提高到不超過800億元。

目前內地兩融餘額已經達到2.2萬億元，距離市場預料2.8萬億元的頂已大幅拉近，但有不具名分析師稱，華泰H股上市後，國泰君安又會在A股上市，即使中證監降低槓桿比例，隨券商集資後資本金獲提高，仍會有新的兩融餘額。

本周24隻新股上市 凍資勢影響A股

中證監降槓桿，加上24隻A股新股將於周三開始申購，市場或凍資逾6萬億元，滬深兩市昨日跌約2%，創半個月以來最大單日跌幅，上證綜指全日收報5062.99點，跌103.36點。兩市成交維持約2萬億元。

117 : 九天玄女(53117)@2015-06-17 09:23:42

Cap 水無恥
118 : greatsoup38(830)@2015-06-20 22:47:36

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150619/news/eb_ebe1.htm
波司登引伊藤忠 拓海外市場
  2015年6月19日

【明報專訊】4月波司登(3998)宣布引入日本伊藤忠及中信証券(6030)為股東，合共斥資15億元認購其近14%的股份。昨日波司登主席兼行政總裁高德康表示，引入伊藤忠有助於波司登銷售至海外市場，預計最早可在明年初登陸歐洲市場。
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料明年初登陸歐洲

高德康表示，波司登和伊藤忠在品牌上的具體合作方案還在研究之中，暫時沒有具體的推出時間表，但原則是各自利用自身的網絡助對方開拓市場，不排除未來會合推新品牌。他稱波司登已在歐洲成立分公司，利用伊藤忠在海外大量的銷售渠道，預計最快明年初其產品可在歐洲銷售。

至於在中國市場合作，上海伊藤忠商事董事總經理水谷秀文表示，目前伊藤忠母企持有155個時裝品牌，伊藤忠和波司登正研究引入部分品牌至國內銷售。

他又稱，選擇波司登作為中國市場的合作夥伴，主要看中其在三四線城市的巨大網絡，「數年前最高檔的國際品牌進入中國一線城市，有巨大市場需求，但如今要發展中國市場，重心應關注三四線城市的需求」，又稱「現時想在這些城市從零開始建設網絡是十分麻煩的」，波司登母企擁有成衣生產基地，有助快速補貨，故促成這次合作。

另外，高德康表示目前電子商務成為行業趨勢，公司線上銷售錄得可觀增長速度，希望借伊藤忠的品牌管理經驗，未來雙方在O2O方面有更多的合作。
119 : GS(14)@2015-07-07 02:28:17

low b
120 : GS(14)@2015-07-09 16:06:19

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150709/news/ec_ecj1.htm
信証中石化盈喜喜
2015年7月9日

【明報專訊】中央動員救市，中資企業也力圖「自救」，爭相推出好消息，為大市喜。當中，中信証券(6030)及中石化(0386)先後發盈喜，似要為脆弱的股市及時打上一支強心針。此外，不少中資企業也獲母公司出手「維穩」，包括券商股海通國際(0665)和國泰君安國際(1788)昨晚便再獲控股股東增持。

中信証券通告表示，預料今年上半年業績將會大幅提升，又指6月份淨利潤已按月上升1倍，至23.8億元人民幣，另公司同時擬籌集約10億港元，用作購買H股股份。此外，中石化也一連公布兩項好消息，該公司除預料今年首季純利增長可達10倍以上外，也表示獲母公司增持其A股股份，中石化子公司上石化(0338)亦預料今年上半年業績能轉虧為盈，預料期內盈利達16.8至17.8億人民幣。

海通國際再獲母公司增持

然而，海通國際也再獲母公司海通國際控股增持股份，已為6月30日以來第4次增持，加上昨日增持約5447萬股股份，令持股量增至59.23%。國泰君安國際同樣繼前日獲母公司國泰君安增持約335萬股股份後，昨日再增持約410萬股股份，令持股量增至65.44%。而海通證券也於A股市場宣布，將會以不逾216億元人民幣回購其A股及H股，而該公司截至6月底止自有資金為686億元人民幣。

除券商外，昨天亦有不少中資企業同樣獲母公司在低位增持，包括中國神華(1088)及中航化工(2357)，另中國燃氣(0384)也回購1473萬股股份，相當於0.3%己發行股份。

