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明星交易員：美國石油價格將跌至50美元

Pierre Andurand

石油界知名基金經理Pierre Andurand認為美國輕質原油可能最低將跌至每桶50美元。

據路透社報道，Andurand周三在石油與貨幣會議(Oil & Money)期間接受采訪時表示，未來美國基準油價走勢將動蕩，假設不再出現供應中斷的情況，他認為美國輕質原油最低將跌至50美元/桶。

同時，他指出布倫特原油價格亦將下跌。他稱，“波動將主要出現在近月油價上，不僅是前三個月，還包括前六個月左右的油價。”

Andurand曾是對沖基金BlueGold的聯合創始人之一，在2008年油價大漲及隨後2008-2009年油價崩跌期間，該基金的回報率均錄得紀錄高位。但因2011年錄得虧損，其聯合創始人最終分道揚鑣。目前Andurand以自己的名字經營一家規模較小的對沖基金，去年回報率超過25%，2014年迄今回報率略微上漲。

Andurand認為，石油輸出國組織(OPEC)不太可能削減產量，盡管當前供需趨勢暗示明年市場供應過剩量可能將為每日200萬桶。

他提到，“實際上由沙特阿拉伯、科威特和阿聯酋撐起來的OPEC可能將承擔責任，明年將每日減產200萬桶，2016年再減產100萬桶，2017年再減產100萬桶。如果真是這樣，油價將上漲，美國石油產量持續上升，效率將大幅增加。而現實情況是，美國石油生產不得不放緩，除非其他石油生產大國需要更多次供應中斷。”

Andurand補充道，“供應增長一直高於預期，過去三年左右的油價穩定期確實是個意外，供應中斷掩蓋了頁巖油生產的事實。油市將處於熊市.我認為在油價上漲前，將有一段時間下跌。”他拒絕透露他的基金目前是否作空油市。

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高盛：日本Topix來年將大漲18% 歐元/美元將跌至1.15

高盛認為2015年全球股市及債市的絕對回報率將走低，但是日本股市有可能出現大幅上漲。美元繼續維持強勢，美元/日元將漲到130，歐元/美元將跌至1.15，黃金可能跌至1050美元/盎司。

高盛全球投資研究分析師Dominic Wilson預計：

日本Topix指數有望在2015年上漲18%，標普500指數則僅會錄得3%的上漲。油價和大宗商品價格將保持低位，日本、德國和美國的國債收益率將上行。

2015年美國經濟將保持和2014年類似的增速水平。但是市場可能還未完全反映出美國經濟在未來幾個月增長趨勢。股市的相對收益依然會高於國債。

對於股市前景而言，我們認為經濟增長表現如何是一部分，但是利率變化(增長)也將是重要構成。

預計至2015年末，10年期美債收益率將達到3%(現在為2.35%)；德債收益率將從現在的0.8%上升到1.25%；10年期日債收益率則從0.5%上漲至0.8%。

美元在2015年將繼續保持牛市，預計美元/日元將漲到130，歐元/美元將跌至1.15。到2017年歐元/美元有望平價，美元/日元則會擴大漲幅至140。

布倫特原油來年或將維持在80美元/桶，現貨黃金可能跌至1050美元/盎司。大宗商品方面，鎳、鋅、鋁的表現將會更好一些，而銅則將繼續弱於大市——因中國需求減弱。

2014年至今，標普指數上漲11%，日本Topix上漲7.4%，歐洲Stoxx600指數僅上漲3.2%。

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伊朗：OPEC若不團結 油價將跌至40美元

伊朗石油部官員表示，如果OPEC成員國不團結，或者發生價格戰，油價將繼續下跌，可能跌至每桶40美元。

布倫特原油今天繼續下跌，而WTI原油也抹去了昨天的漲幅。

OPEC供應了全球40%的原油。能源分析公司Energy Aspects Ltd表示，

如果油價繼續下跌，OPEC很可能在明年一季度召開非常規會議。

自11月27日OPEC決定不減產以來，布倫特原油價格已經下跌40%。

本月，沙特阿拉伯和伊朗擴大了供應亞洲客戶原油價格的折扣。這加大了市場對OPEC降價爭奪市場份額的猜測。

CMC Markets首席策略師Michael McCarthy向彭博新聞社表示，

OPEC看來是一個不能正常運作的家庭，美國原油產量井噴，現在市場又沒有地緣政治危機，這都促使了油價的下跌。

伊朗石油部石油市場分析部門主管Mohammad Sadegh Memarian向彭博新聞社表示，油價的下跌讓市場處在了均衡狀態之下。

伊朗希望在目前的核制裁解除後，可以將原油出口量提升至每日480萬桶。

11月，OPEC每日生產了3056桶原油，連續第6個月超過其3000萬桶的目標。

Energy Aspects首席石油市場分析師Amrita Sen表示，

伊朗、伊拉克和委內瑞拉等財政狀況窘迫的國家或將要求在明年6月5日的例行OPEC會議之前進行商談。

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澳大利亞財長：鐵礦石將跌至60美元

今年以來鐵礦石大跌將近50%，主要礦石出口國澳大利亞的出口貿易收入明顯下滑。澳大利亞財長昨日預計，鐵礦石價格還將在五年新低的基礎上繼續下跌，跌至每噸60美元左右。

