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二十七歲的小資女黃詩芸，從大學念書的第一天就嘗到「透支」的滋味，從此啟動記帳模式。

八年來，透過精細地記帳，並採取精明節流、努力存錢的理財方式，才畢業兩年，就快存到人生第一個一百萬元。

撰文‧許秀惠

從研究所畢業兩年，今年剛成為正式公務員的黃詩芸，如果沒有意外，今年年底，將存到她人生第一個一百萬元。不靠家人，只靠自己，二十七歲的黃詩芸怎麼辦到的？

生長在單親家庭的黃詩芸，求學成長的過程向來不用媽媽煩惱，成績優異的她從高雄女中畢業後，順利考上政治大學。懷抱著興奮的心情北上的第一天，黃詩芸就經歷了一堂理財震撼課。

從宿舍報到開始，她驚覺，媽媽給的每個月六千元生活費「不夠用」，「一本原文書就要將近一千元」，再買生活日用品、繳宿舍冷氣儲值卡費用，第一天她就被「鐵定透支」的事實嚇到了。

「記帳，讓我意識到自己很窮」積極工作 兼三個家教、展場服務員……這一天起，她打開電腦的試算表，開始「十九歲女生的記帳日記」，至今八年，沒有一天停過。一開始，黃詩芸想知道一個月究竟要花掉多少錢？「了解開銷，才能控制支出」。這個時期，她每天跟生活費斤斤計較，看着試算表的結餘，再核對皮包裡剩下的金額，「表格顯現的數字，一定要與皮夾裡的錢一樣多」。

日日記帳的生活模式，如今已經規律化為每天睡覺前，利用十分鐘記錄、核對的習慣，並讓黃詩芸建立控制開支的節流觀念，透過設計開支分類，了解自己每一塊錢的去向，並分析自己的消費取向。

黃詩芸記帳不僅僅做到日報表，後來也發展到按每個月結餘，製作月報表、年報表。八年下來，黃詩芸的心得是「存下來的每一塊錢都很重要」。

由於母親每月給黃詩芸六千元生活費，平均一天的花費不能超過兩百元，但是日用品、冷氣卡、三餐樣樣要錢，黃詩芸笑著說：「記帳，讓我意識到自己很窮。」但她不想向母親伸手要錢，唯一的方法就是設法開源，自己去創造收入。

她利用課餘時間接家教，最高紀錄曾一個星期接三個家教，並且擔任學校助教。一個月的收入有九千六百元，已經比媽媽每個月給的生活費多出許多。考上研究所之後，她靠著擔任助教及研究助理與家教工作，「最多可以月入五萬元」。

原本透支的生活，跟媽媽開不了口要錢的煩惱，被黃詩芸轉換成存錢的行動力，透支的震撼、辛苦打工的過程，都讓她深刻體會到錢的重要。然而，她卻未因此死存錢，對舞蹈有高度熱情的她，也用自己打工錢去學肚皮舞、鋼管舞、街舞。

考上鐵飯碗，存錢計畫不中斷收入穩，但成長有限 每月至少存三萬五求學期間，黃詩芸靠打工解決「透支」難題，並透過記帳，把每月支出設定在一萬元，規定自己不能超支。不僅如此，研究所畢業前，她思考自己的未來，決定要「贏在起跑點」，去報考公務員，考運很好的她一次就考上。去年正式受訓，起薪三萬五千元，今年起成為正式職員，起薪就達七萬元，比起同儕還在為二十二Ｋ奮鬥，她的銀行存款已有六位數，年底將順利突破七位數，晉身百萬階級。

二十七歲的黃詩芸坦承，「考公務員是為了追求一份安穩收入。」現在看起來雖然自己的起薪比同學們高，但是「薪水成長幅度很快就到頂，未來最多也就是百餘萬元的年薪。」因此，她依然繼續執行記帳，努力規律地存錢。如今，每個月扣除給媽媽兩萬元，自己學跳舞的必要支出，但因住在公務宿舍，占一般人支出大項的房租支出也省下來了，她設定每個月的存錢數字，要存三萬到三萬五千元，累積足夠買房基金，明後年與男友一起買自己的起家厝。

黃詩芸的節流精神迄今始終如一。平日就是「省女」的她，買東西一定上網比價，力求買到「最便宜、性價比最高」。工作後可以申辦信用卡時，她鑽研每張信用卡的紅利回饋，找出自己的最佳信用卡組合；其中，玉山信用卡因為「公務人員保費理賠比較高」而辦；而富邦卡在網路消費可以有二％的現金回饋，手機帳款用這張卡付帳，可以當月現抵三十元；而中信卡則因可享折扣的簽約店家多，當與朋友聚餐時就可以派上用場；至於元大鑽金卡現金回饋可達一．二％，多在實體消費時刷，在在發揮「精明省」精神。