121 : GS(14)@2015-07-23 11:35:53

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150723/news/ec_eca2.htm
救市為大 中壽減持信証惹爭議
2015年7月23日

【明報專訊】中央救市一聲令下，國企力挺，及後更爭先推出利好消息以作支持，但一旦違背旨意，就會成為眾矢之的。如早前中壽(2628)減持中信証券(6030)A股上市股份，即惹來市場爭議。

在證監會禁止上市公司持股5%以上的股東減持股份、穩定股價的情下，中壽被爆出於7月10日減持所持有的中信証券A股3000萬股，套現逾8億元人民幣，其中信証券的持股量由6.05%降至5.74%。消息一出，輿論一片嘩然。

中壽澄清持股不足5%無違規

引來口誅筆伐的中壽，在7月16日急急發布澄清公告，稱公司減持並無違反監管條例和中證監規定，6.05%和5.74%均為集團佔中信証券A股股數的比例，未計算中信証券H股，若按照總股本計算，減持前後，集團合計持有中信証券的股份數量佔總股本的比例均未達到5%。

有市場人士認為，內地是次救市手段簡單粗暴，導致市場氣氛浮躁，發生此類錯殺無辜的事情。若要根本恢復市場信心，無形之手退出，真正實現股票市場化才是長期利好股市走勢。
122 : greatsoup38(830)@2015-08-25 12:11:27

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150825/news/ec_eci1.htm
中信股份中期息增近6倍 股價逆市升
  2015年8月25日

【明報專訊】中信股份(0267)上半年純利多賺45.5%至376.85億元，其中包括出售中信証券3%股權及因中信証券增發股份所得的帳面收益共計122億元。派中期息10仙，比去年同期的1.5仙大增5.7倍，惟去年中期息屬原中信泰富數據。期內，集團收入為2014.61億元，按年微升0.4%。中信股份昨天逆市升0.3%收報13.96元，是唯一上升的藍籌股。

中信股份(0267)副董事長王炯指出，現時股巿大跌，很多公司股價跌破淨資產，中信將利用此時機尋求外部發展機會。

董事長常振明：籌資已經結束

董事長常振明指出，現在是公司流動性最好的時機，公司有大量現金，兩年的籌資已經結束。他又指出，現在國內利差愈來愈小，銀行長期盈利能力處在下降趨勢。上半年金融業務盈利佔85%，非金融佔15%，未來目標是金融佔六成，非金融佔四成。

信証半年純利增兩倍 不派息

同系中信証券(6030)公布半年純利124.7億元(人民幣‧下同)，按年增長206%，每股盈利1.13元，不派中期息。另外，期內該集團實現收入393.01億元，按年增長141%。其中，經紀業務收入增長206%至137.36億元，增長206%。
123 : greatsoup38(830)@2015-08-26 17:22:03

未收到通知
124 : greatsoup38(830)@2015-08-30 21:58:53

big wok
125 : greatsoup38(830)@2015-09-16 00:55:57

慘
126 : GS(14)@2015-09-17 00:29:17

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150916/news/eb_ebd1.htm
信証總經理涉內幕交易受查
  2015年9月16日

【明報專訊】被高調處理的中信証券(6030)、《財經》雜誌社記者及中證監職員涉嫌製造虛假股市信息、內幕交易等案再有新進展，《新華社》官方微博昨日指，中信證券總經理程博明、運營管理部負責人于新力、信息技術中心副經理汪錦嶺等人因涉嫌內幕交易、泄露內幕信息，正被公安機關調查。

上月8人涉違規已被查

上月底新華社曾報道，中信証券有8人涉嫌違法從事證券交易活動被查，當中包括執行委員會委員兼董事總經理徐剛、執行委員會委員葛小波和劉威三名高層，公安並對其中4名高層採取刑事強制措施，4人已交代犯罪事實。另外，《財經》雜誌社記者王曉璐因涉嫌聯同他人編造及傳播證券期貨交易虛假資訊，中證監工作人員劉書帆因涉嫌內幕交易、偽造公文印章、受賄等罪行，於8月30日被依法採取刑事強制措施。

