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手機日新月異，很多人已變成機不離手，坐車也要時刻透過手機看電視。

電視台出身的何緯豐，睇中這浪潮，現於中港製作手機播放的電視節目，香港各電訊商也是他的客仔，更引來一億元資金注資公司，成為廣東省的一哥。

今日如此風光，但數年前他幾乎因股票輸清光，故此最近創作了金融版《囍帖街》，在YouTube上逾萬人收看，藉此告誡股民不要盲目炒股。

《美 女廚房》第二輯再戰熒幕，連帶嘉賓主持周中師傅人氣急升，手機電視節目也找他亮相，拍板找周中的3GTV行政總裁何緯豐，坦言是食電視台氣勢，「我個節目 食正《美女廚房》條水，搵周中講吓笑話，絕對受歡迎。」說罷他又指手畫腳指導拍攝，不厭其煩向周中提場，「周師傅你講嘢再啜核啲，表情鬼馬啲。」

何緯豐以前是電視台的編導，見慣正規電視台大製作，認為手機短片的製作，限於熒幕細小及機能速度，拍攝大場面也不會震撼，相反成本既平又簡單的飲食節目更受歡迎，「我跟足電視台走勢，飲飲食食，講吓玄學亦得，我隊攝製隊拍十段十分鐘的節目，每條片成本都係四千元左右。」

選 擇拍攝這些輕鬆消閒節目，除了是成本輕又收視高外，還刻意避開政治敏感課題，皆因他的主力觀眾是國內手機客戶，「國內手機上網收費極平，只需十元人民幣， 便可任睇短片，所以有好多民工放飯時就當手機做電視收看節目。」他指近兩年已替中移動吸納了一百五十萬名客戶使用，每名客戶他可拆得三元。「而家大陸用緊 2.75G上網，遲吓3G普及，生意肯定更好。」

一億元注資

去年底，廣東電視台及風險投資基金睇準他能掌握市場喜好，認為其 公司大有錢途，決定注資一億元成為大股東，他乘勢賣掉部分股權，現時僅佔約百分之九股權，重新做回打工仔。他笑言要將生意擴大，無可避免要引入資金及更重 要的人脈關係；有了廣東電視台這靠山，令他順利獲得全廣東省只有三個的流動數碼播放牌照，從此有權將短片放上網任內地手機客收看，毋須再經有關部門審批， 「基本上除了敏感的政治話題，乜都可以自由播放，遲吓仲會試做類似《怪談》嘅節目添。」

他謙稱公司仍在起步階段，實情他是行內的老行尊，○四年已在香港製作手機網上短片，現時全港五間電訊商全屬其客戶，近年CSL力谷的「3G隨身TV」便是他的傑作。

他 謂與香港電訊商的合作模式不同國內，是對方出資找他製作短片，故此各公司也針對自己的主要客戶群，例如one2free主攻年輕人市場，○五年他便請年輕 偶像樂基兒及劉浩龍拍了全港首套手機連續劇《求愛123》；而PCCW多中產客，他則製作一系列有關紅酒及高爾夫球的節目。但他表示早幾年手機的上網速度 緩慢，而且收費昂貴，並未大熱。

不過科技一日千里，據香港電訊管理局公布，今年一月流動數據的用量，較去年同期急增四倍。他笑稱愈來愈多人 用手機上網，間接令他公司業績有升無跌，○七年營業額已突破一千萬元，「有兩三成盈利啦。」但他隨即提醒記者：「你千祈唔好寫到我賺好多錢，其實有時拍片 要蝕本，但我為咗維持關係照做咋。」

精神分裂

提起公司優勢，他一時扮謙虛，一時又得意忘形忍不住自誇幾句，「我做嘅生意，敢認第二，應該無人敢講第一。」記者以為他精神分裂，他指自己個性本屬牙擦，但差點在股市輸清光，因此刻意學習謙虛，「我近年學識對人恭恭敬敬，但有時始終改唔到口。」

出 身電視圈的他，○○年見科網熾熱，心郁郁寫計劃書找基金注資，吸引新加坡電訊以二百萬元買斷他的計劃，並出三倍薪酬挖他過檔。「當時寫份計劃書只要提到網 頁，就會賺到笑。不過我為突出，將份計劃書寫到成尺厚，令人睇落好專業、好資深，但其實內容好一般。」但轉工後，他的大計卻胎死腹中，「我入到去根本無開 展過個計劃，其實科網熱時，好多公司係睇中隊人，唔係着重份計劃書。」惟隨着科網爆破，新加坡電訊立即撤離香港，他亦隨之失業。

沙士輸通街

經 歷人生首次失業，他卻毫不在意，荷包與自信暴漲的他，反覺自己天下無敵。「當時自大到覺得好易搵錢，科網爆破後，我搵工都唔肯減人工，完全冇危機感。」隔 了數月，他發現科網過後股市開始復甦，索性將所有積蓄用來炒股度日，「當時以為只要敢投資就會有斬獲，咁啱有朋友做網站，佢叫我開blog教人炒股，我咪 試下囉。」他笑說寫網誌教人炒股，大部分屬斷估冇痛苦，「我只係執人口水尾，有人話睇好後市，我咪估股市會升囉。」