當年的透支震撼，讓黃詩芸體會到「窮滋味」，就此啟動她八年的記帳、存錢日記，八年來省下的每一塊錢，都預告著她能在畢業兩年，就存到人生的第一個一百萬元，絕不是意外。

黃詩芸

出生：1988年

現職：公務員

學歷：政大經濟研究所

理財年資：８年

儲蓄滾錢4招

1.持續記帳

每天睡前10分鐘記帳，從大學一年級起，至今８年不輟。

2.聰明刷卡

善用信用卡累積回饋金，能抵用的每一塊錢都要利用。

3.善用分期

消費充分利用分期零利率。

4.嚴控預算

訂出每月預算與存錢目標，一毛錢都不多花，每一塊零錢都要存下。

儘管財經名嘴許啟智宣稱「已經退休」，但是他仍然靠股票營生，近年來的投資成績依舊亮眼，績效連年「翻倍」。

問他如何能在股海立於不敗之地，他答道：投資越簡單越好，不懂的別碰！

撰文‧周思含

一身休閒裝扮，整個人看起來神清氣爽，許久沒在螢光幕前露面的財經名嘴許啟智宣稱自己「已經退休了」，如今過著四處遊山玩水的自在生活。儘管不再接通告談股論市，但是他「靠股票營生」，近年的投資報酬率穩居兩位數。

「下注」眼光精準的他，靠的是一套三十二年經驗鍛造的「五折股」選股法。這套選股法的績效如何？許啟智拐個彎說：「十年前，朋友拿出三百萬元請我代為選股，現在已經滾出七千萬元的淨值。」十年超過二十倍的獲利全來自股票操作，許啟智怎麼做到的？他輕鬆答道，「投資，越簡單愈好；選股，不懂的不要碰。」許啟智認為，許多人投資失敗，是因為盲目追隨熱門題材，從物聯網追到穿戴裝置，研究完太陽能又關注生技醫療。然而，不是人人都是科技、生技專家，「人的知識終究有限，但是生活總是離不開吃穿，所以我的選股很簡單，都是從生活中觀察來的。」

不碰高價股

獲利了結後 續漲、續跌心理壓力都很大舉個近期的例子，熱愛美國職籃賽事的他，注意到近期表現出色的三分王史蒂芬柯瑞（Stephen Curry）成為運動品牌Under Armour的球鞋代言人。看準柯瑞的人氣王頭銜，他搜尋運動產業類股，發現相關個股都已經漲多，只有F-百和股價相對便宜，因此今年一月他在二十二元的價位買進，至今漲幅已有二七％。

又如，年初他與太太到花蓮旅遊，發現在地人均提到觀光人口變多、土地飆漲的現象，他敏銳察覺到休閒產業值得注意，開始尋找相關股票，進而發現台開這個標的。許啟智解釋，台開在花蓮有開發案，在金門也投資免稅購物商城，營運方向跟對趨勢。

最重要的是，股價在低檔區，每年也有穩定配息，因此今年一月，他以十．八元的價格買進，沒想到買完隔天，台開連拉六根漲停，迄今漲幅已達四三％。

從生活中找投資題材，對許啟智來說，符合「簡單易懂」的最高原則，「用生活體驗股票投資，比起艱澀難懂的學問，容易多了！」除了從生活中找投資標的，許啟智選股最重要的關鍵字，其實是「便宜」，他笑說：「就和去百貨公司一樣嘛，打七折的時候更有購物的誘因啊！」他十分專注在「尋找被低估的股票」，最常掛在嘴邊的一句話就是：「買股要買打五折的股票。」所謂「打五折」並不是瑕疵品出清，或者跳樓大拍賣，而是指股票的價值被低估，等到「伯樂」賞識，價值回升，就能賺進至少一倍的利潤，「這樣才是物超所值的買法！」這類的五折股又多符合「雙低」原則：價值被低估、低價。如此一來，買進時安心，跌下來也不擔心。為何不選高價股？許啟智以股王大立光為例，一千元的股價，一張漲停就現賺七萬元，問題是：「我的心臟能不能承受高價股的漲跌？如果獲利了結，隔天續漲會搥心肝；但是不賣，明天開始慘跌無法脫手怎麼辦？」然而，股價是否被低估該如何判斷？他舉宏璟建設為例，二○一三年十月，朋友請教他宏璟建設「能不能買」，本來對營建股興趣缺缺的他，看過財報之後，先前印象大為改觀，進而在每股約十四元時大筆買進，迄今漲幅至少六四％。

不碰不懂的

建立低價股清單 發現「五折股」就重押他怎麼算的？宏璟建設股本二十七億元，當時股價約十四元，換算下來市值約三十七．八億元。翻開財報則發現，宏璟建設土地資產不少，在一九九二年取得的新北市土城六千多坪土地，單以一坪一百萬粗計，資產價值至少六十億元；此外在台北市貴陽街還有大筆土地資產，顯示股價被低估。更重要的是，大股東張虔生持有宏璟建設四萬張股票，「代表老闆對自家公司很有信心。」許啟智解釋。