至於今次公布被查的程博明，2001年加入中信証券，2010年擔任中信証券總經理；此外還兼任中信証券國際有限公司董事、中信產業投資基金管理有限公司董事。

7月份A股大跌期間，曾接受《財經》雜誌社訪問談救市。
127 : GS(14)@2015-09-25 00:46:17

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150924/news/ec_ech1.htm
傳利用內幕消息 信証藉救市獲利
  2015年9月24日

【明報專訊】捲入違規交易風波，11名高層被查的中信証券(6030)正陷風雨飄搖之局。外電指初步調查顯示，信証涉嫌利用政府救市措施，引導救市資金作內幕交易牟利；且禍不單行是，繼被國際評級機構標普就信証高層被查一事，而將之列入負面監察名單後，昨日內地官方背景的評級機構大公國際也宣布，將信証列入信用評級觀察名單。

《彭博》引述知情人士報道，內地官方初步調查顯示，有證據表明信証涉嫌存在內幕交易行為。信証利用事先獲悉政府救市措施的優勢而進行對公司有利的交易，包括引導救市資金牟利或輸送利益，調查仍繼續進行中。而信証發言人指，公司未收到任何有關調查的正式通知，中證監則未就事件回應。

被內地官方評級機構列負面觀察

而自8月下旬信証董事總經理徐剛被查至今，公司已有11人被公安機關帶走調查，信証最高管理機構的執行委員會中，就有4人被捲入，佔信証高層人數一半，除徐剛外，總經理程博明也因此事被查，是涉事最高級的管理層。

信証在7月份A股大跌，中央出手救市期間一直表現出走在最前線的角色，包括是首批按中證監要求斥資入市的21間內地券商之一，已被查的程博明當時亦接受媒體採訪大談救市看法。

除了被疑借救市謀私利，信証受事件影響接連被降評級，原本打算進行的收購也隨時出現變數。上星期，國際評級機構標普才表示，考慮到高層受查未明朗，將信証列入負面觀察清單；而昨日，內地評級機構大公國際亦以信証被查，令經營存在不確定性為由，將其列入信用評級觀察名單。此外，外電日前亦稱，信証原本有意收購倫交所旗下的羅素投資，但因身陷違規風波，或導致收購談判告吹。

其實，除了高層或涉內幕交易等商業犯罪行為外，信証更大的危機是可能還捲入政治風眼當中。一方面，程博明被指與上周五落馬的中證監主席助理張育軍是同學；另一方面，信証副董事長劉樂飛是現任中央政治局常委劉雲山之子，又被指與天津前市長戴相龍女婿車峰相熟，因此有傳言車峰涉貪腐及信証被查，劉樂飛難脫關係。

明報記者 陳子凌
128 : GS(14)@2015-09-27 02:49:55

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150926/news/eb_ebd1.htm


【明報專訊】光大集團以高溢價向旗下光大銀行(6818)「泵水」，光行宣布，光大集團以超過四成溢價，認購40億股新H股，集資淨額195.55億元，全部用於補充核心資本。

光行表示，配售價每股4.8962元，較昨日收市價3.43元溢價42.75%，認購40億股H股新股，集資淨額195.55億元配股價溢價幅度之高，為近期罕見。完成交易後，光大集團繼續保持大股東地位，A股連同H股計，持股比例由原先的23.96%，增至29.96%。光大集團承諾，在36個月內不會轉讓新承購的股份。有關交易將構成關連交易，光大集團將在股東特別大會，尋求特別授權配發股份方面，放棄投票。

此外，近期被負面傳聞困擾的中信証券(6030)，本周初遭信達(1359)及查懋聲家族旗下子公司漢石投資，先後於21日及22日，以每股15.28元，分別沽出7000萬股及3059萬股中信証券H股股份，持股量由先前的10.36%，大幅降至5.94%，涉及金額15.37億元。
129 : GS(14)@2015-10-21 02:56:23

整併子公司
130 : greatsoup38(830)@2015-11-06 01:28:16

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151105/news/ea_eaa5.htm
信証放寬藍籌A股孖展
2015年11月5日
【明報專訊】10月以來內地股市逐步企穩，流動性充裕，有券商開始調升藍籌股兩融保證金擔保折算率，並同時下調部分風險級別較高股票的兩融擔保折算率，顯示資金漸向優質股聚攏。

