尹生重訪談:王興的持久戰，誰先上市誰認輸

i黑馬：1月18日下午消息，美團網CEO王興對媒體表示，美團日前已經完成7億美元融資，美團估值達到70億美元。但關於投資方和具體的融資細節，王興暫時未透露，並表示會後續宣布。2015年註定會是O2O的紅海，滴滴、快的、點評、美團，每家傳說的新一輪融資額都在5億美元以上，背後還有覬覦O2O的有錢巨頭的任性，王興的持久戰無疑會進入最艱難階段。但他已亮明態度：如果明年(2015年)有誰先上市了，就基本意味著它放棄了，投降了。

關於美團新一輪融資的消息已經通過非正式的方式流傳了很久，流傳了多個版本，今天終於和一份靚麗的2014年業績一道，水落石出：2014年美團的交易額為460億元(合74億美元)，同比增長了180%;在新一輪融資中，美團估值70億美元，融資額達到7億美元。

這一估值水平和去年10月尹生給美團的估值水平相同，當時我曾對美團估值70億美元，當時假定的是美團2014年的交易額為400億元(合65億美元)。同時，我還假定美團的未來價值走向有兩種主要極端模式：

成為本地生活服務的平臺級巨頭，或像大眾點評、糯米一樣成為更大的巨頭的一部分(考慮到美團80%的交易額來自移動端，移動端月活躍用戶已經超過6000萬，戰略價值巨大，因此會享受一定溢價);以及雖然保持了獨立性甚至成功IPO、但和Groupon一樣盈利狀況長期沒有改善。

當時，尹生(微信公號jia-zhi-xian)認為美團最終能成長為獨立平臺級公司(用其自己的定位就是互聯網生活服務平臺)，或者像大眾點評與糯米一樣成為巨頭的一部分的概率是60%，而成為Groupon第二的概率接近40%;在前一種情況下，其估值可望接近100億美元，而在後一種情況下，可能剛剛超過20億美元。

互聯網公司的估值就是這樣，因為巨大的不確定性，價值變化曲線隨時會突然改變方向。因此，就像在之前的幾次采訪中所持的觀點一樣，王興認識到這是一場持久戰，短期盈利與否不是最重要的，關鍵是要具備隨時盈利的能力，以及駕馭速度的能力。對於一家私人公司而言，這或許是最大的特權，不像上市公司那樣必須每個季度面對投資者的拷問。

不過2015年註定會是互聯網生活服務領域的慘烈之年，從滴滴、快的、易車，到點評，每家傳說的新一輪融資額都在5億美元以上，加上背後還有覬覦O2O的有錢巨頭的任性，王興的持久戰無疑會進入最艱難的一段。

但他已經給2015年確定了一個可能令眾多對手望塵莫及的交易額目標——1000億元，並向對手亮明態度：“如果明年(2015年)有誰先上市了，就基本意味著它放棄了，投降了。”
 

本訪談涉及到了如下問題，但又不僅止於這些問題：

美團員工一年內擴張一倍以上，達到上萬人，這些人用在哪了?

一年內擴張數百個城市，如何不陷入混亂?如何控制擴張成本?

團購的高成本結構難題如何破解?

交易與信息，輕資產與重資產模式，孰優孰劣?

定位於互聯網生活服務平臺，美團的拼圖還差什麽?

互聯網改造傳統行業，說起來和做起來區別是什麽?

和BAT比拼，美團的長短處各在何處?

美團會步大眾點評後塵，嫁入豪門家嗎?美團和阿里巴巴的關系如何處?

美團如何看待潛在的顛覆者?

美團如何看待虧損、盈利和IPO?

……

如果你有足夠的勇氣面對如此鴻篇巨制，那麽就請進入正題吧!

尹生：最近突然之間這個行業變得特別白熱化，這是突發的偶然現象，還是說一直會貫穿明年(2015)整個一年呢?

王興：會不會貫穿明年不好講，但我覺得會出現這種情況，肯定還是對手的狀態有改變，因為它們可能非常著急，於是各種方法都用。

尹生：也許是因為你們發展太快，於是就難免有人猜測：擴張這麽快，管理會不會有問題，管理團隊會不會出現矛盾，通常一家創業公司做到這麽大時，都會出現這些問題。

上次交流的時候才幾千人，現在已經一萬多人，一年時間等於增加一倍以上。這麽多人主要是用在哪里了?

王興：有兩部分，一部分是我們團購原來的業務，新覆蓋這麽多城市。另外一個是我們的外賣也擴展非常快，外賣現在已經成為市場上第一名，而且可能比第二名超過百分之四五十了。我們現在一天的訂單差不多是150萬單左右。

尹生：現在有多少人在做外賣?

王興：外賣一千多人，不到兩千人。

尹生：我們會發現那些大的有流量的公司都在瞄準外賣這塊，他們的邏輯是外賣是相對比較輕資產的一個業務，可以發揮他們的流量優勢。那你們跟他們有什麽不一樣的做法嗎?

王興：我覺得外賣這個新興的市場，大家其實還沒有看得很明白，你說輕嗎，肯定也不輕，他最後在網上下訂單，還得把飯做出來，還得把飯送到用戶手里，這個過程其實需要很多人的，只是這些人到底是你公司的人，還是眾包的人，還是跟其他相關配合的人。

尹生：你們現在有自己配送嗎?

王興：我們在有些地方試點，這個事請我們還在學習過程中。

尹生：現在外賣這塊你們怎麽創造營收呢，是收傭金還是收其他什麽費用呢?

王興：外賣這個業務我們做了一年，現在還沒有產生像樣的收入。

尹生：還是以免費的方式在做。

王興：對，因為這就跟打車早期一樣，我們先把這個交易的雙方，把商戶、餐館跟叫外賣的人連接起來。

尹生：你們的外賣業務現在做到了日訂單150萬單，它現在的規模大概相當於我們傳統業務的多大比重?

王興：那還是小，團購還是更大。團購的單數比它更大一點，然後團購的均價更高一些，團購的90塊錢，這個就20塊錢。

尹生：這個好像對人員的要求，員工人數可能要求沒有團購那麽多是吧?

王興：對，我們現在外賣一千多人，原來團購的隊伍有五六千人。

尹生：在團購市場，過去一年你覺得和去年最大的變化是什麽?