許啟智認為，不管景氣好壞，都找得到被低估的股票。放眼股價二十元以下、每年獲利配息穩健的公司不少，只要建立一張儲備名單，從中挑選生活經驗上有感的個股來研究，一旦發現其中有「五折股」就重押，「這就是財富翻倍的關鍵」。從去年的宏璟、○九年的裕融、一一年的寶雅等，都是重押「五折股」的典型。

然而，重押的前提，一定是「不懂絕不碰」及「投入心力研究」，尤其強調「一定是基本面沒問題、公司經營正派有前景、自己對這個產業了解，才敢這樣做。」他說。

此外，這類「五折股」初期成交量可能不大，但是「這就是機會，先進才能先贏，等到股票熱門，反倒是出場的時機。」許啟智提醒，當個股受到媒體追捧，在報章雜誌出現頻率變高，就是出場的指標，一旦短線過熱，寧可先獲利出場。

儘管透過投資股票，讓許啟智的資產翻倍，他還是強調：「投資是為了活下去，不是發大財。」每年年底，他都會檢視經濟情勢、社會氣氛判斷來年趨勢，找出「五折股」，再調整手中個股，靠著「簡單」的投資法累積財富，現在的許啟智，過著愜意富足的退休生活，那你呢？

許啟智

出生：1960年

現職：專職投資人

理財年資：32年

配置比率：

維持60％～70％資產水位在股市，對股市最悲觀也至少有40％比重。

股票滾錢5招

1.不懂不碰

投資以簡單為原則，不懂的產業絕不碰。

2.處處留心

對生活保持敏感度，從中發現投資趨勢。

3.找低價股

尋找被低估、高配息、相對便宜的標的。

4.集中投資

投資不要太分散，看好的股票可以重押。

5.適時出場

當股價上漲空間縮減就出場，持盈保泰。

買進被低估股票 漲幅逾６成── 宏璟建設近一年股價走勢翻閱財報後，發現宏璟股價被低估，2013年10月，在股價14元左右買進，至今漲幅64%。

從小家貧、當過黑手學徒，從月薪三萬元小業務做起的華友旅行社總經理詹棣傢，十八年前還是個旅行社的平凡業務員，如今不但本業業績亮眼，還能在北中南累積數億元房產，獨到的房市理財眼光，是他身價翻倍的關鍵之一。

撰文‧林心怡

穿過台北市敦化南路青蔥翠綠的林蔭大道，來到曾經獲得鴻海董事長郭台銘青睞、而聲名大噪的「敦藏」，這戶環境幽雅的樓中樓，是華友旅行社總經理詹棣傢的住所，因位置鬧中取靜，早已躋身豪宅之列。

從敦化南路再轉進安和路上、鄰近誠品的辦公大樓五樓，寬敞漂亮的辦公室，處處散發著濃濃的異國風情；這裡是詹棣傢的事業基地、主攻高檔歐洲旅遊線的華友旅行社所在地，詹棣傢當年「置產自用」，買進時總價五千多萬元，如今市值已超過一．五億元。

兩處億元級資產，標示詹棣傢精準的房地產投資眼光。

「我的理財很老派，就是一個有土斯有財的觀念，我想要把錢存在具保值性的房產裡。」自嘲很沒「偏財運」的詹棣傢笑著說，除了在高檔歐洲旅遊事業精益求精外，他把經營獲利所得，以穩紮穩打的方式投入買房置產，反而成為他加速累積財富的重要金庫。

近年來許多旅行社同業驚傳倒閉，細究原因，大多是業外財務操作不當而拖垮本業；而詹棣傢的理財獨鍾房地產，且追求零負債的存房理財法，反倒凸顯他的穩健作風。

幼時，六口擠二十坪小房為了買一棟自己的房子 他拚了命賺錢但可別以為住豪宅、開名車的詹棣傢，有位財力雄厚的富爸爸，事實上，他在理財上之所以力求穩健，和他貧苦出身與曾賠光創業資金的背景，有很大的關係。

原來，詹棣傢老家在台北市北投，父親務農、母親為家管，共有四兄弟的他，兒時還住過只有十幾坪大的「土角厝」。「我父親當年就是『牽牛車』把我們養大的。」一家六口擠在二十坪小房子的經歷，讓他「一直渴望有自己的房子」。

