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保險的意義是保障，許多人在規畫 自己的保單時認為，現在買的就足夠了，但人生的保單並不是從一而終，必須要隨著自己財務狀況不同而做調整，在人生每個不同階段都加一些、減一些保障。

撰文‧許瀞文

「作夢也沒有想過我這麼快就達到這個目標。」今年四十二歲、有三個小孩，已經是科技業高階主管的王俊祥（化名）說，他參與了公司爆發成長階段，加上配股分 紅，在累積財富的路上，一般人需要三十年達到的夢想，他濃縮在十年之內完成。

而王俊祥在過去十年間，因為家庭狀態與財務累積的快速轉變，身上所扛照顧家人的責任，也歷經了從極為吃重到大幅減輕的過程，王俊祥為了因應責任的增減，而 隨時調整自己的保險內容。

他一路走來的保單加減法，彷彿是一般人三十年的縮影。從他身上，你可以看到人生面對不同生命週期轉變時，應該要有的保單加減原則。

現在的王俊祥，已經透過保險與本身積蓄，為家人打造了無後顧之憂的保護傘。但在十年之前，他就像許多抱持錯誤保險觀念的國人一樣，第一次的保單初體驗，就 買到了不適合的保單，甚至造成財務狀況捉襟見肘的窘境。

收入平平時……

賠錢也要減掉呆保單 以免生活過不下去「我賠了將近三十萬元的保費！」王俊祥無奈地說，原來，十年前的他，年薪不過八十萬元，太太因為人情，買了兩張保單：一百萬元額度的增額 終身壽險、一百萬元額度的保障型終身壽險；其中，保障型終身壽險底下附加醫療、癌症、意外等，兩張保單每年總共要繳十八萬元的保費，沉重的負擔讓王俊祥必 須省吃儉用過日子。

忍痛繳了兩年保費之後，王俊祥愈想愈不對，二○○三年，他經由朋友的介紹，認識了現在的壽險顧問，顧問仔細幫他檢視過保單後發現，太太不但買到不適合的保 單，連保險對象和受益人都有問題，「兩張保單的被保險人都是太太，受益人是我。」王俊祥氣憤地說。從風險規畫的角度分析，家庭的主要經濟來源，才是真正需 要透過保險保障的對象，而身為家庭主婦的太太，才是合適的保險受益人。

當時，王俊祥有約六百萬元的房貸要繳，太太沒工作在家帶小孩，老大才兩歲，老二剛出生不久，當下正是他責任最重、開銷最大的時期，「而我竟然完全沒有保 險，萬一因病或意外而過世，或者失去工作能力，房子可能因繳不出房貸被拍賣，太太則要面對獨力扶養兩個孩子長大的沉重壓力。」保費過高也是問題之一，他的 年薪不過八十萬元，每年卻要繳十八萬元的保費，每個月的花費都要控制在五萬元以內才能繳得起，扣掉房貸、生活開銷後，根本無法存錢，存不到錢，當然也就看 不到更無憂的未來。

一般人發現自己買錯保單或繳不起保費時，會因為初期解約只能拿回約一半的已繳保費，選擇忍痛繼續繳款，或者用保單貸款方式度過財務吃緊時機，但幾經考量之 後，王俊祥做了不一樣的決定，「買錯了就當上一堂課，我選擇壯士斷腕。」王俊祥和太太商量之後，決定把繳了兩年的增額終身壽險解約，並把另一張一百萬元終 身壽險的保額降為五十萬元，算一算，超過三十萬元的保費付諸流水，「我不想因小失大，萬一這當中發生任何意外怎麼辦？錯了就要有停損點。」王俊祥堅定地 說。

「增額終身壽險對家庭負擔很重的人來說根本不適合，」宏觀財務公司顧問李鳳蘭解釋，因為增額終身壽險會隨著年齡增加而提升保額，「但從照顧家庭的角度思 考，隨著年齡增加，房貸餘額會愈少、子女教育的資金需求也會降低，責任應該是愈來愈輕。」她表示，增額壽險有點像是「反其道而行」，在人的責任最重時保額 最少，責任最輕時保額最高，不符合一般人需求。