王興：其實我始終不是從團購這個角度來想這個事情，我們之前也聊過幾次。我們從一開始，雖然是從團購入手，而且是從北京一個城市團購入手，但是我們一開始就是整個服務業的互聯網平臺，在過去幾年也是，不斷往這個方向慢慢前進。

今年下來我就更加清楚，我認為互聯網對服務業的改造速度和翻天覆地的程度，會遠超過互聯網對商品零售的改造。

像現在淘寶、天貓、京東對社會有很大影響，但其實它對商品的改造主要在最後零售的層面上，商品的產業鏈，或者供應鏈說了很多的C2B，但其實都是很小的，沒有真正產生影響，只有少數例子。

這還是搞了十幾年了，電商在中國15年，從1999年當當開始。但服務業才搞了五年，到現在趨勢看著已經很明顯，互聯網對服務業的改造速度，這個翻天覆地的程度會遠超過互聯網對商品零售的改造。

原因一，是因為現在大家上網多了，是移動互聯網，而不是基於PC的，大家隨時隨地上網。另一方面，服務業本身它跟商品流通是不太一樣的，它沒有庫存。它雖然也煩瑣，但鏈條環節相對短。

比如E代駕就很明顯，它們做了三年，已經很徹底的改造了代駕這個行業。像外賣也是，我們做完之後一部分是原有的餐館提供，一部分甚至也不需要店面了，它有中央廚房就好了。

尹生：現在只需在CBD等上班族密集的地方有一些中央廚房，就可以做生意了，而且這種模式可以複制，但目前好像還沒有做得好的這方面的專門創業公司。

王興：對，所以我覺得這是我一年下來最大的感觸。我們始終都相信美團面對的市場，就是服務業的互聯網平臺，這是個幾萬億的市場，如果不是十幾萬億，幾十萬億的市場，至少是幾萬億的市場，我們這些人才做到了幾百億，這個只是一個很小的比率，它這個比率在急劇提升。

我們做的各個領域都是如此，包括電影也是，電影現在到旺季的時候，每三張票有一張是我們賣掉的。酒店業務我們進展也非常快，外賣的單數比團購漲得快得多。

原來美團團購已經是很快的速度了，但是外賣遠比我們過去做團購的速度都快，外賣一年相當於原團購的3.5年。

尹生：你剛才講到你們對供給這端的改造，現在已經有具體的行動嗎?

王興：我覺得這方面會有很多事情會有發展。但是坦白講我們現在沒法公開的太多，因為這個市場還在比較早期，我們也不想我們好不容易搞明白一些東西，然後就過早的全都一五一十的講了。

尹生：目前市場上已經有其他公司在打C2B的概念。

王興：但是C2B很多時候需要你手里真的有C，有最大量的C，這才有可能，不然光有概念是搞不成的。就算有最大量的C，像原來淘寶有很多C，它C2B也沒搞成，因為這個鏈條還有很多環節沒法搞。就是C足夠大，鏈條環節又比較少的地方比較容易搞起來。

尹生：是不是因為傳統的商品領域，會受到不同批量成本的限制，而相對來說服務這塊，它的有效規模相對要小得多，或者說規模經濟效應要小很多。

王興：還跟占比有關，淘寶現在大得不得了，一年一萬多億，但整個加上其他電商，電商占傳統零售的總額才接近10%左右，還是小。當你的比重不足夠大的時候，除非你聚焦到某個地方，不然你就不可能對整個鏈條有足夠大的影響。
 

尹生：接下來我們談談輕和重的問題，就是如何看待交易模式和信息服務模式，你看較重的Groupon現在的市值好像已經被較輕的Yelp超過了。

王興：他們兩個都很低，我覺得它們都是沒做對事情。我們現在的估值比它們兩家都高。

尹生：是的，不久前我曾經給你們估值70億美元，差不多快是Groupon的兩倍。

王興：現在Yelp是38億，GrubHub是29億，Groupon是54億，略多一點。但你看看Priceline，它都有近600億。

尹生：你剛才講到它們做錯了一些什麽?

王興：它們沒有從交易入手。你需要明白，在O2O時代，用戶是為了獲取信息呢，還是獲取信息只是為了完成交易，而得到整個服務體驗才是最終目的，我覺得顯然是後一種情況。所以在O2O里面，最後你不能發生交易的，對B、對C都是意義很小的。

尹生：就是用戶的價值它除了找信息以外，還得找真正的實惠。

王興：實惠是一方面，但是最後發生交易是一定的。就是你獲取這種關於本地的消費信息，或者你獲取媒體信息，看完，看信息本身就是結果，就是目的，就是他的消費信息。

但是O2O它不是為了消費信息的，它是為了實際的線下體驗，所以你必須能把這兩個聯系起來，如果你只停留在信息層面的話，就不OK了。

尹生：我記得上次我們好像也聊過這個問題，就是說你們其實這幾年在這個行業做了很大的貢獻，第一培養了用戶習慣，培養了商家的習慣，培養了他們使用互聯網的能力。

但在這些能力和習慣培養起來以後，有沒有可能出現這樣的情況，比如那些有流量的互聯網公司，他們可以采取相對比較輕的一種方式切入這一塊，比如采取商家相對自助的方式切入這個市場，你怎麽去看這種可能性?

王興：我覺得我們始終也是沒有完全放棄這個考慮的，但是我們看到以往別的領域的嘗試，似乎要從非交易的用戶的流量轉成交易流量，好像還都比較低。

比如微信過去一年並沒有在這個領域形成很多影響，前段時間馬雲也說，微信本來是一手好牌，還打爛了。說得有點刻薄，但確實好像微信後來在這方面進展沒有大家想象的那麽好。

所以我覺得，並不是所有流量都適合轉化成交易。用戶打開美團的目的是非常明確的，他要出去消費，他要花錢。最近我們從各個第三方數據註意到，從用戶有消費傾向的流量上看，我們在手機上應該是僅次於淘寶的。

我們手機APP的DAU(日活躍用戶量)可能比淘寶和支付寶小一點，我們比天貓大，我們比京東大，我們比當當、亞馬遜大，我們比點評、糯米大，比攜程、去哪兒都大，比蘑菇街和美麗說都大。

尹生：你提到美團要做平臺，我不知道你認為像你們這樣成為一個平臺的話，需要哪些構成部分呢?除了你現有的團購這塊，包括用戶交易這塊的能力，還有地圖這塊等，不知道你怎麽看?

王興：地圖是一個有益的補充，但它不是最核心的。我打個比方，我覺得地圖和一個電話功能一樣，現在手機多數不是用來打電話的，電話只是成為手機的功能之一。

我覺得地圖也會類似這個樣子，你要去哪里，通過別的地方進行決策，不管是跟朋友交談什麽，你明確要去這里，就像你拿個電話號碼一樣，你要有撥號功能一樣，你要去這個地方使用它的地圖功能，手機一定會有地圖的，而且每個手機都會預裝地圖的。

地圖可能現在有兩到三家廠商份額有高有低，但是產品不會做出本質化差異來，所以它會成為一個基礎功能。

尹生：現在問題就是這些地圖公司已經歸屬幾大巨頭的勢力範圍。你要成為一個獨立的平臺，這塊會不會成為妨礙你的因素。當然可能別人會猜測你跟阿里之間的關系，因為阿里畢竟有高德。

接下來，你認為美團要在這個行業繼續維持這種獨立性，需要面對哪些挑戰，或者說你這種意願有多強?