因為家裡環境不好，高職念的是松山工農汽車維修科，曾經當過黑手學徒的詹棣傢，剛開始只想畢業有份可以溫飽的穩定工作，「但快畢業時我心想：如果想賺大錢買房子、買車子，就該改變自己，不能只想著當黑手賺穩定收入。從事業務工作，或許是一條不錯的路。」想買房的動力讓詹棣傢決心改變，但他笑稱自己年少時是「害羞」的鄉下小孩，光是被老師點名發言都會脹紅臉，怎麼跟人家跑業務？後來，他在念淡專（現改制為真理大學）觀光科期間，積極參加學校活動、累積打工經驗，藉此訓練自己的膽量與口條；退伍後，先在貿易公司工作，一九九○年開始踏入旅遊業，從月薪三萬多元的旅行社業務開始做起，慢慢兼任領隊的職務。

為了存錢買房，他努力工作增加收入；為了帶團去美國，一口「菜英文」的他努力自學，從業務四萬元月薪加上帶團收入，漸漸晉升百萬年薪一族。三十三歲時，他存到二百萬元的頭期款，在老家北投買下二十幾坪、總價五百萬元的小宅供結婚自用，當時他的概念是「先求有，再求好」，並且深深相信，房子可以保值，可以作為日後「以小換大」的銀彈。

創業，賠光六百萬資金用老家房子抵押解圍 興起存房理財大計一九九八年詹棣傢和兩名友人一起創業開了「華友運通旅行社」，由他負責業務，一人負責財務，另一名出資股東，沒多久就因理念不合而退出。「我們那時和當時的華信銀行信用卡合作，率先推出『一九九九元分七期遊巴黎』等旅遊專案，業績不錯，讓公司賺了不少錢。後來競爭者眾，稀釋獲利不打緊，還碰上股東疑似侵占公款的情況，並把出現赤字的公司丟給我。」「我當時負責業務，專心衝業績，從未留心財務報表的問題，直到負責財務的合夥人準備劃清界線時，我一看財報才驚覺，居然賠光了六百萬元的資金。」「當時我很震撼，公司雖然沒那麼賺錢，也不至於賠這麼多錢，一些帳務看來雖有蹊蹺，也只能吃了悶虧，當時我只有一個念頭：為什麼一起創業的好哥兒們會這樣對我？」二○○一年時，憑著「公司不能倒」的信念，詹棣傢四處籌措資金，甚至還硬著頭皮向母親借家裡的老公寓向銀行抵押，借兩百萬元資金東山再起。這個打擊讓他領悟兩件事：第一、再也不要與人合資，且不論本業與理財都要盯好財務變化；第二、「有房真好」，房子在危機時可扮演「資金救火隊」，於是，他心裡默默興起了打造「存房金庫」的概念，決定把存房當成累積資產的理財大計來看待。

為了東山再起，詹棣傢每天七點到公司，忙到凌晨兩點才下班，絞盡腦汁推出差異化旅遊商品來力挽狂瀾。儘管忙碌，他仍維持每周三次、每次兩小時的運動，他認為有強健的體魄，才有清晰的思路做正確的研判。

再起， 瞄準辦公大樓存房買房零負債 搭上房市大漲，財富倍增○三年，隨著本業逐漸步上軌道，詹棣傢惦記著存房大計，啟動「以小換大」的購屋計畫，他以一千七百萬元左右，買下位於北投小坪頂的電梯景觀別墅「海誓山盟」，而今這棟別墅市價直逼五千萬元，讓他帳面獲利逾三千萬元。

○三年至○六年，是詹棣傢事業的起飛年，本業與房市的提升，讓他身價水漲船高。原本租辦公室使用的他，這次決定把存房標的鎖定辦公室，認真物色自用、保值兩相宜的標的，因而買下近台北市捷運中山站、由潤泰建設興建的辦公大樓。當時他以每坪三十八萬多元，買下一三六坪建案，總價約五千二百萬元，如今市值一．五億元；若以行情價每坪一千五百元租金計算，可月收二十萬元，目前酌收十幾萬元，租金報酬率約三％到四％，高於定存。

對詹棣傢而言，存房的概念著重在房子的保值、增值性。許多大戶的買房術，都是利用銀行便宜的資金，而大幅槓桿操作，他卻謹守穩健原則，就算初期動用貸款買房，一有閒錢就立刻歸還本金，力求降低負債壓力，建立零負債的存房理財法；沒想到搭上這十年的房地產上漲大潮，就像投資股票買到飆股一樣，為他帶來財富倍增的效果。

如今詹棣傢所擁有的六處房產中，僅一戶是為與銀行維持良好關係而尚有房貸，其餘都已屬零負債，顯見他厚實的置產實力。

追求資產不負債，使詹棣傢不用擔心舉債過度，影響財務操作；同時，除了自用以外，所投資的辦公大樓，每個月還有租金收益入帳，穩健度百分百。

他現在所居住的敦南豪宅「敦藏」，在現有「存房帳簿」裡的資產增幅最可觀。○六年他積極地到處看房子，最後看上「敦藏」，建商當時每坪開價五十幾萬元，百餘坪房子總價約五千六百萬元，是當時的區域新高。