舉例來說，客戶在家庭責任最重時期買了一百萬元保額的增額終身壽險，隨著年齡不斷增額，就算二十年後保險額度增加一倍為二百萬元，但那時小孩已經長大，房 貸也還清，並不需要高額的死亡保障，「而且增額終身壽險的保費很貴，以一個三十歲的男性為例，保費是從十萬元起跳。」李鳳蘭強調，「十萬元，可以幫一個家 庭買到相當足夠且豪華的保障。」

責任最重時……

增加定期壽險及意外險 家人才有保障在解約後，王俊祥重新規畫保障，他買了四百萬元的十年期定期壽險、四百萬元的二十年期定期壽險，加上公司還有三百萬元的壽險團保，他的壽險保 額就已經超過一千萬元，並把受益人改成太太，完成照顧家庭的布局。

加上醫療險及高達一千七百萬元的意外險之後，王俊祥年繳保費僅約八萬元，完全符合投保的「雙十法則」，保費是年收入的十分之一，保額是年收入的十倍。

為何需要分別投保十年、二十年兩種不同年期的定期壽險？王俊祥解釋，一般人會隨著收入、儲蓄增加、房貸減少，責任逐漸減輕；婚後有房貸、小孩出生的第一個 十年，是最辛苦、責任最重的階段，所以需要最高額的保障，等到第二個十年應該累積相對多的存款，房貸也還得差不多，留基本的保額就好。

在專家眼中，王俊祥減掉增額終身壽險，增加定期壽險，是再聰明不過的選擇。台灣人壽駐會董事林文英表示，自己就是以定期險作為保險內容的主軸，他提到，自 己剛買房子有房貸時，想要投保一千萬元的定期壽險，但當時身體狀況不符標準而被退保，為此，他甚至每天晚上都去操場跑三千公尺，三個月後，身體檢查報告指 數全部正常，終獲核保。

值得注意的是，王俊祥還將意外險的保額拉高到一千七百萬元。只是坐辦公室，在意外險職業風險等級認定中是最低的王俊祥，為何需要這麼高的意外險保障？李鳳 蘭指出，意外險保額應該要是責任需求（計算房貸及每年生活費）的兩倍，且意外險保費便宜，在能力範圍內可以多保一些。

且發生意外不一定會死亡，如果只是殘疾，意外險只會按照殘疾的比率賠款，並不是賠全額。例如一隻眼睛失明屬於七級殘廢，最高只理賠保額的四成，但不見得能 再從事原本的工作，「你已經殘疾了，往後能做什麼工作，需要花多少時間撫平心理傷口，誰知道呢？那時家庭的需求誰照顧？」李鳳蘭認真地說。

政治大學風險管理與保險系助理教授彭金隆也補充說，意外險是最好拿來補充自己保額不足的險種，少少的保費能買到高額保障，對經常在外奔波、初入社會工作的 年輕人來說，是一定要投保的險種。

生命表調整時……

將定期壽險以新換舊 價格依舊划算○四年時，政府實施第四回經驗生命表，將國人的平均餘命延長到七十歲，王俊祥的壽險顧問發現，定期壽險變得更便宜了，以二十年期的定期壽險為 例，每一百萬元的保額可以省下二千元的保費，於是王俊祥將○三年剛買的十年期、二十年期定期壽險全部解約，重新購買，就算多了一歲，價格依舊划算。

因為真正把錢花在刀口上，王俊祥對保險徹底改觀，他現在化身最有說服力的壽險顧問，當他聽到身邊同事、朋友年年花大錢繳保費，都拿自己的案例告訴同事， 「你們買錯保單了，保險絕對不是這樣。」身在科技大廠，難免會有壽險業務員來兜售保單，尤其是保單要漲價、停賣的時候，業務員拜訪更是勤快，面對停賣保單 促銷期，王俊祥的態度相當堅定：「只要你沒需求，買的都是浪費。」

收入提升時……

用醫療、重大疾病險為整體保障加值一○年，隨著自己收入增加，年薪達到一五○萬元後，王俊祥有更多的財務調度空間，也開始思考能用更周延的保險為家庭的保 障加值。這時，他把重點放在調整孩子的醫療險。

大多數的壽險專家都會表示：「小孩沒有工作收入，所以不需要買保險。」但在這一年，王俊祥有了生命中的另一個意外：第三個孩子出生了。他考慮到，「為了孩 子生病而必須請假回家照顧，這樣的機率，往後恐怕會更多。」因此，決定透過為孩子提高醫療險的方式，彌補自己未來的「可能請假損失」。