據中國證券網報道，中信証券(6030)將浦發銀行等藍籌股的融資融券保證金擔保折算率大多由0.5調升至0.7，意味着持有100萬元股份的投資者，能折算為70萬元的保證金，根據保證金比例為1比2，投資者可通過融資買入140萬元股份，此前僅能融資100萬元。另中信下調部分股票保證金折算率，包括波動較大的「妖股」折算率由0.4降為0.3。中信証券上一次調整兩融可抵充保證金折算率為7月初，當時將藍籌股的保證金折算率多由0.7降至0.5。

股市飈升 債市微跌

內地7月發生股災，衍生債市瘋狂局面，槓桿步步升級，一度令人憂慮會否引發債市泡沫。大市昨受「深港通憧憬」帶動，資金似乎又重回股市，債價升幅亦止步。中證企業債指數連升近兩個月後，昨首現回調；中證公司債指數和上證公司債指數前期屢創新高，目前走勢回穩，昨日均微跌0.01%。

對股市資金是否來自於債市，財經評論家、財經專欄作家葉檀表示，目前沒有看到資金由債市大舉流入股市，10月股市稍有反彈後，市場上的資金一直在觀望，等待湧入股市時機。中信銀行(國際)首席經濟師兼研究部總經理廖群認為，市場流動性一直充裕，除債市外，其他資金如銀行存款等伺機入市，之前主要是缺乏信心。
131 : greatsoup38(830)@2015-11-19 01:11:47

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151118/news/ea_eac1.htm
信証高層再變天 董事長王東明退休
2015年11月18日
【明報專訊】中信証券(6030)宣布易帥。公司宣布董事長王東明因年齡原因，將不再參加公司第6屆董事會的董事候選人提名，但在完成換屆之前，王東明依舊履行董事長職務。其母公司中信集團，就提名董事會辦公室主任張佑君為王東明接任人。中信証券昨日收報18.58元，升2.1%。

張佑君獲母公司提名繼任

王東明現年64歲，明年將屆退休之齡，他自2003年上任中信証券董事長一職，而張佑君現年50歲，職業生涯基本上都在中信集團渡過，屬典型「中信人」。中信証券在最近一輪金融反腐潮中屬「重災區」，8名主要高層當中，3人已被公安採取刑事強制措施及被查，包括總經理程博明，另外有8名主要職員亦被要求協助調查，就連王東明也曾在上月被誤傳在北京墜樓身亡。但無論如何，隨着王東明退休，中信証券管理層可說基本變天。

另《彭博》引述知情人士透露，在部分高層受到政府調查後，中信証券將面對中信集團更加嚴格的控制，中信集團有可能推動中信証券重組，而王東明退休及張佑君接任均為人事調整的一部分；此外，監管部門仍在討論是否需要就中信証券在下半年初股市暴跌中的影響對其施以處罰。

對於中信証券管理層變天，華泰證券點評認為，母公司空降高層履任一把手，有穩定公司作為龍頭券商的發展大局，有利於信証在調整期中做好平穩過渡，打消市場擔憂情緒。
132 : greatsoup38(830)@2015-11-27 00:35:04

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151126/news/ec_eca4.htm
信証﹕虛增互換業務 屬系統錯誤
  2015年11月26日

【明報專訊】中國證券業協會昨日一份有關場外證券業務的報告表示，中信証券(6030)從4月至9月期間，場外衍生品月報數據出現重大誤差，造成互換業務規模累計虛增1.06萬億元(人民幣‧下同)，協會指正就此事進一步調查核實，如發現違規，將按情採取相應自律管理措施。

對於被指虛增業務逾萬億元，中信証券其後解釋，出現問題是因為公司系統升級，造成對外報送個別信息出現錯誤，主要涉及4月至9月，公司互換業務新增規模和終止規模的數據錯誤，但存量規模數據正確。而且公司在發現錯誤後，已於11月初進行數據更正，又透露，目前公司互換業務規模不超過400億元。

