📖 ZKIZ Archives

中環在線：上市公司主席用錢兩面睇 李華華　

《找你妹》運營商熱酷CEO：好遊戲是用錢堆出來的

「遊戲沒有出頭之日」，熱酷CEO劉勇談到所在的行業時說，遊戲行業一是不容易做出成功的產品，二是持續成功非常難。他甚至會用非常極端的詞加以形容。然而另一方面，劉勇也會說：「要創業的話，堅持在遊戲裡面是沒錯的」。

如何堅持，如何讓一款遊戲產品的成功率更高?來自熱酷的回答有相當的借鑑價值。因為最近風靡一時的手游《找你妹》背後，正有來自熱酷的推動。

《找你妹》是什麼?官方微博簡介：一款結合了傳統的找茬系列元素和經典的角色扮演系列元素的遊戲。擁有風趣幽默的故事情節，詼諧搞笑的畫面，包含豐富的遊戲模式以及道具系統，支持多人聯機，操作簡單，易於上手。

這是一種Hidden Object(隱藏對象)的遊戲類型，玩家需要在規定的時間裡完成規定的動作。想要把找東西這種現實中常見的行為設計成遊戲，最關鍵的地方在於趣味性的改造。手機遊戲更需要考慮如何把五官和手合理的利用起來。

只有給玩家帶來刺激和成就感，才能吸引更多的用戶。與《神廟逃亡》、《憤怒的小鳥》等手游相比，《找你妹》更多考驗用戶的記憶力和眼力。這固然滿足了玩家的內心需求，但限定時間和無厘頭的要求，難免給人以「跟自己較勁」的感覺。

劉勇也承認《找你妹》的遊戲設計會帶來這種感覺，但他認為「緊迫感是一種趣味，玩家反而能因此增加征服後的興奮」。

實際上，《神廟逃亡》、《憤怒的小鳥》乃至元老級的《俄羅斯方塊》都會帶來不同程度的緊迫感。區別在於好的手機遊戲，需要特別注意碎片化。《俄羅斯方塊》就不是一個碎片化的產品，用戶一旦開始很難在短時間內毫無影響的中止遊戲。

當然還要不停的社會化，劉勇說一款遊戲要為大眾接受，一定要有社會化的機制，能夠讓好友之間產生良性的競爭與合作關係。劉勇舉例稱正是由於更加社會化，《找你妹》的盈利能力和生命週期，要比《神廟逃亡》的表現更好。

女性用戶也是不可或缺的因素。一方面，女性用戶更喜歡對抗不是太激烈的遊戲，另一方面，女性用戶可選擇的遊戲較少。《找你妹》就是這樣一款女性用戶更多的產品，據說10%的女性用戶，就能讓30%的用戶更加活躍。

然而上面提到的趣味性、碎片化、社會化、女性用戶，並不是成功的充要條件。劉勇指出遊戲需要有創意的思考和設計；其次一個產品要成功首先是用戶捧起來的，而不是自己憑空就能成功；再次遊戲需要靠數據調整，很少有遊戲一開始就成功。

劉勇說：「好遊戲是用錢堆出來的」。

手遊行業最缺的推廣資源。如果某家渠道扶持了對手、類似的產品等，一款遊戲就難以獲得推廣資源，即使獲得一定的推廣量，也不能實現成本覆蓋。在推廣+渠道的組合中，推廣帶來的效果，最終要通過渠道上的數字加以反映。

「在中國還得快速，如果慢了就沒市場了」，劉勇說身處「山寨者」眾多的競爭環境中，應對之策只有快速在市場鋪開。

另一個需要資金支持的是BI(決策分析)系統。「遊戲需要有耐心，這種耐心讓你在很長一段時間裡沒有希望，卻在某一時刻發生質變」，這個過程中需要一個很好的BI系統，用以觀察用戶的行為、幾日留存、流失原因、ARPU來源等方面。

以上種種在產品運營中積累的經驗，熱酷準備轉變成一種平台服務。「如果能把開發者的問題解決好，我們就有活下去的理由」，劉勇說現在很多創業團隊處在死亡邊緣，他的建議是先設法融資做一個及格的產品，能夠養活自己才有希望。

全球最便宜油價：用錢堆出來的委內瑞拉福利

委內瑞拉國民享受著地球上最便宜的汽油，而代價就是該國政府必須為此犧牲高達13%的GDP。（更多精彩財經資訊，請到各大應用商店下載華爾街見聞App）

按照巴克萊近期的分析報告，委內瑞拉的汽油零售價僅為每加侖0.05美元，折合人民幣約為每升1.17元。這是按照官方匯率計算的，若按照黑市匯率計算，該國公民僅需為每加侖汽油支付0.01美元。