在此之前，王俊祥一對兒女的醫療險是附加在他的壽險主約下，額度有限，但在這一年，他將小孩的醫療附約獨立成主約，以一萬元保額的終身壽險為主約，再附加 定期醫療，一張保單年繳約五千元。

為何都選擇用定期醫療規畫？王俊祥表示，他也曾經陷入終身醫療可以「保障終身」的迷思裡，但仔細想想，人的一生最需要醫療的年齡是在七十五歲後，現在買終 身醫療的額度，能趕上通膨的速度嗎？住院日額給付的一千元，四十年後的價值可能只有六百元。

彭金隆表示，保險沒有好壞，只有適合或不適合，如果已經完成基本的保障，而財務狀況又有餘裕時，的確可以從一些「次要保險商品」當中，挑選能夠為整體保障 加值的工具，除了醫療險，包括重大疾病、癌症險等，都是可以加購的項目。

王俊祥雖然在科技業上班，但生性保守的他卻沒投資過一張股票，把賺來的錢都拿去定期定額買基金，讓基金的孳息成為被動收入的一部分，加上公司業務持續成 長，這些年來不斷配股分紅，王俊祥看好公司前景都沒賣出，直到公司股價登上五百元後，他陸續出清手上股票。

王俊祥在股價七百元左右全部賣光，後來公司股價還超過千元大關，但王俊祥一點都不後悔，「我覺得人生夠用就好，股價無法預測，賺錢的股票不賣，永遠只是紙 上富貴。」王俊祥笑著說。

財務自由時……

減掉定期險 保留基本終身險當自己的房貸還清後，他把賣股票得來的現金拿去買第二棟房子，再加上這十年來快速累積的存款，已經達到財務自由的階段。這時，他又對自己的 保險內容，進行一次革命性的大調整。

去年，王俊祥決定把定期壽險全部解約，只留下十萬元的終身壽險，保費負擔略減。為什麼不再需要這些保險呢？「就算我現在真的走了，賣掉投資用的不動產，加 上銀行存款總計超過五千萬元，我想，我的太太、小孩往後的二十年生活也能無憂無慮。」王俊祥幸福地笑著。

不過，他仍然沒有忽略保險的基本功能──照顧你最擔心的人。只是，現在他最擔心的不再是太太和兒女的生活，而是自己的「長壽風險」。

「現在買保單，是規畫退休生活，我正在考慮投保變額年金險。」王俊祥認真地說。變額年金險就是投資型保單的一種，保單的現金價值以及年金給付額度，都隨著 投資績效好壞而變動，所以稱為變額。

雖然已經達到財務自由，但人生難免有意外，變額年金可以透過平常投資的累積，等到退休後再進入年金給付期，李鳳蘭表示，這比較適合即將面臨退休的族群購 買，利用年金提高所得替代率。

從十年前的買錯保險、從頭打造基本保障，到十年後把多數的基本保障解約，轉而思考利用保險照顧自己的未來，王俊祥的經驗，說明了適當的保險的確能夠成為你 安心打拚事業的夥伴，但前提是，你必須聰明地隨著自己的財務與家庭狀況，適時加減你的保單。

你或許沒有王俊祥「十年取得財務自由」的幸運，但他的保單加減法，絕對值得作為人生不同階段的參考準則。

請你跟我這樣做……

隨時加減保單內容 無憂拚事業！

──王先生近10年保單加減法2003年 32歲 年薪80萬元

+打造基本保障：

‧400萬元10年期定期壽險‧400萬元20年期定期壽險

‧1700萬元意外險

‧10萬元終身壽險(附加醫療險)