由於出現問題時間正好涵蓋了內地股市由爆升到暴跌階段，加上中信證券早前已有高層接連被查，令市場對其出現虛增互換業務較為敏感。
133 : greatsoup38(830)@2015-11-29 20:53:08

oh
134 : greatsoup38(830)@2015-12-01 01:51:22

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151130/news/ec_ece1.htm


【明報專訊】近期牽涉多宗負面消息的內地券商龍頭中信証券(6030)，以及海通證券(6837)和國信證券昨日一同澄清，上周遭中證監立案調查，只是關於融資融券業務。同時，中國證券業協會昨日解釋，中證監叫停「收益互換」，僅限於融資類收益互換，目前存量未完結規模約785億元(人民幣，下同)。

中信証券、海通證券和在深圳上市的國信證券分別在上週四和上週五公告，收到中證監調查通知書，被正式立案調查。繼半數管理層被調查，董事長王東明「被退休」後，信証上周再被指上半財年，利益互換業務規模虛增逾1.06萬億元，儘管信証已即時澄清，數據誤差是由於系統升級，但仍使市場聯想到信証被查，是否與利益互換存在違法違規問題有關。

信証昨日分別在上海及香港發公告澄清，指經核實，中証監調查範圍是該公司在融資融券業務開展過程中，存在違反《證券公司監督管理條例》第八十四條「未按照規定與客戶簽訂業務合同」的規定之嫌。至於海通及國信，其解釋也與信証大致相同。

中證監上周五確認有關券商「收益互換遭叫停」，昨日，中證協做出詳細解釋， 指「叫停」僅限於融資類收益互換，停止新增，而存量可以繼續履行、但不延期，目前存量未完結規模約785億元。
135 : greatsoup38(830)@2015-12-06 21:00:56

有人被抓
136 : greatsoup38(830)@2015-12-07 00:38:47

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151205/news/eb_eba3.htm


【明報專訊】農業銀行(1288)昨晚發公告表示，行長張雲因個人原因辭去副董事長、執行董事、行長、董事會「三農」金融發展委員會主席及委員、戰略規劃委員會委員，及提名與薪酬委員會委員的職務。農行同時公布，由董事長劉士余代任行長一職。有媒體早前引述農行內部人士稱，張雲於上月被帶走協助調查後，已回到位於北京的辦公室。惟相關部門向農行下發行政處分通知，包括撤銷張雲黨內職務，及降職。

上月傳被帶走調查 後回辦公室

另外，7月A股股災餘波未了，據財新網昨晚報道，中信証券(6030)再有高層被帶走，分別是投行業務負責人陸軍，及國際投行業務負責人閆建霖。惟暫時未能確定二人屬接受調查，還是協助調查。

傳信証再有兩高層被帶走

財新網引述知情人士稱，現時陸軍已從公文簽字流程中消失，陸軍及閆建霖的手機皆呈關機狀態。兩人均為中信証券內部最高經營管理機構、執行委員會的成員。截至目前為止，8名執委會成員中，便有6人涉案。除董事長王東明退休外，另外4人包括，中信証券總經理程博明、負責經紀及研究業務的徐剛、負責資金運營，另類投資和風險管理工作的葛小波，以及負責資本中介業務的劉威。
137 : greatsoup38(830)@2016-01-28 20:48:20

增1倍
138 : GS(14)@2016-03-01 01:04:11

267 買 6030
139 : GS(14)@2016-12-04 21:42:58

注入中信證券典當項目，又發行約1億新股，看來深港通造殼...
140 : greatsoup38(830)@2017-01-20 04:23:20

big fall
141 : GS(14)@2018-01-25 14:25:11

一、2017年度主要財務數據和指標（合併口徑）
單位：人民幣百萬元
項目 2017年1–12月 2016年1–12月 增減（%）
營業收入 43,292 38,002 13.92
營業利潤 16,249 14,202 14.41
利潤總額 16,174 14,263 13.40
歸屬於母公司股東的
　淨利潤
11,461 10,365 10.57
歸屬於上市公司股東
　的扣除非經常性損益
　的淨利潤
11,476 10,342 10.96
基本每股收益（元╱股） 0.95 0.86 10.47
加權平均淨資產
　收益率（%）
7.84 7.36 增加0.48個
百分點
142 : GS(14)@2018-01-26 18:28:39