這個價格大概會讓很多國家的人民震驚，比如挪威、土耳其、香港和以色列，因為他們承受著世界上最貴的汽油費。

巴克萊預計，這種便宜的幾乎不要錢的汽油是委內瑞拉政府犧牲了將近270億美元的外銷石油利潤換來的。這筆巨資相當於該國12.5%的GDP，以及超過90%的公共部門赤字。

這也正是委內瑞拉政府為何長期以來都想減少汽油補貼的重要原因，甚至連激進的民粹主義領袖、已故總統查韋斯都認為汽油應當漲價。委內瑞拉新任總統馬杜羅也令開車的人們意識到，他想提高燃油價格。

不過，委內瑞拉政府可不敢輕舉妄動。他們不會忘記發生在1989年的那場大騷亂，導火索正是汽油漲價。

上世紀80年代，國際油價大跌，導致極端依賴石油出口的委內瑞拉出現財政危機，外債高企。1989年，委政府推行新自由主義改革，減少國家支出、緊縮社會福利，其中就包括上調燃油價格，最終引發民怨。2月27日，大批國民走上街頭遊行示威，但這卻演變成了一場暴亂。抗議者焚燒汽車，四處劫掠。他們被稱為“加拉加索（Caracazo）”，其含義為委內瑞拉首都加拉加斯的“暴力風暴”。3月1日，政府出動軍隊鎮壓。官方統計數據顯示，有數百人喪生。而民間則預計有上千人死亡。

然而，當前的委內瑞拉政府再度面臨經濟重壓，經濟改革的動機仍存。華爾街見聞網站早前提及，截止今年1月下旬，該國黃金與外匯儲備已降至210億美元，流動資產僅剩20億美元。而當時該國非金融性應付賬款總額超過500億美元。

為緩解經濟壓力，委內瑞拉在今年7月開征奇葩稅種——機場呼吸稅。這就是說，每名乘客都要為他們呼吸到的空氣繳稅20美元。

委內瑞拉長期處於高通脹環境。5月，該國年化通脹率高達61%，比阿根廷還糟糕。高通脹也是導致該國政府和民眾關系緊張的重要原因。今年以來，委內瑞拉已經爆發了一系列抗議活動。

換句話來說，無論委內瑞拉政府漲不漲油價，大街上總少不了高聲抗議的人群。

台灣出擊》搶金融業生意變容易，38兆商機重分配 滿足用錢痛點 你也能變銀行大亨

用錢能買健康嗎？

用人工智能撬動萬億級非傳統金融市場 ，用錢寶獲1.56億元B+輪融資 | 融資首發

張曉軍 2016-10-21 18:57

近日，用錢寶向i黑馬透露已於今年6月份獲得1.56 億元B+輪融資，由光信資本、 源碼資本、洪泰資本、創新工場、晨興資本及51信用卡等投資機構共同投資，這是用錢寶在一年之內的第二輪融資。

見到用錢寶的創始人焦可時是在一天上午，他身著格子襯衫，帶著一副黑框眼鏡，目光溫和篤定，說話慢條斯理卻邏輯嚴謹，看起來更像是一位大學老師，很難和互聯網金融、人工智能這些時下創業者正瘋狂搶占的熱門領域聯系在一起。

事實上，焦可已經在互聯網領域經歷了長達十余年的求索。從進入早期的百度做產品經理，到當時只有100人的趕集網負責用戶、商家、手機全線產品，再到馬可波羅擔任產品副總裁，一路上焦可都在進行著新的蛻變。

“從我的職業路徑來看，加入公司的狀態越來越早期，業務領域越來越垂直。開句玩笑的話，這叫從大到小，從高到low 。”焦可對i黑馬說。

而最後，焦可選擇走上了創業之路。他起初的嘗試是在2013年10月創立了貸小秘，主打結構化的貸款數據庫及智能化推薦引擎。中間經過一年半摸索和市場檢驗，2015年6月，他帶著團隊轉型做了用錢寶，以人工智能的風控模型解決方案，為用戶提供小額短期借款。

焦可告訴i黑馬，發展至今，用錢寶每月的放貸總量在40萬筆左右，逾期率為行業平均的60%，每月發放貸款達到6億元，全部審核都是機器完成。用錢寶從起步到取得這一業績，僅用了15 個月。

用錢寶創始人兼CEO焦可（受訪者供圖）

創業準備：“從大到小， 從高到low”