堅持， 先求有再求好遇上好標的 「別因小價差錯失良機」詹棣傢買進「敦藏」時，是以市價買進，並沒有撿到太多便宜，「連老婆都嫌貴」；但他看準該處地段好、學區佳、房屋品質好，鬧中取靜的居住環境，認定「很有保值性」，再算算財務尚可負擔，就大膽買了。「我認為好標的價格合理，就無須計較一點小價差，而錯失良機。」事後來看，證明詹棣傢存房的眼光精準，他口中「沒討到便宜」的標的，如今價值已經翻兩倍。

「與許多首購族一樣，我也是從一間五百萬元的小房子開始買起，因此我會勸年輕人第一間房子不一定要在精華區，先求有再求好，慢慢累積財富。」詹棣傢以過來人的身分笑著說，購屋目標可以「由小到大」，但絕對不要輕言放棄。的確，如果他當初放棄買房、創業的夢想，或許就無法開啟致富之門，而可能與如今的財富擦身而過。

詹棣傢

出生：1963年

現職：華友旅行社總經理

學歷：淡專觀光科

購屋資歷：17年

存房滾錢 5招

1.善用低利率：好好把握低利率購屋機會，重視房子的保值性。

2.主動出擊談價：

購屋要有行動力與執行力，上網比價勤看房子，有喜歡的標的可直接找屋主或建商談好價錢，不行的話再請信得過的房仲交涉，要主動出擊才能找到好標的。

3.用自住心態買房：挑精華地段，用自住、自用的心態挑標的；資金有限時，可「先求有再求好」挑「蛋白區」，惟須考慮日後的保值性。

4.不因小價差放棄增值屋：好標的通常價格都有一定的水準，不要因省小錢錯失買增值屋的機會。

5.把不動產當金庫：一有錢可考慮加速還款，做好購屋的風險控管，把房子當作「金庫」，萬一創業有大額資金需求，可供增貸周轉。

眼光精準 擁台北市近５億房產

── 詹棣傢存房代表作

台北敦南豪宅：

敦藏，一○六坪，市價一．五億元。

台北住辦大樓：

捷運中山站附近，潤泰住辦大樓，一三六坪，市價一．五億元。

台北商辦大樓：

安敦國際大樓，華友旅行社現址，市價一．八億元。

「由小到大」逐步買 存下數億房產—— 詹棣傢買屋 3階段第 1 階段：先求有再求好

1990年

投入旅行社當業務，後當兼職領隊拚年薪百萬元。

1996年

存了200萬元頭期款，在台北市北投買第一間房，總價500萬元做結婚自住用；1998年與兩位好友成立「華友運通旅行社」。

第 2 階段：小屋換大屋

2001年～2002年

事業谷底時期，一度虧光資本600萬元，甚至向母親借房子抵押貸款東山再起，推出差異化旅遊商品力挽狂瀾，後改名為「華友旅行社」。

2003年

事業有了起色，「以小換大」買進總價1700萬元的房子，後市值近5000萬元，並開始積極存房理財。

第 3 階段：存房金庫發酵

2006年

買敦南豪宅106坪，約5600萬元，目前市值約1.5億元。

買台北市南京西路136坪辦公大樓，約5200萬元，目前市值逾1.5億元，租金行情每坪1500元，行情價每月租金20萬元。

2011年後至今

北中南陸續買進數筆房產，粗估目前房產總值數億元。

存子女教育基金或退休金，對不善理財的人來說並不容易，資深投資人李挺生用一檔「台灣五十」，幫子女順利累積教育基金，這個方法同樣也適合上班族，及早準備自己退休生活所需資金。

撰文‧許秀惠

身為擁有二十五年征戰股海經驗的專業投資人，李挺生涉獵的投資標的從未上市、興櫃、上市櫃股票、債券，連衍生性金融商品都無役不與。儘管本身賭性堅強，他為子女部署的理財卻是一招走天下，以「台灣五十」（代碼○○五○）為核心的存股法，奉行安穩至上的最高守則。

在二○○三年「台灣五十」掛牌上市之前，李挺生原本幫孩子以定期定額方式投資開放式共同基金，隨著「台灣五十」正式掛牌，他便改買這檔指數股票型基金（ETF）。李挺生說，「台灣五十」以投資台灣市值最大的五十家公司為主，包括了台積電、台塑、中華電等績優公司，近五年平均每年配近兩元的利息，殖利率約三％；加上成交量又大，具流通性，「是一檔讓你晚上睡得著覺的指數股票型基金」，更是優質的定存代替品。