-減掉呆保單：

‧100萬元增額終身壽險解約‧100萬元終身壽險額度減為50萬元=調整後，年省保費超過10萬元，且保額大增2004年 33歲 年薪80萬元

+重買降價後新保單：

‧重買定期壽險，額度不變、保費更便宜

-減掉降價前舊保單：

‧實施第四回經驗生命表，將原本的定期壽險解約=調整後，年省保費8000元2010年 40歲 年薪150萬元

+增加兒女定期醫療險：

‧三個小孩各獨立一張保單-為家庭新成員調整保單：‧將兩個孩子的醫療附約取消=調整後，保費略增，但對照顧子女更無後顧之憂2011年 41歲 年薪150萬元

+增加退休後保障：

‧考慮投保變額年金險

-減掉不需要保險：

‧達到財務自由，定期壽險解約=調整後，財務狀況能照顧家庭未來生活，將重點鎖定自己的長壽風險

人生五階段的保單加減法

──保障金額與險種增減建議單身（社會新鮮人）如果沒有過多的家庭責任，定期壽險不需要額度太高，端看自己要給父母多少孝養金，另外加重醫療、意外保障

+購買

10年期定期壽險（100-200萬元）意外險（500萬元）定期醫療險若剛出社會就買到儲蓄險，建議解約

結婚、購屋

購屋後可用定期壽險補足房貸缺口，如貸款800萬元，扣除公司團保後，若還缺500萬元，可投保20年期定期壽險+增加20年期定期壽險500萬元

養育子女

還房貸、子女養育責任最重階段，建議可加高定期壽險、意外險的保額，行有餘力也能加強重大疾病險及癌症險

+加高定期壽險的保額

加高意外險保額（可加高保額至責任需求的2倍）癌症險 重大疾病（行有餘力）

子女獨立

準備退休

子女獨立加上房貸也剩餘不多，經濟負擔逐漸減輕，定期壽險部分可以解約，可開始考慮遞延年金險

+增加

遞延年金險

醫療險（增加額度）

重大疾病險

可考慮解約定期壽險

養老

照顧自己及配偶的晚年生活，可考慮即期年金提高所得替代率

+增加即期年金險

四個保單小提醒

1.受益人填寫三個以上

很多人不知道受益人該怎樣填，壽險顧問建議把握「你想照顧誰」這個原則即可，受益人最好能填三個以上，最後補充法定繼承人。且同一順位的受益人可以不只一 位，也能有比率，如第一順位為父母，父親50％、母親50％，萬一父親和自己都離開了，這50％的保險金會落入第二順位受益人。

2.保單曾有過疾病批註，多年後或許有機會取消在投保時可能因為體重過重被加費，或者有部分的疾病被批註不理賠，但在三、五年後體重減輕，或者疾病沒有復 發，這些批註都有可能取消，加費部分也能改回一般保費。

3.搬家時要記得向壽險公司改地址曾發生過保戶搬家，但忘了向保險公司更改地址，導致要繳保費時保險公司通知不到本人，用保單內保價金扣款，扣到零元、保 單失效為止。

4.手邊要有一份保險清單台灣是世界上投保率最高的國家，很多人等到有事故發生，因為不清楚投保狀況，很難向保險公司申請理賠，還曾有保戶過世一年多，壽 險顧問盜領保險金的投訴案發生，手邊一定要有張自己與全家人的保險清單，避免意外發生時走得太突然，家人無法拿到完整的保險理賠。

你不可能不知道，中國職場潛力無窮，同樣產業和職位，薪水卻比台灣高一截；但你可能不知道，有更多台灣人專業跟不上中國發展速度，而淪為台流。

去中國工作，五個心理準備決定你是台籍精英，還是台流？

撰文‧方德琳

「請問，她打哪兒來？」「她從台灣台北來，剛到北京，還需要一段時間適應，請大家多多照顧。」「我呢！打四川成都來，論回家的路不比台北近，為什麼我沒有適應問題，台北來的就要有適應時間呢？」這是來自台灣、美麗說網站運營總監馬念慈身旁實際發生過的案例。時任《費加洛》雜誌中國版內容總監的她，請北京同事特別關照台北來的年輕編輯，沒想到下屬不給面子直接吐槽。

「想一想，這些話沒錯。」馬念慈說，這古都裡不只有北京人與台灣人，還有來自中國各省與世界各地一流人才。大家不遠千里而來，為的就是一展身手，親手抓住淘金的夢想。

然而，淘金的美夢不等人，越快進入狀況，越能跟著中國的腳步前進。

八年前被一○四人力銀行派到中國擔任總監，後來自行創業的一勢企業管理諮詢公司創辦人黃至堯建議，既然下定決心到中國工作，最重要的是放下身段。「不要把台灣經驗當作唯一標準，試圖理解中國每個不合理現象背後的原因。」黃至堯在上海觀察五年，他發現前仆後繼到中國工作的人，再專業也有被淘汰的一天。唯有徹底融入當地，才能累積新的人脈而有新的職場價值，中國的職涯發展才能跳得又高又遠。