結果他的高風險組合，在沙士期間輸了逾二百萬元，多年的積蓄幾乎一鋪清袋，令他大受打擊，但慣了牙擦及本身家境不俗，始終不肯從低做起。「試過搵過幾份工，人工仲低過科網跳槽前，咁不如唔做。」游手好閒的他，惟有客串寫影評及兼職拍攝短片給雅虎等網站賺點生活費。

決心創業之路

他 慢慢發現，愈來愈多電訊商找他拍片，他遂向任職電訊公司的舊同事打聽，得悉各大電訊商有意大搞3G增值服務，因此對播放片段需求大增。他遂盡地一煲，利用 最後二十萬元身家創業，聘請四名員工開始做影片製作。「一開始時，個心十五、十六，家人又唔睇好，但我不停話俾自己聽，已經無晒退路。」

為 了慳錢，惟有借用朋友工廠閣樓作辦公室，「當時真係餐餐食，餐餐清。」○四年雅典奧運會舉行，他膽粗粗透過早年做鳳凰衛視結識到的朋友，北上與內地中央電 視台接觸，並成功取得轉播權，讓香港的用戶可透過手機觀看賽事，繞過了無綫的獨家轉播，正式在行內響朵，工作自此不斷。

他的公司現時也有製作講股票的節目，但他卻見過鬼怕黑不敢炒股，因此海嘯殺到也全沒損失。「我因為輸過，而家一毫子股票都唔買，所以海嘯影響唔到我。」正如他看着滙豐股價跌至三十多元時，將胡孟青淚灑直播室的短片，配上親自改詞的金融版《囍帖街》，放上YouTube，諷刺香港股民盲目炒股，結果甫上載便惹來逾萬人收看，「俗語話：醉過方知酒濃，我就話炒過先知股（票）燶。」

何緯豐檔案

40歲 未婚

93年︰浸大傳理系畢業

93年︰加入鳳凰衛視任編導

96年︰任職有線電視節目主持

98年︰加入香港電訊負責網上行海外業務

00年︰被新加坡電訊挖角

01年︰科網爆破後失業

03年︰成立影片製作公司

04年︰公司改名3GTV，任行政總裁

08年︰被收購成為廣東電視台旗下公司

上週三（二十日），威盛集團董事長王雪紅出席有五億用戶的全球最大電信業者中國移動召開的「海峽兩岸4G（第四代行動通訊）技術發展及合作高峰會」，並與中國移動董事長王建宙闢室密談。這是繼去年雙方簽訂3G合作備忘錄後，威盛集團可望在未來中國4G市場再下一城。

本刊調查，布局中國十年的王雪紅對內下令：「不管3G或4G，我們都不能錯過這大好的商機。」王雪紅結合威盛與宏達電（HTC）二大集團實力，從晶片、手機、通路、軟體開發到數位內容，結合中國移動，與勁敵美國蘋果的賈伯斯相抗衡，力拚中國手機王。

王雪紅小檔案

現職：威盛、宏達電集團董事長

事業：威盛、宏達電集團下有威盛、宏達電、立衛、建達、全達等5家上市、櫃公司，集團總市值約5,700億元，其中宏達電為台股股王

生日：1958.9.14

學歷：美國加州大學柏克萊分校經濟學碩士

經歷：1982年進入大眾電腦PC事業部任總經理

1992年以500萬元資金創威盛

1997年起陸續創宏達電、建達、全達

家庭：台塑創辦人王永慶之女，夫婿陳文琦為威盛電子總經理，育有2子

上週三，台灣第一女富豪威盛集團董座王雪紅，出席中國最大電信商中國移動的論壇；隔不到四天，她又風塵僕僕地飛往福州，與鴻海董事長郭台銘、廣達董事長林百里、聯發科董事長蔡明介等人，一起參與「兩岸信息產業技術標準論壇」。王雪紅進軍中國手機市場的企圖，已引起注意。

中國移動 送大禮

全 中國手機用戶八億多，其中中國移動就擁有五億用戶，是全球最大單一電信業者，用戶數超過三十個西歐國家的用戶數總額。在經濟發展上，中國大崛起，但在電信 技術上，卻落後一大截，去年才進入3G元年，比其他國家晚了六、七年。「中國3G輸人，但4G要贏回來。」業者說。而要打贏4G的重責大任，正落在中國移 動身上。

目前國際4G研發上有三大規格，美商英特爾主推WiMAX，歐洲電信標準協會推LTE FDD，而中國政府為擺脫國際大廠的技術干擾，掌控與國防有關的通信規格制定權，決定自行研發TD-LTE系統，並預計二○一二年發放牌照，一、二年後進入營運。

為加速布建腳步，中國移動上週正式邀請台商開會，討論基地台、系統設備及終端手機，看在台灣科技大廠眼裡，背後都是幾億用戶的驚人商機。而幾位受邀的台商科技大廠老闆裡，與王建宙淵源最深的，就屬王雪紅。

去年八月，王建宙旋風式訪台，送給王雪紅大禮，和宏達電（HTC）簽署「TD-SCDMA終端合作備忘錄」，由中國移動提供人民幣四千七百萬元（約新台幣二億二千六百萬元）聯合開發新款TD-SCDMA（3G）手機，等於幫HTC開啟中國大門。