每年壓歲錢都投入

等到孩子大學畢業 市值將超過一百萬他替孩子建立存股帳戶，把孩子每年的壓歲錢全部買「台灣五十」存進帳戶；如果壓歲錢不夠買一張，差額由他補足。一開始，他與孩子約好以「一年至少買一張，十年買十張」為目標，執行迄今十二年，小孩對帳戶裡資金的變化，從冷淡無感，到開始感覺「存台灣五十的好處」。

李挺生說，現在的孩子是電玩世代，凡事講求快速，對長期投資缺乏感受力，每年一張一張慢慢地存，起初還看不出效果，「當只有一張『台灣五十』時，兩千元利息進戶頭的感覺還是很微薄，但是當你有十張『台灣五十』時，感覺立刻就不一樣了。」這一、兩年，他攤開存摺與孩子們討論戶頭裡的數字，開始聽到「哇，變這麼多」的聲音。

然而，想要享受這種「哇，變這麼多」的效果，有一個重要關鍵：起步越早越好。如果從子女出生起，就每年買一張「台灣五十」，「出生到大學畢業的二十二歲為止，至少可存二十二張。」李挺生分析，等小孩開始工作，這二十二張的「台灣五十」，市值將有一百萬元以上；孩子進入職場後，仍要繼續執行存股法，每天省下一杯咖啡的錢，或強迫提撥每月薪水的一○％，無論如何都要繼續買進「台灣五十」。

「往後的三十年工作時間，只要持續不輟，從一年存兩、三張為目標開始，隨薪水增長而提高每年設定的買進張數，到退休那天為止，為自己存下三、四百張『台灣五十』是很有機會的。」李挺生認為。

這套為子女設計的「台灣五十」存股法背後，源自於李挺生關心自己孩子的未來。李挺生有三個孩子，他認為按照孩子目前的個性興趣發展，未來可能不會在投資理財上花費太多心力；如果未來的工作只能月領四、五十Ｋ呆薪時，「經過執行『台灣五十』存股的長期效果，就可以為他們自己存下老本。」

出社會後繼續存股

執行不間斷 退休每月可領四、五萬股息李挺生認為，不是每個人都要會做股票，也不是每個人都有時間關注自己的投資；但如果一個人前二十年，靠自己的壓歲錢以及父母的援助，後四十年靠自己努力，直到他們退休，「存到三百張的『台灣五十』，就是一筆極為穩健的退休金。」等到退休的那一天起，以目前平均的利息水準換算下來，每個月也有四、五萬元，等於為自己的未來生活編織一張安全網。

對於「台灣五十」，李挺生一路研究觀察其股價走勢，十分有心得，甚至創造出專屬的操作口訣：「股價七十元以上就賣；六十元以下謹慎買；五十元以下用力買；四十元以下抵押房子都要買。」由於「台灣五十」的走勢與大盤指數貼得很近，掛牌以來的最低價為三十三元，最高價則突破七十元；在持有過程中，也可根據低買高賣原則，在低檔多買進，而在價格突破七十元時先行出售，日後伺機補回。重點在於，這個「台灣五十」帳戶「只准進，不准出」，就算高檔賣出，低檔就要買回，資金不移出他用，才能享受累積的效果。

李挺生為子女規畫的「台灣五十」存股法，不須費心研究產經發展，也不需要拆解令人頭痛的會計數字，用強迫儲蓄的精神買進一個標的，達到藏富在帳戶的效果，理財，原來可以這麼簡單。

李挺生

出生：1964年

現職：專業投資人

學歷：台大大氣系

理財年資：25年

ETF滾錢3招

1.從小開始累積

每年用孩子壓歲錢買一張台灣50的股票，不足的金額由父母補足，每年領取2%~4%利息，預計到大學畢業，可存下22張台灣50。

2.培養理財感覺

親子一起檢視存摺上的數字變化，增強子女對定期定額存股的有感度。

3.鼓勵繼續存股

孩子開始工作後，以逢低買進為原則，持續買進，以存到350~400張為目標，建立安全的固定收益來源。

李挺生獨創台灣50操作口訣：

● 股價70元以上就賣

● 股價60元以下謹慎買● 股價50元以下用力買● 股價40元以下抵押房子都要買年輕開始累積 退休不必愁── 台灣50持有張數配息試算張數 每年配息1.5元 每年配息2元

300張 年領45萬元

月領3.75萬元 年領60萬元

月領5萬元

400張 年領60萬元

月領5萬元 年領80萬元

月領6.6萬元

從「窮作家」到身價數千萬元的股市操盤手，鑽研技術分析的王力群，從五十萬元起家，經過不斷起落的試煉，終於悟出「雙線戰法」多空都能賺的精髓，憑著這套機械化操盤法，他累積了四千萬元的台股操作實力。

撰文‧林心怡

「在這世界上有兩樣東西值得我深深景仰：一是我頭頂上方的股市報價，另一個是我內心的操盤法則。」身價數千萬元的王力群，財富累積完全仰賴台灣股市，近年來即使看好美股、陸股行情，依舊不棄守台股操作，靠著一套自己錘鍊出來的操盤心法，找到財富的金鑰。

