理財不善 取之有道
http://cpleung826.blogspot.com/2012/01/blog-post_21.html
我發現身邊還有很多不懂理財的朋友, 之前出來飯局, 問及朋友們有否聯絡朋友A, 他們都權我不要去找朋友A, 原來朋友A近日到處找人借三十萬元應急, 又是財務困難。
我跟朋友A可不算十分熟, 他應該不會找我借錢吧, 就算找到我的電話, 我也不會把這個數目借給一個不太熟的朋友, 但反而有興趣的是為何欠下這麼多錢, 不竟朋友A在大學時數口都已經十分精, 轉數快的一類。
不過在坐多位朋友都不知道朋友A發生了什麼事情, 可能又是股市, 始終股市專收「叻仔」, 越想賺快錢就越容易中招。
朋友A只是其中一位理財不善的朋友, 身邊還有其他朋友也是一樣, 到處找人借錢, 其實出來做事都十年了, 有些朋友更已經十多年, 如果一開始就好好計劃理財並實踐, 相信現在已經立於不敗之地, 最少都不會找人家麻煩吧。
希望新一年大家都好運來, 財源滾滾!
叔父輩的風光史 取之有道
http://cpleung826.blogspot.com/2012/01/blog-post_24.html
說到拜年, 每年總有些叔父輩在拜年時大談自己過往的風光史, 第一次不記得是哪一年開始了, 但這不太重要, 因為他每一年談到高興時就會重復一次這些風光史。包括他曾經獨具慧眼用幾萬元買一隻馬, 一場贏得三十萬, 又試過幾蚊買入什麼股票號碼, 大升幾倍之後大賺過十萬, 因而教訓後輩買馬買股票應該如何如何云云。
原來無獨有偶, 這些叔父輩不至我們一家有的, 很多身邊的朋友及同事都會有, 有些更是他們父母本人, 每當一年見一、兩次的親戚們出來見面時, 就會大談自己的風光史。
其實, 如果大家身邊也有這些叔公輩, 你會發現他們又不是真正成功得不得了的強人, 我指的不是李嘉誠或劉轡雄, 說的只是身家上千萬的生意人。他們都只是一家之主, 每天辛勞工作的打工仔, 未必明白富人的遊戲的一群。
富人的思維, 不明白可以學, 我們都在學, 但先要學會看不見自己的功績, 而只看見自己的缺點及不足, 對自己的能力充滿信心的是「自信」, 不停在人家面前誇口自己可能有或未必有的能力是「自大」。再者, 叔父輩的總體投資往績多是不理想, 每年都定期交學費給馬會及港交所, 但又學不到新東西, 多年來贏到一場就當是終身成就奬, 還在親戚面前教育後輩, 實在有點兒那個。
如果有機會討論, 我會問問他們參與投資或賭博前有否記帳, 這一生人買馬及買股票是輸還是贏呢? 如果他們有記帳的話, 他們就可能會知道自己已經因為這些賭博行為輸掉一個很大的數字, 而不是他們常掛在口邊贏錢的那一場。大話怕計數, 按叔父輩的言談, 一場馬買一千幾百, 就當$500, 一年有10個月跑馬, 一星期兩場, 一年就大約80場, 當他賭了20多年, 總共買了多少錢呢? $500 x 80 x 25 = $100萬, 到底$100萬之中贏回來的又有多少呢? 這個數字還未計及買賣股票的金額。
朋友的親戚也說過類似的事情, 什麼看中某個馬房的就要場場跟, 直至該馬房贏馬為至, 買時再穿混些賠率高的冷馬, 這位朋友每年拜年都聽到她中過十萬馬, 連茶檔待應都要拾她的票尾去買, 賺馬會錢的方法比很多馬迷都要厲害, 由於自少聽到成長, 我這位朋友對他親戚的賭馬方法十分相信及認同, 到現在茶餘飯後亦有拿出來分享。這些傳聞是真是假也不重要, 大家都真正找到自己的理財之道就可以了, 希望朋友有一天可以到山頂豪宅而不是到公屋拜年就好了。
人生的循環 取之有道
http://cpleung826.blogspot.com/2008/01/blog-post_09.html
超過八成的香港人都活在這個循環之中。
1. 很幸運的在一個平凡的家庭中出世, 這是一生的開始。
2. 爸媽努力的供書教學, 直到長大成人。
3. 好不容易到廿一歲大學畢業, 出來找到一份月薪一萬元的工作, 給四千元父母, 六千留給自己, 要還大學讀書時學費的債, 更要儲蓄一點零錢作進修之用。
4. 廿五歲, 終於碩士畢業, 工作上好像增加了點點競爭力, 同時遇到一位女友, 開始蜜運中, 好辛苦地節制著拍拖用錢, 但仍沒有多點積蓄。
5. 沒多點積蓄的狀態一直維持著, 幸好人工每年都有一點點的增加; 時間過得很快, 三十歲到來了, 到了談婚論嫁的時候, 出來成家立室, 要用盡多年的積蓄作首期, 加入供樓的行列。
6. 酒席、買樓首期, 一下子用光了十年來的積蓄, 成立了一個家, 每月要承擔一個家庭的開支, 供樓、水、電、煤, 但仍好享受二人世界。
7. 二人世界不能過太久, 女人過三十五歲生小朋友是十分危險的, 要「做人」就盡快, 但生一個小朋友要四百萬, 怎麼辦?