焦可本科畢業於清華，研究生在中科院就讀。計算機科班出身的他第一份工作選擇到了當時只有400多人的百度，並且一待就是五年。在此期間，焦可負責過MP3、視頻、地圖等產品的技術開發，也參與了百度知道、貼吧等重點產品的運營推廣。不過，對於焦可來說，在百度最核心的並不是技能的提高，而在於在變化中迅速感知與成長。

焦可向i黑馬形容：“百度用十年時間幹了一個傳統公司三、四十年要做的事，而要跟上公司的增速，自身的成長也就特別快。處在當時的百度創業階段，你會很刺激，很興奮，基本上每天中飯、晚飯都在討論各種各樣的產品。”在這種環境的熏染下，創業的想法在焦可心中萌發。

2010年焦可選擇離開百度，但並沒有直接出來創業，他考慮的是用大公司的方法來創業，有可能水土不服，不夠接地氣。

“我想先去一個稍微早期一點的公司，看看這個公司怎麽從0到1。”因此，焦可加入了當時更早期、業務也更垂直的趕集網。在趕集網的兩年，焦可幾乎做過to C到to B的各種產品。帶著“從大到小，從高到low”的思路，2012年，焦可加入了更為“接地氣”的馬可波羅，擔任產品副總裁，從事B2B業務，要跟實體經濟打交道。

但相比於在馬可波羅做2B的金融，焦可認為2C金融市場更大。“拿一組數據來說，國內個人負債率跟美國相比，大概是40：87，而企業負債率的對比上已經達到171：71，說明TO C這塊還基本處於一個萌芽期，很多用戶的需求並沒有滿足。”

看準這個趨勢後，焦可覺得無需再等待，於2014年創立了面向個人的金融服務的項目——貸小秘。

首次試水的三個教訓

當時，貸小秘認準的痛點是貸款用戶與銀行之間存在著巨大的信息不對稱，想通過搜索與推薦引擎機制，把銀行產品和用戶結構化，以此提高雙方的信息匹配程度。

但是很多創業項目邏輯上可以理順，事實上並不一定能夠行得通。焦可在項目運行中發現，如果將100個要貸款的用戶推給傳統金融機構，只能做成5個，轉化率極低。這背後的原因並不是說貸小秘本身做的不好，而在於國內的金融機構不能夠提供對應的服務。

“國外金融機構能夠服務到的個人基本在70%以上，國內只有15%，也就是說你想做搜索引擎，並沒有那麽不同的網站和產品可供搜索，市場還沒成熟到那個地步。”焦可說。

從貸小秘的小敗局中，焦可也向i黑馬總結出了幾點教訓：

第一，作為一個平臺方，光認清楚需求不夠，只有同時滿足需求和供給，才能較好地存活。

第二，有的商業模式聽起來很好，邏輯很嚴謹，但問題在於整個鏈條太長，類似於“我想達到A，得先做好B；想達到B，得先有C”，這對於創業項目來說過於艱難。

第三，創業者有時會太“愛”之前的付出，不願轉型。從長線來講，如果創業者面臨的不是臨時性問題，那就應該快速轉型。另外一點就是，哪兒跌倒哪兒爬起來，跌倒是有原因的，而這個原因很可能就是機會。

以人工智能為支點撬動風控

貸小秘團隊在失利後，並沒有解散或者轉向其他非金融業務，而是繼續深入分析原有市場，尋找可切入點。

經過對上一個項目的深入反思，焦可認為，國內金融機構不能為貸款用戶提供對應的服務，很大程度跟銀行風控邏輯有關。

銀行風控的主要依據是幾條具有強特征的數據，比如有無房產、工資流水、社保證明等，而事實上大部分人都不具備這些強特征，通不過篩選，這就將他們排除在銀行服務體系之外。

銀行看到的數據只是冰山一角，冰山下面還存在著大量弱特征數據。雖然無法憑借幾條弱特征數據來做出借貸決定，但是當這些數據積累到上百項時，最後得到的是經過綜合評估的定量結果，服務人群將大大增加。

值得一提的是，對於海量弱特征數據的處理並非是銀行所擅長的，這種業務非常適合機器處理。基於在人工智能和大數據處理上的人才優勢，貸小秘團隊轉型做了用錢寶項目。

簡單來說，用錢寶建立的是一套新型風控系統，它通過柯南特征工程系統 、D-AI 機器學習模型以及 Anubis 大數據計算架構等人工智能技術，以海量弱特征為條件來對用戶進行建模，並借助不斷積累的用戶還款樣本來進行系統優化。