王興：這個我覺得我們從一開始就非常明確，到現在我們也沒有任何變化，我覺得事事不能強求。

首先看它是不是能夠成為一個獨立的市場，我覺得要尊重自然規律，這個事情它應該是一個獨立的事情就應該是獨立的事情，不要幹逆天的事，要獨立它的規模要足夠大，規模不夠大的話很難獨立。

第二，規模足夠大的情況下，各個基本要素得具備，然後才是創始人、管理層的意願問題。我始終不認為人定勝天這種事，你還得順勢而為。

我認為美團一開始是這樣，它面對的足夠大的市場，幾萬億的市場。我們選這個地方進入就是因為之前沒有任何的公司具備完整的能力。同時我們也有一個團隊，我在組建時就和這個團隊明確地說過，我們是要保持獨立的。

尹生：阿里現在應該還是小股東吧?

王興：10%出頭。它也不是最大的機構投資人，最大的機構投資人是紅杉，它A輪就投我們，後來每輪都跟。

尹生：最近關於你們融資的事傳言很多，有沒有可以披露的?

王興：我們沒有正式披露任何消息，我認為這是對手的公關手段，它知道我們在融資，知道我們快要完成了，然後它搶先發一個消息，多數是準確的，少數不準確，然後特意強化少數不準確的。

尹生：現在資本市場對Groupon和Yelp這兩種模式似乎有一些糾結，有時看好前者，有時看好後者，這種搖擺的態度會影響到你嗎?

王興：(不會，但)在過去幾年(我們的對手)搖擺了很多次。

尹生：這是不是會成為一個很大的問題。

王興：對，要不我說Groupon它出了什麽問題，它的市值一度非常高，但是它過去一年里面跌了一半，從100跌到50多。

尹生：但我一直有一個看法，就是像點評擁有的信息服務的模式似乎有它的優勢，它可以通過相對較輕的信息服務到三四線及以下的城市去培養用戶習慣，就像是空軍，而交易服務則可以稍後再去，這樣可以降低擴張的成本，而你們是交易到哪里，服務就到哪里，這種模式如果要快速擴張，似乎面臨著較高的擴張成本。你怎麽看?

王興：我們信息比它全，我們的用戶量比它大，我們在手機上的用戶規模已經是它的兩倍。

尹生：美團現在的用戶量有多少?

王興：手機APP上每天活躍用戶一千多萬，加上手機的瀏覽器和PC的瀏覽器每天活躍用戶總共接近兩千萬。

尹生：他們一部分是交易的，一部分實際上是查信息的，或者說，他們全部交易的。

王興：至少是有交易傾向的。剛才我們說過，一個是看你訪問量的大小，二是訪問量到交易量的轉換率，現在是我們的訪問量比較大，然後因為我們用戶的交易傾向更強，所以我們訪問量到交易的轉換率更高。

尹生：那你們現在還有另外一個關系，包括Groupon我看了也是，它其實很大一塊成本是人的成本在這塊支撐的，尤其你去各個城市去擴張的時候。因為中國現在人力成本上升也很快的。

王興：會繼續上升的。

尹生：有沒有找到一些辦法去降低新城市擴張的成本?

王興：對，我們事實上通過管理加上系統，我們的人均產值始終是保持在較高水平的，這個也是我們重要的競爭優勢。因為這里要麽是幾種不同模式競爭，要麽是單個模式之下運營效率之爭。

在相同模式下，我們已經反複證明了我們的運營效率比對手高。這時候人力成本越上升，其實我們的優勢越放大。另一種是不同模式之爭，這里我們也積極的自己革自己的命。

舉個例子，在沒有電影選座之前，我們需要和影院就各種方案談判，但做了之後，我們可以跟單個影院一簽簽一年，甚至不必單個影院簽，我們可以和整個連鎖影院簽，節省談判的成本，用戶也不需要去排隊。

我們沒有等著讓別人來顛覆我們，而是自己革自己的命。

尹生：你剛才說還有其他幾點。

王興：我剛才講的人力成本方面，一個是同一個模式下，二是不同模式下，我們積極開拓更新的，更輕的，更節省人力的模式。包括酒店也是，酒店在旅遊景點它特別分散，所以我們一部分用地面隊伍，一部分用電話。當你模式很清晰的時候，平臺足夠強大，知道你不是騙子的時候，你就可能不需要見面，只需打電話，有個標準的合同條款就可以做。

尹生：我不知道美團有沒有通過技術的方式讓商戶有一些自助的服務在里面，這樣可以降低地推的成本?

王興：自助我們也在做。

尹生：現在這塊具體是怎麽做的?

王興：我們有一個商戶後臺，商戶可以登陸我們的頁面，提交各種方案，需要的各種方案，就是說不需要見面我們也可以簽合同了。這里面比重在上升，但還不是占主導性的，或者離成為主導性還有蠻大距離。

當這個行業總體從互聯網帶來的生意只有1%、2%的時候，你指望商戶花多少精力在上面呢?他可能只花1%的精力在上面，不像淘寶的賣家是100%在淘寶上，他就整天圍著淘寶的業務流程去組建他的團隊，去進行激勵。

對於一個餐館來講，它重點還是招到大廚，采購，前廳的經理，像服務員把菜品做好。這些已經夠他忙了，你讓他整天在電腦上折騰這些東西，他不是絕對不能做，但這不是最優的產出。

尹生：所以你覺得還是商戶這塊信息化程度不夠高，或者說來自互聯網的交易額不夠高。

王興：對，本身就是網上的交易額還不算高，當它占到30%-40%的時候，他就開始重視了。

尹生：你現在有多少商戶在用自助系統?

王興：大概在10%這個量級。

尹生：這塊可能是一個慢慢的自行成長的過程。

王興：對。

尹生：一些公司想抄你們後路，可能也是希望通過自助的方式進入，通過很輕的模式去做這塊。

王興：我們認為很有希望在那個轉折到來之前，通過前期的努力我們的流量已經比它們更大。

尹生：美團有多少個城市是今年(2014年)新進的?

王興：現在覆蓋的城市全部加在一起達到1000個。

尹生：去年好像才一二百個，一下增加了好幾倍。

王興：是這樣的，我們2010年開始大概是十幾個，2011年大概是開了一百個，2012年我們沒有開，2012年我們目標是上岸，這一年我們將目標定在如何在一百個城市的規模下實現盈利。

2013年我們試著新開了一批。今年(2014年)年初我們總結的時候，發現2013年開的這批，它跟2010年、2011年開的那批很不一樣，它成長速度比原來快很多，實現盈虧平衡需要的時間比2010年、2011年短很多。

所以我們2014年做了這個決定，看見市場更成熟了，我們更加積極的開拓。

尹生：這些城市主要是不是在三四線城市?

王興：三四線，甚至五線，因為我們基本上把中國主要的地級市，加上一部分發達區域的縣級都覆蓋了。中國行政區劃一共33個一級的城市，大概二百九十幾個地級市，三千個縣級市。

尹生：明年(2015年)要按這個節奏，是不是很多的縣鎮都可以覆蓋到了?

王興：明年在縣這一層上繼續擴展就不是最重點的事情了，因為我們今年(2014年)達到1000個城市，也許我們會在一千上下的城市規模上(穩定一段時間)。

尹生：明年(2015年)會做什麽呢?明年重點會放在什麽方面?