本公告乃根據香港法例第571章證券及期貨條例第XIVA部項下內幕消息條文（定義見香
港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」））及上市規則第13.09條而作出。
中信証券股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）謹此公佈，本公司非全資子公司
華夏基金管理有限公司（「華夏基金」）的股東Mackenzie Financial Corporation（持有華夏基
金13.9%股權）的控股公司IGM Financial Inc.將刊發其2017年年度業績，其中載有華夏基金
2017年度之主要財務數據。基於信息披露的公平原則，本公司僅此公佈以下華夏基金於
中國會計準則下截至2017年12月31日止年度之未經審計主要財務數據：
華夏基金2017年度主要財務數據（未經審計）
單位：人民幣百萬元
項目 2017年12月31日
總資產 9,464
總負債 2,097
項目 2017年1–12月
營業收入 3,913
淨利潤 1,367
綜合收益總額 1,077
143 : GS(14)@2018-07-04 01:21:43

認購事項
於二零一八年七月三日（交易時段後），本公司透過其全資附屬公司東建資本有限
公司名義認購總額為7,500,000美元（相當於約58,875,000港元）票據，並按面值之
100%以現金支付。
...
有關發行人、擔保人及參考債券發行人之資料
發行人CSI Financial Products Limited為於英屬處女群島註冊成立之公司，並作為
特殊目的公司營運業務，提供金融產品以及投資及管理服務。
擔保人中信証券國際有限公司為中信証券股份有限公司的全資附屬公司－中國全方
位服務投資銀行之一，其A股（上交所：600030）於上海證券交易所（上交所）上市，
而H股則於香港聯合交易所有限公司（聯交所）主板上市（聯交所：6030）。
參考債券發行人龍光地產控股有限公司為一家根據公司法於開曼群島註冊成立之獲
豁免有限公司。參考債券發行人的股份於聯交所主板上市（股份代號：3380）。參考
債券發行人連同其附屬公司的主要業務為於中國從事物業發展、物業投資及建設。
144 : GS(14)@2018-12-06 08:07:40

自願公告
CITIC SECURITIES FINANCE MTN CO., LTD.
根據有擔保中期票據計劃進行提取
茲提述本公司日期為2014年10月17日的公告，內容有關發行人（本公司的間接全資附
屬公司）訂立有擔保中期票據計劃。根據本計劃，截至本次發行前，本公司已提取票
據16.50億美元。
董事會欣然宣佈，於2018年12月3日，本公司、發行人及聯席牽頭經辦人訂立認購協
議，根據本計劃再次進行提取，從而提呈發售及發行總票面值300,000,000美元的提取
票據。本次提取票據依據美國證券法S條例發行。本次提取票據以美元計值，由本公
司無條件及不可撤回地擔保。
本公司及發行人已向聯交所申請批准本次提取票據以僅向專業投資者（如證券及期貨
條例的定義）發行債務的方式上市及買賣，預期該批准將於2018年12月11日或前後生
效。
145 : GS(14)@2019-01-10 07:36:19

