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喬治亞的筷子公司倒閉了，但同 時，有些中國工廠卻開始往美國移動：全球最大挖掘機生產商卡特彼勒（Caterpillar Inc.）部分海外產能移回德州；奇異（GE）的節能熱水器生產線、惠而浦（Whirlpool）、全球最大的工業安全鎖具製造商萬事達鎖（Master Lock）等企業陸續回流美國。

中國製造（Made in China）獨霸全球二十年的年代，真的變了嗎？這對全球又將產生什麼影響？

走訪新製造業重鎮發現：中國優勢、美國劣勢，已經翻轉

第一站，我們來到距離台灣一萬五千多公里外，美國北卡羅來納州的小鎮——高點市（High point）。它，曾是全球家具生產重鎮；一場美國、中國的成本與效率之戰，就在這裡開打。

人工貴？薪資已接近中國，但更有創意

十多年前，這個小鎮被時薪只有三十美分（約合新台幣十元）的中國工人打垮了。十多年後的今天，一年一度的全球家具展正熱鬧舉辦，展場內，四處掛著大大的星條旗，胸前別著美國徽章的家具業務員穿梭其中，種種跡像似乎透露著：「美國家具工廠回來了！」

原因之一，最新美國勞工統計局數據顯示，今年美國製造業勞工平均時薪，相當二○○○年時的水準，並未上漲；而且，北卡工資還比美國平均低了近四成。反觀中國，過去十年，家具工人的工資，上漲超過十倍，而且漲勢未停。換言之，美國工人變便宜了。

變化的不只薪資，運費，也讓中國製造的相對競爭力下降。在北卡銷售家具的來思達（Lifestyle）集團總裁謝貞德指出，中國到美國，一個貨櫃的運費四千美元，賣一套批發價四百九十九美元的沙發中，運費就佔了三成多，在中國生產越來越不划算。

但即使薪水相近、運費高漲，中國工人素以勤勞著稱，美國工人比得上？林肯頓家具執行長科克倫（Bruce Cochrane）道出關鍵：「當中國工廠面臨生產問題時，往往以增加人手來解決，但在美國，工人比較有創新思維，會找出更好的解決方案。」

於是，一年半前，科克倫也重返北卡家鄉蓋了工廠，大量使用自動化機器。我們走進工廠，看見美國工人在電腦前畫設計圖、跟工程師討論機器該如何運作。雖然自動化生產的家具沒有手工的精細，但效率比中國快了四倍，還省了兩個月跨越太平洋的運輸時間。

這個正在反轉的製造趨勢，更深含義是，美國製造善用了美國工人懂得思考、解決問題能力，來對抗人海戰術的中國。

一葉知秋，去年的美國，木製家具生產竟停止下滑趨勢，逆勢成長了二．五％，進口則衰退了二．五％。

甚至，連大型的美國家具公司沃漢．巴塞特（Vaughan Bassett），也正在高點市週遭蓋廠，這是北卡二十年來沒有出現過的景象，似乎透露了美國家具製造業的復甦。

即便如此，美國稅金高、土地貴，何況中國官員個個枕戈待旦、全天候解決外商投資問題，美國能創造比中國更好的投資環境嗎？

第二站，南卡羅來納州，我們遇到「圓鍬州長」妮琪．哈雷（Nikki Haley）。

稅金高？政府祭利多，多僱人還能減稅

走進這個全美最年輕的州長辦公室，裡頭擺滿了安全帽與圓鍬，這些全是她主持過的動土典禮。每增加一頂安全帽，代表南卡又多了一個大工廠，「我希望能讓它們來填滿這裡。」剛剛主持完波音七八七夢想機出廠儀式的她說。

妮琪，是最會招商的美國州長之一。南卡州政府商務廳廳長羅伯．希特（Robert Hitt）說，她是很好的行銷人員，「她甚至主動去聯絡『客戶』，然後，要我們商務廳去跟進。」用客戶來形容投資者，這是觀念的改變，也是美國行政效率的 進步。妮琪說：「企業CEO都有我的手機號碼，隨時可以聯絡上我。我也時刻跟他們保持聯繫，關注他們的需求。」

這樣，美國就能把過去二十年被中國搶走了的工作，再搶回來嗎？哈雷說，肯定的，「我讓企業提高利潤率。」很難相信，美國現在的電力、土地成本竟比中國低，就連稅金也有彈性空間。

南卡州駐上海代表林新偉說，中國一度電（人民幣）八毛錢，南卡只要三毛錢，不到中國的一半；土地成本還是中國沿海十分之一，聘滿一定比例員工可以減稅，「現在是連中國紡織業都想去美國投資。」於是，妮琪殺進對手大本營上海，向中國企業招手。

繼去年日本普利司通（Bridgestone）輪胎宣佈投資十二億美元蓋新廠，今年一月，BMW在這裡投資九億美元擴充產能，法國米其林輪胎也宣佈投資七億五千萬美元、增聘五百人。