所謂「台灣經驗」、「台灣標準」其實是一面無形而牢不可破的屏障，讓台灣人無法迅速融入。如果你想去中國工作，首先就得拋開典型的台灣想法，才能幫助自己「從羊變成狼」，在中國職場站穩腳步。

準備1：

你可能這麼想：台灣人工作態度、品質好，這是我們的強項你應該這樣想：態度好是事實，但絕不是中國職場競爭優勢汎亞人力資源管理顧問公司總監曾翊銘說，人力資源主管都承認，相較於中國本地人，台灣人認真負責，想法比較靈活，工作品質也比較好。但這是台灣人在中國職場的競爭優勢嗎？答案卻是否定的。

「這些優點對企業來說，不是實質東西。」曾翊銘說，中國市場發展迅速，他們要的是可以帶來實質業績、實質管理績效的硬能力，而不是工作品質這種軟實力。「他們要的是能補他們不足的專業，不會只因工作品質好而聘用你。」曾翊銘說。

常常與外資企業人力資源主管接觸的黃至堯也發現，當他想推薦台灣潛力人才給人資時，最常得到的回覆是：「我沒有理由用台灣人。」由於聘用台灣人手續很麻煩，即使擁有同樣經驗條件，仍然會優先選擇中國本地人。「台灣人才要有更好的『性價比』（指專業度遠超過市場平均薪資），才能打動他們。」黃至堯說。

在聘用面試上，「台灣人質感」未必派得上用場；同樣的，進入工作場合後，也別以為認真負責就能博取主管青睞，做出實質成績還要大張旗鼓地說出來，才是台灣人最重要的競爭優勢。

準備2：

你可能這麼想：台北工作步調快，工作量多，加班加不完，很辛苦你應該這麼想：台北的速度乘三倍，辛勞乘三倍，才是中國工作的常態你一定聽過中國人不加班，但是不是就代表去中國工作會比較輕鬆呢？

黃至堯直言：「到中國工作，必須把台灣的辛苦乘上三倍才行。」工作速度快三倍，出差距離乘三倍，管理幅度與力度強三倍，講話聲調也要大三倍。

他觀察，台灣人的移動力比中國人差。在台灣，從台北到南投出差就覺得好遠；一到中國，北京、深圳、上海當天來回都很正常。到餐廳吃飯，就像去戰場一樣，「一定要用高八度的聲調喊服務生，人家才可能看到你。」除此之外，中國所有產業都是飛快成長，和台灣已趨成熟穩定的職場結構不同。這顯現在工作場合裡，就代表「快而粗糙」與「慢而精緻」的根本差異。

台灣人喜歡規畫、行動，規畫後如果能討論，讓想法更完整就更好；中國講的是卡位，不管好不好，先出手就先占住地盤，先模仿再微調，山寨就是所謂中國式創新。

馬念慈說，不要認為山寨很可恥，一旦這樣想，工作起來就很痛苦。在中國，沒有時間切磋琢磨，「打帶跑」是最佳模式。如果無法拋棄原本按部就班進行的模式，就很難適應中國職場的工作速度。

準備3：

你可能這麼想：中國人有心眼搞小動作，一群超會鬥爭的小人你應該這麼想：去就是要打天下，難道天下是別人自動讓給你？

一九九五年到中國經商，目前是上海台大校友會會長的蕭士仁觀察，比起中國人，台灣人好日子過太久，像被圈養的小綿羊，已經沒有野性。「被中國人捅兩下，只敢咩咩叫兩聲，這樣誰也救不了你。既然來了，就不要怕，天下都是自己打下來的，難道天下還有人會自動讓給你？」蕭士仁說。

他建議，到中國工作必須改變溝通方式。典型的中國人會把六分講成十分，台灣人卻把十分講成六分，如果在同一個工作團隊裡，這樣一來一往，台灣人的功勞就被中國人搶走了。「不要想他們很小人，愛鬥爭，試著去理解，這是他們長久以來教育方式養成的習慣；是我們應該改變這種謙虛的溝通方式才對。」除了改變溝通模式外，到中國工作也要懂得察言觀色保護自己。譬如說，中國人認為「模仿山寨」毫不丟臉，以至於他們「剽竊」同事們的點子也不足為奇。