8. 終於都生了一個小朋友, 多都不敢生, 有點像中國內地的一孩政策只可生一個, 不過香港是家庭經濟上的限制而已。
9. 樓仍是要供, 開支多了一個小朋友, 令支出更大, 積蓄更少, 在這個狀態, 願為老闆做牛做馬, 希望不要被開除。
10. 這時候, 剛出世的小朋友已經開始進入這個人生的循環了, 請重見第一點。
當身處在這個人生的循環時, 怎樣可離開這個循環呢? 或者怎樣可樂在其中呢?
此文章首次在「永不當田雞」發表於 2008-1-9
後記:
這篇是2008年寫下的, 亦在自己 facebook分享過。現在再檢察一下內容, 發覺仍舊適用在今天的香港, 相信未來十年裡, 八成香港人都很難有大改變。 能跳出這個人生的循環者, 應該是努力買入優質資產的人。
反向操作 取之有道
http://cpleung826.blogspot.com/2008/02/blog-post_11.html
我深信成功人仕不會是大多數, 很富有的人也不會是大多數, 反而是極少數。但人總有一個特性, 就是跟著潮流一起走, 心理學中有一個現象叫「羊群心理」, 大多數人正在做什麼, 其他人總喜歡跟隨, 不喜歡對著幹。
可能這是大自然加在動物身上的一個求生本能, 跟大多數一起, 生存的機會應該會大一點,
例如走失的羊很容易會成為其他動物的獵物。加上我們對「正常」作出了定義, 大多數的行為定義為「正常」, 與大多數的行為有異的定義為「不正常」,
大家都不想自己被標籤為「不正常」, 其實天才與白痴都是「不正常」的。
可是在現實中, 很多時與大多數對著幹反而是成功的一個重要因素。例如, 當大多數人對經濟都很樂觀時, 經濟多是暢旺的, 物價都會上漲,
銀行會加息, 借貸利息會增加, 供樓款項會增加, 在這個時候, 暢快地花錢所換來的其實相對經濟差時是比較少, 所以能減少消費會相對有利。
相反, 如經濟走下坡時, 好像早前SARS時期, 社會出現通縮, 樓市一遍死寂, 大多數人會減少支出。在這時候, 應該是花錢及投資的良機。
當然, 在經濟上要與大多數對著幹也不是容易的事, 因為平時要有一定量的儲備, 使日常生活並不會受社會經濟影響得太厲害; 大家與成功有多遠距離, 某程度上取決於這個儲備策略。
擁有與大多數對著幹的智慧及心理質素, 加上能與大多數對著幹的實際能力, 你的成功路將不遠已。
大家可以多留意長期的股市高手, 例如巴菲特, 他們是如何與大多數對著幹的。我在這裡所指的股市高手並不是那些在一、兩年內大賺一筆, 過一陣子卻風光不再, 在股市中消失的「臨時股神」。
此文章首次在「永不當田雞」發表於 2008-2-11
後記:
寫這篇文章時所發過最近的危機是SARS, 還沒有金融海潚及歐債危機, 在金融海潚時又再看見巴菲特的反向操作, 2007年沽出中石油, 2009年買入高盛等股票, 可謂「襯佢病, 攞佢命」。
要做到這個時候能大手買東西的能力, 實在要有不少功力。自問只能在剛過去的兩個大股災時增持股票, 但不能好像巴菲特般作非常大手的買入, 原因是沒有他的耐性, 未到最慘絕人寰的時候已經用盡手中資金入滿貨。
可觀回報 取之有道
http://cpleung826.blogspot.com/2008/03/blog-post.html曾有朋友對我說 :「如果有幾十億資本的話, 當然要長線投資, 因為每年10%至15%的回報也是相當可觀的。相反, 只有幾萬元資本的話, 就一定要冒險投機一些可以令年回報以倍數計算的, 不然的話, 投資一輩子都只是得個吉。」
真的嗎? 首先我不認同資本數目有異, 投資方法就會有異, 如果冒險投機可以有倍數計算的年回報的話, 為何幾十億資本不可以這樣做呢?