「美國不貴」，是美國製造此刻再起的優勢之一，但最重要的，其實在於開放的心態。例如，美國人能讓BMW進來設廠，打自己的通用汽車；讓法國米其林進駐，打本土的固特異，她們比中國強的在於：不怕競爭，勇敢開放，以迎來先進製造。

對照改革開放超過三十年的中國，市場仍未真正開放，國有企業的利益，仍然是政策目標的第一位。

而妮琪其實是個印度移民的後代，試著想像，中國有可能讓一個印度後裔當省長、然後開放市場給國外車廠嗎？在南卡就是如此，工廠來了、就業來了，聚落更形成了，全球最大輪胎產地在這裡。

然而，美國雖然自由開放，但藍領不足、強勢工會眾所皆知，這一點，恐怕是美國製造再起最大的障礙？

工人強勢？不鼓勵組工會，政府代訓技術人力

第三站，我們來到蘋果執行長庫克（Tim Cook）的故鄉阿拉巴馬州。

就在五月十六日，鴻海集團總裁郭台銘才斬釘截鐵預言，中國製造優勢才是全球第一，美國不適合製造業，同時間，庫克家鄉卻正在大興土木蓋工廠。

這裡，是美國南方偏遠的農業州，阿拉巴馬商務部秘書長戈雷格．肯菲爾德（Greg Canfield）遞過來的，竟然是中文名片。他大談庫克的背景、家鄉，還有郭台銘，「雖然富士康形象最近不太好，但我們歡迎他來阿拉巴馬投資。」

對著擁有百萬工人的鴻海招手，阿拉巴馬有足夠的工人嗎？

我們到了庫克出生地，阿拉巴馬南部的墨比爾（Mobile），這是一個本土造船重鎮，庫克就是造船工人之子，然而，這個城市已經蛻變，德國人的鋼鐵廠、澳洲的造船廠，甚至中國汽車廠也要來投資。

外商為何而來？這裡的稅低、不鼓勵組工會，少了勞資問題，更重要的，阿拉巴馬州政府每年還編列六千萬美元預算，推動「AIDT人力培訓計畫」，提供高品 質、受過訓練的人力。當企業需要一個工人，政府訓練好四個工人讓你選。對比中國珠三角地區數以百萬計的缺工現象，美國似乎真的變了！

在阿拉巴馬，我們發現美國製造的內在利多：創造一個鼓勵創新的開放環境。

二十幾年前，北美自由貿易協定（NAFTA），廉價的墨西哥製造產品進城，讓這個鑄造之都，被殺得血流成河，四萬多人失業。然而沒有苦痛，哪來蛻變；開放 競爭，才能挖掘出真正的競爭力。傳統鑄造、紡織產業的工人因此被釋放出來，後來的汽車、鋼鐵或航太產業，才能在此萌芽生根。

補助少？幫企業找點子，且不限制特定產業

我們繼續驅車至塔斯卡盧薩（Tuscaloosa）鎮，這裡已成了賓士汽車最大的休旅車生產基地，這也是開放後才出現的新產業。此外，法國空中巴士也宣佈了在阿拉巴馬設廠，未來，美國製造的法國飛機，將挑戰美國自己的波音。

這，正是美國製造的最大優勢。「開放市場和自由貿易的策略，會自動帶來更大的經濟繁榮，並且催生出不同的新產業。」戈雷格說。

然而，若論及政府的大力補貼、全力扶植，美國製造業的優勢比得過中國嗎？

最後一站，美國南方第一大城市喬治亞州的亞特蘭大。在這裡，我們看到的，是人民幣十兆對百億美元的未來製造之戰；八十三：一，誰能獲勝？

在中國的「十二五計畫」中扶植七個新興產業，投資人民幣十兆元（約合新台幣四十七兆元）。但美國歐巴馬端出的AMP（Advanced Manufacturing Partnership，先進製造業夥伴關係）計畫，總金額才一百億美元（約合新台幣三千億元）。

只不過，金錢用得多，不如用得巧。在喬治亞州亞特蘭大市，我們獨家訪問穿梭美國白宮的美籍台裔學者、喬治亞理工學院製造研究中心總監王緒斌。過去半年，他 頻繁往返喬治亞和華盛頓，跟六大學府及十二大企業CEO、白宮幕僚團開會，推動AMP（見第一一六頁圖），他為我們揭開美國社群式製造的新時代。

原來，歐巴馬過去一年，把麻省理工學院、史丹佛等大學，以及英特爾、福特等大企業，組成一個集研發、創意、商業化的新社群平台；一邊是每年產出數萬研究報 告的學界，一邊是沒有辦法用到這些頂尖研發的企業，而AMP就擔任搭橋的角色，補上轉換式研究（translational research），把學界研發靈感（inspiration）變成企業實際創新（innovation）。