王興：一方面我們今年新開的區域，有的地方還新開不久，根基還比較淺，這需要進一步生根。另一方面我們今年幾個業務，就像電影、酒店、外賣，都還在早期高速增長期。

而且一個非常重要的概念是，我們始終不認為我們是要做每一個細分的第一，我們的目標是要做總體的第一，這個是從2010年開始就非常清晰的，我們認為美團要做吃喝玩樂的互聯網平臺，更大一點是服務業的互聯網平臺。

所以我們不光只做一個事情，如果我們單做電影，我認為我們贏不了。我們單做酒店，就算短期做到酒店第一，你也贏不了。所以這幾個合在一起，才讓我們有一個戰略性的優勢。

尹生：就是說你們靠的還是服務，不會重點做實體產品?

王興：那個占比不到1%。

我們有點像萬達的Mall，它是一個網上的城市綜合體，這里面有一部分是購物的，而且越來越多是體驗式的，吃飯、唱K，打電子遊戲，看電影這種類型的，它需要組合在一起的。

我們已經解決了幾乎所有人的各種情況下的需求，以電影為例，以前美團團購在電影里面做到了最大，但團購主要滿足的是用戶打折的需求，不解決他去排隊和座位的問題，貓眼把這個解決掉了。

同時，我們的價格是靈活的，當這個電影不熱門，上座率不高的時段就會有折扣，如果是最熱門的好萊塢大片，就沒有任何折扣。

尹生：現在有多少家電影院跟你們合作?

王興：超過三千家了。

尹生：是不是可以這樣說，貓眼電影可能會扮演空軍的角色，就像信息服務之於大眾點評，在你們的其他交易服務沒有進入一個城市之前，由它去打前站，培養用戶習慣，因為電影院的數量要遠遠少於餐館等服務商家，而且很多還是連鎖，這將降低地域覆蓋的成本。

王興：是空軍的一部分。

尹生：幾乎可以肯定，未來幾年圍繞O2O展開的爭奪會非常慘烈。提高傭金率很難，而人力成本又在上升，你們會怎麽盈利呢?

王興：需要多方面的努力，確實不容易，所以我認為馬雲十年前說的話今天對我們這個行業也非常適用，就是“今天很殘酷，明天可能會更殘酷，後天會很美好，但多數人會死在明天晚上”。

尹生：團購行業似乎已經很集中了，前三家已經超過50%。

王興：我們一家60%左右，前三家超過90%。

尹生：你覺得這種格局會一直維持下去，還是說接下來會有很多變化?

王興：這個問題我始終看法沒有變，還會傾向於721格局，就是第一名我們去年(2013年)是50%，現在(2014年)到60%左右，我覺得會逐步往70%去靠。然後第二名在20%上下，其他各家10%。但更重要的是整個盤子在不斷的變大。

尹生：但也許一些新的應用起來以後，它們也可以通過其他的方式，其他的細分法去切入這個大市場，比如說類似打車這樣的應用。

王興：我覺得不是不可能，互聯網本身就是沒有嚴格的邊界的事情。看起來大家幹的事情都不一樣，但本質上都是滿足用戶的各種需求，占用用戶的時間，所以會出現各種交叉，都是正常的。

具體涉及到O2O，LBS，我們從團購入手，有人從地圖入手，有人從評價入手，現在有人從打車、專車出行入手都有可能。這里關鍵是你看到的未來是怎樣的，你需要走什麽道路，你是不是足夠專註，足夠快。

尹生：你覺得相比這些潛在的競爭者，你們有什麽優勢?

王興：第一是專註，就是說我們整個公司上上下下都圍繞做一個服務業的互聯網平臺，BAT都不是為了這個目標幹的，他們可能認為O2O很重要，他們派一個部門來幹這個事。

因為我們專註，所以我們整個事情圍繞這個幹，線上線下，前臺後臺。當你有清晰的目標，正確的道路，或者至少能在大的正確道路上快速試錯，同時你有足夠的資源和好的團隊去執行。

尹生：過去兩年美團的增長非常快，明年(2015年)會繼續維持這種增長勢頭嗎?

王興：不會放緩的，肯定還是每年100%以上。我們今年(2014年)全年的交易額460億左右，明年增長100%多，就能達到一千億以上的交易額。

尹生：剛才你說過明年城市數可能不會有太多的增加了，那就意味著要從每一個城市拿到更多的交易額?

王興：對，今年(2014年)我們說開了1000個，但很多是剛剛開的，還在今年(2014年)沒有太大貢獻的。

尹生：每個城市的基本開支是相對固定，特別是占成本大頭的人員，這是不是可以說，隨著每個城市交易額的上升，明年你們的財務狀況會有所改善?

王興：現在人力成本也只占我們開支的一部分，另一部分是營銷的成本，或者是接入B端的成本，由於新開的城市還有很多地方需要開拓，該投的地方我們還是會堅決投入的。

尹生：現在人均成本占到整個收入(指傭金率與交易額的乘積)多大的比重?

王興：大概三四十左右。

尹生：要提高傭金率是不是也很難?

王興：對，所以重點是提高人均產出，也就是每個人創造的交易額。明年毛利率(傭金率)依然不是我們第一優先考慮的目標，我們沒有在明年上市的壓力。可能有的公司上市的壓力會大很多，我們沒有這方面的壓力。

尹生：所以2015年你們的重點會轉向生產效率的提高?

王興：進一步擴大規模，擴大領先優勢。

尹生：用戶規模是另一個關鍵問題，點評有微信，糯米有百度，美團打算怎樣打贏用戶爭奪戰?

王興：我們現在的用戶規模已經比大眾點評大，它們兩個和背後的支持者的關系還不太一樣，糯米的帳號就是百度帳號，點評願意放棄自己的用戶轉到微信的體系嗎?

尹生：估計不會。

王興：這就是問題所在，要不離遠點，要不完全繳槍。如果(點評)不願意放棄(主導權)的話，微信對其的價值會比較有限。

尹生：這兩年移動互聯網的快速發展對幾乎所有的互聯網細分市場都是難得的紅利，但2015年估計這種紅利會逐步減少，如何彌補紅利減少的空隙?

王興：還是回到核心，到底用戶需求的是什麽東西，在想各種辦法之前還是要抓住核心，給用戶提供他想要的東西，這是我們的重中之重。在這個前提得到保障的情況下有幾個事情可以幹。

我們原來有比較完善的在線營銷的體系，包括在移動上面的，就跟各家的應用商店去合作。我們今年嘗試過做一些品牌廣告，我們明年還會繼續嘗試。我們還跟廠商直接合作，我們從今年(2014年)開始已經跟中華酷聯、小米等這八個大的品牌合作。

尹生：回到一個敏感問題，現在點評站隊了，糯米站隊了，你們會站隊去嗎?還是說已經在阿里的隊里了?