中 國移動找上宏達電，主要是王雪紅過去的努力被看到。「中國移動發展自訂的3G規格， 經過一年努力，投入人民幣六百億元，用戶仍不滿三千萬戶，與五億2G用戶數比起來，無影響力，讓中國高層十分不滿。」業內人士說。而王雪紅早在十年前，就 領著HTC全力耕耘智慧型手機，成為代工霸主。

助推3G 搏西進

「Cher（王雪紅）清楚中國移動的3G（TD）規格，背後有中國政府的政策加持，她貼緊中國移動，就是要幫HTC殺出一條生路。」市場人士表示。

王雪紅領軍的宏達電，過去主要以歐美市場為主，主攻智慧型手機代工，不料，四年多前，品牌電腦大廠蘋果竟殺入智慧型手機市場，推出iPhone，王雪紅不甘示弱，同年也打出HTC自有品牌，成功進入前五大品牌。

為先打開歐美市場，HTC並未賣到中國。「Cher用個人投資多普達，等於是先發球員，協助宏達電在中國攻城掠地，但多普達表現平平，加上去年蘋果iPhone進入大陸，逼得HTC要自己出馬。」老臣表示。

根據易觀國際調查，今年第一季大陸智慧手機市場第一名為諾基亞，市占率二九．三％，遙遙領先；去年底才進入大陸的蘋果，市占率五．四％，排第六；而進軍中國多年的多普達，市占有率僅約一．六％，排名第八，距離宏達電「搶進大陸智慧手機前三強」的目標，還很遙遠。

蘋果登陸 心驚驚

蘋果征戰中國傳捷報，令王雪紅十分心急，今年終於決定讓HTC品牌登陸。今年七月，王雪紅特別在北京釣魚台國賓館，宣布HTC登陸中國，並同時發表四款新產品，其中二款是專為中國移動量身訂做的3G手機。

宏 達電與中國移動合作，占了天時之便。中國電信業市場三分天下，在3G規格上，中國聯通使用WCDMA、中國電信為CDMA2000，中國移動則是TD- SCDMA。蘋果iPhone的3G手機只有中國聯通可支援，但不支持3G上網，而iPhone軟體要連網才能透過App Store安裝。「這等於廢了iPhone武功，同時也給了HTC坐大的機會。」業者說。

「中國移動也找過蘋果，希望能夠推出採用TD-SCDMA系統的iPhone手機，但蘋果似乎無意，中國移動轉向宏達電尋求合作。」市場人士表示。

儘管在與中國移動合作上，王雪紅搶得先機，但對於蘋果的實力，王雪紅一點也不敢輕忽。

宏 達電先後與微軟、Google二大軟體巨擘合作，成功卡位智慧型手機市場，但蘋果iPhone殺入戰場後，搭配著蘋果線上商店的數位內容，一路席捲歐美市 場，讓宏達電芒刺在背。王雪紅投資威望國際，成立的Catch Play（經營線上租片及遊戲），就類似是蘋果iTunes的角色。

三位一體 做反制

「Cher策略性投資目標，是要跟蘋果看齊，日後會整合硬體、軟體跟內容三大領域。Cher開會時，常舉蘋果為例，要大家效法。」一位王雪紅旗下事業的高階主管透露。

王雪紅向蘋果看齊，在強化宏達電的設計及軟體布局後，將進一步整合威盛、宏達電與威望，達成軟體、硬體與內容「三位一體」的布局。「威盛是元件公司，宏達電是系統，威望則是內容平台，現在看來是獨立作業，但日後一旦整合，就是類似蘋果模式。」市場人士分析。

而要建立能與蘋果抗衡的手機王國，除了技術力外，王雪紅更需要一個大市場支持，那就是中國市場。「王雪紅為了幫宏達電進中國布局，從中央工信部到業者，積極建立關係。」市場人士表示。

威睿翻身 壓一哥

不 只寄望HTC借由中國市場翻身，坐上全球龍頭，威盛集團培養多年的威睿，也成為王雪紅的祕密武器。威睿原是威盛的小部門，○一年王雪紅邀請中國海歸派（留 美）科技人張可加入威盛，隔年在張可建議下，王雪紅花了十億元，買下美商巨積（LSI Logic）的手機晶片部門，當時巨積是曾獲3G晶片大廠高通授權的四家公司之一。

「Cher眼光精準，很早就以私人名義投資高通，不但讓宏達電成為高通的重要夥伴，更讓威盛因此拿到高通的授權。」知情人士透露。獲得高通授權後，威睿從威盛分割獨立，但因3G市場成長不如預期，威睿過去八年虧了四十億元，直到今年第一季才首度轉虧為盈。

不 過，隨著中國電信業去年開始大力發展3G業務，威睿在中國的CDMA手機晶片市占率，從去年的七?六％，今年大幅擴大到二五％，僅次於高通。「高通就像是 手機晶片業的英特爾，手機晶片一哥聯發科的蔡明介想要搶入3G甚至4G，都必須面對高通這條大鯨魚的專利訴訟，反倒是已獲授權的王雪紅，一方面能夠協助高 通側翼助打擊聯發科，還能吃下不小的市占率。」

