內銀啟壞帳打包 助降不良率 中行招行試水溫 產品折讓84％
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GS(14)@2016-05-21 12:42:57【明報專訊】一直只聞樓梯響的「不良資產證券化」，作為試點的首批產品近日先後發布。「打頭陣」的中行(3988)及招行(3968)分別發表公告表示，發行規模為3.01億及2.33億元(人民幣‧下同)的「不良資產支持證券」，涉及貸款分別以批發業為主的行業貸款，以及信用卡貸款，今次產品折讓達84%。有分析稱，新產品目前仍屬「試水」階段，對改善內銀財務結構的作用有限，幸而其風險未如當年雷曼產品般高。
明報記者 徐寶文
中行及招行日前分別宣布發行名為「中譽」及「和萃」的「不良資產支持證券」，總規模分別為3.01億元及2.33億元，同樣分為「優先」及「次級」兩檔(分別見另稿)，兩者的佔比均約為80%及20%，並僅向內地銀行間債券市場成員配售；兩行將於下周三(25日)公布認購詳情，並於翌日(26日)正式接受認購。
兩產品總規模逾5億
中行的「中譽」是「打包」由42個借款人、合共72筆行業貸款，涉及行業逾20個，總未償還金額(連息)高達12.54億元，頭3大行業貸款佔比高達74.87%，首位的批發業更佔逾一半，達6.53億元；除1宗屬「可疑」貸款類別外，其餘71宗均為「次級」。至於招行的「和萃」則是由60,007筆個人信用卡貸款「打包」而成，當中「次級」及「可疑」分別佔21%及40%，餘下的39%則是「損失」類貸款，平均每宗未償還款項(連息)為3.5萬元。
大華繼顯策略師李惠嫻表示，這項新產品，理論上能使銀行的不良貸款比率下降的同時，因立即回收一筆現金的關係，使銀行的資本充足率獲得提升，且該筆資金更可再次借出，化為利潤。不過她認為，目前中國經濟前景不明朗，這項產品「打正旗號」出售不良資產，加上汲取過雷曼事件的經驗，投資者變得更為審慎，故料這項新產品僅為銀行處理不良資產提供一個「新渠道」，而不是主要渠道，作用有限。事實上，截至今年首季度，包括中行及招行在內的六大行，不良資產規模合共逾8500億元，相對今次發行的不良資產產品，所佔比例是極小。
不過李惠嫻稱，從另一角度看，幸這項新產品的需求不熾熱，否則若這項產品的投資活動活躍起來，但內地經濟繼續下跌時，整個金融體制的流動性將會被抽乾，2008年雷曼事件的翻版將在中國發生。
分析師﹕風險遠低於美次按
星展唯高達中國金融業分析師陳姝瑾雖亦認同指，今次新產品的推出，對改善內地銀行財務結構的作用有限；但由於今次推出的「不良資產支持證券」只進行一次包裝，並非如美國當年對劣質資產進行多重包裝的次按產品般，前者的風險程度遠低於後者。
來源:
http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160521/news/ea_eaa1.htm
港星推DLT貿易融資平台 助降銀行風險融資成本
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GS(14)@2017-11-19 14:47:42【明報專訊】香港及新加坡就貿易融資業務應用DLT（分佈式分類帳技術）的合作有突破進展。兩地金管局交換諒解備忘錄，合作開發的平台將名為「全球貿易連接網絡」（GTCN），目標2019年啟用。香港金管局助理總裁李樹培表示，這是全球首次有跨地區監管機構就貿易融資推動合作，希望港星兩地可分別發揮對大中華地區及東盟地區的影響力，吸引更多貿易伙伴加入網絡。
明報記者 廖毅然、陳子凌
香港金管局早在去年開始，就貿易融資使用DLT進行概念驗證。李樹培透露，在概念驗證的時候，新加坡政府主動聯絡香港，研究合作，促成這次里程碑。現時本港共有7家銀行參與這計劃，但近日有約10家銀行表示有興趣加入。他期望愈多愈好，並透露金管局正與深圳當局溝通，希望可與內地當局及銀行合作。
全球首跨地區監管機構推動合作
過往貿易融資的處理流程依賴大量紙本文件和人手操作，李樹培稱，傳統的做法容易出現詐騙個案，最常見的例子是有公司憑一張單分別向不同銀行借貸。為了避免風險，銀行對貿易融資的取態普遍審慎，形成「有生意但做不到」的現象。他透露，過往業界曾自發建立電子化平台，但最終都不成氣候，故問題仍然存在（見另稿）。
根據世界貿易組織（WTO）去年的報告顯示，全球貿易金額總值16萬億美元，當中八至九成交易都有融資需要，但全球貿易融資只批出4萬億美元，融資缺口龐大。
GTCN的構想是把整個貿易融資的過程電子化。香港金管局高級助理總裁李達志表示，日後貿易文件將自動核對，即時向各相關伙伴分享最新狀况。使用DLT技術時，文件一經電子化便不能更改。貸款資料透明度大升，便大大降低詐騙的風險，有助提高銀行批出貿易貸款的意願。另外，銀行並可推出更多非傳統貿易融資產品以回應市場新趨勢，改善中小企的貿易營運資本。
過程全電子化 文件即時分享
新加坡金管局董事總經理孟文能（Ravi Menon）表示，DLT貿易平台精簡業務流程並加強風險管理，將為業界帶來變革，是次與香港合作，展示兩個亞洲區內的領先國際金融中心推動業務轉型。
李樹培稱，下一步將着手招標、建立GTCN及測試等工作，希望2019年可以推出市場正式應用。他又透露，香港會先建立自有的貿易融資DLT平台，現時已接近招標尾段，估計明年下半年推出。由於貿易融資主要分「開放帳戶融資」及「信用證」，兩者會分階段接入該平台。
中小企：降騙貸顧忌 或有助爭更優惠息率
對於金管局推動GTCN，香港中小型企業聯合會永遠榮譽主席劉達邦表示，本港中小企多數有一兩間銀行長期合作，銀行已熟悉該企業業務及信貸狀况，故新技術幫助不算太大，但如果中小企需要短期周轉或想從其他銀行申請借貸，尤其是信譽良好的企業，那麼新平台對他們爭取更優惠息率或較高審批額方面就會有用。
中港中小型企業國際交流投資協進會會長趙志雄則表示，銀行審批貸款申請，還要視乎企業規模、業務性質、抵押等很多風險評估，而且銀行始終對中小企貸款謹慎，不覺得單憑信息互通就會放寬借貸，但如果能令銀行降低中小企「騙貸」的顧忌，對中小企而言始終有一定益處。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 2614&issue=20171116