買人越秀金控廣州證券
146 : GS(14)@2019-01-24 12:26:19

本公告所載中信証券股份有限公司（「本公司」）2018年年度的主要財務數據和指標為根
據中國會計準則所做之初步核算數據，未經會計師事務所審計，具體數據以本公司2018
年年度報告中披露的數據為準，提請投資者注意投資風險。
一、2018年年度主要財務數據和指標（合併口徑，未經審計）
單位：人民幣百萬元
項目 2018年1–12月 2017年1–12月 增減（%）
營業收入 37,223 43,292 -14.02
營業利潤 12,042 16,248 -25.89
利潤總額 12,472 16,174 -22.89
歸屬於母公司股東的淨利潤 9,394 11,433 -17.83
歸屬於母公司股東的扣除
　非經常性損益的淨利潤
8,999 11,450 -21.41
基本每股收益（元╱股） 0.78 0.94 -17.02
加權平均淨資產收益率（%） 6.20 7.82 減少了
1.62個百分點
項目
2018年
12月31日
2017年
12月31日 增減（%）
資產總額 653,541 625,575 4.47
歸屬於母公司股東權益 153,141 149,799 2.23
總股本 12,117 12,117 —
歸屬於母公司股東的
　每股淨資產（元╱股）
12.64 12.36 2.27
二、經營業績和財務狀況情況說明
2018年，受市場環境影響，本集團實現營業收入人民幣372.23億元，同比下降
14.02%，實現歸屬於母公司股東的淨利潤人民幣93.94億元，同比下降17.83%。
三、華夏基金主要財務數據
本公司控股子公司華夏基金管理有限公司（「華夏基金」）的股東Mackenzie Financial
Corporation持有華夏基金13.9%股權。Mackenzie Financial Corporation之控股母公司
IGM Financial Inc.將刊發其2018年年度業績，其中載有華夏基金2018年年度的主要
財務數據。基於信息披露的公平原則，本公司對華夏基金2018年年度主要財務數據
披露如下：截至2018年12月31日，華夏基金總資產人民幣1,034,172萬元，總負債人
民幣224,247萬元；2018年實現營業收入人民幣373,319萬元，淨利潤人民幣114,002
萬元，綜合收益總額人民幣117,093萬元。
四、風險提示
1、 本公告所載本公司2018年年度主要財務數據為初步核算數據，相關數據可能與
本公司2018年年度報告中披露的數據存在差異，但預計前述差異幅度不會超過
10%。提請投資者注意投資風險。
2、 本公告所載華夏基金上述2018年年度主要財務數據為初步核算數據，未經會計
師事務所審計，具體數據以本公司2018年年度報告中披露的數據為準，提請投
資者注意投資風險。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=275884

蔡東豪講中信證券(6030)一事

1 : GS(14)@2011-11-03 21:22:55

http://m.sharpdaily.hk/detail.ph ... 5307&category=daily
那天是9月21日，正是歐債風暴演變為颶風級之時，恒指跌穿19000點，是兩年低位，同期新股如三一重工等，紛紛決定擱置上市計劃。唯獨是中信證券堅持去馬，王東明主持招股記者會。
中信最後以接近下限的13.3港元定價，與A股價格比較，H股售價是一年低位。
中信上周公佈的第三季業績，解開了它為甚麼願意在市況最低迷的時候，以低價發售股份的謎團。中信上季盈利按年或按季都急挫逾7成，3.6億元人民幣是五年來利潤最少的一季。王東明的信心，是建立在招股書沒有披露敏感消息上。中信趕在9月底前招股，招股書僅需提供截至6月底、顯示仍然有可觀增長的半年賬目。
中信9月22日印發招股書的時候，管理層應該已掌握第三季急速惡化的經營數據，這些是股價敏感消息，他們選擇坐在那裏，就有責任向投資者清楚交代。

蔡東豪

我想他沒有睇過風險因素
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... 30_1168471/C109.pdf
我們面臨與出售我們的子公司、業務、資產或投資有關的風險。
我們面臨與出售我們的子公司、業務、資產或投資有關的風險。我們或會出售佔我們業務重大比重的子公司、業務、資產或投資。例如，為符合相關監管規定，我們於2010年出售我們於中信建投證券的大部分股東權益，並現正出售我們於華夏基金的大部分股東權益。該等出售或會大幅降低我們從相關業務分部所得的總收入及其他收入。

有關往績期間及截至2011年6月30日止六個月減持中信建投證券以及華夏基金收入貢獻的財務影響，請分別參閱「財務信息 — 股份出售影響」及「近期發展」。該等出售亦可能會使我們面臨多種風險（包括意料之外的成本、管理層注意力分散及對我們與客戶的現有業務關係造成的潛在不利影響），這可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。此外，我們無法保證，我們將能出售或以有利價格出售子公司、業務、資產或投資。我們未能實現我們的子公司、業務、資產或投資的期望價值或會對我們的業務、經營業績及財務狀況產生不利影響。