重用陸幹 攏關係

王雪紅掌控天時、地利，身為經營之神王永慶的女兒，也懂人和。「Cher很清楚在中國做生意，最重要的就是人際關係，所以她經營中國的策略，就是先搞定人，再由重要幹部去經營事與物。」一位跟隨王雪紅超過十五年的老臣對本刊說。

王雪紅是第一個大力投資中國的台灣IC設計業者。她在二○○○年率先投入中國市場，打起「威盛中國芯」的口號，「那時候中國投入晶片業的人才很少，威盛進軍中國，一方面把矽谷的半導體技術帶入中國，又協助培育人才，讓官方相當感激。」威盛的資深主管說。

此外，王雪紅重用中國幹部建立關係，像威盛中國營運副總裁兼行政長徐濤，就是她經營中南海關係的代理人。

「Tom（徐濤）幾乎等於Cher在中國的分身，只要官方有任何需求，就找Tom傳話給Cher。」知情人士透露。像去年九月，中國共青團成立中國青年創業就業基金會，王雪紅就是台商唯一參與者。

「與中國高官見面前，Tom就把詳細資料準備好，雙方一碰面，Cher便能提出合作計畫。」像七月宏達電品牌登陸中國，王雪紅特別拜會上海市委書記俞正聲，同時宣布在浦東的投資。

前年王永慶過世，海協會會長陳雲林來台弔唁時，王雪紅是陳在進香前唯一擁抱的王家子女。「加上現在Cher又是台塑董事，幾乎取代王永慶在中國高層心中地位。」知情人士說。

年輕時就愛長跑的王雪紅，這二年因腳踝受傷，逐漸減少清晨長跑習慣，她與夫婿威盛總經理陳文琦目前愛上網球。「我的下一個夢想，就是希望九十歲，能拿下世界冠軍。」王雪紅對友人說。而她在事業的另一場冠軍賽－與蘋果賈伯斯的爭霸戰，才剛在中國市場開打。

TCL通訊 （2618）9月尾請咗「星級分析員」陸東做佢哋嘅獨立非執行董事，睇嚟呢鋪真係物盡其用！點解咁講？噚日華華拎份報紙揭吓，突然睇到一個陸東拎住部手機 嘅平面廣告（圖），睇第一眼，仲以為部手機係「黑莓」，望真啲，原來係ALCATEL嘅智能手機，ALCATEL嘛，咪即係TCL自己嘅品牌囉！

先 講部手機，根據TCL管理層之前介紹，呢部係佢哋第一部Android智能手機，會先喺歐洲推出，賣3000蚊樓下。如果拍埋喺iPhone同黑莓度，坦 白講，唔算係好高端。再講，廣告所見靚仔到爆嘅陸東，經華華向見過陸東真人嘅同事進行嘅非正式調查，結論係─電腦執相。呢個技術的確係世界上十大偉大發明 之一喎！

這是一個蘊藏三．八億支手機的龐大市場，為了搶食商機，他們相互挖角，請出檢調以防洩密，更祭出殺價策略，就為拿下更多市占率。

手機晶片一家獨霸的時代已經過去，聯發科、晨星、展訊三家爭鳴的戰國時代正要來臨。

撰文‧賴筱凡、林宏文

八 月底的深圳高溫炎熱，卻還比不上這天在深圳會展中心三號館的氣氛來得熾熱，會場中穿梭著各家手機廠的代表，時而交頭接耳，時而交換手中產品。對深圳這個山 寨機大本營而言，這是一場已舉辦了八年的中印手機交流會，更被譽為「中國手機第一展」，但在眾多參展公司中，卻有一區特別引人注目。

那就是 掛著晨星(MStar)招牌的攤位。因為，一直很神祕的晨星，第一次將自家產品攤在眾人眼前，也是第一次公開對外宣示：「晨星，已經準備好了。」閉關練功 誓死熬出新祕密武器在晨星攤位的後方，小小投影布幕上所投放出來的，是晨星每顆手機晶片的功能，也是近年晨星多次購併國外手機技術團隊後，交出來的第一張 成績單。站在台上簡報的人，是與楊偉毅同樣出身浙江大學，頂著晨星中國區總經理頭銜的林永育，他是晨星開拓中國市場的新秀，也是展訊、聯發科目前最關注的 勁敵。

時序倒回今年四月，春暖花開的時節，卻有一群人苦蹲在竹北台元科學園區裡。這已是他們關在作戰室(war room)裡的第八個月，咬著牙也要撐過這最後一關，因為過去這八個月，他們幾乎沒有休假，夜裡則是看著天上的星星下班，所有研發人員關在war room裡，毫無隱私的集體生活，沒人有一句怨言，只因時任總經理的楊偉毅一個拍板：「（新平台）做出來，一季的績效就抵當年度的五○％。」晨星已經沒有 時間了，打從二○○六年購併法國ＶＴＭＳ技術團隊起，晨星低調研發手機晶片已經步入第四年，他們錯過中國山寨機起飛的年代，眼睜睜望著聯發科一口吃掉中國 手機晶片的大餅，可是，這個局面在去年底終於出現轉變。