因為幾十億資本比幾萬元資本重要, 所以不可以有賠本的風險嗎? 我認為只要是自己的資本就一樣的重要, 幾十億也好, 幾萬元也好,
一樣需要嚴謹地投資。
再者, 長線投資的年回報是一個平均數, 10年、20年、30年後也可以有數十倍以上的回報。相反冒險投機者, 在股市好的時候可以得到高回報, 但在股市欠佳的時候卻可能賠掉本, 最後多是落得大輸家下場。
在投資界, 做得最好的人的平均年回報大約有20%以上, 這是數十年來回報的複利值, 這些人包括巴菲特、Peter Lynch、索羅絲等,
他們都是全身投入投資界並且是世界上做得最好的一群, 三個人三種風格。巴菲特在最便宜的時候投資最好的資產並長線持有, Peter
Lynch善於發掘明星股, 索羅絲是機會投資者, 無論用哪位大師的投資風格, 我都很難相信有人能把長期的投資回報率控制得比他們高出很多,
因為本金少就可以長期有數倍的年回報率實在不可信。
還有, 回報率就是回報率, 當你投資到一家公司時, 這公司今年賺了20%的錢, 無論大小股東的回報率都將會是其投資本金的20%, 為何本金小就要尋找高一些回報率, 本金大就可以容忍小一點的回報率呢?
早前又是一個對長線投資者的小考驗, 因為身邊在股市中大賺的, 令資本倍增的朋友比比皆是, 長線投資者只是靜靜地等待著。現在小股災來了,
很多早前大升特升的中資股由高位下跌了40%至50%甚至更多, 身邊的朋友很多都被「震走」或「坐艇」, 有的是賠本離場, 有的是短炒變長線。同時,
討論股市的朋友亦開始少了, 很多損手的朋友都不想再對股票沾手了, 對長線投資者而言, 這才是出擊買資產的好機會。
巴菲特說過一句很好的話: 「時間是好投資、好公司、好生意的朋友, 卻是壞投資、壞公司、壞生意的敵人」。希望「坐艇」的朋友好好明白句中的道理。
此文章首次在「永不當田雞」發表於 2008-3-3
後記 :
已經4年多了, 回看這篇大道理文章時亦很回味, 可惜當時還未到金融海潚最黑暗的日子, 而文中的我好像已經有買股的念頭, 可能是功力未到家, 又可能是股災這回事真的不一定等得到, 未等到股災尾聲就用盡本金, 這是「未能」改進還是「不能」改進的問題呢?
投資王道 取之有道
http://cpleung826.blogspot.com/2012/03/blog-post_25.html早前看過巴黎兄的一篇文章中提到「長期賺錢的就是投資王道」, 實在所言甚是。不論什麼方法, 找什麼平均線也好, 牛熊證也好, 總之長期賺錢的就是王道, 除非看到他人的方法完全不行, 否則不應經常否定他人的方法。
有位主張投資王道的名blog人, 原來一直以來, 網上有不少網友都會有意無意地攻擊他的言論, 我覺得原因有幾個。首先, 他的行文有欠謙卑,
經常否定他人的方法, 其實只要做到「道不同不相為盟」就已經足夠, 讀者絕對有能力分辨是非, 實在不用出言惡罵他人, 有欠修養。
還有, 部份行文內容千篇一律, 100篇文章中有80多篇都會有一句「長期持有優質股才是投資王道」,
重複一句話至這樣的次數實在沒有必要。重複的不只這一句, 還有「xx年 xx元買入中人壽, xx年 xx元買入平保...持有至今升值
xx倍...」, 這好像在眩耀多於分享。
謙卑包括反思及改進, 但我發現他組合中有不少投資項目我不能認同, 而事實上亦令他至今仍要賠錢。可惜我從來沒有看到他反思過一次, 沒有認錯,
反而不停搬出「 xx年買入平保」之類來証明他投資哲學沒有問題。3818大跌, 阿里巴巴被上市價私有化, 他就說3818不是他的主要投資,
只佔他投資組合中的一小部份, 公司財務沒有問題而股價終有一日會上來。而阿里巴巴, 他就說自己還有10%賺, 多年賺10%還算成功?