焦可告訴i黑馬，相比於此前的人工審核，人工智能審核具有多方面的優勢：

機器更適合處理海量數據，通過樣本快速學習，使得審核過程不會受到個人經驗、體力及道德的限制，同時可以為用戶提供全年無休的 7×24 服務。

經過多次叠代後，現在用錢寶的機器模型的審批通過率已經達到了同業水平的兩倍，且逾期率低於同業水平 40% ，9月的通過筆數總量在40萬筆左右，發放貸款達到6億元。在這些不斷增長的數據中，貸款數額並不是焦可最為關心的，他看重的是小額、短期貸款給風控模型帶來的樣本數量，這對於模型的叠代優化，以及對未來市場的把控與判斷至關重要。

對於小額短期貸款這塊市場，不少人認為用戶使用頻度不高，規模有限，談及這個問題，焦可認為，現在85%以上的用戶都沒有被銀行服務到，但借貸需求自古以來就有，所以具有這個需求的人群數量非常龐大。另外，國家政策趨向於拉動內需，刺激消費，國內用戶習慣會很快向美國的方向發展，個體的負債不斷增加。用錢寶所做的就是培養年輕人在享受消費的同時，學會尊重信用的價值，培育良好的信用觀念。

經過近一年的市場檢驗，焦可稱，用錢寶在今年2月份已經營收平衡，現在每個月都有規模化的盈利。在盈利上，用錢寶的模式比較簡單，它本身並不放貸，采取的是一種助貸的模式，就是將系統獲得的用戶推給合作銀行或消費金融機構，由它們作為主體來對用戶放款，用錢寶從中收取服務費。

某種意義上來講，這種模式是屬於薄利多銷型的，但好處在於用錢寶依靠自身的風控能力，能夠獲取足夠多的量。

1.56億元B+輪融資之後，還要做什麽？

今年6月份，用錢寶獲得了光信資本、源碼資本、洪泰資本、創新工場、晨興資本及51信用卡等投資機構的1.56億元B+輪融資。那在盈利之後，用錢寶的本次融資是出於什麽考慮的呢？

焦可坦言，人工智能是用錢寶的核心競爭力之一，所以引入創新工場等戰略投資方，可以加快提升團隊在人工智能領域的優勢與並引進相關資源。同時，隨著公司的不斷壯大，也會展開更多的合作，所以增大主體信用，也有利於更好地進行後期業務的拓展。

在具體用途上，用錢寶將圍繞“人工智能”為核心研發更多的新金融技術，用以進行效率革新。此外，也將投入更多的資金來招收產品、研發和金融等領域的優秀人才，推進技術與業務的深入結合。

人工智能開始改變了許多行業,可以預見的是,未來將有更多行業因其而發生更深層次的變革。用錢寶在這條路上已經邁出了第一步。但是一項新技術對於某一個行業要產生實際價值，往往跟業務和行業固有規律緊密相關。

“一旦這種新技術在某一個領域非常適合，那麽它將對該領域產生革命性的變化，而非改良性變化。”焦可說。

目前，用錢寶正與多家行業內擁有數據的公司做深度合作，試圖在數據的標準化和數據的商業化領域開拓更多的發展空間。

文章評論

匿名用戶

發布

全部評論：10

發布

創業被別人用錢砸死的，並不比用錢堆大的更丟人

keso怎麽看 2017-03-03 08:50

本文由keso怎麽看（微信ID: kesoview）授權i黑馬發布。

2012年，程維創辦滴滴出行的前身北京小桔科技，在一段時間內這是一家隨時有可能死掉的公司，跟同時期其他的數十家打車軟件公司沒有太大的不同，直到騰訊投資了它，並將其作為與阿里入股的快的打車拼線下手機支付的先頭部隊，滴滴似乎就練就了不死金身，並快速成為寡頭。

不少在此後死掉的打車軟件公司慨嘆，程維運氣真好，有金主隨時出錢出槍，自己一邊當著金主的雇傭兵，一邊發展壯大自己。這樣說當然免不了被人認為是給自己的失敗找借口，但這說法本身卻離事實並不太遠。而且我覺得，被別人用錢砸死的，並不比用錢堆大的更丟人。

中國互聯網是在資本的支持下走到今天的，風險投資的歷史功績沒人能夠抹殺。但當風險投資越來越變成一場無聊的堆錢遊戲，輸贏全看錢堆得有沒有對手高，創業環境和創業者心態就都被扭曲了。

一段時間以來，資本不停地制造互聯網“巨嬰”——體量巨大的幼小公司。這些公司三四歲的年齡，卻長著巨頭一般的身體，要命的是，明明只是虛胖，他們卻真的以為自己已經成為身材高大、肌肉發達的巨人，可以傲視群雄，獨霸一方了。