作風低調、衣著樸實的王力群，早年致力純文學創作，飽覽群書的他，擁有多達一萬五千本的藏書；沒想到，人生峰迴路轉，作家之路戛然而止，反而成為專職投資人，靠著股票，為自己寫了一頁財富傳奇。

初入股市，慘賠又慘套暫停交易股票 勇敢追夢開始文學創作投資資歷長達二十六年的王力群，大四那年就開始投資股票，「還記得兒時外公就很會做股票，家裡的房產都是買股賺來的，所以向媽媽借錢買股票是自然的事。」王力群在一九八九年，股市大多頭的年代進場，沒想到初試啼聲就慘遭滑鐵盧，隔年台股從一二六八二點崩跌，王力群慘賠超過五成，大虧十幾萬元，又大膽建議媽媽將持股改做長線投資，不認賠的結果，換來七年的長套。這段慘賠、慘套的經驗讓他覺得，投資必須有自己的邏輯。

王力群大學念的是土木工程系，出社會後，順利找到一份工程規畫的工作，那段時間，他雖關心被套的股票，卻幾乎都沒有交易，之後的一九九四、九五年他都在醫院照顧肝硬化的母親，直到母親在九五年十月病逝為止。「當時我很感慨，直到母親病逝我都無法把她的錢賺回來。」這加深王力群想在台股反敗為勝的動力。

一九九六年，王力群做了一個破釜沉舟的決定，辭掉任職四年半的工作，專心當一個文學作家，「當時我的創作欲很強，立志當一個作家，母親過世後，我感慨人生無常，決心勇敢追求夢想。」看對行情， 獲利三級跳參考六十、二百日均線 嗅到多頭訊號只是天不從人願，一九九七年到九八年，王力群寫了幾部文學作品都不賣座，平常不修邊幅的他，在同學眼中，看起來就是個「窮作家」。但在台股操作上，王力群卻開始撥雲見日，九六年，台海危機過後，他研判股市會漲，買了台塑與南亞，這是他第一次成功預測行情，由此一舉賺進倍數獲利，至九七年八月，他拿出的五十萬元資本，已經翻倍至逾百萬元。

九七年到二○○○年這段時間，他以土法煉鋼自學鑽研技術分析，包括K線、形態、均線都下過一番苦心。這段時間，因亞洲金融風暴，台股暴跌三千點，王力群見底部浮現，開始以均線為指標，陸續買進開發、聯電、旺宏等股票波段操作，報酬率都超過二成。經過這段時間的測試，他發現參數設為六十日與二百日均線，更符合自己對準確度的偏好，於是，自二○○○年後，確立以這兩條線作為操盤的核心應用。當股價只要站上兩條任何一條線，他就開始留意多頭訊號，站上六十日均線者相對較佳，若股價在兩線黃金交叉之上，多頭氣勢更強。

九九年的冬天，王力群索性把自己的心得寫成《散戶投資上手的第一本書》，沒想到隔年出版後大賣，一四年又出新版修訂。曾以文學創作為志的他，反而先成為股市暢銷作家，今年四月出版的《王力群機械操盤法》已經是他投資相關的第十本著作。

二○○○年二月，王力群運用兩條線操作方法，成功賺到一○三九三點的主升段行情；豈料，四月底至六月台股大震盪，年初的獲利全數吐回，應驗了「新手套頭部，老手套反彈，職業操盤手死在震盪」的股市俗諺。但他根據當時大盤已跌破六十日均線，且頭部形態明顯，加上他留意到台灣資金外流，決定持續放膽放空，一直到耶誕節前才回補。這一次，他對了，這一波他的財富加速累積逾四五○萬元，更加確立六十日均線作為操作依據的可靠性。

不守紀律， 資產賠七成之後奉行機械化操盤法 投資部位達千萬操作順遂，一度讓他失去原本恪守的紀律與警覺。二○○一年九一一恐怖攻擊事件後，台股大跌，市場喊出大盤下看二千點的恐慌性言論，王力群也極度看壞，當股市跌至三五○○點時，他無視於自己向來奉行的操作法則，反而大舉放空台股，在台股跌至三四一一點時更大增空單，直到大盤四千點才認賠回補。這次操作，他的資產瞬間蒸發七成，僅剩一三五萬元，才徹底領悟到嚴守操作紀律的重要。

「多年的投資獲利，抵不過一次性的慘賠。」這一次的重大失誤，徹底改變了王力群的操作觀，也是他日後奉行機械化操盤法的關鍵，自此之後，他嚴守紀律，操作勝率也顯著的提升。