「以前聯發科用turn-key（完整解決方案），一塊公板就能滿足客戶，可是現在 不一樣了，turn-key大家都會做，重點是平台。」在晨星研發工程師口中的「平台」，除了得整合晶片功能，連軟體都得一併包含進去，因為中國消費者喜 愛的就是那些五花八門的功能，而晨星可以整合電視晶片上的強項，在手機上玩出更多好玩的花樣。

其實，晨星去年中就推出一款名為「ＸＭＭＩ」 的平台，搭配晨星力推的ＭＳＷ八五三五晶片，要吃的就是與聯發科對等的市場，只是這個在晨星手機晶片主管眼中令他們自豪的平台，客戶接受度並不如預期。同 一時間，甫推出新產品ＭＴ六二五三的聯發科，也面臨新舊產品青黃不接的窘境，客戶開始流動，聯發科獨霸江山的局面開始鬆動。楊偉毅清楚認知到，時間已不等 人了，強敵聯發科的新產品，因技術問題踢到大鐵板，這是晨星反擊的最好機會。

然而，「ＸＭＭＩ」平台客戶不買單，一樣無用武之地。於是，去年九月，楊偉毅找了一批新團隊，親自盯每個研發進度，為的是要開發一個更懂客戶需求的平台——「ＥＭＭＩ」。

近身肉搏 挖角、搜索統統來為了搶食中國這塊高達三．八億支手機的大餅，很多投資人一定無法想像，大Ｍ（聯發科）與小Ｍ（晨星）之間，曾經有過哪些激烈的較勁？

首 先是去年底，一把從聯發科內部燒出來的大火，進一步延燒到聯發科與晨星之間。「事情很簡單，就是前聯發科手機事業群總經理徐至強與業務主管不和，於是把業 務主管開除，但後來新的ＭＴ六二五三晶片也賣不好，最後徐至強只能黯然下台。」長期觀察聯發科與晨星的外資分析師透露，過去四年來，聯發科靠著一顆ＭＴ六 二二三晶片，在中國大賣超過七億顆，但新產品因為技術問題受挫，加上策略失誤，讓聯發科跌了一大跤。

這原本只是聯發科的家務事，晨星應該樂 得觀戰，乘機縮短與聯發科的差距，但問題就出在，從聯發科出走的工程師，不少轉進晨星。「今年初檢調就來了，專門針對那些剛從聯發科來的人，搜索他們的電 腦。」晨星工程師透露，檢調人員的意圖很明顯，就是要查聯發科離職員工有無洩密之嫌。雙Ｍ競爭至此來到了近身肉搏的程度。

「以前只有聯發科 一家，它給你什麼東西，照用就是了，你也沒得選；可是現在不同，小Ｍ的晶片做得也不差哦！」一家山寨手機廠說，聯發科去年初為了促使客戶改用新產品，還一 度祭出限制供貨的手段，結果下半年，又因為特殊記憶體缺貨，讓新產品出貨跟著受阻，客戶可說是吞了一肚子的氣沒處發。

看準這點，晨星更積極 了，除開發新平台外，林永育也勤跑客戶。「聯發科過去兩年在山寨市場賺太多錢，難免有老大心態，晨星base（基期）小，東西又比聯發科便宜三成，為什麼 不用？」山寨手機廠拿出內建晨星晶片的手機比畫著。趁著聯發科低潮，晨星開始用套件（package）的方式，不只基頻晶片（baseband），連 GPS、Wi-Fi也包在一起，「連他們設計的ＵＩ（使用者介面）都很fancy（漂亮）。」這是過去聯發科較弱的一塊，也是小山寨手機廠無法自己設計的 一環，但晨星一口氣全補足。

於是，晨星大舉殺進山寨市場，每個月的出貨量迅速拉抬至四百萬顆之多，「他們很急啊，一個月就要我們把軟體tune（微調）到好。」跟晨星合作的軟體商透露，在聯發科內部尚未整建完成前，晨星要一口氣追上來。

不過，聯發科也沒有坐視晨星步步進逼，董事長蔡明介除了自己親自跑客戶外，十月、十一月連續降價兩次，即使新產品尚未完全銜接上，也不願讓晨星有任何空間，殺價戰再起，大Ｍ、小Ｍ的競爭全面白熱化。

鷸蚌相爭

雙 Ｍ對打，展訊得利以前，中國逾兩億支手機市場，聯發科一家吃掉近八成，讓蔡明介坐穩「山寨教父」寶座，甚至在聯發科幫助下，很多山寨品牌不再是山寨，而是 進一步坐大成為中國的主流品牌；如今，聯發科的半壁江山動搖了，撼動根基的不只有晨星，還有後勢更被看好的中國本土ＩＣ設計廠展訊。

「現在 展訊的量可多了，最好的月出貨量可以達到一千八百萬顆，幾乎是聯發科的三成出貨量。」山寨手機廠說，專攻低階2G市場的展訊，大打低價戰，價格僅有聯發科 八成，相當有競爭力，配合中國政府的強力支持，加上去年二月時，接任展訊執行長的李力游大刀闊斧下，讓展訊變得很不一樣。