在過100倍市盈率買股還算什麼王道?
我不喜歡攻擊他人, 只愛寫自己覺得合理的事。在網上發文也要小心自己的理念會影響他人, 人家跟你買, 原來中地雷, 事後又馬後炮當無事發生, 這實在不算負責任的文人, 希望大家都可以反思一下, 令所有投資理財blog可以更健康、更精彩。
集中投資 取之有道
http://cpleung826.blogspot.com/2008/03/blog-post_13.html近日經常看一個投資樓市的Blog (指YC blog), 了解到很多買賣房地產的技術, 可是這並不令我更想嘗試炒賣房地產賺錢, 反而令我知道自己的興趣能力在什麼地方, 避開風險。
看到炒賣房地產的技巧, 深知那些並不是隨便一個外行人都可以賺的錢, 如果對這個地方不熟識, 我的
建議是盡快避開。
巴菲特之所以成功, 不是因為他什麼都懂, 而是他知道他不懂什麼, 他不會跨七米高的欄, 也從不需要跨, 他只需要懂得找一米高的欄去跨就可以了。
給我選擇, 我會把所有投資只集中到我懂的地方, 這就足夠了。
此文章首次在「永不當田雞」發表於 2008-3-13
後記
到現在, 樓市升得很厲害, 我與老婆的自住樓都錄得可觀的升幅, 尤其是這兩年的樓市升勢更加明顯, 在這樣的低利率環境下, 供樓實在平安低風險, 令我覺得投資樓市的確是非常值得學習及研究。
弄潮 取之有道
http://cpleung826.blogspot.com/2008/04/blog-post_11.html
大部份股民都愛弄潮, 這是事實, 因為不是大部份股民都在弄潮的話, 又為什麼有「潮」存在呢?
97年樓市高峰, 從常理考慮, 如果是投資的話, 不可能在這個高峰的時期入市買樓, 因為樓價已
經到了不合理的地步。可是, 大家既然能稱它為樓市高峰, 即當時買家不絕, 所以才能製造出這個樓市高峰出來的, 這證明了當時大多數人的決定都是錯誤的。
這樣的情況會否得到改善呢? 我認為不會, 因為「潮」是需要有很多人弄出來的, 一旦人們把「潮」弄了出來, 證明大多數人都正在弄潮, 大多數人都正在購買價錢高昂的商品。
有讀過 80/20 法則的人會發現, 少數人掌管著多數人的財富, 當大多數人都在弄潮的時候, 少數的精明投資者正在想辦法掌管這些資金。
此文章首次在「永不當田雞」發表於 2008-4-11
後記
97年樓時高峰, 寫上面篇文章的時候是11年後的08年, 當中經歷03年沙士。15年後的今天, 樓價又回到97年高峰, 不過, 感覺完全不同, 絕不能用「潮」來形容, 主要原因是政府落重藥, 把所有可以造成「潮」的可能性都殺掉了。
今天樓市, 單看樓價已經回到97年的「顛價」, 但對比今天香港的經濟情況, 這個價算不算顛呢? 現在沒有人可以弄潮, 又會否有退潮呢?