王興：就看你怎麽看這個情況，我們從來就非常明確，我們很感謝阿里支持我們，從B輪開始就是我們的投資人。但是我們是非常獨立運作的，而且我們也不打算所謂的站隊，因為我們認為我們可以自成一隊。

尹生：確實，如果能成為一個獨立的平臺，估值會大不一樣。你覺得未來除了BAT這些巨頭以外，你若想成為新的平臺，還需要面臨哪些挑戰?

王興：坦白講我們並不是從公司對比的角度來想，我們還是願意從自身看問題：我們到底服務於哪些客戶，他們有多大需求。我們始終瞄準這些大問題，才能創造大價值，我們的目標是解決幾億人的吃喝玩樂需求。

我們非常關註這些行業的總體互聯網化率有多高，而且我認為互聯網對服務業的改造速度和程度會超過互聯網對商品零售的改造，所以我們是奔著這個目標去的，而不是想著怎麽跟BAT對飈。

尹生：這里讓我想到視頻行業，你會發現盡管視頻行業已經有一些比較大的公司，但到現在為止沒有哪一家形成明顯的用戶忠誠感，這就導致這些公司都沒法去改善它的財務狀況。團購的情況會不會和視頻一樣，發展速度很快，規模也很大，但就是賺不到錢。

王興：現在還沒有完全塵埃落定，但已經比(視頻)任何方面都更清晰。視頻行業產業鏈條短，比拼的焦點是買帶寬，買內容，基本如此。

尹生：團購和視頻行業似乎有某些相似之處，比如都難賺錢，都難形成用戶依賴，你眼中它們有什麽不同的嗎?

王興：問題是你是不是兩端是高度分散的。視頻用戶端很多，但你做正版內容的時候，其實上遊相對集中的，你就會被卡住。

我們這個領域是兩端都高度分散的，我們現在有一億多接近兩億的用戶，商戶接近一百萬的商戶，還有很大空間，這就是不一樣的。

尹生：你這一到兩億用戶是指年活躍用戶，還是說按月的活躍用戶?

王興：按年的，我們的應用累計下載兩億多次，我們月活躍用戶，光手機APP是七千多萬，加上手機上的瀏覽器和PC上的瀏覽器，大概1.4億，月獨立用戶1.4億，他們是獨立的訪問過我們的用戶，要不通過手機應用，要不通過手機瀏覽器，要不通過PC瀏覽器。

尹生：這只是訪問的用戶，那你們一個月的活躍交易用戶大概是多少呢?

王興：兩三千萬。

尹生：阿里現在好像差不多是年活躍用戶是三億。

王興：我們年活躍交易用戶大概七八千萬吧。京東去年(2013)說它過去12個月好像是四千多萬，恐怕今年(2014)它會再翻一倍，這就是說它過去12個月有購買行為的用戶我們都差不多，或者我們比它更多。

尹生：你們在上市方面有什麽計劃嗎?

王興：其實我們從來都沒有對外發布過上市的計劃，我覺得首先上市我認為是公司發展過程中水到渠成的事情。

從美團的發展來講，我們認為過去四年多的發展，充分證明市場的潛力，也證明我們團隊的能力，現在我們在一個高速增長的階段，明年(2015)乃至後年，上市不會是我們最主要的目標。

尹生：去年還只是幾千人的公司，一年中翻了一倍以上，成為萬人規模的公司，管理這樣兩家不同規模級別的公司，有何不同，或者說玩法有哪些不一樣的?

王興：有一點是一樣的，就是都要不停的學習。之前五千人我們也沒管過，再往前兩三千人，再往前一千多人，幾百人，所以這是一個不斷學習的過程。

但另一方面也不用把它看得太可怕，因為國內有很多十幾萬人的公司，人家不也管得挺好的。我很早有想過這個問題，在我管幾百人，不到一兩千人我就想過，管理公司的人能多到什麽地步?

你看世界的頂峰，我們知道最大的是沃爾瑪，應該是全球最大的事業雇主，大概兩百多萬人。DHL大概五六十萬人，再下一檔20萬人的話，IBM，華為，十萬人的話微軟，亞馬遜，再小一檔大概兩三萬人，早兩年前BAT兩三萬人，現在百度已經四萬人了。

所以這些問題有很多已經是別人解決過的問題，它不是最難的問題。

尹生：記得上次我們聊的時候，2013年是年度的盈虧平衡，稍稍有盈利。

王興：今年(2014年)是虧錢的。

尹生：虧在哪?

王興：因為我們進入了幾個新的領域，特別是更積極的獲取用戶。

尹生：我知道一個是酒店，一個是外賣。

王興：酒店不能算完全新進去的，外賣是今年新做的。但是我們在一年的時間里就超越對手幾年的積累。

尹生：除此之外呢?

王興：還有一些小的嘗試。

尹生：比如呢?

王興：可以細分品類，例如KTV，我們都在進入，貓眼早期我們也是先嘗試，比較成型後我們再迅速鋪。

尹生：我記得你們有個T型戰略，是不是也是為了不給對手通過某個細分市場進入，來顛覆你的機會?另外一方面，細分業務對增加你用戶黏性，拓展用戶面是不是也有幫助?

王興：這個T型縱深最後的目的還是為了做強平行的，綜合的規模。

尹生：預計虧損在什麽規模?

王興：這個我的財務助理會比較知道。

尹生：這次融資是因為缺錢還是?

王興：這麽說吧，因為我們是很好的商業模式，我們現在的現金是超過我們歷次融資額的總合，因為我們的交易額不斷做大，我們的模式是先收錢，後付錢。

尹生：你們現在的平均帳期是多久?

王興：十幾天，這是很短的，跟京東比短得多。

尹生：就是說很多人算你們的資金鏈時，這塊是沒有算的。

王興：這是美團這個行業跟滴滴那個行業很大的區別，就是我們都投入很大，但是我們這個是有現金交易，而且是有很多帳期的，不像打車那個行業，其實它的虧損真的是燒了錢。

尹生：按照今年(2014年)下半年這種勢頭，是不是預示著2015年競爭會更加殘酷?

王興：明年我們也不打算盈利，我覺得明年我們還會繼續投入。

尹生：除非這個行業主要的公司中有公司上市了，可能會稍好一點。

王興：如果明年有誰先上市了，就基本意味著它放棄了，投降了。

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千元手機的跨國戰役：華為和小米誰先攻下印度市場？

千元手機的跨國戰役：華為和小米誰先攻下印度市場？

第一財經日報 李娜 2015-04-28 22:02:00

所謂“新千元機”，有幾個明顯特征：八核處理器、支持4G、價格在千元以內，主要通過電商渠道銷售，在宣傳方面借力於社交媒體與互聯網營銷。

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從混戰到三足鼎立，外賣O2O下一個誰先出局？

劉礦 2016-11-24 16:18

*本文系作者劉礦（微信ID：liukuang110）對i黑馬投稿。

來自第三方數據挖掘和分析機構權威iiMedia Research(艾媒咨詢)發布的《2016Q3中國在線餐飲外賣市場專題研究報告》顯示，2016Q3中國在線餐飲外賣市場活躍用戶分布方面，美團外賣排名首位占比38.2%；餓了麽居於第二，占比33.9%；第三位是百度外賣，占比為19.3%，三大外賣平臺在整個外賣市場中占據了91.4%的市場份額。