AMP計畫的野心勃勃，讓中國今年一月，甚至派出一組工作團隊駐紮阿拉巴馬州一個月，研究美國製造業如何再起。

王緒斌說，這個平台，就像臉書（Facebook）一樣，是一個內部開放、對外封閉的平台，成員隨時能夠看到彼此的研發方向與成果，若重複就避開，或是雙方截長補短做智財權、設備、研究的整合。

接著，AMP計畫仿照製造強國德國，成立國家級研究機構Fraunhofer（德國工研院），開發出新技術之後，再為中小企業提供設備、研發、技術轉移等，扶植整個美國的製造實力。

這個計畫在二○一三年，將根據不同主題，成立十五個區域研究中心。第一個子計畫的主題就是被《經濟學人》（The Economist）稱為繼瓦特發明蒸汽機、福特發明流水線後的第三次工業革命。

鼓勵研發，每個國家都會做，美國有何不同？王緒斌說，AMP不先指定產業，只鼓勵創新；如果紡織業能創造新材料的開發，那麼紡織業在美國就是先進製造業。任由自家花園長出不同的花朵來，只求創新、先進，這是計畫精神。

唯有創新，才能壯大國力；而製造業的創新，則被美國政府視為就業的驅動引擎。「一個製造業工作，可以創造出十個工作機會。」王緒斌解釋，其中六個出現在供應鏈，另外四個則是服務製造業的金融、服務等行業。

因此，美國有三分之二的工程師、科學家在製造業工作；三分之二的研發經費花在製造業，並產出九○％的專利，成為美國國力之本。所以，美國製造業產值雖然只佔GDP的一一％，卻佔出口的七○％。

換言之，中國即便花大錢扶植產業，但計畫經濟的舊模式卻不一定有效率，譬如中國用錢堆出高鐵，卻衍生了安全問題與債務，也沒發展出產業，相對美國以市場搭橋者的角色，促進製造業發展，思維明顯不同。

全球製造業版圖大挪移「美國消費、中國製造」將改寫

橫越美國五千公里後，我們發現並證實，「美國製造再起」的趨勢正式萌芽，全球製造版圖大位移的時代來了！

過去二十年，「美國消費、中國製造」是全球化經濟的特徵，但現在，這套邏輯正在改變，中國製造優勢不復以往。

如波士頓顧問集團報告所言，二○一五年，將是「中國製造中國消費、美國製造美國消費」的年代。屆時，全球製造與消費市場大分流，美國不再大量依賴進口，而是消費自己製造的美國產品。

這個趨勢，不單單是工廠搬移、工作重分配，而是人類第三次工業革命來了，社群式製造（Social Manufacturing）時代來了，傳統的製造方法將被顛覆，製造策略與佈局都要被改變。

一月，歐巴馬在國情咨文強調：「不要光看到KIA在美國行駛，也要看到美國汽車在韓國跑。」五年內，歐巴馬要靠著製造業的復興，讓美國出口再成長一倍。

政府決心帶動企業投資腳步。五月三十日，蘋果執行長庫克說，「有朝一日，iPhone或許將在美國組裝。」六月二十七日，Google宣佈，最新Nexus Q產品的設計和製造，將全部在美國本土完成……。

回流（Reshoring）、國內發包（Insourcing），是美國現在最熱門關鍵字，取代了外流（Offshoring）和外包（Outsourcing）。

二○○八年，美國在金融大海嘯中踉蹌跌跤，相對中國的迅速發展，昔日巨人覺醒了，她正一步步找回美國價值與優勢，一步步展開復興運動，創造工作、鼓勵創新、發展先進製造業，要找回昔日的輝煌。

然而，美國製造再起，對台灣的意義何在？衝擊來了，夾在中美兩大市場間的台灣，是上半年亞洲鄰國中，唯一負成長的國家，台灣對中國及香港佔台灣出口比重合計約近四成，出口品中又是以原物料、半成品為主，在中國加工之後再轉出口。

當歐債風暴襲擊歐美市場、中國經濟與出口又下滑，台灣自然難逃噩運。

衝擊二，韓國與美國FTA生效後，上半年對美出口就成長一○‧五％，台灣則是衰退一一％。但這不是單單FTA的威力，過去二十年來，台灣過度依賴中國，反觀南韓對中國、美國是製造與市場同步佈局，才能在這時突飛猛進，搶走台灣直接出口美國的訂單。

台灣把中國當工廠、美國當市場，如今中國、美國都變了，讓台灣接單、中國製造、美國消費的代工模式失靈了，台灣再不變，出口連續衰退，還只是開始而已。

過去，台商在大陸賺取微薄的代工財時代結束，新的製造挑戰兵臨城下。

現在，台灣不僅要打開自己的市場，迎接挑戰，在對外貿易上，ECFA、FTA的簽署都只是競爭手段，不是終極目標，唯有找到台灣自己的製造優勢，才能在全球製造版圖大挪移時代，拚出自己的勝利方程式。