資產就是一種很有趣的東西, 股票也好, 樓價也好, 其價值是高是低,
實在很難絕對評估, 每每都只有相對價值, 這個價值可以看當時的供求、回報、前景、經濟等因素綜合。97年中原指數達100, 之後就大跌市,
很多人就認為香港的樓價應該值100點中原指數了, 這是經驗, 但是否正確呢。
97年跟今天有很多方面不同, 例如利率、通脹、失業率、樓房總量、人口變化、中國資金、經濟成長、香港人累積的財富、供款比例等等, 每個因素都會在短、中、長期對樓房價值有一定影響, 然而香港樓價實質值多少呢? 答案因人而異, 但一定不會接受中原指數100點就是頂, 估價像一種藝術多於科學。
你有多自由? 取之有道
http://cpleung826.blogspot.hk/2008/04/blog-post_16.html
1974年, 美國報業鉅子Hearst的女兒Patricia就讀加州大學時,
被一群叫「共生解放軍」的激進分子綁架。他們以Patricia的生命要脅, 命令Hearst按照他們的指示,
指定的金額捐給幾個特定的慈善機構。Hearst一一照辦, 只求女兒能平安釋回。
這批激進分果然遵守諾言, 要釋放Patricia。但Patricia卻不肯離開。她認定共生解放軍是一群有理想的青年, 她敬佩他們的所做所為, 並愛上了其中的一位首領。她加入了他們的組織, 跟著他們一起搶劫銀。
起初, Hearst透過傳播媒體辯稱他女兒是無辜的, 參加搶劫是受脅迫的, 而不是出於她的自由意志。然而, 洛杉磯一家銀行的錄影機卻非常清楚的錄下Patricia的搶劫實況: 她手持長槍, 非常主動而兇猛, 不像受脅迫而勉強行動的樣子。
後來, 共生解放軍全部被警方擊斃或緝捕。Patricia被檢察官起訴, 經法院宣判定罪。
在訴訟期間, 她父親請最好的律師為她辯護, 並請到加州大學一位專門研究洗腦的心理學教授為她做心理測驗, 證明她曾受洗腦。她的律師就根據此項測驗的結果, 辯稱她的搶劫行為並非其自由意志決定的, 因而不必為該行為負法律責。
以上故事是來自《想一想哲學問題》一書 (第二章 - 你有多自由)
這令我們有兩個問題可以思考:
第一、為什麼一個人受洗腦的影響所做的行為就不是他的自由意志所決定要做的行為?
第二、為什麼一個人對
非經其自由意志所決定的行為就不必負法律責任?
此文章首次在「永不當田雞」發表於 2008-4-16
後記
真慶幸自己開了這個blog, 習慣把讀書時覺得有趣的故事記錄, 要我平時講出這個故事我就不會記起, 但看回這篇blog就立即記回這本哲學書的內容, 有時間又可以翻看一次。
如果全個香港用教育替
學生洗腦之後, 那些V殺面具又可否用這個作為抗辯理由呢? 因為我常常聽到這些聲音
:「不是你們教我們要公義、要公平、要民主、要自由、凡事都要爭取的嗎?......我爭取自己的權利有什麼不對?......我坐在馬路上抗議是在表達
訴求, 亦為大家爭取利益, 所以道路使用者應該忍讓......我們這些行為怎會算是暴力呢? 政府硬推XXX已經比我們更暴力!......」
八旗子弟 取之有道
http://cpleung826.blogspot.hk/2012/06/blog-post_18.html駕車時止凡聽到電台講述有關中國當前與各國的局勢, 其中談及一本書叫「免戰之困」, 我沒有看過這本書, 可能未來都會留意一下。
「免戰之困」作者好像是一名軍校軍官, 書中論點是沒有軍事就沒有資格談外交, 在中國共產黨統治下, 看似天下太平, 外交部亦經常談和平, 免戰有什麼問題呢?
國內有部份人談及「八旗子弟 」這個名詞, 指的是滿清時期, 滿州人以強勢武力得到中國, 並成立八支旗, 分別是正紅旗、正黃旗、正藍旗...等等, 各旗負責不同地方及功能, 有點像香港的各個局長。
滿州人統治中國初期, 八旗的旗人都會持刀、騎馬到市集以示威風及穩定秩序, 但當長時間都沒有大事發生時, 就開始發展經濟, 旗人都會拿雀仔到酒樓飲茶, 漸漸把武力放下, 談起和平之類的概念。
滿州後來下場如何, 我想不用多說, 受八國聯軍攻打, 割地賠款, 由統治中國到辛亥革命前後200多年。如今不少中國人都在擔心共產黨的手法, 如果不強硬, 萬事經濟行先, 萬事以和為貴, 下場會如何呢?
英國、美國、日本、德國、法國、意大利、俄羅斯, 每個國家都會將自己國家的利益最大化, 打仗起來不會跟我們談什麼公平及公義的, 到時只會設計很多不平等條約出來。我都怕自己一出世就在太平盛世, 沒有「免戰之困」作者的視野, 多看書, 眼光一定比人闊。
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