不過來自比達咨詢發布的《2016年第3季度中國第三方餐飲外賣市場研究報告》卻顯示，餓了麽整體市場份額達到了36.4%，美團外賣以30.1%的市場份額位列第二，百度外賣緊隨其後，占比21.8%。

我們先不管到底哪家的數據最精準，但是兩家機構發布的外賣O2O市場份額顯示出：三強稱霸整個市場的局面越來越明顯。前幾日，美團外賣剛剛迎來了他們的三周歲生日，餓了麽則走過7年多的時間，而最年輕的百度外賣也走過了2年多的歲月，可以說他們三位演繹了中國外賣O2O史的《三國戰》上半場。那麽，從上半場的混戰走向如今的三足鼎立，到了外賣O2O三國戰的下半場，又將是怎樣的格局？

大環境變天，外賣O2O競爭格局也悄然生變

今天整個中國的人口在13億多，工信部公布的移動互聯網用戶今年1月凈增1942.1萬戶，同比增長11.8%，總數達9.8億戶。很顯然，市場已經不能再靠擴大用戶規模來實現爆發式增長了，移動互聯網人口的紅利正在消失，整個互聯網的大環境已經在發生變化。

外賣O2O在過去幾年的時間里，一直都是一片混戰，大家為爭奪用戶瘋狂燒錢砸市場，而在這片混戰中也有無數的外賣O2O倒在了血泊中。隨著整個互聯網大環境的變天，外賣O2O的競爭格局必然也將會發生變化。

服務戰開始不斷升級

事實上，它已經悄然生變……燒錢補貼搶奪用戶的戰爭早已成為歷史，外賣O2O正在全面向服務戰升級，並將在三個層面發起戰爭。

一、深耕物流配送

一提到電商、O2O做物流，大家都會想到京東自營物流，實際上京東是淘寶被逼的，不這麽幹凸顯不出自己的優勢來，這不他們現在也開始玩眾包物流了。目前美團外賣、餓了麽、百度外賣三大外賣O2O平臺在物流配送的競爭最為激烈，不過每家平臺的打法和戰術卻又不一樣。物流配送在外賣環節中有著至關重要的作用，甚至從某種程度上來說它決定著餐飲勝負的關鍵。

1、美團外賣由輕轉向輕重結合：輕重並進

過去，美團外賣的物流配送一直是以加盟為主，到了去年5月份，美團外賣平臺開始了自建物流配送的重模式，去年的12月初，美團外賣又宣布了推出美團眾包。至此，美團外賣的物流形成了自營+加盟+眾包三位一體的配送模式。

目前，美團外賣覆蓋了全國近1000個城市，最大日高峰已經突破了700萬單，美團外賣王莆中表示：美團自營大概占到1/5的份額，尤其是在北京這樣的城市，自營份額會更多些，眾包也就是快送大概能占到百分之十幾，剩下的就是加盟。美團自營和加盟主要服務配送速度要求較高、配送需求穩定的商戶；美團眾包則吸納社會分閑散勞動力，為更多中小商戶提供配送。

在這個三位一體的基礎之上，美團外賣又推出了智能配送系統，讓其成為騎手的“中央大腦”，通過收集商戶做餐時間、騎手配送時間、距離等數據，實時追蹤騎手行進的方向和當前位置，結合當前運單和新運單的服務要求進行計算，按照系統效率最高的方式分派訂單。據美團外賣CEO王興在互聯網大會上介紹，美團外賣現在的平均配送時間已經縮短到了28分鐘。

美團外賣一開始采用了加盟的輕模式，但是加盟的物流配送服務質量始終還是比不上自營物流配送。在百度外賣的逼迫下，美團外賣又不得不向重模式發起進攻，但是重模式由於成本巨大，難以全面覆蓋，美團外賣又開始借助眾包模式。不過輕重並進的模式必須要做好權衡，否則只是丟了西瓜撿芝麻。

2、餓了麽由輕轉向輕重結合：以輕為主

餓了麽外賣平臺的發展時間比較早，最開始他們完全是采用的輕模式物流配送，完全是由商家自主配送。但是在與後來的諸多外賣O2O競爭時，餓了麽很明顯地意識到了自身物流配送的不足，於是才慢慢開始有了他們的自營物流，不過目前也主要是服務品牌餐飲商家。

餓了麽物流配送模式真正的改變是從去年的4月份開始，餓了麽開始試點上線了“蜂鳥”配送系統，意圖通過IT系統來提升自己的配送效率。到6月份蜂鳥配送系統正式上線之後，他們又對外開放平臺，並開始接入第三方物流公司和眾包物流，全面向輕模式進發。未來的餓了麽物流，眾包物流很可能會成為他們最主要的物流配送模式。

很明顯，這種眾包物流的方式能夠幫助餓了麽解決兩大難題，一個是自營隊伍配送不足的廣大二三線城市，另一個也彌補了自建物流的巨大成本問題。

但要完全做好眾包物流，這個並不簡單，這不僅需要平臺上擁有足夠的訂單量，還需要保證有足夠的接單人員，同時對系統的調度能力也是一種考驗，最關鍵的是如何保證配送服務水平和質量？我想這是未來餓了麽急需要提升的一點：眾包物流的第三方監督水平。

3、百度外賣由重轉向輕重結合：以重為主

百度外賣從出生的那一刻起就堅守自營物流配送這樣的重模式，估計也只有百度這樣的大財主才具備如此雄厚的資金實力，也正是憑借著自建物流的配送優勢，百度外賣雖然起步時間晚，但是今天卻已經成為了行業老三。此外，百度外賣依托於百度大腦，在人工智能技術上也擁有一定的技術優勢，目前他們和美團外賣在技術方面正在全面較量，比拼誰的智能調度系統更牛。

不過從去年的10月份開始，他們已經開始在北京嘗試眾包物流。很明顯，自營物流成本非常高，隨著百度外賣開拓的城市不斷增加，管理人員、配送員的數量也在急劇增加，過高的成本讓百度外賣不得不放棄一直堅守的沈甸甸配送模式。於是，百度外賣也開始玩起了眾包物流。

對於百度外賣做眾包物流，劉曠個人認為他們還有另外一層含義：過去他們一直主要專註於白領市場，在白領市場逐漸走向飽和的情況下，百度外賣此時向眾包物流進軍，未來也就意味著他們有可能會向校園外賣、社區外賣等其他市場發起進軍。

當訂單量大的時候，百度外賣的自營模式顯然具備非常大的壓力，同時如果堅持只做自營物流配送也不利於他們的擴張速度。百度外賣鞏振兵表示：百度外賣未來的模式一定是自營+兼職+眾包。不過從目前百度外賣物流配送的發展現狀來看，百度外賣仍然是以自營配送的重模式為主，百度外賣非常擔心這種眾包物流配送會給自己的配送品質帶來影響。此外，百度自營物流是派單模式，而眾包物流卻又是搶單模式，百度外賣還需要時間找到自營配送和眾包配送的一種平衡。