滴滴出行有過6輪融資，共募集資金近百億美元，輕松打破了美團創造的中國互聯網創業公司的融資記錄。在與滴滴合並之前，快的打車有過4輪融資，共募集資金約8億美元。滴滴的另一競爭對手Uber中國在被滴滴並購之前融資超過20億美元。

人常說，對互聯網創業來說，錢能解決的問題，都不是問題。現在的問題是，錢似乎可以解決幾乎所有問題：排擠對手，清洗市場，搭建團隊，招募人才，完善技術和產品，以及，請更多的記者在更大的場館里發布更華美的PPT……一切都是錢，一切都可以用錢搞定，惟一的變量是，把錢堆給誰。

六七年前，團購發展之初，“百團大戰”驚心動魄，資本聞風而動，重金下註。拉手網以三輪融資1.66億美元的記錄，成為當時融資最多的團購網站。拉手網創始人吳波有言，團隊的分工就是，我負責找錢，其他人負責快跑。

吳波真的很會找錢，但拉手網找錢之外的能力趨近於零，跑得越快，離正確越遠，拿錢越多，越不知道該做什麽。而且VC投給團購網站的錢，大部分變成了分眾和其他廣告與媒介公司的收入，除了創造了一點GDP，一陣風吹過，幾乎什麽都沒留下。

還好拉手網沒能成功上市，一度華麗耀眼的沙塔，最終還是倒掉了，這多少告慰了一下大量的沒槍沒炮兢兢業業的創業者。不過百團大戰之後，資本的膽子越來越大，資本的野心也越來越大。

2016年初，合並後的美團點評宣布融資33億美元，創滴滴之前未上市企業融資之最。在此之前，美團已有過4輪融資，共融資10.6億美元；大眾點評有過6輪融資，共融資14.15億美元。美團外賣的主要競爭對手餓了麽有過7輪融資，共融資約24億美元。所以O2O的競爭，最終都演變成資本的競爭。

騰訊是中國第一代互聯網公司中的佼佼者，也是如今資本主導創業的一個主要推手，它重金押註大眾點評和後來的美團點評，成了；重金押註滴滴，成了；現在開始重金押註摩拜單車，幾乎是慣性使然。

但騰訊自己在創業之初，卻從來都不是靠資本勝出的。2000年4月IDG資本和香港盈科各出110萬美元分別買下騰訊20%的股份，這是騰訊歷史上僅有的一次正式融資。不久後騰訊又向兩家股東發行200萬美元的可轉股債，以解資金之困，這種資金困擾，長期伴隨著騰訊的早期創業過程。

2001年，南非MIH通過收購IDG資本和香港融科的股份，成為騰訊的大股東，同時全體股東向MIH共同供股200萬美元，並得到了後者一旦騰訊缺錢可以繼續投入的承諾。此後騰訊再也沒有其他外部資金的進入，到2004年IPO為止，整個創業過程騰訊只拿到過620萬美元的外部資金。

620萬美元，這在今天融資額動輒億美元計的創業公司看來，是否過於寒酸了？

但這才是互聯網創業，不是嗎？研究用戶，鉆研技術，打磨產品，把握這個行業帶給你的機會，不斷創造奇跡，而不是融資，融資，融資，然後跟另一個資本恐龍合並，終結競爭。

前幾天刷爆朋友圈的《共享單車，真是一面國民照妖鏡》，不知大家看了那些花樣損壞的共享單車作何感想，除了國民素質的老生常談，我看到的更多的，是不在意。

經營公司不在意，反正錢是VC給的，單車被投放到市場上，就不再有任何意義，有意義的是新聞稿上的單車投放數和市占率，以及未來成為並購對象時，投放數對估值的影響。VC也不在意，一輛單車幾百塊錢，就算100萬輛全部損壞了，也不過才損失幾個億，還是人民幣，小意思啦，連損失都談不上，將來被並購，至少10億美元起。

這就是資本主導的互聯網創業，不但乏味，而且醜陋，令人厭惡。

這兩年，所有的行業“大”新聞，從新一輪的巨額融資，到寡頭合並，到賣身巨頭，其實都是極其乏味的新聞，我很難相信這就是中國互聯網創業現在的樣子。而曾經的創業楷模，如今的巨頭，不去關註人工智能、生物技術等技術前沿，不去支持有潛力的新技術、新創意，卻把錢大把地撒到快速制造寡頭這種事情上，也實在讓人大失所望。

文章評論

匿名用戶

發布

全部評論：10

發布

呢個小朋友咁早熟，識用錢買女仔?

蔡東豪：「並非每一件事都是用錢來衡量。」

用錢和權管員工的老總要當心