【延伸閱讀】14天橫跨5,000公里探索路線

第1站家具故鄉北卡羅來納州新角色：外移家具聚落，正由中國回流人口：965萬人'09年製造業產值：2.3兆元'10年製造業佔出口比重：92%

發現1 北卡羅來納州比效率！美國製造比中國高4倍北卡林肯頓家具的美國工人用遙控器、電腦做家具，速度快、準確性高，連裝義肢的工人的效率都比中國工人高。

第2站輪胎大本營南卡羅來納州新角色：全球最大輪胎產地，中國中小企業投資熱點人口：460萬人'09年製造業產值：7,400億元 '10年製造業佔出口比重：97%

發現2 南卡羅來納州比成本！這裡電價僅中國1/3，地價是1/10 美國最年輕的州長哈雷全天候待命拚招商，辦公室滿是紀念開工的安全帽，背後的兩隻圓鍬代表她又讓兩家工廠在南卡設立。

第3站新底特律阿拉巴馬州新角色：國際汽車重鎮，德、法、韓、澳洲企業齊聚設廠人口：480萬人'09年製造業產值：7,900億元 '10年製造業佔出口比重：83%

發現3 阿拉巴馬州比效能！中國缺工，這裡缺1 個，政府幫你訓練4 個我們在這看到，韓國現代汽車的機器人生產線，少數工人指揮420 個機器人，全自動生產北美賣最好的車。

第4站南方科技重鎮喬治亞州新角色：昔日棉花之都，變100億美元製造業扶植計畫搖籃人口：980萬人'09年製造業產值：1.3兆元 '10年製造業佔出口比重：92%

發現4 喬治亞州比野心！歐巴馬找12 大企業磨技術，中國來取經美國為了製造業復興，替工廠拉火車線直通港口，還要亞特蘭大的喬治亞理工學院與企業把研發變商品。註：本圖金額均為換算新台幣後數字資料來源：美國商務部、經濟分析局、各州政府 整理：鄧麗萍

【延伸閱讀】Google、蘋果、波音和奇異都要Made in USA

蘋果執行長庫克：「蘋果把生產線移回美國是有可能的，有朝一日，iPhone或許將在美國組裝。」

Google行動業務資深副總裁安迪‧魯賓：「我們缺席太久，我們決定在美國製造，為什麼不呢？」

波音執行長麥克納尼：「過去15年，我們在全球把供應鏈延伸得太遠，低估了美國工人的價值。」

奇異執行長伊梅特：「比製造成本，我們的勞力成本還是比中國高，但它比過去差距縮小。」

資料原來源：媒體報導 整理：鄧麗萍

【延伸閱讀】一個計畫，展現美國重回製造決心——美國政府AMP計畫讓學術轉成商機

▉ 製造業困境學術研究技術技術死亡之谷 企業應用技術

▉ AMP計畫改善將死亡之谷的技術轉化為企業能應用的技術支援對象：技術轉移中小企業，不指定產業，只鼓勵做先進製造業的創新實施方式：成立10～15個製 造創新區域研究中心投入金額：2012年政府+民間投入近1億美元， 2013年政府+民間投入100億美元計畫成員：6大學府1.麻省理工學院2.史丹佛大學3.柏克萊加州大學4.喬治亞理工學院5.卡內基美隆大學6.密 西根大學+12大美國企業1.全球第2大化學公司陶氏化學 2.全球最大醫療器材製造商嬌生集團 3.全球最大重工設備製造商卡特彼勒4.全球最大玻璃基板製造廠康寧5.全球最大家用品公司寶僑 6.全球最大晶片製造商英特爾7.美國第2大車廠福特8.世界級航太及工業製造商聯合技術 9.全球最大專業材料生產商阿利根尼科技 10.全球最大雷達、海軍船隻製造商諾斯洛普格拉曼 11.全球最大醫療科技公司史賽克 12.全球最大飛機設備製造商漢威聯合

▉ 預期結果達成3大目標：重振美國製造業、創造高品質就業、維持全球競爭力資料來源：王緒斌 整理：鄧麗萍

窮忙已經夠悲哀了，絕對不能窮到連未來都不敢想，新年開始，就從擬定賺錢計畫，作為擺脫「窮忙」的第一步吧！

只要心懷夢想、戮力前進，不論是存股、置產、買基金、跑業務，還是創業，都能找到屬於自己的財富計畫，創造自己的獲利方程式。

製作人‧謝富旭 撰文‧林心怡 研究員‧蔡曜蓮晚上十一點，三十七歲的中國人壽處經理鄭景杰拖著疲憊的身心回到家。他走進美式豪宅裝潢風格新居，放下公事包後，輕輕推開房門，靜靜地望著才四個月大寶寶熟睡的臉龐。孩子輕盈的酣聲，勝過所有最美妙動聽的紓壓音樂，讓他白天工作長達十二小時的勞累一掃而空。