上月鐵礦石跌至每噸68.94美元，創五年新低，而澳大利亞今年政府預算中對鐵礦石的預期價格為每噸92美元。昨日澳大利亞財長 Joe Hockey表示：

“我們預計，在可預見的未來，（鐵礦石價格）還會在每噸60美元左右。”鐵礦石價格下跌“對預算有很大影響，因為燃料煤和小麥價格已經分別跌了15%和20%。”

澳大利亞金融部長Mathias Cormann表示，鐵礦石出口收入約占澳大利亞全國出口的20%。Hockey則是預計，澳大利亞的出口貿易減幅將創1959年有記錄以來新高。

因上述大宗商品價格大跌，澳大利亞政府的預算赤字會超過此前預期，預計將進一步削減政府行政機關，以求節省開支。

彭博調查經濟學家的預測中值顯示，截至明年6月的12個月里，澳大利亞的財政預算赤字將擴大到370億澳元，遠超今年5月政府預計的298億澳元赤字。澳大利亞金融業報紙Australian Financial Review今天報導，澳大利亞政府本財年的財政收入預計為70億澳元，同樣低於今年5月預計的水平，但經濟增長速度和5月預測相同。

紐約的全球經濟與金融分析機構Roubini Global Economics預計，明年鐵礦石價格可能跌破每噸60美元，因為必和必拓等全球最大的礦業公司還在加緊擴大供應，加劇了中國需求增長放緩給市場帶來的沖擊。

上月中國央行降息未能明顯提升鐵礦石的需求預期。當月25日，青島港62%品位的鐵礦石下跌1.2%，跌至每幹噸69.58美元，創下2009年6月以來最低，至此上月鐵礦石價格跌約13%，跌幅為今年5月以來最大。

鐵礦石跌跌不休之時，全球最大鋼鐵和鐵礦石消費國中國的經濟增長持續放緩。今年第三季度中國GDP增長率降至7.3%，創近六年新低。華爾街見聞當時援引投資研究機構Sanford C. Bernstein & Co.的分析師觀點稱：

“最大的問題還是在供給端，像必和必拓、力拓這樣的大型礦企在市場需求不景氣的時候仍供給大量產品。”

本月初華爾街見聞文章提到，如今中國經濟進入轉型期，不複十年前迅猛增長的勢頭，大宗商品失去大買家的風險越來越高，必和必拓仍預計，至少在本世紀20年代中葉以前，中國的鐵礦石需求都會持續增加，並且仍是銅需求最重要的支持因素。

鐵礦石是煉鋼的原料。必和必拓、力拓等礦業巨頭原本預計，中國到2030年年末才會達到鋼產量巔峰。而上月國際鋼鐵協會會長、奧地利最大鋼鐵生產商奧鋼聯（Voestalpine）的CEO Wolfgang Eder預計，中國的鋼產量將在三年內達到巔峰。

上月高盛報告統計，2011年以來，以必和必拓和力拓為首的礦業生產商為新開設的鐵礦石項目投入1200億美元。中國鋼產量巔峰提前到來意味著，1200億美元的鐵礦石相關投資命懸一線，前途未蔔。

今年7月高盛發布的報告就已看空大宗商品，預計隨著大宗商品的超級周期步入尾聲，未來五年，從鐵礦石、銅到布倫特原油等商品的價格將會下跌。上月的高盛報告又預計，到2017年，鐵礦石市場過剩的產量將增至將近3億噸。

不過，必和必拓近兩個月傳出了投資重點由鐵礦石轉變為銅的消息。上周華爾街見聞文章提到，必和必拓的CEO麥安哲（Andrew Mackenzie）近日表示，未來該司對銅的投資可能超過鐵礦石。預計該司在中國市場的銅銷量會超過鐵礦石，因為中國在進入消費階段，銅需求增速將超過鋼和鐵礦石。

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謝國忠：鐵礦石今年將跌到40美元以下

前摩根士丹利亞太首席經濟學家謝國忠表示，隨著供應的增加和中國需求的萎縮，全球鐵礦石今年將跌至每噸30美元水平。

據彭博，謝國忠在接受電話采訪時稱：“早在190美元的時候，我就開始預測價格會崩潰，但當時沒人相信我。我們將會看到價格繼續走低，可能會跌至40美元以下再反彈。”

謝國忠稱，自己追蹤中國經濟已經超過20年。鐵礦石價格需要跌到中國的高成本礦企放棄為止。

由於力拓、必和必拓、淡水河谷等國際礦業集團大幅增產，以及中國經濟增長放緩影響，鐵礦石價格2014年暴跌了47%，今年則延續了下跌趨勢。目前，中國的鋼產量約占全球的一半。