比方說，○二年王力群看到大盤破六十日均線，便在指數五六○○點放空，直到三九○○點全部回補，大賺七成；○三年SARS（嚴重急性呼吸道症候群）為期的五個月，同樣遵照兩條均線的破線形態，決定扮演「空軍」，隨後五月二十六日回補，陸續獲利二至三成。

○八年馬英九首次當選總統的六月十日，當他看到指數雙雙跌破六十日與二百日均線後，再度遵行兩條線操作法，在八五○○點附近大舉放空，直到九月的五五○○點回補。這個波段，讓他一口氣進帳超過上百萬元，投資部位一舉達千萬元的水準。

參考大盤，選擇強勢股

獲利屢屢超過三成

從二○○○年以後，王力群嚴格遵守兩條線操作法則，十多年來，依循兩條技術線的指標「照線操課」，截至一四年，每年平均可創造近二成的投報率，而且多年實作下來，雙線投資法已進化到可「機械化操作」的地步。

《一個投機者的告白》作者科斯托蘭尼說過：「只有操盤經驗超過二十年的人，才有機會忽略大盤指數，而只注意個股。」但投資資歷二十六年的王力群認為，操作個股還是要參考大盤相對位置點。選股上，他以績優股、成長股，或題材性強的強勢股為主，主張當股價同時站上六十日均線、二百日均線，或率先站上六十日線時就可留意買點，然後再搭配大盤多空位置，作為買賣參考。當然，有些強勢股走勢強過大盤，則可搭配頭部形態做停利點，也就是王力群口中的「混搭法」。

比方說，○九到一○年他看好中國經濟起飛，汽車銷售亮眼，陸續波段操作裕日車、彰源等個股。一○年三月十七日，裕日車股價七十元附近站上兩條均線買進；四月二十日股價一百元附近，出現頭部形態，且大盤也出現高檔修正，拉回接近六十日線時，他執行賣出，報酬率近四成。

一二年下半年他陸續布局台積電、台達電、統一超，到了一四年，均依據雙線操作法陸續出脫，都創下三至四成的獲利。譬如，台積電在七月三十一日站上兩條均線、股價七十八元附近買進；隔年三月二十二日，個股出現技術線形做頭形態，且大盤已跌破六十日線出脫，獲利近三成。接下來的一三年下半年，他套用雙線操作法波段操作的葡萄王、基亞，每次獲利都在二至三成。

「不過，勝率再高，也會失敗，但只要能夠『賺多賠少』，停利停損出場果斷，至少不會傷筋動骨。」王力群強調。的確，靠著紀律地執行「雙線操作法」，王力群得以多勝少敗，不但將母親當年慘套的賺回來，更讓自己人生下半場經濟無虞。

王力群

出生：1963年

現職：專職投資人

學歷：淡江大學土木工程系

理財年資：26年

著作：《王力群機械操盤法》、《散戶投資上手的第一本書》等

股票滾錢3招

1.挑龍頭：

挑公司獲利穩健成長的龍頭股：如台積電、統一超等；從趨勢向上的產業選股，如生技股的葡萄王等。

2.盯「雙線」：

60日線與200日線為參考主軸，大盤指數或個股站上均線為多，跌破為空，先研判大盤多空，可用於上述特質個股與台股期指操作。

3.看大盤：

除了單看個股，買賣點亦須參考大盤指數相對位置，雖然不一定可賣在最高點，卻能穩健獲利。

用「雙線」判斷多空 １個月賺２成──以近一年葡萄王股價為例

賣訊或作空：

● 股價跌破60日與200日線● 大盤也在同時跌破60日線

考慮賣訊：

● 4/21大盤指數收9533點，幾近60日線，似乎有破線疑慮，可考慮先停利，1個月即可獲利2成

買訊：

● 股價站上60日線與200日線● 大盤指數也在60日線與200日線上靠「雙線戰法」累積4000萬操作實力—— 王力群股票投資歷程摸索期：從門外漢到賺400萬

1989年

大四開始買股後，遇到台股萬點崩盤，損失超過五成，賠了十幾萬元。

台海危機過後研判股市會漲，買進台塑、南亞，從50萬元翻倍至100多萬元。

亞洲金融風暴，暴跌3000點進場，買台積電、聯電、開發等，來回操作，至2000年累積450萬元財富。

試煉期：大賠七成後賺回千萬

2001年

911恐怖攻擊後，因看壞後勢放空期指，而違背原本操作守則；隔年大盤跌至3500點大空，3411低點再加空後，行情低檔反轉至4000點才回補空單，資產蒸發七成。

學會教訓，落實「雙線戰法」操作，期指多空都能賺，於2008年底累積八位數字財富。

精進期：用機械化操盤法累積逾4000萬落實「雙線戰法」，逐步進化成「機械化操盤法」，期指與台股短中線操作，獲利趨於穩健。

更加重長線布局，2009年買進裕日車，2012年買進台積電、台達電、統一超等，粗估資金至今累積逾4000萬元。