擁有一個家對大多數的人是理所當然，對鄭景杰而言，卻是從十六歲開始，奮鬥了二十幾年後，才掙來的成果。

「我上高中時，母親離家出走，父親另組家庭，留下我們四個小孩相依為命。」鄭景杰語氣平靜地說，「他是個負責任的父親，總是盡他所能定期給我們生活費。但那畢竟是一個沒有父母親陪伴的家庭，過年過節無法與父母親團圓吃飯，無法與父母聊天，分享心事，是我這輩子最大的遺憾！」在缺乏雙親呵護環境中長大的鄭景杰，一直渴望有一個溫暖的家。這個渴望，使他從青少年開始就比別人早熟，懂得為未來做規畫，為他心目中的家擘畫出具體的輪廓。

過去二十幾年，鄭景杰按照他心目中家的藍圖，一塊接著一塊在他人生的畫布上拼貼完成。如今，鄭景杰不僅以上千萬元代價買進新北市新店區的新家，每月存保險與基金的金額已經高達十二萬元，「有二至三張保單都繳完開始領回現金了，原本設定三十六歲前擁有五百萬淨資產的目標不但順利達陣，還大幅超前，而我下一個計畫就是十年後，即四十六歲，每年有四十萬元被動收入進帳，看來也不難達成！」儘管經濟不景氣，讓許多人大嘆人生「計畫趕不上變化」，但其實只要有計畫地投資理財，「十年存五百萬元」並不是件登天的難事。專精企管顧問總經理葉崇琦就如此試算，假設一個月薪三萬八千元的二十五歲年輕人，每年調薪率三％，每月扣掉固定開銷一萬五千元後，把存下來的錢都拿來投資年報酬率八％的理財商品，十年後，經過複利試算可以累積到五一○萬元的資產。

被猶太人視為致富聖經的《塔木德》法典有言：「我們無法左右命運，但也不要被命運所左右。」為人生制定財富計畫，就是扭轉命運的最關鍵起點！鄭景杰以自身的例子充分證明這一點。

只要持之以恆

笨儲蓄也能累積大財富

問題是，大部分窮忙的年輕人開始制定人生財富計畫時，面對的第一個難題就是：「錢太少，根本無財可理，怎敢奢談十年存五百萬的計畫？」不過，對鄭景杰而言，錢太少一直不是他制定人生財富計畫的障礙。「求學時，我曾經下課後在麥當勞打工，然後去便利商店值大夜班，清晨再去送報紙，每天睡不到四小時。」此外，為了強迫自己儲蓄，他不但在十六歲時就自己買保險儲蓄，還在十九歲、二十一歲各添購一張保單。

別小看這張才月繳二千元的郵局壽險保單！從十六歲開始繳，繳了十年期滿之後，這張保單現金價值達近三十萬元，為鄭景杰希望二十六歲前存百萬元，奠下良好基礎。

這一張儲蓄險保單，還成了鄭景杰財富計畫的最重要試金石，在十九歲至二十五歲間，他陸續買進四張終身還本型的儲蓄保單，隨著薪資的成長，擴大保額，逐步增加月繳金額。「利用保單強迫儲蓄或許是個笨方法，但對當時年輕的我而言，只能全力投入工作，沒多餘時間吸收太多投資理財知識，又深怕自己流血流汗賺來的錢虧掉，這似乎是唯一最適合我的方法。」鄭景杰說。

只要認真學習

就能讓收入更上一層樓

當過短暫的工程師，進入中國人壽工作後，鄭景杰把自己的故事當作活教材，獲得不少客戶的青睞。二十六歲那年，他在中壽的年薪加獎金正式突破百萬元大關，於是，他開始思考如何把呆儲蓄轉變為聰明投資，花不少工夫研究基金與股票，並著手制定下一個十年的財富計畫。

「我的股票做得不怎樣，總結下來只有小賺，但基金卻大有斬獲，這可能與我的個性、興趣與專業素養有關！」喜歡閱讀國際財經新聞的鄭景杰在基金投資上，摸索出一條屬於自己的獲利道路。

「我先從國際財經趨勢研判值得投資的國家或地區，然後找出長期績效在前面四分之一的基金，從中篩選標的。」「選定標的後，接著我把準備投資的基金過去五至六年的平均淨值算出來，低於這個淨值就開始定期定額買進，如果帳面虧一○％以上，就加碼買進，然後在獲利二○％後，分批退場！」這個方法使鄭景杰締造了基金投資常勝的紀錄，如今三十七歲的他，每月基金扣款達六．五萬元，甚至高於每月保費的六萬元。而深諳基金投資之道的他，又成為鄭景杰爭取客戶的一項利器。本業與投資的完美結合，讓他的收入更上一層樓。