鼎新電腦的人資處總經理林娟曾在陸資企業工作兩年，她學到：「不要只和同事討論你的構想，一定要選主管在場的時候。」她也發生過被中國同事栽贓，自此之後，與同事往來的信件一律保存留底。

準備4：

你可能這麼想：去中國試試看，大不了三年後再回台灣你應該這麼想：既然去就要堅持到底，薪資才有爆發性成長很多人抱持「姑且一試」的念頭去中國工作，盤算著萬一不適應就回台灣，但到對岸工作猶如過河卒子，回台困難度不小。

黃至堯分析：「三十歲以下年輕人可以，因為年紀輕，回來找工作有機會。」但是，超過三十歲的人就要慎思回來是否還有位置。

而當初千里迢迢到中國工作，著眼的無非是未來薪資爆發成長；在中國真正能收割薪資果實，則必須到成長快速的陸資企業，或者是內需型產業，才能跳得又快又好。

現在，最敢給好條件的都是陸資企業，很容易開出比外資企業多兩成薪酬的條件。由於中國市場的特殊性，外資企業未必能在中國市場施展得開，想要有好待遇，必須到更深入當地市場的企業才可以。

台灣人到中國工作，前兩年都還在適應當地的氣候與生活，貿然進入陸企也很容易陣亡。最好的職涯規畫是從台籍企業或外商公司開始，經過一段時間醞釀，轉入陸資企業風險最小。

雖然，陸資企業還沒有大量任用台灣人的風潮，但估計未來幾年將有明顯成長。「現在已經有少數的台灣人進入陸企，他們就像敲門磚，會降低陸企聘用台灣人的疑慮。」黃至堯說。

準備5：

你可能這麼想：中國人會鬥，我們也應該學著好勇鬥狠你應該這麼想：要保護自己，但經營在地人脈還是要靠誠意三十五歲，目前在上海一家陸資企業擔任財務總監的Carol說，中國人雖不容易交心，但若取得他們信任，他們又會非常熱心地挺你。「但要打入他們的圈子，反而不該丟掉台灣人那種真誠有人情味的特質。」她說。

曾翊銘也建議，實際一點想，現在你的同事，也許一年後就成為你的主管。出外靠朋友，多一些人脈就多一些幫助，「適時分享經驗，不吝提拔部屬，讓他們覺得你是他們的一分子。」很多台灣人以為，只要學會好勇鬥狠就能在中國生存，但要生存得好，則需要情義相挺的人脈。

在中國職場上，台灣人要學會新的溝通方式，展現企圖心並懂得保護自己；但在人脈經營上則要融合交心。「這是做人的分寸拿捏，也是在中國工作要學會的人情世故。」曾翊銘說。

測驗你適合到中國工作嗎？

該不該去中國工作？這是「生涯vs.生活」的選擇，沒有標準答案，但若打算去中國，一些客觀條件以及主觀的動機，會影響你在中國工作的成敗。

你可以去中國工作嗎？10題測出你的適合度。

分數計算：選1，得1分；選2，得2分，依此類推；選5，得5分。

01. 你的婚姻狀況是：1.已婚 2.鰥寡 3.離婚 4.未婚單身02. 你的家庭狀況：1.子女0~7歲 2.子女8~15歲 3.子女16~20歲 4.子女21歲以上 5.無子女03. 家人是否支持你到中國工作：1.家人都反對 2.父母支持，另一半反對 3.父母支持，另一半有點疑慮 4.父母反對，另一半很支持 5.家人全力支持04. 若你去中國工作，會是因為：1.被公司指派，或因台灣找不到工作，被迫去的 2.想要在公司升遷，不得不去 3.為了增加收入 4.增加個人職場學習經驗 5.增加跨文化管理經驗，為求國際化事業發展05. 當中國當地人想法或做事方式與你不同時，你可能會：1.我們比較文明比較對，不想和他們一般見識 2.據理力爭說服對方認同我 3.選擇性接受部分他們的想法 4.在別人地盤，只好接受他們的作法 5.有興趣了解他們為何這麼想06. 以下哪個描述最符合你工作的樣子：1.只完成被交辦工作 2.完成工作外，偶爾思考如何改善工作效率與品質 3.尋求方法增進效率品質 4.運用新科技增進工作績效 5.隨時找方法或問專家改善工作效率與品質07. 工作任務突然改變時，你會：1.驚慌失措，不知如何處理 2.會慌亂，需要別人指揮應變 3.會慌亂，需要花一段時間消化處理 4.雖然會慌亂，但有迅速應變處理的能力 5.臨危不亂，迅速處理08. 你工作的獨立性是：1.無法獨力完成工作 2.需要別人給予大部分的協助 3.別人要給予部分協助才能完成工作 4.偶爾需要別人幫忙 5.能夠獨力完成工作09. 當你工作量很多時，你會：1.感到很煩躁，逃避不想工作 2.按照自己的步調，不一定準時完成 3.依心情好壞決定，多數會完成工作 4.討厭工作量多，但職責所在，絕大部分會完成 5.喜歡壓力與挑戰，也會完成所有工作10. 你的工作學習態度是：1.完成工作之外，對學習新知沒有興趣 2.主管要求或朋友邀請，才會想去學習 3.工作之餘，會吸收新知 4.會去聽演講或參加外部專業的訓練課程 5.主動要求到學校上課，不斷進修