小結：

外賣物流配送的兩個最核心點就是配送品質和配送速度，模式決定配送品質，技術卻左右著配送效率。

其實三種物流配送模式各有優缺點，自建物流配送服務水平質量高，同時配送有保障，但是成本也高，擴張速度也會受影響；加盟商家的物流配送有保障，成本相對較低，但是配送服務水平相對自營的專業性還是要低些；眾包物流在訂單量暴增的情況下，則能夠幫助自建物流和加盟物流減輕配送壓力，但同時配送服務水平和質量也會下降。

任何一種單一的物流配送模式都無法真正解決訂單量巨大的外賣配送問題，自營解決了配送服務質量，卻無法解決成本和大訂單量問題，眾包解決了大訂單量和低成本問題，卻又有服務質量、安全等方面的擔憂。未來，單一的物流配送模式必然走不長久，誰能最先在物流配送模式中找到平衡，或許會更有優勢。

模式隨時都可以變，也可以模仿，但是技術壁壘卻是無法模仿的，美團外賣、餓了麽、百度外賣未來都不會只用某一個單一的物流配送模式，未來美團外賣、百度外賣、餓了麽三大外賣平臺的配送爭奪重心很可能將會集中在技術上，它決定著外賣配送的另一個關鍵點：速度。

二、深入餐飲服務

其實提到送外賣，過去在人口紅利增長期，幾大外賣平臺只是解決了商家和用戶之間的連接問題，並沒有真正深入解決外賣餐飲的服務問題，比如如何才能促使商家提供更好的餐品質量、保障食品安全、提升服務質量？接下來要想勝出，顯然已經不能再只拼流量了，而是要真正深入到整個外賣餐飲行業，提升整個行業的服務效率和水平。

1、美團外賣打響第一槍，餓了麽、百度外賣會甘落後嗎？

今年7月，美團點評在原到店餐飲事業群、外賣配送事業群和餐飲生態平臺的基礎上設立“餐飲平臺”，隨後又推出了餐飲開放平臺，並接入了多家國內知名的ERP主流廠商，如餐行健、天子星、天財商龍、屏芯、食為天信息（黑馬）、卓驥大家來、五味、客如雲等。加入這些餐飲服務商之後，他們能夠為美團外賣餐飲商家提供全面的用戶管理、分析等，從而幫助商家提升自己的服務水平和效率，諸如口味研發、賣品定價、精準營銷等方面都能為用戶提供更深入服務，最終幫助外賣商家提升外賣效率。

很明顯，美團外賣的戰略打法已經在發生改變，過去可能他們做的是如何高效把外賣送到消費者手中，今天並不僅限於此，他們還在努力讓用戶享受到更好的餐品和服務，同時也幫助商家提升外賣銷量和服務水平。當然，美團外賣才剛剛開始滲透到商家服務，目前在很多方面還做得不足，還遠沒有到甩開百度外賣、餓了麽的階段。

對於商家來說，他們最關心的一個話題就是如何提升外賣訂單量，不過對於消費者來說，他們最關心的一個話題就是餐品口味如何，食品是否安全？僅僅只是幫助餐飲商家進行引流，已經遠遠不能夠完全滿足商家和消費者的需求。

面對美團外賣已經打響了餐飲服務戰的第一槍，餓了麽、百度外賣必然不甘落後。那麽接下來，在餐飲服務領域的戰爭將會成為繼物流戰之後的第二個新戰場。目前來看，百度外賣背靠百度，在大數據方面具有一定的優勢，要滲透到外賣餐飲的上遊產業，關鍵是未來他們將如何利用大數據為餐飲商家提供服務，從而幫助外賣商家提升服務效率。

餓了麽從成立的那天起，就立誌要借用互聯網的優勢來幫助傳統餐飲業轉型升級，如果僅僅只是幫助餐飲商家導流，這離幫助餐飲企業進行互聯網轉型升級還相差十萬八千里，當前餓了麽的IT系統還無法實現真正幫助餐飲商家提升服務效率、服務水平。

2、食品安全問題倒推三大外賣平臺從商家服務走向商家監管

食品安全是當前幾大外賣平臺不可避免的共同問題，目前還沒有哪一家平臺能夠真正說保證平臺上所有的商家都是百分百持有許可證經營。9 月 22 日，據商務部網站消息，百度 外賣、美團、餓了麽三大網絡訂餐平臺在北京地區已下線商戶 8000 家，店鋪信息公示率近 9 成，許可證公示率已經由兩周前的 86.5%上升到 89.9%，提升了 3.4 個百分點。

做好商家監管又是對平臺消費者最基本的服務保證，目前幾大外賣平臺都已經建立了商家入駐審核機制，也推出用戶投訴通道，並與金融機構建立了用戶保險，但是這仍然不能完全杜絕外賣平臺上存在少許問題餐飲商家。

新的食品安全法規定：要想在第三方電商平臺上賣食品，必須要有經營許可證，如果出現問題，電商平臺作為經營主體也要負責。外賣平臺們深入餐飲服務的同時，還需要深入到對餐飲商家的監管，比如在審核環節，可能會存在審核人員審核不嚴、弄虛作假的情況。要做到真正的百分百食品安全，三大外賣平臺還需要從多個方面努力，食品安全問題將倒推著他們從商家服務者成為商家監管方。

三、滲透個性化服務

在整個大環境消費升級的前提下，餐飲業是消費升級影響最大也是最深的行業，用戶的外賣消費需求也正在悄然發生變化：一個是口味多樣化，消費升級在餐飲行業一個最為明顯的特征，就是消費者永遠都在追求餐品的多樣化、不一樣的口味，甚至很多消費者還會受到天氣影響、心情影響、身體狀態影響以及微信朋友圈的一張圖片而影響他們的口味；

另一個則是個性化需求，一些餐飲消費者就是喜歡追求別人沒有吃過的餐品，別人沒有享受過的服務，這種特立獨行的需求催生了消費者諸多個性化的外賣需求。

消費升級導致了用戶的需求在發生變化，外賣平臺也開始在個性化服務悄然展開競爭，大數據、人工智能等新技術開始走上舞臺。去年的6月12日，國內首家倡導App操控的智能無人機公司億航與百度外賣聯手，在北京試水了國內第一個無人機送餐。盡管這也許只是百度外賣的一次噱頭營銷，但是這卻為未來的無人機外賣配送掀起了開端。

此外，百度外賣、美團外賣、餓了麽還已經開始把大數據運用到各個領域，通過將用戶的性別、年齡、婚否、職業、地理位置、收入消費水平、品類偏好、瀏覽搜索習慣等各類數據搜集，形成一個用戶畫像，這就可以給客戶的外賣消費做出一個預判，從而給消費者提供個性化的餐品服務推薦。

在消費升級的大背景下，隨著消費者需求的不斷變化，個性化外賣需求將會變得越來越明顯，圍繞著用戶的個性化外賣服務將成為美團外賣、餓了麽、百度外賣的第三個新的服務戰場。