展訊給聯發科的壓 力，其實比晨星更大。長期觀察手機晶片市場的外資分析師這麼形容李力游：「他是一位super sales（超級業務員）。」在聯發科一家獨霸的時代，手機廠都怕得罪它，「因為它一個不高興，不給你晶片，你就拿它沒轍。」但現在局面改變，去年開始， 聯發科接連兩次限制供貨，新的ＭＴ六二五三晶片又無法讓客戶滿意，訂單開始流竄，客戶有了調整供應商的好理由。

打從李力游去年上任後，展訊 開始有了新的氣象，「其實展訊的實力不錯，像聯發科過去主打的『雙卡雙待』功能，就是展訊先做出來，最近用它們晶片的客戶也明顯感受到，展訊的東西不比聯 發科差。」與展訊、聯發科都合作過的供應商說，這一年來，李力游強打Top 20（前二十大）客戶策略，一樣的銷售團隊，一樣的產品，到了他的手上賣，突然變得很有生命力，不論大小客戶，李力游都親自去跑，實地了解客戶需要什麼。

因 此，展訊今年在晶圓廠的下單一直增加，營收逐季跳升，從第一季的五二一一萬美元，增加到第二季的七一四五萬美元及第三季的九六二三萬美元，前三季淨利更高 達歷史新高的三七二六萬美元（約新台幣十一．二億元），遠比去年同期虧損二千多萬美元要好得多，也讓展訊董事會於今年八月宣布，李力游再升任展訊董事長兼 執行長。

三強鼎立 戰爭才剛要開始據了解，聯發科在3.5G功能性手機(feature phone)晶片較強，明年第一季就可以推出迎戰，但在3G智慧型Android平台上較弱，主因是Android平台有較多bug(軟體漏洞)，需要時 間調整改善。目前聯發科內部預計，明年第二季，3G的Android平台晶片可以上市，但要大量貢獻營收，可能要等到一二年。

至於展訊及晨星3G以上晶片，目前開發速度也不見得比聯發科快，也因此，未來一年內，不論是聯發科、晨星或展訊，都還只能在2G系列晶片上較量，3G市場仍是高通、博通等國際大廠把持，因此，明年中國2G系列手機晶片市場，三家廠商爭鳴的競爭態勢只有越來越激烈。

晨 星到底能夠搶到多少市場，不僅得看自己有多少能耐，眼前、身後還有兩座大山等在那裡，要挑戰大Ｍ聯發科，更要面對氣勢如日中天的展訊，這可能也是接下來梁 公偉最重要的挑戰了。在手機晶片市場競爭如此激烈下，晨星以三一○元高價掛牌，本益比近二十倍，不少外資都喊貴，如此看來，晨星要想撼動聯發科ＩＣ設計股 王的地位，還有一大段距離。

小M、大Ｍ、展訊比一比

公司 晨星 聯發科 展訊產品 1.顯示器相關IC

2.通訊應用相關IC

3.RFID系統IC 1.光儲存晶片

2.手機晶片

3.電視晶片 1.無線射頻晶片

2.無線基帶晶片

資本額(億元) 45.6 104 14.3 營收(億元) 256.2 908.4 65.9

員工人均產值

(萬元) * 1050.4 2124.9 1049.9 稅後純益(億元) 49.7 271.3 11.18 股東權益報酬率(%) 21.0 24.5 26.0

前3季EPS

/ 全年預估(元) 11.3/15 24.4/29 23.7/43.2 本益比(倍) 20 18.7 12.9 明年預估EPS(元) 18 21 38.1 股價(元) * 承銷價為310 428 498.3 資料來源：晨星公開說明書、公開觀測站、大和國泰證券 時間截至今年第3季 整理：楊卓翰*註：1.員工人均產值＝營業收入總額/員工人數。2.聯發科、展訊股價為12/13收盤價，以美元兌新台幣1：30計算

中國手機市場百家爭鳴

3G 主要仍為高通所占據，但聯發科明年將推MT 6276、MT 6573等3.5G晶片產品迎戰。

2.75G 聯發科的重點市場，主要以MT 6225、MT 6235為兩大主流產品，晨星力推同等規格MSW 8535分食。

2.5G 展訊靠低價殺出一片天，近年聯發科用MT 6223打下山寨江山，今年起改推新晶片MT 6253，卻不為客戶喜愛。反倒是展訊的SPRD 6600L晶片，靠著低價策略急起直追。

生產導航軟體起家的研勤，靠著推出自有品牌導航機，和智慧型手機應用軟體快速崛起，未來更持續耕耘中國市場。儘管有競爭者林立的考驗，研勤未來五年仍可望靠著整合能力，維持成長局面。

撰文．周岐原

二 ○一○年，智慧型手機出貨二．七億支，到了二〇一一年，可望成長至四．四億支，年增長率逼近四成，是少數消費力道持續攀升的電子產品。當各界忙著拆解硬體 結構，逐項分析生產零組件供應商，國內還有一家提供智慧型手機導航應用軟體的公司，也受惠這股大趨勢。此刻，它正準備躍上資本市場舞台。