保險與基金成為鄭景杰的雙引擎，得以讓他的財富累積加速前進。這個昔日沒有父母庇蔭的窮小子，十六歲立下二十六歲要存一百萬元的十年財富計畫，大幅超前目標。

接著第二個十年計畫：三十六歲前存五百萬元的目標也順利達陣。「下一個十年，也就是在我四十六歲前，我為自己立下了每年被動收入四十萬元的目標。再下一個十年，也就是我五十六歲時，我希望每年的被動收入達二百萬元，晉身財富自由的境界！」鄭景杰表情認真地說。

多數人財富累積的關鍵，取決於其對財富究竟有多渴望！有「韓國全民理財教練」之稱的高敬鎬在其著作《四本存摺穩穩賺、小錢也能變大錢》一書曾說到，「對錢的迫切度」愈強，搭配有效率的投資理財方法，小資階級也能打造自己的「財富加速方程式」。

只要敢作夢

就會有決心掃除障礙

在部落格分享自己「如何以一個月薪僅有五萬元，卻能每年存一百萬元」的存股達人雷浩斯指出，年輕時強烈的賺大錢動機，是翻轉命運的最重要起點。

雷浩斯出身單親家庭，由母親開家庭理髮店一手帶大三姊弟。企圖要靠「股市投資」致富的他，花了八年的時間，從月薪五萬元的上班族，靠著計畫性地存股與波段操作，累積近八百萬元的淨資產。

現年三十三歲的雷浩斯在還沒成為專業投資人前，也曾經是個月薪三萬二的上班族。儘管收入有限，雷浩斯仍為自己的未來訂下「每年存一百萬元」的理財計畫。從事美術設計的他很清楚地知道，若單靠薪水實在很難達成，因此他先設定五年內成為「股市達人」的目標。

為了累積更多資金，除正職之外，雷浩斯兼職當起補習班電腦老師，並努力接Case（案子），每月多賺二萬至三萬元不等的外快。住桃園的他，不花錢買車，把每月生活開銷控制在一萬元之內。但光是這樣，平均每年也僅能存下五、六十萬元，離他的年存百萬元目標仍有不小差距。

把這五、六十萬元變大成為一百萬元，就成了雷浩斯接下來最重要的課題。剛開始，他師法價值型投資人，但因資金部位太小，累積效果有限，於是把一半的資金轉作選擇權，希望以長、短線分進合擊的方式，加快財富累積。

然而，事與願違，操作選擇權短進短出半年下來，不僅以小虧收場，還使工作分心，浪費了不少可以兼差的時間。反觀，一開始做的長線投資部位億豐與中碳，報酬卻出乎他意料之外的豐碩，高達四○％，遠遠超過原本一年設定只賺一○％報酬率的目標。

只要擬好操作策略

長抱價值型股票也能賺錢

從這個過程中，雷浩斯學到了「價值型股也很有機會追求每年二○％以上報酬率」的操作心得，進而修正計畫，決定把所存下來的錢投入價值型股票。

不要小看每年二○％的報酬，以「七二法則」（七十二除以每年報酬率，即得出投入資本翻倍所需時間）計算，等於每三．六年資產就會翻倍。每年投資五十萬元買價值型成長股，如果連續五年報酬率都能到二○％，五年後就會增加至五七五萬元。

「挑得對、買得便宜、擬好操作策略，才是長抱價值型股票能賺錢的重要祕訣。」雷浩斯說。選股上，首先，他會選擇三至五年內ＲＯＥ（股東權益報酬率）一二％至二○％、現金殖利率四％以上的標的，除了年年穩健獲利，公司也最好是處於該產業恆久不變的龍頭地位。

他認為，即使是「零成長的公司」，ＲＯＥ在一二％以上就算很不錯，這以中華電為代表。至於台積電這類仍兼具成長性的公司，ＲＯＥ就可以抓在一五％至二○％。

此外，雷浩斯也會以企業「盈餘品質」（又稱：營業現金流對淨利比 營業現金流量╱稅後淨利）作為觀察指標，一般來說，最好大於一○○％，代表自由現金流量充沛，不過考量部分公司在獲利成長時，也需要一定的資本支出，而導致現金流量產生負值，因此設定最低不得低於六○％。

由於當中遭遇金融海嘯，使雷浩斯「每年從股市賺二○％」遭到不小打擊，但堅信價值投資原則的他，仍把當時身上所剩的約一百萬元現金存款，逢低加碼大統益、中碳、中華電、台積電等股，這個加碼動作得以讓他享受豐碩的報酬。

雷浩斯認為，挑到好的股票可以抱個三、五年不成問題，但切記不要貿然一次性重押，最好分批進場，才能降低投資風險。買進以後仍要定期檢視該公司的財報變化、產業趨勢，只要買進的理由沒有消失，就可以長線投資，賺取複利成長的報酬。

雖然與原本設定「五年存五百萬元」的目標出現一點落差，雷浩斯終於在第六年達陣。而出社會這八年多來，他在股市投資的規模已超過八百萬元，這種規模是大部分月領四至五萬元的上班族可望而不可即的。