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... 30_1168471/C125.pdf
股份出售影響
2005年，我們與建銀投資有限責任公司合作收購華夏證券股份有限公司60%的股東權益，並將其重組為中信建投證券。中信建投證券的收購及重組經中國證監會等監管機構正
式認可及批准。2007年12月，中國證監會頒佈《試行規定》，其中規定證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間不得經營存在利益衝突或者競爭關係的同類業務。《試行規定》頒佈後，我們不再獲准於中信建投證券持有控股權益。為遵循《試行規定》，我們積極尋求減持我們於中信建投證券的部分股東權益。更多信息請參閱「風險管理及內部控制— 監管審查及程序」。我們的董事會於2010年6月1日批准減持於中信建投證券53%的股東權益，其後於2010年6月17日獲得我們股東的批准。根據股份出售計劃，我們分別於2010年11月及2010年12月減持於中信建投證券45%及8%的股東權益，總對價為人民幣86億元，該對價乃基於獨立估值報告釐定。
截至2009年12月31日止兩個年度及2010年1月1日至2010年11月15日期間（我們於該日期不再擁有中信建投證券的大部分股東權益），我們主要將中信建投證券的財務業績確認及，對我們淨收入造成影響。截至2011年3月31日止三個月為反映處置中信建投證券後財務業績的首個完整財務季度。有關減持中信建投證券對我們截至2011年6月30日止六個月財務業績影響的更多詳情，請參閱「近期發展」。減持中信建投證券多數股東權益後，我們將我們於中信建投證券剩餘7%股東權益所派付的任何股利確認為「可供出售金融資產的股利收入」。

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... 30_1168471/C126.pdf
分部收入及其他收入
我們投資銀行的分部收入及其他收入從截至2010年6月30日止六個月的人民幣1,130百萬元減少至截至2011年6月30日止六個月的人民幣718百萬元，減幅為36.5%。減幅主要由於市場狀況轉變，及於截至2010年6月30日止六個月我們投資銀行的計劃安排與截至2011年6月30日止六個月並不相同，同時反映了2010年第四季度我們減持於中信建投證券53%的股東權益後終止在我們的財務報表中合併中信建投證券的投資銀行手續費及佣金收入。如不計算中信建投證券的投資銀行活動於截至2010年6月30日止六個月的貢獻，我們投資銀行分部於截至2011年6月30日止六個月的收入及其他收入將較截至2010年6月30日止六個月增加16.9%。
營業費用
我們投資銀行分部的營業費用從截至2010年6月30日止六個月的人民幣626百萬元降至截至2011年6月30日止六個月的人民幣424百萬元，減幅為32.3%。這主要由於我們減持於中信建投證券53%的股東權益，致使自2010年第四季度起我們終止在我們的財務報表中合併中信建投證券的營業費用所致。
稅前利潤
我們投資銀行分部的稅前利潤從截至2010年6月30日止六個月的人民幣504百萬元減少至截至2011年6月30日止六個月的人民幣294百萬元，減幅為41.7%。這主要由於截至2011年6月30日止六個月的分部收入及其他收入減少所致。
2 : GS(14)@2011-11-03 21:23:59

最多只能講他們低估嚴重性同大行誤導，不要話公司無提過你
3 : GS(14)@2011-11-03 21:25:25

http://static.sse.com.cn/cs/zhs/ ... 0030_20110907_1.pdf
中信证券及控股证券子公司2011 年8 月份主要财务数据表（未经审计）
单位：万元
2011 年8 月份 2011 年8 月31 日
公司名称
营业收入 净利润 净资产
中信证券（母公司） 23,383 2,737 5,853,186
中信金通证券 9,691 2,091 206,795
中信万通证券 6,208 1,538 264,909

中信证券股份有限公司董事会
2011 年9 月6 日
4 : GS(14)@2011-11-03 21:25:39

http://static.sse.com.cn/cs/zhs/ ... 0030_20111014_1.pdf

根据中国证监会《关于加强上市证券公司监管的规定》（2010 年修订），现披
露公司2011 年9 月份主要财务数据。
提请关注事项如下：
1、披露范围：主要包括中信证券母公司及下属2 家证券子公司（境内，以下
同），即，中信金通证券和中信万通证券；
2、相关数据未经审计，且为非合并数据，最终数据以公司定期报告为准。
中信证券及控股证券子公司2011 年9 月份主要财务数据表（未经审计）
单位：万元
2011 年9 月份 2011 年9 月30 日
公司名称
营业收入 净利润 净资产
中信证券（母公司） 16,672 4,359 5,702,772
中信金通证券 11,911 2,446 209,241
中信万通证券 5,835 1,005 265,290
中信证券股份有限公司董事会
2011 年10 月14 日
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=276473
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