謝國忠表示：“目前的情況是供應在增加，而需求下滑。中國對鋼鐵的需求下滑的趨勢將持續相當長一段時間。”

2011年2月，青島港62%品位的鐵礦石價格曾一度達到191.7美元/噸的歷史高位。2012年9月以來，謝國忠不斷表示鐵礦石價格將在2013年年中跌至50美元以下。周四，62%品位的鐵礦石價格下挫1.5%，至61.64美元/噸，為2009年5月以來最低。

高盛等銀行同樣預期鐵礦石將會進一步下跌，不過他們沒有謝國忠那麽悲觀。高盛預計鐵礦石今年的均價為66美元/噸，花旗和瑞銀的預期分別為58美元/噸和66美元/噸。

如今，只有礦企自己還在看多鐵礦石價格。力拓亞洲鐵礦石總裁Alan Smith周三表示：“我重申一下我們的觀點，長期來看，中國將帶動鐵礦石需求的上升。預計2030年中國的粗鋼產量將從去年的8.23億噸增加至10億噸。”

他表示，力拓目前依然計劃增加低成本鐵礦的產能，預計2017年僅澳大利亞皮爾巴拉地區的產量就將增至3.5億噸。目前市場正在經歷轉換期，高成本的供應正在被替代。

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摩根士丹利：若希臘退歐 歐元將跌至0.9

摩根士丹利指出，希臘退歐的風險正在增加，一旦發生，歐元/美元將跌至0.9。

摩根士丹利外匯策略團隊在今天的報告中提到，歐盟各國的信貸情況看起來很良性，經濟領先指標也在好轉，但仍然存在兩個風險：希臘和俄烏沖突。這兩個風險都有可能拖累歐洲的經濟前景。

摩根士丹利在報告中分析認為：

在周三的歐元區財長峰會之前，希臘總理齊普拉斯再次拒絕了三駕馬車的援助計劃。他在最新的聲明中稱要提高最低工資，削減稅費並停止基礎設施的私有化進程。

如果希臘繼續堅持現有的反對援助立場，歐洲央行繼續拒絕接受希臘國債作為抵押，那麽前美聯儲主席格林斯潘可能還真的言中了。格林斯潘預計，私人投資者將會停止為希臘提供貸款，歐元區將會分裂。

希臘財長瓦魯法基斯威脅說，如果希臘退歐，歐元區就會崩潰，因為意大利的債務也將難以為繼。

如此看來，希臘退出歐元區的風險正在增加。我們的預計是，希臘退歐將會導致歐元跌至0.9水平。

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李嘉誠：如果沒有自由行 港股將跌超千點

李嘉誠今日表示，看好香港經濟，最大靠山就是內地。不過，如果沒有自由行，預計香港股市會跌1000點以上。

香港特區行政長官梁振英昨日表示，個人一直不贊成增加自由行城市數目，政府了解來港旅客人數增加對市民生活造成壓力。他指出，會繼續向中央政府及內地香港部門商討是否有收緊目前自由行政策的空間，限制、減少內地居民來港人數。

受港燈集團上市和香港房屋銷售上漲影響，李嘉誠旗下兩大公司利潤創下15年來新高。

長江實業凈利潤去年同比上升53%，至539億港元。而同期，和記黃埔的利潤翻番至672億港元。這是長江、和黃合並前的最後一次財報。長江實業業績報告顯示，去年四季度，長實在香港地區的收入占比由此前的46%大幅增加至76%，而同期公司在內地收入顯著減少63%。李嘉誠從內地撤資的舉動開始顯效。

由亞洲首富李嘉誠掌控的長江實業本周三就重組舉行法院會議及股東大會進行表決，獲得絕大部分股東的通過。分析師稱，重組方案是1997年以來最大規模的內部重組。

香港《南華早報》稱，在周三上午的股東大會之後，長江實業宣布99.76%股東投贊成票批準計劃，這將導致李嘉誠兩家公司的合並。此次重組還將把兩家公司的物業資產註入香港上市的一家新公司。今日，長江實業股價小幅上漲。

今年1月，李嘉誠旗下的兩家公司長實及和黃宣布合並，組成新公司長和。兩家公司的地產業務歸入另一家新成立的公司長地，將分管地產業務和分拆出來的基建、能源、零售等業務，並分拆上市。而李嘉誠的大動作不止於此。和記黃埔宣布接近收購英國無線業務運營商O2，交易估值超過100億英鎊。

United Simsen Securities副董事Jackson Wong向彭博新聞社表示：“在這個新結構下，李嘉誠旗下的公司將激進的購買歐洲資產，尤其是電信業。”

李嘉誠表示，他尚未制定退休時間表，但將在集團發展到下一階段時考慮退休。當業務更強、更加穩定時，公司將進入下一階段；即便真的退了休，他也不會停止工作，可能考慮擔任特別顧問，願意在集團進行大規模投資時提供政策建議。

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英財相：倘脫歐 樓價將跌18%

湯文亮﹕倘太多人「供唔起」 樓價將跌