只要放下心理負擔

交點手續費存基金，更能專注本業雷浩斯證明了只要有足夠的專業投資知識，即使是月薪四至五萬元的上班族，要在出社會第一個十年，即「三十五歲前存五百萬元」並非癡人說夢。但是，許多人看到瞬息萬變、波動劇烈的股市仍望而生畏，加上投資專業知識門檻較高，更加卻步不前。

如果你是屬於這樣的人，或許可以仿傚林祺詠，交點手續費，把投資專業及心理的負擔交給專業經理人去操心，用更高度視野管理自己的財富，就能專注於工作上。

今年三十歲、工作資歷僅六年就累積四百萬元資產的林祺詠，目前擔任先鋒投顧的協理。去年上半年基金部位還有二百五十萬元的他，下半年已經將俄羅斯、印度等新興市場的基金贖回，目前手上持有的，還有瑞萬通博中國星與利安越南兩檔股票型基金，即使越南績效尚未繳出漂亮成績單，他仍看好亞洲、東協未來的投資機會，持續觀察今年可以加碼的布局時點。

林祺詠就讀大學時就立下「三年內存百萬元」的目標。退伍後進入職場，他把目標鎖定在有機會「挑戰高薪」的業務工作，最後選擇進入投顧業，從月薪三萬五千元的基層基金業務員開始做起。

他將薪資所得分為三個戶頭，三分之一（約一萬五千元）拿來定期定額買基金，另外的三分之一存下來當生活預備金，剩下的三分之一則用來支付生活開銷與孝親費用。所以實際上他幾乎每月存下三分之二的薪水。

投顧業的高年終獎金，使林祺詠「三年存百萬元」的計畫順利達成。因為，除了工作第一年年薪六十萬元以外，第二年開始薪資就已達到上百萬元的水準，加計三年定期定額基金投資年化報酬率約六％至八％，僅花了兩年多的時間，林祺詠就存到人生的第一個一百萬元。

「三年存百萬元」達成後，林祺詠接著為自己訂定「二年存百萬元」的計畫。林祺詠說，「很多人在制定財富計畫的最大盲點在於，一旦階段性目標達成，不是把之前得來不易的錢在短期內花掉大部分，比如說買車、出國旅遊等，不然就是開始變得鬆弛，不自覺地增加不必要的生活花費。而我則是達成階段目標後，反而再接再厲制定挑戰性更大的目標！」只是，在基金投資過程中，林祺詠並非一帆風順。例如○八年至○九年期間，他也曾經因為投資替代能源與綠能基金，慘賠逾五成，「那次我學到了兩個投資的教訓：第一、過熱的基金不要貿然投資；第二、基金扣款要保持彈性，定期定額搭配單筆投資交叉運用效果更好。」於是，林祺詠在投資基金的第三年起，就開始搭配 「不定期不定額」的方式分批單筆進場。他的策略是，若能不斷找到一○％到一五％的基金投資標的獲利了結，就要先停利，將獲利另存儲蓄戶頭。等到所關注的基金回檔逾一○％，或是總體本益比低於合理水位時，再重啟定期定額扣款。而當市場過度恐慌之際，伺機進行單筆買進，甚至不惜解除定存挹注投資，來擴大獲利。

只要堅守紀律

挑戰更大目標不是夢

基金教母蕭碧燕也認為，四十歲前的年輕上班族最簡單的投資方式，就是挑選市場前景看好、波動大的基金採用「停利不停損」的方法，以定期定額方式投資。在基金操作上，核心持股可以新興亞洲、東協、東歐、拉丁美洲為主，至於挑選基金原則上，可以篩選三年、一年、六個月與三個月的績效中，在同類型排名前二分之一的基金。

靠著基金投資，林祺詠在工作時間分配與個人財富累積上得到平衡。「每天花個一小時看看國際財經新聞與投顧公司的研究報告，每星期關心一下主要國家股市指數狀況即可，不需要花太多心力在投資專業知識上，讓我有更多時間做好銷售基金的本業。」在低起薪、低經濟成長率、低利率的「三低時代」，三十五歲前存五百萬元仍有諸多途徑可以達成。只要擬好可行的計畫，找到資產增值的策略，有紀律地執行，呆薪族也可以擺脫窮忙的桎梏。拿一張白紙，從寫下你的財富計畫做起吧！

鄭景杰

出生：1976年

現職：中國人壽處經理

學歷：新埔工專電機科

（現為聖約翰大學）

累積千萬身價—— 鄭景杰的財富計畫書三部曲“保險本業與基金投資的完美結合，成為我的雙引擎，讓我的財富加速前進。”第1 部曲 26歲存百萬 利用買保險強迫儲蓄執行：16歲即開始購買人生第一張保單，之後平均每2～3年購買一張儲蓄型保單。