解析：

30分以下 非常不適合，請多加考慮。

31~36分 不適合 ，請先改進某些問題。

37~42分 適合，人格特質沒問題，可多請教別人後決定。

42分以上 非常適合，建議到中國發展。

資料來源：鼎新電腦人資處總經理林娟，她著有《大陸工作一卡通》一書

今年七月，市場傳出和黃有意出售百佳業務，惹來撤資疑雲。和黃若成功出售百佳，每年香港的核心溢利貢獻將減少約十億元。

翻開和黃的年報，可以看到集團過去十多年財務狀況的變化。1999年，和黃成功出售英國電訊公司Orange的股權，賺取過千億元利潤。然而，由於公司錯誤將數以千億元計的資金投入3G業務，曾經一段時間出現每日蝕超過一億元的紀錄，幾乎令集團陷入萬劫不復的境地。可幸和黃在香港建立穩固基礎，為公司提供穩定的溢利和現金流，才能安然渡過十多年的艱苦歲月。

2012年財政年度，和黃旗下共有超過200間附屬公司（股權多於50﹪）、聯營公司（股權不多於50﹪）及共同控制實體。按照會計準則，和黃的綜合財務狀況表（或稱資產負債表），只須列出和黃本身及附屬公司的資產及負債狀況，以及聯營公司和共同控制實體所佔的權益（即資產減負債），而毋須列出後兩者的負債狀況。

根據年報，截至2012年底，和黃的資產總值為8,039億元，負債為3,653億元，兩者相減便是資產淨值或股東權益，即4,386億元。扣除各附屬公司非控股（即小股東）權益470億元，和黃普通股股東權益及永久資本證券總額共3,916億元。這3,916億元中，有1,519億元屬於聯營公司所佔的權益，704億元屬於共同控制實體的權益，扣除這兩筆數後，和黃附屬公司的權益（或資產淨值）只得 1,693億元。但不要忘記，和黃的資產中，有787億元屬於電訊牌照的價值。當年以天價購入的電訊牌照，今天還有投資者願意付出700多億元購買嗎？

2012年和黃除稅後溢利為324億元，但只有261億元屬於和黃的股東。324億元溢利當中有150億元來自聯營公司，65億元來自共同控制實體。扣除這兩筆數後，和黃本身及一眾附屬公司只為集團帶來109億元溢利。出售百佳超市後，核心溢利將進一步下降。雖然和黃極之倚賴聯營公司和共同控制實體為集團帶來的溢利，不少更由和黃操控（例如電能和赫基斯能源），但這些公司的負債並未反映在集團的綜合財務狀況表上。從賬目附註中可知，聯營公司負債總額是6,087億元，共同控制實體是1,833億元，兩者合共7,920億元。倘若按照和黃佔聯營公司38%權益，共同控制實體51﹪權益推算，和黃應佔聯營公司負債2,313億元，應佔共同控制實體負債934億元，兩者合共3,247億元。再加上和黃本身及附屬公司的負債3,653億元，總負債高達6,900億元。聯營公司及共同控制實體出現債務問題，和黃又怎能置身事外？