整合上游資訊商 在台崛起這是研勤科技早期的主要產品，是車用導航軟體，在台灣、新加坡、泰國、香港等東南亞地區，都是市場要角；然後在○八年底，選擇推出自有品牌的導航機搶市。但對研勤而言，最可觀的成長機會，反而來自近年才崛起的智慧型手機。

「光 是一○年前三季，來自iPhone（網路商店軟體下載）的淨利就有一六○○萬元！」研勤科技董事長簡良益說。一六○○萬元，只是手機大廠宏達電獲利的零頭 數字，但對資本額還不到二億元的研勤來說，已接近前三季稅後淨利的一半；而產品搭上智慧型手機的成長列車，讓一○年前三季研勤的營業利益率達到八．六％， 比上櫃資訊服務業的全體平均值，整整高出二％。

「在台灣，用戶下載一次不到十美元。絕對金額很小，但對我們來說，成本差不多是零。」簡良益 一語道破研勤提升獲利的祕訣，就是先將地圖資訊規畫到最完善的地步，然後透過iPhone手機的付費平台，讓用戶持續下載。這種「只須複製，沒有成本」的 模式，讓研勤業績得以快速成長。「一一年開始，Android（Google開發的行動裝置作業系統）的付費平台也將逐漸成形，這是我們另一個大機會。」 簡良益頗有自信地說。

然而，導航機以及手機導航軟體市場，早就是TomTom、Garmin等多家業界巨人角力的戰場。屬於「小個子」的研勤，憑什麼殺出「紅海」，還認定自己的產品「規畫最完善」？

「做地圖，交互運用資料庫很重要，我們做到最後，乾脆把圖資公司也整合進來。」原來在推出自有品牌導航機前，研勤先購併提供國內電子地圖的崧圖資訊，將最重要的資訊供應商納為己用。崧圖成為「自己人」後，不僅降低研勤取得資訊的成本，也提高地圖更新速度和精準度。

「現在每個月十日左右，更新資訊就可以上線了。」簡良益說，「其他產品是每季，甚至每半年才更新一次，你說誰比較占優勢？」他強調，資訊商與用戶互動越頻繁，使用者的忠誠度自然越高，這一點，正是研勤的核心競爭力所在。

「除了切入智慧型手機，研勤還是唯一從軟體跨入硬體的公司。」拓墣產業研究所研究員劉芳欣觀察，整合晶片等硬體配備能力較佳，是研勤主要利基。

回 顧○八年十二月，金融海嘯衝擊全球經濟，台灣進、出口總值創下歷年來最大衰退，市況低迷至極。研勤看準過度競爭的業界，很可能因市場不景氣暫時休兵，在完 成軟、硬體零件整合的前提下，決定逆向操作，從軟體提供者搖身一變，推出自有品牌的導航機。研勤評估，只要嚴格把關庫存及生產成本，勢必能在導航機市場占 有一席之地。

危機入市的行動，果然讓研勤乘機崛起，緊跟在Garmin和神達之後，排行第三的，就是進入市場僅二年的研勤。

積 極布局中國 做出差異化此外，對岸每年上千萬輛汽車的銷售市場，也是研勤摩拳擦掌，積極準備攫取的目標。公司全額轉投資的上海研亞，就是專門對汽車廠及智慧型手機廠搭 售導航軟體。目前除了打入東南汽車供應鏈，比亞迪汽車也在研勤洽談合作之列。簡良益強調，上海研亞除了在成立初期，因為投入建置費用而出現虧損外，○九年 已挹注公司一二○○萬元獲利；到了一○年上半，上海研亞獲利更達到八百多萬元，未來成長動能將相當可觀。

「中國是全球ＰＮＤ(導航機)銷量 唯一持續成長的市場，研勤確實有機會。」劉芳欣說。但她也提醒，仿冒產品猖獗、競爭者林立，都是研勤即將面對的嚴厲挑戰。「導航機從來都是地頭蛇的勢力範 圍，尤其地圖是敏感的戰略資料，當地業者多半具有官方扶植的色彩。」簡良益則說，目前由於地圖資訊取得不易，研勤在中國仍採每年付費使用圖資方式，但為了 與當地業者區隔，研勤接下來一定會做出產品差異化。

創業近十年的研勤科技，最初的九位原始股東，至今都沒人退股。對科技業來說，是比較少見的事。董事長簡良益說：「未來三至五年，將是研勤的高成長期。」這股難得的向心力，或許正來自對研勤的期待。

研勤科技

成立時間：2001年

資本額：1.76億元

董事長：簡良益（兼總經理）前3季稅後EPS：1.73元主要產品：電子地圖軟體、車用導航裝置

做出差異化才能勝出

—— 研勤與中國同業比較代號 名稱 前三季累計營收(億元) 累計營收年成長率(%) 累計營業利益

(億元) 稅後EPS

(元) 收盤價

(新台幣/元，12/20)

AMAP 高德

軟件 18.8 51.3 2.3 0.90 527.76

002405 四維

圖新 8.9 112.5 3.8 0.83 261.91

3632 研勤

科技 3.5 51.6 0.4 1.73 51.00 註：高德為那斯達克掛牌公司、四維為深圳掛牌公司、研勤為興櫃掛牌公司

一家原本只是代理經銷國外電子零件的小公司，晨訊科技靠著「什麼都肯做」的客製化能耐，在二十年間成為中國市值最高的手機設計製造（ODM）廠，與全球第二大無線通訊模組製造商。二○一一年一月即將來台發行TDR（台灣存託憑證）。