用戶爭奪戰開始進入細分

在目前的外賣用戶市場中，白領外賣所占的比重最大，校園外賣排第二，社區外賣排第三。多方數據表明，目前四分之三以上的外賣平臺使用者為企業的普通及中高級白領階層。但是隨著人口紅利的消退，外賣用戶市場也將發生變化，白領外賣的用戶增長空間有限，集合了商超、生鮮、藥品、餐飲等多樣化外賣配送的社區外賣將會成為最大的市場。

一、白領、校園市場，格局相對穩定

目前在白領外賣市場，美團外賣、百度外賣、餓了麽基本呈現三強鼎立的局勢，彼此市場份額相差並不是太多；在校園外賣市場，美團外賣、餓了麽兩強稱霸的局勢也基本成型。

美團外賣依托於美團以及大眾點評的用戶、商家、流量入口等資源，目前在白領和外賣市場都取得了領先的地位，不過目前他們想要依靠用戶的廣度增長在白領、校園市場將餓了麽、百度外賣甩開更大的差距已經比較難，只有真正將外賣餐飲行業做深做透才有可能。

百度外賣專註於白領市場，尤其是在中高端白領市場，與美團外賣、餓了麽幾乎勢均力敵，盡管百度外賣在校園市場占據的市場份額非常少，但它還是穩穩地占據了老三位置。

餓了麽是三大外賣平臺當中最早殺入到外賣領域的，相比美團外賣和百度外賣要早四五年的時間，他們占據了戰略先發優勢，在美團外賣和百度外賣殺入外賣市場之前，餓了麽是外賣市場真正的老大。但是隨著美團外賣、百度外賣兩大實力選手殺入之後，餓了麽以及其他外賣平臺的市場份額逐漸被美團外賣和百度外賣所吞食，不過好在餓了麽找到了阿里巴巴這樣的靠山，隨後阿里巴巴又把基於淘點點之上的口碑外賣交給了餓了麽運營，最終在外賣三強中站穩了腳跟。

總體看來，白領市場、外賣市場這兩個領域的格局已經相對比較穩定，最大的變數就是誰能夠在物流配送、餐飲服務、用戶個性化服務方面能夠領先，誰就能夠逐漸拉大與其他平臺的差距。

二、社區市場，未來變數頗多，它也將是影響外賣格局的重要變數

在社區外賣市場，目前美團外賣、餓了麽、百度外賣、到家美食會以及其他外賣O2O平臺都占有一定的市場份額，還沒有形成哪一家獨大的局面。盡管目前社區外賣在整個外賣配送中所占的市場份額最少，遠遠少於白領外賣和校園外賣，但是社區外賣的未來潛力卻是最大的。

目前美團外賣、百度外賣、餓了麽都在發力生鮮、商超、醫藥、鮮花蛋糕等餐飲之外的外賣領域，這個領域的戰爭才剛剛打響。讓劉曠比較擔憂的是，社區市場很可能會導致整個外賣O2O市場格局發生重大的變化，三強格局甚至可能難以持續下去。

美團、大眾點評占據了整個生活服務超過80%的市場份額，僅大眾點評月活躍用戶數量達到了2.55億，收錄商戶數量超過2000萬家，覆蓋全國2500多個城市及全球200多個國家和地區的近1000座城市。美團外賣背靠美團、大眾點評，其社區外賣首先便在商家資源、垂直細分領域的用戶流量以及分布於各個城市的地推團隊方面占據了優勢。

百度外賣雖然不具備美團外賣強大的優勢資源，但是百度外賣同樣也可以依托百度自家的百度糯米，在社區外賣的商家資源上也能夠占據一定優勢，同時也可以借助百度糯米的社區外賣細分市場用戶。

相比之下，餓了麽未來在社區外賣相對就會比較吃力了，在餐飲之外的社區外賣配送中，餓了麽幾乎沒有什麽優勢資源。而社區外賣市場恰恰是未來市場前景最大的一個領域，同時也是影響外賣市場格局變數最大的參量，餓了麽未來能否在這個領域不被落下，關鍵還在於如何借助口碑和淘寶的力量。

外賣品類戰也開始走向垂直

前面我們提到，用戶的口味是多樣化的，這就導致了不同的外賣品類都有著一定的用戶需求，美團外賣、餓了麽、百度外賣圍繞著一些垂直細分的外賣品類也展開了競爭，比如飲品、下午茶、西餐、炸雞零食、面食、粥等等。但是對於美團外賣、餓了麽、百度外賣三大外賣O2O巨頭來說，他們難以吃掉每一個細分品類，未來創業者在垂直品類的外賣領域仍然會有一定的市場機會。

去年7月，專做下午茶的外賣O2O平臺樓下100獲得了8000萬A輪融資，主營火鍋外賣的“挑食”團隊也獲得了薛蠻子的投資，主營沙拉的甜心搖滾沙拉也完成了數千萬A輪融資，叫個鴨子、老枝花鹵、8號蝦館、蹭飯都眾多垂直領域的外賣O2O平臺都在崛起。

垂直細分品類相比綜合外賣送餐，更能夠培養用戶的忠誠度。某一個細分品類如果做得非常好，往往會吸引對這一品類感興趣的用戶，這些用戶的粘性自然就更高，對於三大外賣平臺來說，垂直品類是他們培養忠誠用戶的一步關鍵棋。

總結：

在物流服務爭奪戰中，配送模式在一定程度上決定了服務質量，任何單一的配送模式都會存在一定的弊端，未來的外賣物流配送一定是多種配送模式合一的，而智能調度技術才是配送效率成敗的關鍵；在餐飲服務中，三大外賣平臺都已經加強了對餐飲商家食品安全的監管，要真正滲透到餐飲服務更深、更廣的領域，美團外賣、餓了麽、百度外賣都還需要加強；在個性化服務中，大數據搜集分析將起至關重要的作用。

在用戶細分市場的爭奪戰中，白領、校園外賣市場，目前格局相對比較穩定，勝負關鍵在於未來誰能夠在精準化的服務戰中做到最好；變數來自於社區外賣市場，目前這個領域的市場滲透率較低，尤其是在商超、生鮮、鮮花、醫藥等非餐飲外賣配送領域滲透更低，未來誰能夠在這個領域占據優勢，誰成為大贏家的可能性非常大。

在垂直品類的爭奪戰中，用戶基數更大的品類更容易培養更多的忠實用戶，它也將會成為三大外賣巨頭爭奪的重心之一。但任何一個外賣巨頭不可能在每一個垂直品類都做到極致，這也就給創業者留下了市場空間。

三大領域的精準化戰爭正在決定著外賣O2O市場的未來格局走向，外賣三足鼎立的市場格局在不久的將來很可能不複存在……

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誰先崩盤：100億的殼費還是40萬一平方的學區房？

秦朔朋友圈 2017-01-04 13:01

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「誰先死就吃對方肉」困山男不忍食女友　沒守諾