和黃附屬公司3,653億元負債中，有2,600億元屬銀行及其他債務，63億元是來自非控股股東之計息借款，2012年和黃的利息支出及融資成本是92億元。若將聯營公司和共同控制實體的利息支出及融資成本也計算，數目更高達164億元。和黃的年報指公司負債淨額不過1,247億元，是把手上現金和其他流動現金從負債中扣除，數字還未包括聯營公司和共同控制實體的負債。這個所謂「負債淨額」，未能真正反映整個集團的負債實況。例如和黃的負債淨額雖然由2010年的1,311億元下跌至2012年的1,247億元，但集團的整體利息支出及融資成本卻由123億元上升至164億元。隨着美國聯儲局準備退市，美國十年期國債息率升至三釐，和黃的利息支出勢將增加。至於和黃過去十多年如何倚賴香港業務渡過難關，下次繼續和讀者分析。

林本利曾任教於理工大學，現為專欄作家及教育中心校監

過去十多年，本地兩間電力公司不斷向外拓展，在內地及其他國家收購公用事業資產。兩電不單收購電廠和電網設施，還收購氣體、水務和廢物處理設施，現已進身成為跨國（multi-national）和跨公用事業（multi-utility）公司，把香港的資本、技術和人才輸出到世界各地。

兩電能夠擁有如此輝煌成績，實應多謝港英和特區政府送上利潤管制計劃。已故中電前主席嘉道理爵士在1964年向政府提出管制計劃，按照固定資產每年賺取13.5%的回報。到1979年，港燈加入計劃，政府並將由股東資金購買固定資產，可享有的准許回報由13.5%調升至15%。

當時港英政府將准許回報調升，原意是鼓勵兩電的股東增加投資。若購買固定資產的資金來自借貸，只可享有13.5%的准許回報；若來自股東，則可額外多賺1.5%。但這個如意算盤無法打響，因為兩電除了比較投資所得的准許回報外，還會計算背後的資金成本。

兩電的回報受到准許利潤保障，故此在市場上舉債，不論是向銀行融資抑或自行發債，要支付的息率自然較低，舉債的資金成本極低，長期在5%左右。相反，股東的資金成本較發債為高，有時股東資金成本更超過15%，較獲得的准許回報還要高。加上兩電的大股東有投資其他業務，故情願多派股息，減少將利潤留在公司用作再投資。

因此，兩電一直依賴向銀行融資，或者發債，用作購買固定資產去賺取準許利潤。特別是2008年後，兩電的准許回報由13.5-15%，下調至9.99%；即不論資金來自股東抑或借貸，都是賺9.99%，兩電自然更傾向透過舉債融資，藉以向外大舉收購。

翻開兩電過去十年的資產負債表（或稱財務狀況表），便發覺到兩間公司的負債大幅攀升。2003年，中電控股的總資產是974億元，總負債是564億元，股東權益（總資產減總負債）是410億，相對資產及股權的負債比率分別為58%及138%。及至2012年，中電控股總資產、總負債和股東權益已大幅上升至2,288億元、1,376億元及912億元。由於負債上升速度較資產為快，相對資產及股權的負債比率升至60%和151%。至於電能實業（前稱港燈），在2003年，公司的總資產、總負債和股東權益分別為567億元、214億元和353億元，相對資產及股權的負債比率為38%及61%。及至2012年，總資產、總負債和股東權益上升至1,016億元、386億元和630億元，負債比率維持在38%及61%的水平。但不要忽略，過去十多年兩間電力公司的拓展模式截然不同。中電控股主要是透過成立全資附屬公司，在海外進行收購，故此集團轄下附屬公司的資產和負債，已在資產負債表上反映出來。至於電能實業，由於主要是透過成立聯營公司在海外進行收購，故此集團所佔聯營公司的資產和負債並未有在資產負債表上顯示，只列出所佔聯營公司的權益（包括向聯營公司貸款百多億元）。根據電能實業2012年年報的資料，旗下聯營公司的負債比率高達80%和405%。倘若電能對這些在澳洲和英國的聯營公司具有「控制」，把各公司合共2,200多億元的負債全數（或部分）綜合入賬，電能的負債比率肯定較中電更高。今年五、六月，美國國債息率抽升，似乎對負債較高的兩電響起警號。兩電的股價和市值，自此亦大幅回落。

林本利

曾任教於理工大學，現為專欄作家及教育中心校監（http://www.livingword.edu.hk）作初網誌 - http://lampunlee.blogspot.com