在繳保單：

保單名 起保年齡 到期年齡 年繳保費 備註郵局終身還本儲蓄保單 16歲 26歲 22954元 已繳滿郵局終身還本儲蓄保單 19歲 29歲24000元 已繳滿富邦02終身還本型 21歲 41歲 16000元 趁正值壯年收入較高多繳一些，到期後再支應後兩張保單富邦04終身增值型24歲 44歲 61200元富邦05終身還本型 24歲 44歲 79600元中國人壽終身還本型 32歲 42歲 120977元中國人壽終身增值型34歲 54歲 119921元中國人壽終身增值型 36歲 46歲 172202元 5938美元第 2部曲 36歲存500萬元 用基金擴大報酬率執行：目前每月定期定額6.5萬元，投資8檔基金，計畫今年每月扣款增加至8萬元（加碼巴西與中國）。

投資基金一覽表：

基金名 每月扣款金額（元） 報酬率（％）

瀚亞中國 1萬 7.6

瀚亞印度 0.5萬 11.0 JF俄羅斯 0.5萬 4.3 JF東協 1.5萬 17.5 JF巴西 1萬 -6.9 宏利中國點心債 0.5萬6.6 富坦全球債 1萬 12.9 JF新興市場債 0.5萬 11.2 第 3部曲 46歲前每年被動收入達40萬元 投資股票增加獲利執行：1.將到期儲蓄險轉至年金險。

2.增加股市投資部位。

雷浩斯

出生：1980年

現職：專業投資人

經歷：美術設計、電腦補習班老師

每年多百萬元

—— 雷浩斯的存股計畫書“價值型股很有機會年賺20％報酬率，以72法則計算，每3.6年就能讓資本翻倍。”第1階段 出社會第一個5年存500萬元 2005～2010年目標：每年存100萬元。

策略：開闢收入來源，每年多存約60萬元。

1.薪資（正職美術設計）每年能存50萬元。

2.兼差（當電腦老師＋美術接案）每年存25萬元。

3.將75萬元存款及就學時打工所存30萬元，分別投入股市與期貨。

實際達成狀況：花近6年時間達成。

第2階段 第二個5年存千萬元 2011年迄今目標：即使辭掉美術工作，以電腦老師為副業，每年仍能存100萬元。

策略：

攻守兼備：持續存股（占８成），搭配波段操作（占２成），加快獲利速度。

存股代表作：中碳、台積電、裕融、中華電波段操作代表作：宏達電、可成實際達成狀況：目前股市部位已高達800萬元。

第 3階段 未來長期計畫目標：存創業基金。

策略：

1.延續攻守兼備投資法。

2.用價值型投資法，轉戰美股投資。

林祺詠

出生：1983年

現職：先鋒投顧協理

學歷：長庚大學工商管理學系

職場經歷：6年

6年存400萬元

—— 林祺詠的基金存錢計畫書第 1 階段 3年100萬元 2007～2009年

策略：

將每月薪資所得分成三等分：1/3定期定額買基金、1/3存款、1/3生活開支＋孝親。

1. 努力本業工作賺業務獎金2. 培養基金投資的專業知識第 2階段 2年存百萬 2010～2012年

策略：

扣掉每月1.5萬元的開銷，將薪資所得積極投入基金，並做多元資產配置。

1.積極存基金

主攻波動性高的新興市場，10％～15％就停利出場，股市重挫10％～15％，本益比偏低則買進，至2012年上半年投資部位250萬元。

2.外幣存款

將部分薪資所得與基金獲利，存在美元定存，一旦有好的投資機會，就將部分轉投資基金。

3.認購公司股票

第3階段 年存百萬，買1500萬元的房子

目前與未來4年計畫

目標：存創業基金。

策略：

1.2012年，對市場看法保守，陸續贖回安本印度、瑞銀俄羅斯基金，增加現金持有部位。

2.看好新興亞洲市場發展，目前手上持有越南與中國基 金，未來將持續伺機加碼東協相關基金。

你也可以跟著做

7步驟擬定自己的賺錢計畫書備受股神巴菲特推崇的《財富的祕密》一書曾提到：財富是一種心態，加上實踐的過程，經過閱讀、思考、計畫後，人們最終變得富有的機會將更高，在此透過七個步驟思考，你也可以打造屬於自己的賺錢計畫。

1起心動念 想為自己累積財富的強烈動機。

2目標設定 對人生的各項目標期望。

3現況解析 了解自己當下財務的資產負債與現金流量表。

4理財策略的擬定 依財務狀況與目標進行模擬、調整與策略的擬定。

5執行與管理 依計畫尋找適當的投資理財工具，搭配發展性佳的職業，加速財富累積。

6追蹤與調整 檢視個人或家庭財務是否如計畫逐步成長。

7擁有良好的財務收入 達到人生的目標，過自己想要過的生活。

資料來源：《財富管理案例集》