晨訊科技業務範圍涵蓋手機ODM、無線通訊模組與液晶螢幕模組製造，中國三大電信公司、日本夏普（Sharp）、韓國樂金電子（LG）等，都是它的客戶。

二○○二年成立以來，先是搭上中國手機成長的爆發期，二○○三年到二○一○年，七年間業績成長七‧五倍，曾連續三年被德勤（Deloitte）評為中國高科技、高成長五十強。

其所開發的自有品牌無線通訊模組，在全球市場擁有二○％的市占率，僅次於國際大廠西門子（Siemens），排名第二。

有趣的是，這家公司創辦人、現為晨訊總裁的王祖同，曾經是個在文革時期，被下放到四川邊疆少數民族區修理發電機的小工程師，卻在開放之後，從一個電子零件貿易商做起，一路打造出一個涵蓋產業鏈上下游的小型網通帝國。他是怎麼做到的？

交貨速度快！　能整合軟硬體，三週交件

「別 人不想做的，我們通通幫他做，」接受《商業周刊》專訪時，王祖同說，晨訊的主要核心競爭力，就在於「專做別人不想做的事。」別人嫌麻煩、費事，而這卻是王 祖同眼中的商機。以手機ODM為例，中國過去的手機業者要找代工多半是軟硬分離，這樣的分工雖然專精，但各接各的單，品質難以保證，在交貨速度上也會有落 差。

「在手機市場，速度決定一切……，晚一個月上市，利潤落差就是好幾倍！」一位中國白牌手機業者說。也是基於站在客戶的角度思考，王祖同選擇難度較高的「軟硬通吃」，幫客戶搶時間。

因此，晨訊不只設計軟體解決方案，同時根據客戶需求，幫他訂材料、開模具，從裡到外一手包辦。客戶只要負責提構想，拿著樣機到全國各地銷售，其他的晨訊都幫他做好；如此一來，客戶不只輕鬆，連交貨速度都比傳統快上三倍。

「一般光開個模就要兩個月，但我們最快三週就能交件，」王祖同說，在中國手機市場高速成長的年代，晨訊是唯一一家有辦法將軟硬同時整合的手機ODM公司，這就奠定了晨訊發展的基礎。

而這樣的能力，是王祖同在文革期間被迫培養出來的。

轉型速度快！　從白牌改做日韓品牌手機

時間回到四十年前，甫從北京航空航天大學畢業的王祖同，被下放到四川邊疆山區的少數民族部落，在那裡他體會到人生資源最匱乏的時光。

「什麼材料都沒有，但就要生出一部發電機出來……，」王祖同苦笑。他被逼著放下大學生的身段，像個勞工一樣從頭學起，從找材料、組裝、到撰寫驅動程式，通通自己摸索。每天工作十四個小時，花了整整一年的時間，才從無到有，拼湊出一台發電機。

這段時間的經歷，成為日後創業的工作態度，「因為別人不懂，你就得要幫他把所有的事情都處理好，」王祖同說。

第 一次創業，他成為全中國第一大電子零件分銷代理商；二○○一年，全球最大的電子分銷網絡公司安富利（Avnet），以港幣一億元的現金買下這家公司。賺到 第一桶金後，他又嗅到了中國即將崛起的網通商機。二○○二年，他在上海成立希姆通（SIMCom）公司，專攻手機整體解決方案，同時跨足無線通訊模組開 發，由於具備軟硬整合能力，又搭上中國手機高速成長列車，業績一飛沖天；二○○五年在香港上市。

二○○七年，中國白牌手機市場逐漸飽和，單 價不斷降低，晨訊營收受到影響，王祖同當機立斷，先轉向切入韓國、日本等中高階品牌手機ODM市場，同時又加碼投資無線網路模組，極力打造自有品牌。雖然 當時造成營收出現下滑，但隨即改變策略，才能有二○一○年營收再創歷史新高的表現。

研發速度快！　電視手機在京奧一戰成名

令他聲名大譟的一場戰役是北京奧運。開幕前一個多月，王祖同接獲一通來自中國工信部的緊急電話，問他是否能趕在京奧開幕前做出一批可觀看即時戰況的電視手機，供世界各國的元首級貴賓使用。

「一 般低階的手機光是從研發到生產都得要三個禮拜了，更何況還是從來沒有人做過的電視手機！」王祖同說。但既然接了，只好硬著頭皮做。全體研發人員停下所有業 務，採用二十四小時接力輪班的方式，先用兩個禮拜的時間畫出電路圖，動用全部資源生產。終於趕在京奧開幕前一晚，將上萬支全球首款TD系統的電視手機送 達。交件之後，王祖同才知道，韓國的三星電子（Samsung），以及另外三家中國手機製造商，同時也接獲這項要求，但最後只有晨訊完成任務。

這一仗，讓他獲得中國政府與三大電信商的信任，成為中國戰略產業發展下的重點企業之一。來台發行TDR，他計畫籌資擴廠、購買機器設備，準備進軍下一個戰場。